الملاحه - تحليل أساسي

[ابو الاسهم]

حبيت انقلكم هذا الموضوع من مشاركه للاخ بو عزيز لانه بصراحه عرفت اشياء وايد عن هاي الشركه ما كنت أعرفها ولا لقيتها في المنتدى
بس رح احط الحقايق وامسح التوصيات من التقرير
وعلى راي اخوانا المصريين : كل واحد عأله براسه وبيعرف خلاصه

[ابو الاسهم]

شركة الملاحه القطريه

نبذه مختصره

تعتبر الشركه واحده من أقدم الشركات المساهمه في قطر حيث تم تأسيسها في عام 1957 م

مجال عمل الشركه

تعمل الشركــه في مجـال النقل البحري والوكالات لشركــات الملاحــه الأجنبيه واصــلاح السفن وتتركز اعمــال الشركه في كل دولة قطر ودولة الامارات العربيه المتحده.

وفضلا عن اعمــال الشركــه في مجالات النقل البحــري تمتلك الشركــه ايضا حصة رئيسيـــه في شركة حالــول للخدمــات البحريه المملوكــه مناصفة مع شركة النقل البحري القطريــه. تمتلك شركــة حالول 35 سفينة خــاصه بخدمــات حقول النفط والغــاز البحريه حيث حازت الشركــه على 13 عقدا طويل الاجل مع شركـة قطر للبترول فضلا عن عقود اخرى طويــلة الاجل مع شركـــات النفط والغــاز الاخرى التي تعمل في قطر مثل اوكسيدنتـــال وميرسك وقطر غاز وتوتال.

تعتبر الشركــه ايضا من أكبر المستثمريــن في عمليــات نقل النفط والغــاز وذلك بطريق غير مبــاشر وذلك عبر امتلاكها لحصص رئيسيــه في كل من شركــة الناقلات القطريــه وشركة النقل البحري القطريه. حيث تعتبر أكبر مساهم في شركة الناقلات بحصة وقدرها 15% من اسهم الشركه (84 مليون سهم) كما تعتبر ثاني اكبر مالك في شركة النقل البحري القطريه المتخصصه في نقل النفط والغاز حيث تمتلك حصة وقدرها 15% من اسهم الشركه (15 مليون سهم) بينما تعتبر شركة قطر للبترول هي المالك الاكبر حيث تمتلك 17% من اسهم الشركه.

[ابو الاسهم]

بيانات عن اسهم الشركه

عدد الاسهم = 36 مليون سهم
القيمه الاسميه = 10 ريال لكل سهم
حقوق المساهمين (سبتمبر 2005) = 9881 مليون ريال
القيمه الدفتريه (سبتمبر 2005) = 274 ريال
القيمه السوقيه (1 نوفمبر2005) = 270 ريال
الربح المتوقع (ديسمبر 2005) = 360 مليون ريال
ربح السهم المتوقع (عام 2005) = 10 ريال


عدد الموظفين = 1800 موظف


أعمال الشركه

تحصل الشركه ايراداتها من اعمالها الأصليه من خلال عمليات النقل البحري ووكالات الشحن واصلاح السفن وكذلك من خلال الخدمات التي تقدمها شركتها التابعه (حالول للخدمات البحريه) لشركات النفط والغاز فضلا عن الايرادات التي تحصل عليها من اعمالها في مدينة دبي.


مصادر ايرادات الشركه
نسبة المساهمه في الايرادات القطاع
26 % عمليات دبي
15 % حالول للخدمات البحريه
16% النقل البحري
15 % الوكالات الملاحيه
21% النشاط التجاري
4 % النقل البري
3% اخرى

[ابو الاسهم]

المحفظه الاستثماريه للشركه

أهم مايميز شركة الملاحه القطريه هو استثماراتها الكبيره سواء في مجال نقل الغاز (حصة 15%) في شركة الناقلات او في مجال نقل الغاز والنفط (حصة 15%) في شركة النقل البحري وكذلك في مجال الخدمات البحريه لعمليات النفط والغاز (حصه 50%) في شركة حالول للخدمات البحريه وكما هو معروف فان هذه الشركات ترتبط بعلاقات وثيقه مع شركة النفط الرئيسيه في قطر (قطر للبترول) ومع شركات الغاز التي تعمل في قطر.

وفضلا عن ذلك فالشركه تمتلك محفظة اسهم للمتاجره في اسهم محليه مدرجه تبلغ قيمتها حسب تقديراتنا حوالي 2300 مليون ريال بنهاية شهر سبتمبر 20005. كما ان الشركه تمتلك استثمارات عقاريه تدر عليها دخلا تاجيريا بلغت قيمتها السوقيه 275 مليون ريال بنهاية عام 2004 ونتوقع ان تكون قد ارتفعت قيمتها منذ ذلك الوقت مع الارتفاع الكبير في اسعار العقارات في قطر خلال السنه الحاليه واخيرا وليس اخرا فالشركه تمتلك رصيدا من النقد بلغ 278 مليون ريال بنهاية شهر سبتمبر من عام 2005.

[ابو الاسهم]

تقدير قيمة محافظ الشركه الاستثماريه (سبتمبر 2005)

نوع الاستثمار القيمه السوقيه (سبتمبر 2005) ملاحظات
استثمارات استراتيجيه 7125 مليون ريال تشمل استثمارات الشركه في قطر للناقلات والنقل البحري
استثمارات للمتاجره 2290 مليون ريال أسهم محليه
عقارات استثماريه 350 مليون ريال القيمه السوقيه لهذه العقارات (تقديرات)
نقد 278 مليون ريال

المجموع 10043 مليون ريال



كما يوضح الجدول اعلاه فان استثمارات الشركه في تقديراتنا قد تخطت مستوى ال 10 مليار ريال بنهاية شهر سبتمبر وهو رقم ضخم بكل المقاييس لشركة لايزيد راس مالها عن 360 مليون ريال حيث ان القيمه السوقيه لهذه الاستثمارات تعادل 28 ضعف قيمة راس المال المدفوع.

[ابو الاسهم]

توقعات الارباح لعام 2005

نتوقع ان تحقق الشركه ارباحا في حدود 360 مليون ريال لعام 2005 (10 ريال للسهم) بينما نتوقع ان تتجاوز ايرادات التشغيل اكثر من 850 مليون ريال وهذه الارقام لاتشمل بطبيعة الحال الأرباح غير المحققه من محافظ الشركه الاستثماريه والتي ستتجاوز 6000 مليون ريال بكل تأكيد لعام 2005 حيث تقوم الشركه باضافتها الى حقوق المساهمين حيث ان قائمة الدخل لاتتضمن سوى عوائد الارباح الموزعه وعوائد محفظة المتاجره.


السنه--------- 2004 -------2005 (تقديرات)
الايرادات----- 646 --------850
الربح الصافي 163 --------360
العائد على السهم 4.5 ريال --------10.0 ريال
حقوق المساهمين 3539 مليون------- 11000 مليون
القيمه الدفتريه 98 ربال-------- 306 ريال

[ابو الاسهم]

تقييم اسهم الشركه

نظرا للحجم الكبير لمحفظة الشركه الذي تشير تقديراتنا الى ان القيمه السوقيه لها قد تجاوزت ال 10 مليار ريال وهو مايعادل 28 ضعف راسمال الشركه الاصلي فان سنقيم الشركه وذلك بتقسيم الشركه الى جزئين:

1. اعمال الشركه الأصليه ومحفظة المتاجره

كما هو موضح اعلاه فانه يتوقع ان تحقق الشركه ارباحا بحدود 360 مليون ريال لعام 2005 ستكون تقريبا مناصفة بين الايرادات من اعمال الملاحه ومن عوائد الاستثمار في محفظة الاسهم للمتاجره ومن عوائد التاجير لممتلكاتها العقاريه. اي ان العائد على السهم سيكون 10 ريالات. يتم تداول الاسهم في سوق الدوحه بمكررات ارباح تفوق المستوى المتعارف عليه حيث يتم تداول الاسهم باعلى من 35 مره في معظم اسهم السوق ولو افترضنا مكرر ربح يتراوح بين 25- 30 مره لشركة الملاحه وهو مكرر ربح متحفظ بالنسبه للسوق القطري فاننا سنخرج بسعر عادل في حدود 250- 300 ريالا لهذا القسم من اعمال الشركه. وهذا هو السعر العادل لاسهم الشركه في نظرنا بدون الاخذ في الاعتبار استثمارات الشركه الاستراتيجيه.

2. الاستثمارات الاستراتيجيه

تمتلك الشركه استثمارين رئيسيين في كل من شركة الناقلات القطريه (84 مليون سهم) و شركة النقل البحري القطريه (15 مليون سهم) وتدرج الشركه التغيرات في القيمه السوقيه لهذين الاستثمارين ضمن حقوق المساهمين على اساس انهما استثمارين استراتيجيين للشركه وقد بلغت القيمه السوقيه لهذين الاستثماريين 7125 مليون ريال بنهاية شهر سبتمبر من عام 2005 او مايعادل 198 ريالا لكل سهم.
أو بمعنى اخر فان امتلاك سهم واحد في شركة الملاحه يعادل تلقائيا امتلاك 2.33 سهم في شركة الناقلات و 0.42 سهما في شركة النقل البحري.

[ابو الاسهم]

السعرالمستهدف

التوصيه

يدعم التوصيه العوامل التاليه:

ملحوظه: لقرائة الأرقام المذكوره في التقرير والتوصيه الرجاء الدخول للمشاركه الأصلية وتنزيل الملف


http://www.qatarshares.com/vb/showthread.php?t=18939&page=1

[ابو الاسهم]

وهاي بعد تحليل فني حسب خبرتي المتواضعه

السهم فيه اشارات شراء
حيث الماكد اعلى من متوسطه وفي اتجاه متصاعد فوق خط الصفر
من ناحيه الأمان فان مؤشر Rsi 75
وهذا موقع امن نسبيا

اما المقاومه فهي نفسيه على حاجز 300

واتوقع انكسارها غدا ان شاء الله مما لاحظناه من تداول اليوم

والله الموفق

[مـحـمـد الـعـذبـة]

يعطيك العافيه

[ابو الاسهم]

يعطيك العافيه
الله يعافيك اخوي

[ابو الاسهم]

73 مشاهده
ورد واحد بس
؟؟؟

الظاهر الشباب ناويين عليه على السككيتي!!

[relaax]

73 مشاهده
ورد واحد بس
؟؟؟

الظاهر الشباب ناويين عليه على السككيتي!!


:funny:

:nice:

خلصت منه اليوم .. شريـــــــــــــــــــــــت :D

[Alemadi]

ماقصرت اخوي على المعلومات المفيده والله يعطيك على قد نيتك :nice:

[ابو الاسهم]

:funny:

:nice:

خلصت منه اليوم .. شريـــــــــــــــــــــــت :D
مبارك ان شا الله ونشوفك اخر ريلاكس من ارباحه قريب :nice:

[ابو الاسهم]

ماقصرت اخوي على المعلومات المفيده والله يعطيك على قد نيتك :nice:
مشكور يا العمادي

ترى العمادي أجدع ناس :nice:

[زقرتي ومزاجي]

برااافوووووو


مستر ابو الاسهم

سلمت لنا اناملك الذهبية

ولكن سؤال
شنو rsi

[السيليه]

73 مشاهده
ورد واحد بس
؟؟؟

الظاهر الشباب ناويين عليه على السككيتي!!

جزيت خير اخوى على المعلومات المفيده عن شركه الملاحه وماقصرت :app: :app: :app: :app:

[ابو الاسهم]

برااافوووووو


مستر ابو الاسهم

سلمت لنا اناملك الذهبية

ولكن سؤال
شنو rsi
هذا يا خوي صغار المستثمرين مؤشر للتحليل الفني يستخدم لمعرفة اذا كان السهم امن للشراء ام خطر
اي اذا كان مقترب من القاع او القمة
وهو اختصار ل Relative strength index

[ابو الاسهم]

جزيت خير اخوى على المعلومات المفيده عن شركه الملاحه وماقصرت :app: :app: :app: :app:
حاظرين للحلوين

[زقرتي ومزاجي]

هذا يا خوي صغار المستثمرين مؤشر للتحليل الفني يستخدم لمعرفة اذا كان السهم امن للشراء ام خطر
اي اذا كان مقترب من القاع او القمة
وهو اختصار ل Relative strength index



يااعيني عليك اخوي ابو الاسهم

شاكرلك اهتمامك

:D

[ابو الاسهم]

انا قعدت أدور من وين جاي هالتقرير لين ما حصلته

التقرير من اعداد محلل خطير يكتب في المنتديات الخليجيه وبشكل خاص الكويتيه اسمه بو بدر والنك ماله = البريد الالكتروني

وعلشان جذي بكملكم الاقسام الباقيه في التقرير اللي من ضمنها توصياته

[ابو الاسهم]

السعرالمستهدف

نعتقد ان الشركه تعتبر واحده من ارخص الشركات المتداوله في السوق القطري مقارنة مع نظيراتها حيث نقدر سعرها العادل بين 448 – 498 ريال وهو يمثل 250- 300 ريالا مقابل اعمال الشركه الأصليه و 198 ريالا مقابل القيمه السوقيه لاستثمارها في كل من شركة الناقلات وشركة النقل البحري.


السعر العادل
من اعمال الملاحه ومحفظة المتاجره والاستثمارات العقاريه (مكرر ربح 25- 30 مره للعائد المتوقع على السهم)=250- 300 ريال
القيمه السوقيه للاستثمار في شركة الناقلات والنقل البحري(الاستثمار الاستراتيجي)=198 ريال
الشركه ككل=448 – 498 ريال

[ابو الاسهم]

التوصيه : شراء

يتم تداول السهم حاليا بسعر 270 ريالا لكل سهم وهو مايمثل رقما اقل من القيمه السوقيه لمحفظة الشركه التي نقدرها ب 279 ريالا لكل سهم وهذا يعني ان السوق يقيم اعمال الشركه الاصليه بالسالب. كذلك فان القيمه الدفتريه للشركه قد بلغت 274 ريالا بنهاية شهر سبتمبر وهذا يجعلها الشركه الوحيده تقريبا في اسواق المنطقه التي يتم تداولها باقل من قيمتها الدفتريه !!

نعتقد ان السعر العادل لسهم الشركه بناءا على اوضاع السوق القطري وحجم السيوله المتوفره وبالأخذ في عين الاعتبار القيمه السوقيه لاستثمارها في شركة الناقلات وشركة النقل البحري يتراوح بين 448 و 498 ريال وهو اعلى بأكثر من 65 % من سعر السهم الحالي في السوق ولذلك فانا نوصي بشراء السهم للاستثمار قصير ومتوسط الاجل (3 الى 6 اشهر)

[ابو الاسهم]

يدعم التوصيه العوامل التاليه:

1. النمو الكبير المتوقع لاعمال الشركه خلال السنوات الخمسه القادمه حيث ان الشركه تعمل في منطقتين تعتبران الاسرع نموا في العالم (قطر ودبي)
2. حجم المشاريع الكبيره المنتظره في دولة قطر والتي ستسفيد الشركه منها بشكل كبير ( نقل المعدات وحركة الاستيراد)
3. امتلاك الشركه ل 50% من شركة حالول للخدمات البحريه والتي من المتوقع ان تنمو اعمالها بشكل كبير نظرا للاسثمارات الكبيره في مجال النفط والغاز في قطر
4. امتلاك سهم واحد في شركة الملاحه يعادل امتلاك سهمين وثلث السهم في شركة الناقلات المتخصصه في نقل الغاز
5. امتلاك سهم واحد في شركة الملاحه يعادل امتلاك 0.42 سهما في شركة النقل البحري المتخصصه في نقل النفط والغاز.

[ابو الاسهم]

وبرجع اقول انا ما أوصي باي شي لكن حبيت اوضح للأعضاء اللي ما يعرفون

و كل واحد عأله براسه وبيعرف خلاصه

[سلطان]

السهم اعطى اشارة دخول قبل 6 اسابيع وقد اشار الاخ بوخليفه له في ذلك الوقت

وكان وقتها في حدود ال207 واللي دخل في ذلك الوقت هو اللي فاز

[ابو الاسهم]

السهم اعطى اشارة دخول قبل 6 اسابيع وقد اشار الاخ بوخليفه له في ذلك الوقت

وكان وقتها في حدود ال207 واللي دخل في ذلك الوقت هو اللي فاز
أخوي سلطان صدقت والله
واسعدني مرورك يالغالي

[KhalidQ]

http://i2.photobucket.com/albums/y19/getar1983/QNNS17112005.png

[ابو الاسهم]

الملاحة كما رايتم من التداول الاسبوع الماضي قاومت التنزيل وان شاء الله ما عليها خوف

[KhalidQ]

الملاحة كما رايتم من التداول الاسبوع الماضي قاومت التنزيل وان شاء الله ما عليها خوف

ما عليها خوف و يمكن يتجاوز ال300 ريال
وما عليها من المؤشر لان المؤشر اذا ارتفع تثبت

[KhalidQ]

http://i2.photobucket.com/albums/y19/getar1983/QNNS24112005.png

[سهم طايش]

اخوي سنيك على اي سعر تنصح بالدخول في سهم الملاحه خلال هذه الفتره ؟

[KhalidQ]

اخوي سنيك على اي سعر تنصح بالدخول في سهم الملاحه خلال هذه الفتره ؟

انا كنت ناوي اشتري تحت 280 او 285 ريال ولكن
السهم شكله راح يستقر على 288 الى 291 ريال
وممكن يتجاوز 300 الى 315 ريال قبل نهاية السنة

[بـوصـالـح]

سهم الملاحه

اثبت قوته فالسوق

(( وراه شي هالسهم ))


((( انحطه تحت المجهر هالايام )))

[ابو الاسهم]

سهم الملاحه

اثبت قوته فالسوق

(( وراه شي هالسهم ))


((( انحطه تحت المجهر هالايام )))
هذا الكلام صحيح :nice:

قد يكون السبب احتمال كبير لزيادة رأس المال
أو / و قرب الأنتخابات لمجلس الأداره


واليوم زدت الكميّه اللي عندي :nice:

واتوقّع منه خير كثير ان شاء الله :nice:

[KhalidQ]

http://i2.photobucket.com/albums/y19/getar1983/adasdasd.png

[ابو الاسهم]

الملاحه عندها حاجز مقاومه قوي عند 300 اذا تم اختراقه مع تداول عالي ابشروا بالارتفاع الجنوني بعده
:app:

[KhalidQ]

احتمال كبير تدخل 300 ريال

[الفنار]

في حالة اختراق 300 بتنفيذ عالي هدفه 330-340

[ابو الاسهم]

ما عليها خوف و يمكن يتجاوز ال300 ريال
وما عليها من المؤشر لان المؤشر اذا ارتفع تثبت
وأذا نزل ترتفع

[KhalidQ]

وأذا نزل ترتفع

افضل سعر لشراء تحت 290 ريال
وافضل سعر للبيع 297 ريال
الربح الف سهم 4 او 5 الف ريال

[ابو الاسهم]

للتذكير لا تفوتكم بالسعر الحالي :deal:



التوصيه : شراء

يتم تداول السهم حاليا بسعر 270 ريالا لكل سهم وهو مايمثل رقما اقل من القيمه السوقيه لمحفظة الشركه التي نقدرها ب 279 ريالا لكل سهم وهذا يعني ان السوق يقيم اعمال الشركه الاصليه بالسالب. كذلك فان القيمه الدفتريه للشركه قد بلغت 274 ريالا بنهاية شهر سبتمبر وهذا يجعلها الشركه الوحيده تقريبا في اسواق المنطقه التي يتم تداولها باقل من قيمتها الدفتريه !!

نعتقد ان السعر العادل لسهم الشركه بناءا على اوضاع السوق القطري وحجم السيوله المتوفره وبالأخذ في عين الاعتبار القيمه السوقيه لاستثمارها في شركة الناقلات وشركة النقل البحري يتراوح بين 448 و 498 ريال وهو اعلى بأكثر من 65 % من سعر السهم الحالي في السوق ولذلك فانا نوصي بشراء السهم للاستثمار قصير ومتوسط الاجل (3 الى 6 اشهر)

يدعم التوصيه العوامل التاليه:

1. النمو الكبير المتوقع لاعمال الشركه خلال السنوات الخمسه القادمه حيث ان الشركه تعمل في منطقتين تعتبران الاسرع نموا في العالم (قطر ودبي)
2. حجم المشاريع الكبيره المنتظره في دولة قطر والتي ستسفيد الشركه منها بشكل كبير ( نقل المعدات وحركة الاستيراد)
3. امتلاك الشركه ل 50% من شركة حالول للخدمات البحريه والتي من المتوقع ان تنمو اعمالها بشكل كبير نظرا للاسثمارات الكبيره في مجال النفط والغاز في قطر
4. امتلاك سهم واحد في شركة الملاحه يعادل امتلاك سهمين وثلث السهم في شركة الناقلات المتخصصه في نقل الغاز
5. امتلاك سهم واحد في شركة الملاحه يعادل امتلاك 0.42 سهما في شركة النقل البحري المتخصصه في نقل النفط والغاز.

[عتيج الصوف]

ابو الاسهم الصراحه ماتقصرون ياالغالي انت وجميع الاخوان..وكثر الله من امثالكم

[الوسط]

تعتبر شركة الملاحة من أفضل الشركات خصوصاً في قيمتها الدفترية ونمو أرباحها
وهو سهم استراتيجي على المدى الطويل مع توزيعاتهم المميزة التي لاتخلو من النقد والمنحه و الأكتتاب أذا لزم الأمر

[المراقب]

واليوم بي 262 !!!!

[الفيلسوف]

الله كريــــــــــــــم

[Delete]

مشكور اخوي على التحليل الرائع