مغروور قطر
28-03-2008, 10:10 AM
شركات «وول ستريت» ترى مكاسب من وسط ركام أزمة الرهن العقاري
نيويورك ــ رويترز ــ ترى الشركات الكبرى في وول ستريت والتي هزها انهيار أسواق الرهن العقاري والأزمة الائتمانية فرصا سانحة لتحقيق مكاسب وسط ما خلفته الازمة من ركام.
فقد أعلنت بنوك الاستثمار غولدمان ساكس ومورجان ستانلي وليمان براذرز عن انخفاض حاد في الارباح الفصلية الاسبوع الماضي بسبب الازمة الائتمانية التي قلصت قيمة مجموعة متزايدة من الاستثمارات في الرهون العقارية وقروض الشركات وغيرها من الاصول.
وفي حين حذر المديرون الماليون لهذه المؤسسات من أن الاسواق ستظل متقلبة لفترة من الوقت فقد شددوا على أن القوى التي تعمل على بقاء الاسعار منخفضة لن تدوم.
وقال ديفيد فينير المدير المالي لدى غولدمان في مؤتمر بالهاتف مع المستثمرين «السوق تسعر الكثير من الاصول عند مستويات أقل كثيرا من المستويات التي تنبع من أسلوب التقييم وفقا للعوامل الاساسية». وقال ان السبب يرجع إلى عوامل فنية ستنحسر في نهاية الامر.
وأضاف «اذا شاهدنا فرصا طيبة فسنستغلها بكل تأكيد». لكنه امتنع عن الخوض في التفاصيل.وأدت النهاية المفاجئة لازدهار سوق الاسكان في الولايات المتحدة العام الماضي إلى انسحاب المستثمرين من الكثير من أسواق الدين. واضطر أصحاب الرهون العقارية عالية المخاطر والقروض التي تمت بها صفقات اشترى فيها مستثمرون حصص شركائهم في شركات وكذلك أدوات الدين الجديدة الغريبة إلى خفض قيمة تلك الاصول لانخفاض عدد المشترين وتراجع الاهتمام بها.
وقد تبخرت استثمارات تبلغ نحو 200 مليار دولار من بنوك على مستوى العالم الامر الذي أدى إلى انخفاض أرباح البعض واضطر اخرون مثل بنك الاستثمار بير ستيرنز إلى الاستسلام. وكذلك سعت بنوك وول ستريت إلى اتباع سياسات متحفظة ودفاعية من خلال الاحتفاظ بالسيولة.ومع ذلك فان الرسالة القادمة من المديرين الماليين في وول ستريت تشير إلى أن هذه البنوك مستعدة للمغامرة.
وقالت ايرين ارتشر محللة الاسهم المالية لدى ثرايفانت فاينانشال التي تدير استثمارات قدرها 75 مليار دولار «قالوا لنا ان السوق ستكون صعبة ومع ذلك تحت كل هذا يختبيء الذهب. كل ما يتطلبه الامر هو صبر المستثمرين وصبر الادارة لاخراجه».وقد تركت اضطرابات الاسواق اثرها على وول ستريت. ففي الاسبوع الماضي أعلن بنك غولدمان أنه مني بخسائر قدرها مليار دولار بسبب الرهون العقارية ومليار دولار أخرى من خلال خفض قيمة ائتمانات.
لكن بنك ليمان شأنه شأن غولدمان قال ان الاوقات العصيبة قد تولد بعض الصفقات والاستثمارات المربحة.فقد قالت ايرين كالان المدير المالي «نحن ننظر إلى هذه التعديلات في القيم.. على أنها ذات طبيعة مؤقتة». وأضافت ان الانخفاض الكبير في قيمة الرهون العقارية والقروض «حفزته عوامل فنية كثيرة قد لا تعكس القيمة الكامنة».وقالت في مؤتمر عبر الهاتف ان البنك اشترى بعض الرهون العقارية السكنية في الاشهر الاخيرة بما فيها رهون تزيد درجة المخاطر فيها عن درجة الامان وذلك بعد انخفاضها بشدة في الازمة الائتمانية الاخيرة.
ويوم الاثنين أسست شركة ادارة الاستثمارات بلاك روك وشركة هايفيلدز كابيتال مانجمنت لصناديق التحوط ومديرون سابقون بشركة كانتريوايد فاينانشال شركة لشراء قروض عقارية سكنية انخفضت قيمتها بشدة.
وقد أطلقت غولدمان - التي اشترت في العام الماضي شركة ليتون لون سيرفيسنج ال.بي. من شركة سي. باس - عدة صناديق لشراء الديون المتعثرة وقالت انها مستعدة لمواصلة شراء المزيد من الرهون العقارية.
ويقول كولم كيلير «من منظور فني كانت المعنويات متشائمة بصفة خاصة. لكن ظهرت بعض الدلائل على قيام لاعبين من خارج أسواق الائتمان بشراء أصول ائتمانية». ولم يذكر تفاصيل.
وقال كيلير ان هناك فرصا في الاسواق لكنه أضاف ان بنكه ينوي مواصلة «الابحار بالقرب من الشاطئ» بعد أن مُني بخسائر قدرها 4,9 مليار دولار نتيجة تعاملات في الرهون العقارية.
في غضون ذلك ارتفع اليورو الاوروبي مقابل الدولار الاربعاء بعد ارتفاع مفاجيء في مؤشر معنويات الشركات في المانيا مما قلل من التوقعات بخفض أسعار الفائدة في منطقة اليورو في الاجل القريب.
وارتفع مؤشر معهد ايفو الالماني إلى 8,104 نقطة في مارس الجاري من 1,104 مسجلا أفضل قراءة منذ أغسطس الماضي ومخالفا التوقعات بانخفاضه إلى 4,103 نقطة.
وتناقضت القراءة القوية مع بيانات نشرت الثلاثاء في الولايات المتحدة أظهرت انخفاض ثقة المستهلكين إلى أدنى مستوى منذ خمس سنوات في الشهر الجاري كما انخفضت أسعار المساكن هبوطا قياسيا في يناير.
وقالت أودري تشايلد فريمان خبيرة الاقتصاد الاوروبي لدى سي.اي.بي.سي وورلد ماركتس «هذا هو الشهر الثالث على التوالي الذي يتفق فيه ايفو مع التوقعات القوية».
وارتفع اليورو الاوروبي نحو 50,0 في المائة إلى 5702,1 دولار مغيرا اتجاهه بعد تراجعه في وقت سابق أمس ومرتفعا نحو سنت عن المستوى الذي كان عليه قبل صدور بيانات معهد أيفو.
وأدى ارتفاع العملة الاوروبية الموحدة أمام الدولار إلى تراجع العملة الاميركية مقابل العملات الرئيسية الاخرى. فقد انخفض الدولار 2,0 في المائة إلى 88,99 ين معاودا بذلك التراجع عن مستوى 100 ين. كما انخفض الدولار نحو 30,0 في المائة أمام الفرنك السويسري.
غولدمان يتوقع وصول خسائر الائتمان إلى «2,1» تريليون دولار
نيويورك ــ رويترز ــ يتوقع غولدمان ساكس وصول خسائر الائتمان العالمية الناجمة عن الاضطرابات الحالية في السوق إلى 2,1 تريليون دولار تتكبد وول ستريت نحو 40 في المائة منها.وكتب اقتصاديو غولدمان ساكس في مذكرة بحثية صدرت في ساعة متأخرة الاثنين أن مؤسسات أميركية مثل البنوك ودور السمسرة وصناديق التحوط والمشاريع المدعومة حكوميا ستتكبد خسائر ائتمانية بنحو 460 مليار دولار بعد حساب مخصصات خسائر القروض.
ولخسائر هذه المجموعة من اللاعبين أهمية خاصة نظرا لانها أفضت إلى تراجع حاد في الائتمان المتاح مع لجوئها إلى تقليص الاقراض من أجل تعزيز السيولة لديها والالتزام بقيود رأس المال.
وقدر غولدمان قيمة عمليات شطب الاصول التي أعلنتها هذه المؤسسات منذ بدء أزمة الائتمان في الصيف الماضي بنحو 120 مليار دولار.
نيويورك ــ رويترز ــ ترى الشركات الكبرى في وول ستريت والتي هزها انهيار أسواق الرهن العقاري والأزمة الائتمانية فرصا سانحة لتحقيق مكاسب وسط ما خلفته الازمة من ركام.
فقد أعلنت بنوك الاستثمار غولدمان ساكس ومورجان ستانلي وليمان براذرز عن انخفاض حاد في الارباح الفصلية الاسبوع الماضي بسبب الازمة الائتمانية التي قلصت قيمة مجموعة متزايدة من الاستثمارات في الرهون العقارية وقروض الشركات وغيرها من الاصول.
وفي حين حذر المديرون الماليون لهذه المؤسسات من أن الاسواق ستظل متقلبة لفترة من الوقت فقد شددوا على أن القوى التي تعمل على بقاء الاسعار منخفضة لن تدوم.
وقال ديفيد فينير المدير المالي لدى غولدمان في مؤتمر بالهاتف مع المستثمرين «السوق تسعر الكثير من الاصول عند مستويات أقل كثيرا من المستويات التي تنبع من أسلوب التقييم وفقا للعوامل الاساسية». وقال ان السبب يرجع إلى عوامل فنية ستنحسر في نهاية الامر.
وأضاف «اذا شاهدنا فرصا طيبة فسنستغلها بكل تأكيد». لكنه امتنع عن الخوض في التفاصيل.وأدت النهاية المفاجئة لازدهار سوق الاسكان في الولايات المتحدة العام الماضي إلى انسحاب المستثمرين من الكثير من أسواق الدين. واضطر أصحاب الرهون العقارية عالية المخاطر والقروض التي تمت بها صفقات اشترى فيها مستثمرون حصص شركائهم في شركات وكذلك أدوات الدين الجديدة الغريبة إلى خفض قيمة تلك الاصول لانخفاض عدد المشترين وتراجع الاهتمام بها.
وقد تبخرت استثمارات تبلغ نحو 200 مليار دولار من بنوك على مستوى العالم الامر الذي أدى إلى انخفاض أرباح البعض واضطر اخرون مثل بنك الاستثمار بير ستيرنز إلى الاستسلام. وكذلك سعت بنوك وول ستريت إلى اتباع سياسات متحفظة ودفاعية من خلال الاحتفاظ بالسيولة.ومع ذلك فان الرسالة القادمة من المديرين الماليين في وول ستريت تشير إلى أن هذه البنوك مستعدة للمغامرة.
وقالت ايرين ارتشر محللة الاسهم المالية لدى ثرايفانت فاينانشال التي تدير استثمارات قدرها 75 مليار دولار «قالوا لنا ان السوق ستكون صعبة ومع ذلك تحت كل هذا يختبيء الذهب. كل ما يتطلبه الامر هو صبر المستثمرين وصبر الادارة لاخراجه».وقد تركت اضطرابات الاسواق اثرها على وول ستريت. ففي الاسبوع الماضي أعلن بنك غولدمان أنه مني بخسائر قدرها مليار دولار بسبب الرهون العقارية ومليار دولار أخرى من خلال خفض قيمة ائتمانات.
لكن بنك ليمان شأنه شأن غولدمان قال ان الاوقات العصيبة قد تولد بعض الصفقات والاستثمارات المربحة.فقد قالت ايرين كالان المدير المالي «نحن ننظر إلى هذه التعديلات في القيم.. على أنها ذات طبيعة مؤقتة». وأضافت ان الانخفاض الكبير في قيمة الرهون العقارية والقروض «حفزته عوامل فنية كثيرة قد لا تعكس القيمة الكامنة».وقالت في مؤتمر عبر الهاتف ان البنك اشترى بعض الرهون العقارية السكنية في الاشهر الاخيرة بما فيها رهون تزيد درجة المخاطر فيها عن درجة الامان وذلك بعد انخفاضها بشدة في الازمة الائتمانية الاخيرة.
ويوم الاثنين أسست شركة ادارة الاستثمارات بلاك روك وشركة هايفيلدز كابيتال مانجمنت لصناديق التحوط ومديرون سابقون بشركة كانتريوايد فاينانشال شركة لشراء قروض عقارية سكنية انخفضت قيمتها بشدة.
وقد أطلقت غولدمان - التي اشترت في العام الماضي شركة ليتون لون سيرفيسنج ال.بي. من شركة سي. باس - عدة صناديق لشراء الديون المتعثرة وقالت انها مستعدة لمواصلة شراء المزيد من الرهون العقارية.
ويقول كولم كيلير «من منظور فني كانت المعنويات متشائمة بصفة خاصة. لكن ظهرت بعض الدلائل على قيام لاعبين من خارج أسواق الائتمان بشراء أصول ائتمانية». ولم يذكر تفاصيل.
وقال كيلير ان هناك فرصا في الاسواق لكنه أضاف ان بنكه ينوي مواصلة «الابحار بالقرب من الشاطئ» بعد أن مُني بخسائر قدرها 4,9 مليار دولار نتيجة تعاملات في الرهون العقارية.
في غضون ذلك ارتفع اليورو الاوروبي مقابل الدولار الاربعاء بعد ارتفاع مفاجيء في مؤشر معنويات الشركات في المانيا مما قلل من التوقعات بخفض أسعار الفائدة في منطقة اليورو في الاجل القريب.
وارتفع مؤشر معهد ايفو الالماني إلى 8,104 نقطة في مارس الجاري من 1,104 مسجلا أفضل قراءة منذ أغسطس الماضي ومخالفا التوقعات بانخفاضه إلى 4,103 نقطة.
وتناقضت القراءة القوية مع بيانات نشرت الثلاثاء في الولايات المتحدة أظهرت انخفاض ثقة المستهلكين إلى أدنى مستوى منذ خمس سنوات في الشهر الجاري كما انخفضت أسعار المساكن هبوطا قياسيا في يناير.
وقالت أودري تشايلد فريمان خبيرة الاقتصاد الاوروبي لدى سي.اي.بي.سي وورلد ماركتس «هذا هو الشهر الثالث على التوالي الذي يتفق فيه ايفو مع التوقعات القوية».
وارتفع اليورو الاوروبي نحو 50,0 في المائة إلى 5702,1 دولار مغيرا اتجاهه بعد تراجعه في وقت سابق أمس ومرتفعا نحو سنت عن المستوى الذي كان عليه قبل صدور بيانات معهد أيفو.
وأدى ارتفاع العملة الاوروبية الموحدة أمام الدولار إلى تراجع العملة الاميركية مقابل العملات الرئيسية الاخرى. فقد انخفض الدولار 2,0 في المائة إلى 88,99 ين معاودا بذلك التراجع عن مستوى 100 ين. كما انخفض الدولار نحو 30,0 في المائة أمام الفرنك السويسري.
غولدمان يتوقع وصول خسائر الائتمان إلى «2,1» تريليون دولار
نيويورك ــ رويترز ــ يتوقع غولدمان ساكس وصول خسائر الائتمان العالمية الناجمة عن الاضطرابات الحالية في السوق إلى 2,1 تريليون دولار تتكبد وول ستريت نحو 40 في المائة منها.وكتب اقتصاديو غولدمان ساكس في مذكرة بحثية صدرت في ساعة متأخرة الاثنين أن مؤسسات أميركية مثل البنوك ودور السمسرة وصناديق التحوط والمشاريع المدعومة حكوميا ستتكبد خسائر ائتمانية بنحو 460 مليار دولار بعد حساب مخصصات خسائر القروض.
ولخسائر هذه المجموعة من اللاعبين أهمية خاصة نظرا لانها أفضت إلى تراجع حاد في الائتمان المتاح مع لجوئها إلى تقليص الاقراض من أجل تعزيز السيولة لديها والالتزام بقيود رأس المال.
وقدر غولدمان قيمة عمليات شطب الاصول التي أعلنتها هذه المؤسسات منذ بدء أزمة الائتمان في الصيف الماضي بنحو 120 مليار دولار.