الشركات والاقتراض من البنوك

[بسعود]

الرجاء التوضيح من اصحاب الخبرة

1- لماذا يتم الاقترض مع العلم ان الشركة وضعها المالي قوي والارباح موجودة ؟

2- هل الاقتراض يوثر على سعر السهم ؟

[أم أبراهيم]

انا شايفة اسهم مهدده بالنزول في القريب والسبب


- القروض الربوية كبيرة مثل الصناعات والناقلات و...

- القروض تؤثر على توزيع الارباح للمساهمين

- الشركات التي تقترض ستتجنب أصدار أسهم مجانية لمساهميها بسبب القروض .

- أصدار فتوى بتحريم التعامل مع السهم بسبب القروض الربوية مثل الناقلات .

نصيحة الاستثمار في اسمنت الخليج والريان والأولى أفضل بكثير . :app2:

[بسعود]

اشكر وردة الخليج على هذه المعلومات القيمة

[Aljans]

الشركات تقوم بتمويل مشاريعها المستقبلية بستخدام نسبة معينة من القروض بجانب تمويلها الذاتي، حتى و لو كان وضعها المالي يغنيها عن الأقتراض، لأن الخلط يضاعف ربحيتها بنسبة أعلى بكثير من لو أنها أعتمدت على فوائضا المالية فقط.

[سهم عتيج]

الرجاء التوضيح من اصحاب الخبرة

1- لماذا يتم الاقترض مع العلم ان الشركة وضعها المالي قوي والارباح موجودة ؟

2- هل الاقتراض يوثر على سعر السهم ؟

تلجأ الشركات عادة للاقتراض من أجل التوسع في نشاطاتها او اضافة نشاطات جديدة او لمواجهة التزامات مالية غير متوقعة,,, الخ..

وهناك شركات تلجأ للاقتراض ومركزها المالي قوي وهناك شركات تلجأ للاقتراض ومركزها المالي ضعيف..

وهناك عدة أنواع من التمويل عادة تلجأ اليها الشركات منها

1-زيادة رأس مال الشركة اما باعطاء أسهما مجانية او زيادة رأس المال عن طريق اصدار أسهم مقابل اعادة بيع الاسهم الجديدة.. وهناك نوعان من الاسهم

اسهم عادية وهي التي تتمتع بنفس الحقوق للاسهم القديمة وهناك اسهم ممتازة لها مميزات ولكنها لاتتمتع بنفس حقوق الاسهم القديمة,, يعني هناك فيه فروق..

2- اصدار سندات او صكوك اسلامية من اجل التوسع. وعادة هذا النوع من التمويل يوجه لمشاريع تنموية للشركة وعادة يتم عمل دراسات جدوى عميقة وعمل تسويق للسندات حتى تقنع المقرضين بشراء هذه السندات او الصكوك وتنجح عملية الاصدار..

3- الاقتراض من البنوك المحلية او الخارجية,, وهناك قروض قصيرة وطويلة,, فالقصيرة عادة لاتكون كبيرة لان معدلات الفائدة عليها كبيرة وبالتالي فان اللجوء لمثل هذه القروض لسداد حاجات طارئة او للحصول على تسهيلات وتستطيع الشركة سداده خلال فترة قصيرة.... الخ..
اما القروض طويلة الاجل فان الشركات تلجأ اليها بهدف التوسع في نشاطاتها,, ولكن الحصول على مثل هذه القروض الطويلة بسعر فائدة قليلة يتطلب جهودا أكبر من الشركة لاقناع البنوك الكبيرة لاعطاءها مثل هذه القروض.. لذلك فان الشركات عادة تحاول الحصول على تصنيفات ائتمانية من مؤسسات متخصصة حتى يسهل عليها الحصول على القروض الدولية الكبيرة مثل تصنيف ستاندرد اند بورز وفيتش وغيرها,, وكلما زادتصنيف الشركة كلما أصبح الحصول على قروض بشروط ميسرة أكبر وأفضل,, فالشركة التي تحصل مثلا على تصنيف A تختلف عن تلك التي حصلت على B أو C وهكذا..

نأتي على سؤالك لماذا تلجأ الشركات للحصول على قروض مع ان مركزها المالي قوي.فان الشركات التي تلجأ الى مثل هذه القروض فانها تريد أن تتوسع بشكل كبير ومحاولة الاستفادة من مواردها الذاتية في توجيهها لمشاريع معينة والاستفادة من القروض الجديدة للتوسع في مشاريع أخرى,, لذلك عادة عندما تلجأ احدى الشركات التي تتمتع بمركز مالي قوي للحصول على مثل هذه القروض فانها بالتأكيد راح تعظم أرباح مساهميها على المدى المتوسط والطويل بشرط أن تكون قد عملت دراسات مستفيضة للفرص التي تزمع الدخول بها..

مثال.. شركة قطر الوطنية لصناعة الاسمنت.. شركة تتمتعغ بمركز مالي قوي ومع ذلك فانها تقوم بتمويل توسعاتها من انشاء خطوط انتاجية جديدة عن طريق التمويل وزيادة رأس مالها عن طريق اصدار أسهم مجانية ومع ذلك فانها تقوم بدفع أرباح نقدية جيدة على مساهميها في كل عام.. وهذا راجع الى بعد النظر لمجلس ادارتها خاصة وأنها تتوسع بشكل مدروس ومع ذلك فانها تحاول أيضا أن ترضي مساهميها..

هناك شركة على سبيل المثال في الماضي قامت بارتكاب خطأ كبير عندما أرادت أن تمول توسعاتها باللجوء الى الحصول على قروض قصيرة الاجل رغم انها كان يجب عليها الحصول على قرض طويل الاجل لان مردود هذا المشروع تطلب وقتا طويلا مما ترتب على ذلك اعباء مالية كبيرة لخدمة ذلك القرض مما جعلها تتأخر كثيرا عن الركب رغم انها تعتبر من الشركات القديمة جدا بالسوق القطري..

وبالنسبة لتأثر سعر السهم بالقرض نعم ممكن يتأثر السهم ايجابا او سلبا وخاصة بعد أن تظهر نتائج اللجوء الى تلك القروض بعد فترة.. يعني لو لجأت شركة الى القروض وأثبتت الايام خطأ الادارة في ذلك فان الارباح الكلية للشركة بالتأكيد راح تتأثر سلبا وبالتالي قد تنخفض الارباح الموزعة او حتى تختفي الارباح الموزعة لفترة وبالتالي راح يتأثر سعر سهمها والعكس صحيح..

يعطيك الف عافية..

[ahmed jasim]

تلجأ الشركة الى القروض بدلا من أستعمال الفائض عندما
تكون نسبة الأرباح التشغيلية من عملها الأساسي أعلى من 25%
تكون نسبة الأرباح المتوقعة من تشغيل القروض أعلى من 16%