ابو الاسهم
25-10-2005, 01:06 AM
كتب - أسامة أحمد موسي
Al-Raya : تأجلت الجمعية العمومية غير العادية لشركة السلام العالمية التي كانت مقررة مساء أمس بفندق الفورسيزونز. ويعقد الاجتماع الثاني يوم الاربعاء 26 أكتوبر الجاري في نفس المكان والموعد.
وكانت الجمعية غير العادية مخصصة للموافقة علي اندماج مجموعة السلام في الشركة.. وكانت نسبة الحضور أمس قد بلغت حوالي 71% والمطلوب بالاكتمال النصاب هو 75% وكان جدول أعمال الجمعية العمومية غير العادية علي النحو التالي:
1- سماع تقرير مجلس الإدارة بشأن الشركات المندمجة والقيمة العادلة لها.
2- الموافقة علي اندماج مجموعة السلام والشركات التابعة لها العاملة في دولة قطر وفي الخارج في السلام العالمية للاستثمار اعتبارا من 1/4/2005.
3- الموافقة علي القيمة العادلة للشركات المندمجة البالغة (403،715،000) أربعمائة وثلاثة ملايين وسبعمائة وخمسة عشرة ألف ريال قطري. وفقاً للتقييم المعد من قبل إداري الخبرة والمراجع من قبل السادة ديلويت آند توش مراقبي حسابات الشركة.
4- الموافقة علي زيادة رأس المال بمقدار القيمة العادلة للشركات المندمجة وإصدار أسهم جديدة وعددها (40،371،500) أربعون مليوناً وثلاثمائة وواحد وسبعون ألفاً وخمسمائة سهم. وبقيمة اسمية مقدارها (10) عشرة ريالات قطرية لكل سهم وتخصيص الأسهم الجديدة المصدرة كما يلي: عدد (26،914،330) ستة وعشرون مليونا وتسعمائة وأربعة عشر ألفا وثلاثمائة وثلاثون سهما لمالكي الشركات المندمجة. وذلك تسديداً لقيمة الشركات المندمجة علي أساس قيمة (15) خمسة عشر ريالاً قطرياً للسهم الواحد وتمثل القيمة الاسمية للسهم بمقدار (10) عشرة ريالات قطرية مضافا إليها علاوة الإصدار بمقدار (5) خمسة ريالات قطرية.
عدد (13،457،170) ثلاثة عشر مليونا وأربعمائة وسبعة وخمسون ألفا ومائة وسبعون سهما لمساهمي الشركة (الذين يملكون الأسهم عند إقفال التداول بسوق الدوحة للأوراق المالية يوم الأحد الموافق 23/10/2005) وذلك بنسبة ما يملكه كل مساهم من أسهم باستثناء المساهمين مالكي الشركات المندمجة.
وذلك بسعر (15) خمسة عشر ريالاً للسهم الواحد. وتمثل القيمة الاسمية للسهم بمقدار (10) عشرة ريالات قطرية للسهم الواحد مضافا إليها علاوة إصدار بمقدار (5) خمسة ريالات قطرية لكل سهم.
5- تفويض مجلس الإدارة باتخاذ جميع الإجراءات القانونية والمالية والإدارية اللازمة لتنفيذ هذا الاندماج.
6- الموافقة علي تعديل المادة السابعة من النظام الأساسي وذلك بزيادة رأس المال بمقدار القيمة الاسمية للأسهم المصدرة مقابل تملك الشركات المندمجة.
7- تعديل البند 1 من المادة (20) من النظام الأساسي:
البند 1 من المادة (20) قبل التعديل:
يتولي إدارة الشركة مجلس إدارة مكون من: (10) عشرة أعضاء يتم اختيارهم علي النحو التالي:
البند 1 من المادة (20) بعد التعديل:
يتولي إدارة الشركة مجلس إدارة مكون من: (11) أحد عشر عضوا يتم اختيارهم.
علي ان يتم انتخاب العضو الجديد (11) عند انتهاء ولاية المجلس الحالية وانتخاب مجلس إدارة جديد.
وقد أظهر تقرير مجلس إدارة المرفوع إلي اجتماع الجمعية العمومية غير العادية مبررات اندماج مجموعة السلام وشركاتها التابعة في السلام العالمية.. حيث بين المجلس انه باستكمال هذا الاندماج سيتم توسيع أنشطة
السلام العالمية، إلي قطاعات وأنشطة متعددة مثل: التطوير العقاري، وخدمات المستهلك، والوكالات التجارية، في مناطق عمل مجموعة السلام المذكورة.
كما سيتيح الاندماج أيضاً تخفيضاً للمخاطر المحتملة، وتوزيعاً لها علي قاعدة أوسع من رأس المال، وتنوعاً أوسع للأنشطة، وانتشاراً إقليمياً متميزاً.. ويعتبر اندماج مجموعة السلام والشركات التابعة لها في السلام العالمية خياراً استراتيجياً، حيث تتمتع المجموعة بتقاليد عريقة في مجال الأعمال والتجارة وفي مناطق نشاطها، وقد مضي علي تأسيسها ما يزيد عن 54 عاماً قضتها المجموعة بنجاح، ولدي المجموعة وشركاتها رؤية واضحة ومتكاملة للتوسع والنمو، تتمثل في: خطة عمل طموحة وواعدة تهدف إلي النمو والتوسع محلياً وإقليمياً.
ولقد تم تقييم مجموعة السلام وشركاتها التابعة من قبل داري الخبرة: أموال- قطر، والمصالح الكويتية للاستثمار المالي. وبطلب من وزارة الاقتصاد والتجارة تم تكليف السادة ديلويت وتوتش مراقبي حسابات الشركة لمراجعة تقييم القيمة العادلة.
وقد بين السادة ديلويت وتوتش في تقريرهم بأن أسلوب التقييم المستخدم وهو صافي التدفق النقدي يعتبر أسلوباً مناسباً لطبيعة عمل مجموعة السلام. وبأن معدل الخصم المستخدم في تقييم مجموعة السلام ومعدل الوسطي المرجح لتكلفة رأس المال متوائماً مع أساليب التقييم المقبولة.
وقد ارتكز تقييم القيمة العادلة لمجموعة السلام علي بيانات مالية قدرت علي أساس متحفظ تغطي السنوات الخمس 2006- ،2010 حيث قدرت نسبة النمو في المبيعات وصافي الدخل وفقاً لخطط عمل الإدارة للسنوات الخمس القادمة.
من المتوقع أن تحقق المبيعات نسبة نمو كبيرة لترتفع من 228 مليون ريال قطري إلي 620 مليون ريال قطري خلال السنوات الخمس القادمة. وذلك بسبب النمو الطبيعي وتنفيذ مشاريع التوسع الطموحة المخططة.
وقد تم افتراض نمو هامش الربح الإجمالي من 23% إلي 35% نتيجة لإعادة هيكلة المبيعات باتجاه مبيعات التجزئة أكثر من مبيعات الجملة. كما تم افتراض نمو الايرادات التشغيلية من 5.87 مليون ريال قطري عام 2004 إلي 9.237 مليون ر يال قطري العام 2010 كما تم تقدير الأرباح الصافية في السنة الأولي بمبلغ 1.28 مليون ريال قطري ترتفع لتصل إلي ما يقارب 51 مليون ريال قطري العام ،2010 ومرد ذلك بشكل رئيسي زيادة معدل دوران الأصول وتحسن هامش الربح الإجمالي.. علاوة علي النمو الطبيعي العضوي والتوسع إقليمياً ومحلياً.
وبغرض تقييم صافي التدفق ولاحتساب الوسطي المرجح لتكلفة رأس المال تم احتساب عدة مخاطر إضافة لتكلفة الدين الحالية، بحيث ارتفع معدل الخصم من تكلفة الدين الحالية البالغة 5.7 % إلي 65.15% وقد تم استخدامه كمعدل خصم لخصم التدفق النقدي الحر المستقبلي.
وقد تم استخدام أسلوبين للتقييم ولتقدير القيمة العادلة لمجموعة السلام وشركاتها التابعة، وقد استند الأسلوب الأول علي خطط الأعمال المستقبلية المعدة من قبل مجموعة السلام بالاستناد إلي فرص النمو المدعمة باستثمارات مالية ورأس مال تشغيلي. أما الأسلوب الثاني فاعتمد علي معامل السعر إلي القيمة الدفترية السائد في سوق الدوحة للأوراق المالية بعد تعديله وتخفيضه بما يناسب الشركات الخاصة غير المدرجة للتداول.
وقد توصلت دارا الخبرة إلي القيمة العادلة بمقدار 000.715.403 أربعمائة وثلاثة ملايين وسبعمائة وخمسة عشرة ألف ريال قطري.
Al-Raya : تأجلت الجمعية العمومية غير العادية لشركة السلام العالمية التي كانت مقررة مساء أمس بفندق الفورسيزونز. ويعقد الاجتماع الثاني يوم الاربعاء 26 أكتوبر الجاري في نفس المكان والموعد.
وكانت الجمعية غير العادية مخصصة للموافقة علي اندماج مجموعة السلام في الشركة.. وكانت نسبة الحضور أمس قد بلغت حوالي 71% والمطلوب بالاكتمال النصاب هو 75% وكان جدول أعمال الجمعية العمومية غير العادية علي النحو التالي:
1- سماع تقرير مجلس الإدارة بشأن الشركات المندمجة والقيمة العادلة لها.
2- الموافقة علي اندماج مجموعة السلام والشركات التابعة لها العاملة في دولة قطر وفي الخارج في السلام العالمية للاستثمار اعتبارا من 1/4/2005.
3- الموافقة علي القيمة العادلة للشركات المندمجة البالغة (403،715،000) أربعمائة وثلاثة ملايين وسبعمائة وخمسة عشرة ألف ريال قطري. وفقاً للتقييم المعد من قبل إداري الخبرة والمراجع من قبل السادة ديلويت آند توش مراقبي حسابات الشركة.
4- الموافقة علي زيادة رأس المال بمقدار القيمة العادلة للشركات المندمجة وإصدار أسهم جديدة وعددها (40،371،500) أربعون مليوناً وثلاثمائة وواحد وسبعون ألفاً وخمسمائة سهم. وبقيمة اسمية مقدارها (10) عشرة ريالات قطرية لكل سهم وتخصيص الأسهم الجديدة المصدرة كما يلي: عدد (26،914،330) ستة وعشرون مليونا وتسعمائة وأربعة عشر ألفا وثلاثمائة وثلاثون سهما لمالكي الشركات المندمجة. وذلك تسديداً لقيمة الشركات المندمجة علي أساس قيمة (15) خمسة عشر ريالاً قطرياً للسهم الواحد وتمثل القيمة الاسمية للسهم بمقدار (10) عشرة ريالات قطرية مضافا إليها علاوة الإصدار بمقدار (5) خمسة ريالات قطرية.
عدد (13،457،170) ثلاثة عشر مليونا وأربعمائة وسبعة وخمسون ألفا ومائة وسبعون سهما لمساهمي الشركة (الذين يملكون الأسهم عند إقفال التداول بسوق الدوحة للأوراق المالية يوم الأحد الموافق 23/10/2005) وذلك بنسبة ما يملكه كل مساهم من أسهم باستثناء المساهمين مالكي الشركات المندمجة.
وذلك بسعر (15) خمسة عشر ريالاً للسهم الواحد. وتمثل القيمة الاسمية للسهم بمقدار (10) عشرة ريالات قطرية للسهم الواحد مضافا إليها علاوة إصدار بمقدار (5) خمسة ريالات قطرية لكل سهم.
5- تفويض مجلس الإدارة باتخاذ جميع الإجراءات القانونية والمالية والإدارية اللازمة لتنفيذ هذا الاندماج.
6- الموافقة علي تعديل المادة السابعة من النظام الأساسي وذلك بزيادة رأس المال بمقدار القيمة الاسمية للأسهم المصدرة مقابل تملك الشركات المندمجة.
7- تعديل البند 1 من المادة (20) من النظام الأساسي:
البند 1 من المادة (20) قبل التعديل:
يتولي إدارة الشركة مجلس إدارة مكون من: (10) عشرة أعضاء يتم اختيارهم علي النحو التالي:
البند 1 من المادة (20) بعد التعديل:
يتولي إدارة الشركة مجلس إدارة مكون من: (11) أحد عشر عضوا يتم اختيارهم.
علي ان يتم انتخاب العضو الجديد (11) عند انتهاء ولاية المجلس الحالية وانتخاب مجلس إدارة جديد.
وقد أظهر تقرير مجلس إدارة المرفوع إلي اجتماع الجمعية العمومية غير العادية مبررات اندماج مجموعة السلام وشركاتها التابعة في السلام العالمية.. حيث بين المجلس انه باستكمال هذا الاندماج سيتم توسيع أنشطة
السلام العالمية، إلي قطاعات وأنشطة متعددة مثل: التطوير العقاري، وخدمات المستهلك، والوكالات التجارية، في مناطق عمل مجموعة السلام المذكورة.
كما سيتيح الاندماج أيضاً تخفيضاً للمخاطر المحتملة، وتوزيعاً لها علي قاعدة أوسع من رأس المال، وتنوعاً أوسع للأنشطة، وانتشاراً إقليمياً متميزاً.. ويعتبر اندماج مجموعة السلام والشركات التابعة لها في السلام العالمية خياراً استراتيجياً، حيث تتمتع المجموعة بتقاليد عريقة في مجال الأعمال والتجارة وفي مناطق نشاطها، وقد مضي علي تأسيسها ما يزيد عن 54 عاماً قضتها المجموعة بنجاح، ولدي المجموعة وشركاتها رؤية واضحة ومتكاملة للتوسع والنمو، تتمثل في: خطة عمل طموحة وواعدة تهدف إلي النمو والتوسع محلياً وإقليمياً.
ولقد تم تقييم مجموعة السلام وشركاتها التابعة من قبل داري الخبرة: أموال- قطر، والمصالح الكويتية للاستثمار المالي. وبطلب من وزارة الاقتصاد والتجارة تم تكليف السادة ديلويت وتوتش مراقبي حسابات الشركة لمراجعة تقييم القيمة العادلة.
وقد بين السادة ديلويت وتوتش في تقريرهم بأن أسلوب التقييم المستخدم وهو صافي التدفق النقدي يعتبر أسلوباً مناسباً لطبيعة عمل مجموعة السلام. وبأن معدل الخصم المستخدم في تقييم مجموعة السلام ومعدل الوسطي المرجح لتكلفة رأس المال متوائماً مع أساليب التقييم المقبولة.
وقد ارتكز تقييم القيمة العادلة لمجموعة السلام علي بيانات مالية قدرت علي أساس متحفظ تغطي السنوات الخمس 2006- ،2010 حيث قدرت نسبة النمو في المبيعات وصافي الدخل وفقاً لخطط عمل الإدارة للسنوات الخمس القادمة.
من المتوقع أن تحقق المبيعات نسبة نمو كبيرة لترتفع من 228 مليون ريال قطري إلي 620 مليون ريال قطري خلال السنوات الخمس القادمة. وذلك بسبب النمو الطبيعي وتنفيذ مشاريع التوسع الطموحة المخططة.
وقد تم افتراض نمو هامش الربح الإجمالي من 23% إلي 35% نتيجة لإعادة هيكلة المبيعات باتجاه مبيعات التجزئة أكثر من مبيعات الجملة. كما تم افتراض نمو الايرادات التشغيلية من 5.87 مليون ريال قطري عام 2004 إلي 9.237 مليون ر يال قطري العام 2010 كما تم تقدير الأرباح الصافية في السنة الأولي بمبلغ 1.28 مليون ريال قطري ترتفع لتصل إلي ما يقارب 51 مليون ريال قطري العام ،2010 ومرد ذلك بشكل رئيسي زيادة معدل دوران الأصول وتحسن هامش الربح الإجمالي.. علاوة علي النمو الطبيعي العضوي والتوسع إقليمياً ومحلياً.
وبغرض تقييم صافي التدفق ولاحتساب الوسطي المرجح لتكلفة رأس المال تم احتساب عدة مخاطر إضافة لتكلفة الدين الحالية، بحيث ارتفع معدل الخصم من تكلفة الدين الحالية البالغة 5.7 % إلي 65.15% وقد تم استخدامه كمعدل خصم لخصم التدفق النقدي الحر المستقبلي.
وقد تم استخدام أسلوبين للتقييم ولتقدير القيمة العادلة لمجموعة السلام وشركاتها التابعة، وقد استند الأسلوب الأول علي خطط الأعمال المستقبلية المعدة من قبل مجموعة السلام بالاستناد إلي فرص النمو المدعمة باستثمارات مالية ورأس مال تشغيلي. أما الأسلوب الثاني فاعتمد علي معامل السعر إلي القيمة الدفترية السائد في سوق الدوحة للأوراق المالية بعد تعديله وتخفيضه بما يناسب الشركات الخاصة غير المدرجة للتداول.
وقد توصلت دارا الخبرة إلي القيمة العادلة بمقدار 000.715.403 أربعمائة وثلاثة ملايين وسبعمائة وخمسة عشرة ألف ريال قطري.