مغروور قطر
05-08-2007, 05:25 AM
1.5* مليار دينار حجم استثمارات الصندوق حتى* 2006* مدير ادارة الاستثمار بالهيئة وليد الخاجة*:
كتب*- سلمان العجمي*:
اكد مدير ادارة الاستثمار بالهيئة العامة لصندوق التقاعد وليد احمد الخاجة ان المؤشرات الاولية للنشاط الاستثماري* للهيئة خلال العام الجاري* ستكون ايجابية وافضل من العام الماضي* خصوصاً* وان المؤشرات المحلية و العالمية تذهب الى تحسن اداء البورصات في* البحرين والخليج مما* ينعكس ايجابيا على موجودات الهيئة*.
وبين الخاجة في* مقابلة مع* »الأيام الاقتصادي*« ان* »الهيئة تتبع سياسة استثمارية مرنة تتيح لها الفرصة في* اغتنام الفرص الاستثمارية التى تعود بالنفع على موجودات الهيئة*«،* موضحا ان* »هناك توجه الى تغيير حجم الاستثمار في* الاسهم الخليجية عبر تحويل جزء من استثمارات الهيئة في* الاسهم البحرينية الى الاسهم الخليجية من خلال تحويل بعض المحافظ الاستثمارية في* بورصة البحرين الى محافظ استثمارية في* البورصات الخليجية التى تحسنت بشكل كبير منذ العملية التصحيحية التى جرت منتصف العام الماضي*«.
ولفت مدير إدارة الاستثمار بالهيئة إلى إن* »الإدارة تعتمد سياسة استثمارية تشمل خططا قصيرة ومتوسطة وطويلة المدى،* وتستهدف هذه الخطط الحصول على افضل عوائد استثمارية على استثمارات الهيئة البالغة *٥*,*١ مليار دينار،* وذلك بنهاية العام *٦٠٠٢ والتي* شكلت ايرادات الهيئة والموزعة مابين الاسهم المحلية بنسبة *٥٣٪* والاسهم الخليجية بنحو *١٪* ومن المؤمل زيادتها الى *٣٪* والاسهم العالمية بنسبة *٢١٪*«.
وبحسب الخاجة فإن* »نسبة استثمارات الهيئة في* السندات المحلية تبلغ* ٢*,*٧ ٪* والسندات الخليجية والسندات العالمية بنسبة *٣ و*٢٪* على التوالي*«.
ولفت إلى ان* »الهيئة عززت من استثماراتها البديلة* (صناديق عقارية*«) عبر استثمارات في* شركات خاصة* غير مدرجة والاستثمارات المركبة ذات العوائد المطلقة في* البحرين وخارجها باعتبارها استثمارات ذات عوائد مجزية*«.
* حيث بلغت نسبتها محليا *١٪* وعالميا *٩٪* ،* فيما بلغت ودائع الهيئة في* البنوك المحلية *٥*,*٦٢٪* و*١٪* في* القروض للمؤسسات المالية اما الايرادات الاخرى للهيئة والتي* تشمل قروض المشتركين في* نظام التقاعد وقروض استبدال المعاش ومدفوعات مقدمة وذمم وعقارات ومعدات* فان نسبتها تبلغ* ٢١٪*«.
واشار الخاجة الى أن* »حقوق المؤمن عليهم ارتفعت من *٦٨٣*,*١ مليون دينار عام *٥٠٠٢ إلى *٠٠٥*,*١ مليون دينار عام *٦٠٠٢ وبنسبة *٣*,*٨٪،* وكذلك ارتفاع إيرادات الهيئة من *٤*,*٤٦ مليون دينار عام *٥٠٠٢،* إلى *٢*,*٨٨ مليون دينار عام *٦٠٠٢ وبنسبة *٧٣٪* نتيجة ارتفاع إيرادات الاستثمار من *٥*,*٦٥ مليون دينار عام *٥٠٠٢ إلى *٧*,*٣٧ مليون دينار عام *٦٠٠٢ وبنسبة قدرها *٠٣٪،* كما أوضحت الحسابات المشار إليها انخفاض مصـروفـات تكاليف الموظفين عام *٦٠٠٢ عن عام *٥٠٠٢ بنسبة قدرها *٩٪*«.
وعن اسباب وداوعي* وجود نقد بنسبة *٦٢ ٪* قال الخاجة*: »إن الهيئة العامة لصندوق التقاعد تنتهج سياسة استثمارية متحفظة بهدف المحافظة على أموال الهيئة وتنميتها بأقل نسبة من المخاطر،* وأن العوائد على الودائع النقدية والتي* تفوق *٥٪* تعتبر مرضية في* الوقت الحاضر*«،* مشيراً* إلى أن* »إحدى الدراسات التي* قمنا بها أفادت بأن نسبة الترابط أو التلازم بين محفظة الهيئة الإجمالية وسوق الأسهم المحلي* عالية من حيث الأداء العام،* والنقد عادة* يكون وسادة جيدة لتخفيض هذه الذبذبات العالية*«.
وذكر ان* »الهيئة قامت بتفعيل السياسة الاستثمارية عبر زيادة الاستثمارات الخارجية خلال النصف الاول من العام الجاري،* وذلك بالاستثمار في* محفظة الاسهم العالمية وزيادة الاستثمار في* الاستثمارات البديلة مثل الاستثمار في* صندوق القوط وايضا الاستثمار في* الشركات الخاصة* غير المدرجة والصناديق العقارية التي* عادة ما تحقق ارباحا جيدة عند التخارج من المشاريع العقارية التي* دخلت فيها*«.
وعن التوجهات المستقبلية للهيئة في* الجانب الاستثماري* بين الخاجة أن* »الهيئة تتجه لتنفيذ توصيات الشركة الاستشارية المتخصصة* (ميرسر*) والتي* اعتمدها مجلس الادارة في* ديسمبر *٤٠٠٢«،* مضيفا ان* »التوجهات المستقبلية ترتكز على الآخذ بزمام المبادرة في* انتهاز الفرص الاستثمارية المتاحة لتحقيق أفضل العوائد وبمستوى معقول من المخاطر*«،* موضحا ان* »قسم المحافظ الاستثمارية وقسم ادارة المخاطر بالادارة* يقومان بدراسات معمقة لكافة الفرص الاستثمارية التي* تقرها لجنة الاستثمار،* ويقدمان تقريراً* شاملاً* عن نسبة المخاطر في* هذا الاستثمار او ذاك*«.
كتب*- سلمان العجمي*:
اكد مدير ادارة الاستثمار بالهيئة العامة لصندوق التقاعد وليد احمد الخاجة ان المؤشرات الاولية للنشاط الاستثماري* للهيئة خلال العام الجاري* ستكون ايجابية وافضل من العام الماضي* خصوصاً* وان المؤشرات المحلية و العالمية تذهب الى تحسن اداء البورصات في* البحرين والخليج مما* ينعكس ايجابيا على موجودات الهيئة*.
وبين الخاجة في* مقابلة مع* »الأيام الاقتصادي*« ان* »الهيئة تتبع سياسة استثمارية مرنة تتيح لها الفرصة في* اغتنام الفرص الاستثمارية التى تعود بالنفع على موجودات الهيئة*«،* موضحا ان* »هناك توجه الى تغيير حجم الاستثمار في* الاسهم الخليجية عبر تحويل جزء من استثمارات الهيئة في* الاسهم البحرينية الى الاسهم الخليجية من خلال تحويل بعض المحافظ الاستثمارية في* بورصة البحرين الى محافظ استثمارية في* البورصات الخليجية التى تحسنت بشكل كبير منذ العملية التصحيحية التى جرت منتصف العام الماضي*«.
ولفت مدير إدارة الاستثمار بالهيئة إلى إن* »الإدارة تعتمد سياسة استثمارية تشمل خططا قصيرة ومتوسطة وطويلة المدى،* وتستهدف هذه الخطط الحصول على افضل عوائد استثمارية على استثمارات الهيئة البالغة *٥*,*١ مليار دينار،* وذلك بنهاية العام *٦٠٠٢ والتي* شكلت ايرادات الهيئة والموزعة مابين الاسهم المحلية بنسبة *٥٣٪* والاسهم الخليجية بنحو *١٪* ومن المؤمل زيادتها الى *٣٪* والاسهم العالمية بنسبة *٢١٪*«.
وبحسب الخاجة فإن* »نسبة استثمارات الهيئة في* السندات المحلية تبلغ* ٢*,*٧ ٪* والسندات الخليجية والسندات العالمية بنسبة *٣ و*٢٪* على التوالي*«.
ولفت إلى ان* »الهيئة عززت من استثماراتها البديلة* (صناديق عقارية*«) عبر استثمارات في* شركات خاصة* غير مدرجة والاستثمارات المركبة ذات العوائد المطلقة في* البحرين وخارجها باعتبارها استثمارات ذات عوائد مجزية*«.
* حيث بلغت نسبتها محليا *١٪* وعالميا *٩٪* ،* فيما بلغت ودائع الهيئة في* البنوك المحلية *٥*,*٦٢٪* و*١٪* في* القروض للمؤسسات المالية اما الايرادات الاخرى للهيئة والتي* تشمل قروض المشتركين في* نظام التقاعد وقروض استبدال المعاش ومدفوعات مقدمة وذمم وعقارات ومعدات* فان نسبتها تبلغ* ٢١٪*«.
واشار الخاجة الى أن* »حقوق المؤمن عليهم ارتفعت من *٦٨٣*,*١ مليون دينار عام *٥٠٠٢ إلى *٠٠٥*,*١ مليون دينار عام *٦٠٠٢ وبنسبة *٣*,*٨٪،* وكذلك ارتفاع إيرادات الهيئة من *٤*,*٤٦ مليون دينار عام *٥٠٠٢،* إلى *٢*,*٨٨ مليون دينار عام *٦٠٠٢ وبنسبة *٧٣٪* نتيجة ارتفاع إيرادات الاستثمار من *٥*,*٦٥ مليون دينار عام *٥٠٠٢ إلى *٧*,*٣٧ مليون دينار عام *٦٠٠٢ وبنسبة قدرها *٠٣٪،* كما أوضحت الحسابات المشار إليها انخفاض مصـروفـات تكاليف الموظفين عام *٦٠٠٢ عن عام *٥٠٠٢ بنسبة قدرها *٩٪*«.
وعن اسباب وداوعي* وجود نقد بنسبة *٦٢ ٪* قال الخاجة*: »إن الهيئة العامة لصندوق التقاعد تنتهج سياسة استثمارية متحفظة بهدف المحافظة على أموال الهيئة وتنميتها بأقل نسبة من المخاطر،* وأن العوائد على الودائع النقدية والتي* تفوق *٥٪* تعتبر مرضية في* الوقت الحاضر*«،* مشيراً* إلى أن* »إحدى الدراسات التي* قمنا بها أفادت بأن نسبة الترابط أو التلازم بين محفظة الهيئة الإجمالية وسوق الأسهم المحلي* عالية من حيث الأداء العام،* والنقد عادة* يكون وسادة جيدة لتخفيض هذه الذبذبات العالية*«.
وذكر ان* »الهيئة قامت بتفعيل السياسة الاستثمارية عبر زيادة الاستثمارات الخارجية خلال النصف الاول من العام الجاري،* وذلك بالاستثمار في* محفظة الاسهم العالمية وزيادة الاستثمار في* الاستثمارات البديلة مثل الاستثمار في* صندوق القوط وايضا الاستثمار في* الشركات الخاصة* غير المدرجة والصناديق العقارية التي* عادة ما تحقق ارباحا جيدة عند التخارج من المشاريع العقارية التي* دخلت فيها*«.
وعن التوجهات المستقبلية للهيئة في* الجانب الاستثماري* بين الخاجة أن* »الهيئة تتجه لتنفيذ توصيات الشركة الاستشارية المتخصصة* (ميرسر*) والتي* اعتمدها مجلس الادارة في* ديسمبر *٤٠٠٢«،* مضيفا ان* »التوجهات المستقبلية ترتكز على الآخذ بزمام المبادرة في* انتهاز الفرص الاستثمارية المتاحة لتحقيق أفضل العوائد وبمستوى معقول من المخاطر*«،* موضحا ان* »قسم المحافظ الاستثمارية وقسم ادارة المخاطر بالادارة* يقومان بدراسات معمقة لكافة الفرص الاستثمارية التي* تقرها لجنة الاستثمار،* ويقدمان تقريراً* شاملاً* عن نسبة المخاطر في* هذا الاستثمار او ذاك*«.