تسجيل الدخول

مشاهدة النسخة كاملة : بي ام جي توصي بتخفيض سهم "الكهرباء والماء" وتُقدّر السعر العادل عند 134.00 ريال


رايق
22-04-2008, 02:03 PM
بي ام جي توصي بتخفيض سهم "الكهرباء والماء" القطرية وتُقدّر السعر العادل عند 134.00 ريال

أرقام 22/04/2008


أصدرت شركة بي ام جي للخدمات المالية تقريراً حول شركة الكهرباء والماء القطرية، شركة الكهرباء والماء الرئيسية في دولة قطر، أوصت فيه بـ"تخفيض" سهم الشركة على المديين القريب والبعيد معاً، وقدّرت سعره العادل عند 134.00 ريالاً، أي ما يُعادل انخفاضا بحوالي 8.8% عن سعر إغلاقه في سوق الدوحة المالي يوم أمس (تاريخ البحث 21/04/2008) والذي كان عند 146.90 ريال.

وأرجع التقرير انخفاض صافي أرباح الشركة بسبب تأخر بدء الإنتاج بحوالي 6 أشهر، من مشروع راس لفان بي 2 (RAF B2)-والذي كان من المتوقع أن يضيف لطاقة شركة الكهرباء والماء القطرية الإنتاجية 567 مليون واط قبل نهاية 2007-.
هذا وقال التقرير أنّ شركة الكهرباء والماء القطرية تعتبر من بين الشركات القطرية الأقل عرضة للخطر نظرا لاتفاقها مع كهرماء (التي صنفتها موديز بـ AA2 وستاندرد آند بورز بـ AA- )، غير أنّه ذكّر بارتفاع التضخم في قطر وما قد يكون له من تبعات على ارتفاع أسعار المياه (المرتبطة بارتفاع أسعار الغاز)، كما أعرب عن تخوفه من أن تشهد المشاريع تأخرا في تسليمها ومن المنافسة المتوقعة بعد أن شجعت الحكومة القطرية الإستثمارات الخاصة في قطاع الكهرباء والمياه في مسعى منها لتلبية الطلب المتزايد.
إنتعاش
22-04-2008, 02:25 PM
والله ياخوك هذا السهم الذي طالما تسائلت لماذا يرتفع بهذا الشكل ؟

السهم يوزع 4 ريالات العام الماضي
يعني لو افترضنا جدلا ً بتوزيعه 50 % زيادة بتكون 6 ريال
6 ريال نقسمها على 140 ريال = 4.2 %


نقطة ثانية الشركة الآن تتداول على مكرر ربحية بحدود 27 مره

حقق السنة الماضية كاملة ً 625 مليون تقريبا
بينما الربع الاول الان حقق 135 مليون * 4 ارباع = 540 مليون
بإفتراض ارتفعت 50 % = 810 مليون

سلم على بي ام جي ياخوي رايق وقولهم انتعاش القطري يقول لكم
السعر المناسب للكهرباء هو 80 ريال لا اكثر

تحياتي لك
رايق
22-04-2008, 02:32 PM
والله ياخوك هذا السهم الذي طالما تسائلت لماذا يرتفع بهذا الشكل ؟

السهم يوزع 4 ريالات العام الماضي
يعني لو افترضنا جدلا ً بتوزيعه 50 % زيادة بتكون 6 ريال
6 ريال نقسمها على 140 ريال = 4.2 %


نقطة ثانية الشركة الآن تتداول على مكرر ربحية بحدود 27 مره

حقق السنة الماضية كاملة ً 625 مليون تقريبا
بينما الربع الاول الان حقق 135 مليون * 4 ارباع = 540 مليون
بإفتراض ارتفعت 50 % = 810 مليون

سلم على بي ام جي ياخوي رايق وقولهم انتعاش القطري يقول لكم
السعر المناسب للكهرباء هو 80 ريال لا اكثر

تحياتي لك


الظاهر ال بي ام جي مب بعيدين من رفيقنا محلل السلام اللي امس

عموما كل اللي ذكرته يا عزيزي صحيح ..

لكن يمكن المخرج يشوف شي احنا ما نشوفه

انا اتفق معاك ان سعر السهم مقارنة بأسعار الشركات الاخري يعتبر غالي
إنتعاش
22-04-2008, 02:36 PM
الظاهر ال بي ام جي مب بعيدين من رفيقنا محلل السلام اللي امس

عموما كل اللي ذكرته يا عزيزي صحيح ..

لكن يمكن المخرج يشوف شي احنا ما نشوفه

انا اتفق معاك ان سعر السهم مقارنة بأسعار الشركات الاخري يعتبر غالي

الله يستر من المخرج لا يكون بيفرضون علينا الكهرب :secret:

غير هذا السوق مليء بالشركات ذات الربحية الاكثر نموا ً
وبأسعار اكثر من رائعة في تقديري الشخصي
قطاع البنوك مثالا ً وقطاع التأمين

السلام صدقني سهم جيد جدا ً من ناحية الربحية
ولكن من ناحية مضاربية لا أدري لماذا هو مكبوت بهالشكل
ننتظر ماذا يخبىء لنا هالعام من احداث الله يكتب لنا فيه الخير اللهم امين
إنتعاش
22-04-2008, 02:40 PM
وهذه تقرير مضاد للتقرير الحالي

13/03/2008

هيرمس توصي بشراء سهم "الكهرباء والماء" القطرية على المديين القريب والبعيد، وتُقدّر السعر العادل عند 166.0 ريال

أصدرت شركة هيرمس للخدمات المالية تقريراً حول شركة الكهرباء والماء القطرية، شركة الكهرباء والماء الرئيسية في دولة قطر، أوصت فيه بـ" شراء" سهم الشركة على المديين القريب والبعيد معاً، وقدّرت 166.0 ريالاً كسعراً عادلاً لسهم الشركة، أي ما يُعادل ارتفاعاً بحوالي 40% عن سعر إغلاقه في سوق الدوحة المالي يوم أمس (تاريخ البحث 12/03/2008) والذي كان عند 118.6 ريال.

وتوقع التقرير أن تستفيد شركة الكهرباء والماء القطرية التي تلبي لوحدها 71% من حاجيات قطر للكهرباء و84% من حاجياتها للماء، من الطلب المتزايد على الكهرباء والماء بسبب ارتفاع عدد سكان قطر بالتزامن مع النمو الإقتصادي الذي تعيشه، متوقعا أن ترفع الشركة طاقتها الانتاجية للكهرباء من 2113 ميغاوات حاليا إلى نحو 5000 ميغاوات بحلول عام 2011 كما سترفع طاقتها الانتاجية للمياه المحلاة من 110 مليون جالون في اليوم حاليا إلى 235 مليون جالون يوميا في عام 2011.

وذكرت هيرمس أنّ للشركة عقدين على مدى 25 سنة أحدهما مع شركة كهرماء –الموزع الحصري للماء والكهرباء في قطر- مما يضمن استمرار مبيعات الكهرباء والماء القطرية، كما أنها متعاقدة مع شركة قطر للبترول لتزويدها بالغاز اللازم لتشغيل محطاتها وباسعار ثابتة علما بأن قطر للبترول تملك حصة 11% من الكهرباء والماء القطرية-.
رايق
22-04-2008, 02:48 PM
الله يستر من المخرج لا يكون بيفرضون علينا الكهرب :secret:

غير هذا السوق مليء بالشركات ذات الربحية الاكثر نموا ً
وبأسعار اكثر من رائعة في تقديري الشخصي
قطاع البنوك مثالا ً وقطاع التأمين

السلام صدقني سهم جيد جدا ً من ناحية الربحية
ولكن من ناحية مضاربية لا أدري لماذا هو مكبوت بهالشكل
ننتظر ماذا يخبىء لنا هالعام من احداث الله يكتب لنا فيه الخير اللهم امين

تهقى الكهرب بتصير بفلوس :telephone:

البنوك + التامين استثمار في الذهب
بشرط الأبتعاد عن اللي يوزعون اسهم مجانية بداعي و بدون داعي

الحين فرصة لبناء مواقع في شركات معينة و انت ابخص بالشركات هذي
و على الله التوفيق و ابشر بالخير ان شاء الله
رايق
22-04-2008, 02:53 PM
و هذا جدول مضاد للجدول المضاد اللي من شوي
:rolleyes2:
بولينجر
22-04-2008, 04:51 PM
:rolleyes2:
رايق
28-04-2008, 09:18 AM
و هذا تقرير جديد طازج عن شركة الكهرباء و الماء
:rolleyes2:

---------------
تحليل مالي: 654 مليون ريال الأرباح المتوقعة لـ " الكهرباء والماء" العام الجاري بارتفاع 6.5%

الشرق القطرية 28/04/2008

توقع تحليل مالي أجرته شركة "بولتون" المالية أن تصل أرباح شركة الكهرباء والماء القطرية " كويك " العام الجاري إلى 654 مليون ريال مقارنة مع 614 مليون ريال العام الماضي بارتفاع 6.5% وأن ترتفع في عام 2009 إلى 738 مليون ريال بنمو قدره 13% وفي عام 2010 حوالي 815 مليون ريال بنمو 10.4% وفي عام 2011 حوالي 874 مليون ريال بنمو 7.2% .

وحدد التقرير السعر العادل لسهم كهرباء وماء 155 ريالا على المدى الطويل وحوالي 134 ريالا في الوقت الحالي بأقل 8.8% عن السعر السوقي وقت إعداد التقرير 146.90 ريال حيث يتداول السهم بحسب التقرير بمكرر ربحية 23 مرة ,

وتوقع التقرير أن تصل قيمة الاستثمارات في قطاع توليد الطاقة في قطر إلى 50 مليار دولار بحلول عام 2012 حيث يسجل الطلب على الكهرباء نموا متسارعا يقدر بحوالي 12% سنويا قياسا مع متوسط نمو سنوي في العالم بحوالي 2.6% وفي الشرق الاوسط 7% سنويا , ويصل حجم استهلاك الكهرباء حاليا بحوالي 12.700 كيلو وات في الساعة , ومن المقرر أن ينمو إجمالي الطاقة الكهربائية 3 مرات من 2.100 ميجاوات العام الجاري إلى 8.300 ميجاوات بحلول عام 2010.

وأرجع التقرير ارتفاع استهلاك الكهرباء في قطر إلى الطفرة العقارية التي تشهدها البلاد والطموح القطري في أن تصبح الدوحة مركزا ماليا في المنطقة مضيفا أن الحكومة القطرية رصدت 100 مليار دولار للإنفاق على مشاريع البينة التحتية ومن أبرز هذه المشاريع مشروع مطار الدوحة الدولي باستثمارات قدرها 6 مليارات دولار, ومشاريع للكهرباء والماء بقيمة 5 مليارات دولار ومشروع اللؤلؤة 3 مليارات ريال وجسر يربط بين قطر والبحرين ملياري ريال , ومشاريع في قطاعي السياحة والفنادق بقيمة 15 مليار دولار .

وإلى جانب ذلك, تشهد قطر نموا في أعداد السكان إضافة إلى زيادة أعداد السياح وسعي الحكومة لاستضافة بطولة الاولمبياد عام 2016 بعد نجاحها في إقامة الاسيان عام 2006

وأشار التقرير إلى المبادرة القطرية بفتح المجال أمام الاستثمار الاجنبي في إدارة وتشغيل محطات الكهرباء والماء وإعطاء الاولوية إلى شركة الكهرباء والماء القطرية في تملك حصة في المشاريع الجديدة مضيفا أن أكبر مشروعين في قطاع توليد الطاقة هما محطة المساعيد تبلغ طاقتها الانتاجية 2000 ميجاوات وتقدر تكلفتها بحوالي 2.3 مليار دولار ويتوقع أن تبدأ العمل في عام 2009, وتمتلك كويك 40% منها و20% لقطر للبترول و40% لشركة ماريوبيني اليابانية .

وبحسب التقرير يتوقع ان يبدأ العمل في محطة راس لفان "سي" المشروع الثاني الضخم لتوليد الطاقة في قطر عام 2011, وتقدر تكلفتها الاستثمارية بنحو 3 مليارات دولار وتبلغ حصة كويك 45% وقطر للبترول 15% والنسبة المتبقية للأجانب .

كما أشار التقرير إلى الربط الكهربائي بين دول الخليح الذي تقدر تكلفته بنحو 7 مليارات ريال, ومن المقرر أن يبدأ العمل فيه في الربع الأول من العام المقبل حيث تربط المرحلة الاولى بين السعودية والكويت والبحرين وقطر, في حين تربط المرحلة الثانية بين عمان والامارات, وسيعمل هذا الربط على خفض تكاليف توليد الكهرباء حيث سيتم تحويل الفائض من الدول التي تمتلك فائضا كهربائيا إلى الدول التي تعاني من نقص في إمدادات الكهرباء .

وأوضح التقرير أن شركة الكهرباء والماء القطرية أنهت العام المالي الماضي بانخفاض في صافي الربح بنسبة 20.5% إلى 613.6 مليون ريال مقارنة مع 771.7 مليون ريال عام 2006 على الرغم من أن الشركة حققت نموا في الايرادات بنحو 12.4% إلى 1.926 مليون ريال مقارنة مع 1.713 مليون ريال عام 2006 . غير أن الشركة نجحت في الربع الأول من العام الجاري من تحقيق نمو في أرباحها بنسبة 3.2% إلى 131.9 مليون ريال مقارنة مع 127.8 مليون ريال عن الفترة ذاتها من العام الماضي, ونمت الايرادات إلى 413.5 مليون ريال مقارنة مع 372.9 مليون ريال وهو ما يجعلنا نتوقع ان تسجل الشركة نموا في صافي أرباحها عام 2008 ككل بنسبة 6.5% إلى 654 مليون ريال مقارنة مع 614 مليون ريال العام 2007. وأوضح التقرير أن الإيرادات المتحققة لـ "كويك " من الكهرباء " استمرت في تسجيل نمو قياسي, وتشكل نحو 60% من إجمالي إيرادات الشركة العام الماضي بقيمة 1.149.9 مليون ريال في حين تقدر قيمة الايرادات من المياه وإيرادات أخرى بنحو 776.6 مليون ريال .

وأَضاف " توقعاتنا أن تزيد "كويك طاقتها من توليد الكهرباء والماء بنسبة 14% سنويا حتى عام 2012 كما أن الشركة ستظل تستفيد من مبادرة الحكومة الخاصة بالسماح للاجانب الاستثمار في قطاع توليد الكهرباء والماء وإن كانت الحكومة في المستقبل ستطلق العنان للأجانب للعمل في مشاريع الطاقة بدون إعطاء حصة لكويك كما هو معمول حاليا "

وفيما يتعلق بأداء السهم في سوق قطر للاوراق المالية أوضح التقرير أنه على مدى 52 أسبوعا من التداول سجل فيه السهم أدنى سعر عند 69.90 ريال وأخر سعر عند إعداد التقرير 149.50 ريال فإن السهم يتداول عند مضاعف 23 مرة قياسا لما هو متعارف عليه في الاسواق الناشئة مثل روسيا والهند عند 35 مرة