مغروور قطر
04-11-2008, 03:55 PM
نظرة على أداء الشركات السعودية خلال الربع الثالث (3): 41 شركة يقل مكرر ربحها عن معدل مكرر السوق (10.7 مرة)
أرقام - خاص 04/11/2008
أجرت "أرقام" مسحا لمكرر الربح للشركات السعودية المدرجة في السوق والتي أكملت إعلان نتائجها نهاية الاسبوع الماضي، وأظهر هذا المسح أن هناك 41 شركة يقل مكرر ربحها عن 10.7 مرة (مكرر الربح لاجمالي السوق)، وذلك بنهاية تداولات يوم 3 نوفمبر، منها سبع شركات تشتمل نتائجها على ارباح استثنائية.
تفاصيل مكررات الربح للسوق السعودي (3 نوفمبر 2008)
عدد الشركات ذات مكرر الربح الأقل من معدل السوق (< 10.7 مرة )
41 شركة
عدد الشركات ذات مكرر الربح الأعلى من معدل السوق (> 10.7 مرة)
57 شركة
عدد الشركات الخاسرة، والشركات التي لم تبدأ أعمالها التشغيلية
28 شركة
ويوضح الجدول التالي قائمة الشركات التي يتم تداولها بأقل من مكرر السوق مع أهم الملاحظات التي يجب أخذها في عين الإعتبار:
شركات مكررها اقل من معدل مكرر الربح الاجمالي للسوق
الشركة
ربح السهم
(ريال)
سعر السهم
(ريال)
مكرر الربح
(مرة)
ملاحظات
سافكو
19.97
99.00
5.0
التراجع الحاد في أسعار منتجات الشركة قد يؤثر على أرباح الشركة المستقبلية
حائل الزراعية*
3.08
18.80
6.1
مكرر الربح لآخر 12 شهر بسبب موسمية نشاط الشركة
الجوف الزراعية*
2.99
18.45
6.2
مكرر الربح لآخر 12 شهر بسبب موسمية نشاط الشركة
الكابلات
4.61
31.80
6.9
دار الاركان
3.44
24.10
7.0
بدجت
4.71
36.20
7.7
النقل البحري*
2.34
18.25
7.8
مكرر الربح لآخر 12 شهر بسبب موسمية نشاط الشركة وتقلب اسعار النقل
معدنية
4.37
34.30
7.8
تأثرت نتائج الشركة خلال آخر ربع بوضع مخصص مالي لهبوط أسعار المواد الأولية
سابك
9.65
75.75
7.9
التراجع في أسعار البتروكيماويات قد يؤثر على أرباح الشركة المستقبلية
اسمنت القصيم
12.62
101.50
8.0
حظر التصدير والشركات الجديدة ربما يواصل تأثيره على نتائج الشركة
اسمنت ينبع
5.57
45.20
8.1
المتقدمة
2.70
21.90
8.1
التراجع في أسعار البولي بروبيلين قد يؤثر على أرباح الشركة المستقبلية
مجموعة المعجل
7.12
59.75
8.4
الكيميائية
2.97
25.00
8.4
تهامه للاعلان*
2.09
17.60
8.4
مكرر الربح لآخر 12 شهر بسبب اختلاف السنة المالية و موسمية نشاط الشركة
الصادرات
2.59
22.10
8.5
الحكير*
3.50
30.00
8.6
مكرر الربح لآخر 12 شهر بسبب اختلاف السنة المالية وموسمية النشاط
اسمنت الشرقية
5.57
48.30
8.7
حظر التصدير ربما يؤثر على نتائج الشركة المستقبلية
اسمنت اليمامة
5.19
45.30
8.7
حظر التصدير ربما يؤثر على نتائج الشركة المستقبلية
البحر الاحمر
7.68
67.75
8.8
العثيم
3.37
29.90
8.9
استرا
2.88
26.00
9.0
الاتصالات
6.59
61.25
9.3
الجبس
3.79
35.30
9.3
العربي الوطني
4.20
39.5
9.4
المخصصات المالية ربما تؤثر على نتائج البنك في الربع الرابع
السعودي الهولندي
4.60
44.0
9.6
المخصصات المالية ربما تأثر على نتائج البنك في الربع الرابع
زجاج
3.58
34.80
9.7
فيبكو
2.97
29.00
9.8
اسمنت الجنوبيه
5.86
58.50
10.0
حظر التصدير ربما يؤثر على نتائج الشركة المستقبلية
اسمنت السعوديه
6.40
64.75
10.1
حظر التصدير ربما يؤثر على نتائج الشركة المستقبلية
الأبحاث
3.03
30.70
10.1
الدريس
2.23
22.70
10.2
الاسمنت العربية
4.62
48.00
10.4
سبكيم
2.01
21.00
10.5
الفخارية
3.08
32.70
10.6
طيبة للاستثمار
1.71
18.10
10.6
*ملاحظة: مكررات الربح للشركات بناءا على نتائج التسعة أشهر من العام 2008 معدلة سنويا باستثناء الشركات الموسمية ( مثل شركة الحكير والزامل والشركات الزراعية) حيث تم حساب مكرر الربح لها على أساس أرباح أخر 12 شهرا وذلك لإلغاء تاثر الموسمية على حساب المكرر.
ومن ناحية اخرى يوجد 7 شركات مكرر ربحها أقل من مكرر ربح السوق غير أن هذه الشركات تضمنت نتائجها ارباحا غير متكررة وباستبعاد أثر هذه الأرباح الاستثنائية فإن مكرر الربح يتجاوز معدل السوق.
شركات تتضمن نتائجها ارباحا استثنائية
الشركة
ربح السهم
(ريال)
سعر السهم
(ريال)
مكرر الربح
(مرة)
ملاحظات
طباعة وتغليف
2.34
16.40
7.0
استفادت الشركة من بيع أرض وحصتها في شركة تابعة حققت منها ارباحا رأسمالية وبدونها يصبح المكرر أكثر من 13 مرة.
المصافي
17.47
131.25
7.5
حققت الشركة أرباح استثنائية بلغت 102 مليون ريال من تصفية الشركة مع ارامكو في مصفاة جدة ، وبدونها يصبح المكرر عالي جداً.
حلواني
2.37
19.10
8.1
حققت الشركة أرباحا استثنائية قدرها 24 مليون ريال من بيع أصل وبدونها يكون المكرر 15.3 مرة.
اميانتيت
2.48
23.10
9.3
حققت الشركة أرباحا رأسمالية قدرها 87 مليون ريال ناتجة عن بيع 50 % من حصتها في شركة صينية، وبدونها يكون المكرر15.8 مرة.
الغاز
1.92
18.40
9.6
استفادت الشركة من بيع عقار بقيمة 78 مليون ريال وبدونه يصبح المكرر 44 مرة .
سدافكو
2.05
20.50
10.0
حققت ارباحا من بيع أرض بقيمة 15.4 مليون ريال وبدونها يصبح المكرر 13 مرة.
أرقام - خاص 04/11/2008
أجرت "أرقام" مسحا لمكرر الربح للشركات السعودية المدرجة في السوق والتي أكملت إعلان نتائجها نهاية الاسبوع الماضي، وأظهر هذا المسح أن هناك 41 شركة يقل مكرر ربحها عن 10.7 مرة (مكرر الربح لاجمالي السوق)، وذلك بنهاية تداولات يوم 3 نوفمبر، منها سبع شركات تشتمل نتائجها على ارباح استثنائية.
تفاصيل مكررات الربح للسوق السعودي (3 نوفمبر 2008)
عدد الشركات ذات مكرر الربح الأقل من معدل السوق (< 10.7 مرة )
41 شركة
عدد الشركات ذات مكرر الربح الأعلى من معدل السوق (> 10.7 مرة)
57 شركة
عدد الشركات الخاسرة، والشركات التي لم تبدأ أعمالها التشغيلية
28 شركة
ويوضح الجدول التالي قائمة الشركات التي يتم تداولها بأقل من مكرر السوق مع أهم الملاحظات التي يجب أخذها في عين الإعتبار:
شركات مكررها اقل من معدل مكرر الربح الاجمالي للسوق
الشركة
ربح السهم
(ريال)
سعر السهم
(ريال)
مكرر الربح
(مرة)
ملاحظات
سافكو
19.97
99.00
5.0
التراجع الحاد في أسعار منتجات الشركة قد يؤثر على أرباح الشركة المستقبلية
حائل الزراعية*
3.08
18.80
6.1
مكرر الربح لآخر 12 شهر بسبب موسمية نشاط الشركة
الجوف الزراعية*
2.99
18.45
6.2
مكرر الربح لآخر 12 شهر بسبب موسمية نشاط الشركة
الكابلات
4.61
31.80
6.9
دار الاركان
3.44
24.10
7.0
بدجت
4.71
36.20
7.7
النقل البحري*
2.34
18.25
7.8
مكرر الربح لآخر 12 شهر بسبب موسمية نشاط الشركة وتقلب اسعار النقل
معدنية
4.37
34.30
7.8
تأثرت نتائج الشركة خلال آخر ربع بوضع مخصص مالي لهبوط أسعار المواد الأولية
سابك
9.65
75.75
7.9
التراجع في أسعار البتروكيماويات قد يؤثر على أرباح الشركة المستقبلية
اسمنت القصيم
12.62
101.50
8.0
حظر التصدير والشركات الجديدة ربما يواصل تأثيره على نتائج الشركة
اسمنت ينبع
5.57
45.20
8.1
المتقدمة
2.70
21.90
8.1
التراجع في أسعار البولي بروبيلين قد يؤثر على أرباح الشركة المستقبلية
مجموعة المعجل
7.12
59.75
8.4
الكيميائية
2.97
25.00
8.4
تهامه للاعلان*
2.09
17.60
8.4
مكرر الربح لآخر 12 شهر بسبب اختلاف السنة المالية و موسمية نشاط الشركة
الصادرات
2.59
22.10
8.5
الحكير*
3.50
30.00
8.6
مكرر الربح لآخر 12 شهر بسبب اختلاف السنة المالية وموسمية النشاط
اسمنت الشرقية
5.57
48.30
8.7
حظر التصدير ربما يؤثر على نتائج الشركة المستقبلية
اسمنت اليمامة
5.19
45.30
8.7
حظر التصدير ربما يؤثر على نتائج الشركة المستقبلية
البحر الاحمر
7.68
67.75
8.8
العثيم
3.37
29.90
8.9
استرا
2.88
26.00
9.0
الاتصالات
6.59
61.25
9.3
الجبس
3.79
35.30
9.3
العربي الوطني
4.20
39.5
9.4
المخصصات المالية ربما تؤثر على نتائج البنك في الربع الرابع
السعودي الهولندي
4.60
44.0
9.6
المخصصات المالية ربما تأثر على نتائج البنك في الربع الرابع
زجاج
3.58
34.80
9.7
فيبكو
2.97
29.00
9.8
اسمنت الجنوبيه
5.86
58.50
10.0
حظر التصدير ربما يؤثر على نتائج الشركة المستقبلية
اسمنت السعوديه
6.40
64.75
10.1
حظر التصدير ربما يؤثر على نتائج الشركة المستقبلية
الأبحاث
3.03
30.70
10.1
الدريس
2.23
22.70
10.2
الاسمنت العربية
4.62
48.00
10.4
سبكيم
2.01
21.00
10.5
الفخارية
3.08
32.70
10.6
طيبة للاستثمار
1.71
18.10
10.6
*ملاحظة: مكررات الربح للشركات بناءا على نتائج التسعة أشهر من العام 2008 معدلة سنويا باستثناء الشركات الموسمية ( مثل شركة الحكير والزامل والشركات الزراعية) حيث تم حساب مكرر الربح لها على أساس أرباح أخر 12 شهرا وذلك لإلغاء تاثر الموسمية على حساب المكرر.
ومن ناحية اخرى يوجد 7 شركات مكرر ربحها أقل من مكرر ربح السوق غير أن هذه الشركات تضمنت نتائجها ارباحا غير متكررة وباستبعاد أثر هذه الأرباح الاستثنائية فإن مكرر الربح يتجاوز معدل السوق.
شركات تتضمن نتائجها ارباحا استثنائية
الشركة
ربح السهم
(ريال)
سعر السهم
(ريال)
مكرر الربح
(مرة)
ملاحظات
طباعة وتغليف
2.34
16.40
7.0
استفادت الشركة من بيع أرض وحصتها في شركة تابعة حققت منها ارباحا رأسمالية وبدونها يصبح المكرر أكثر من 13 مرة.
المصافي
17.47
131.25
7.5
حققت الشركة أرباح استثنائية بلغت 102 مليون ريال من تصفية الشركة مع ارامكو في مصفاة جدة ، وبدونها يصبح المكرر عالي جداً.
حلواني
2.37
19.10
8.1
حققت الشركة أرباحا استثنائية قدرها 24 مليون ريال من بيع أصل وبدونها يكون المكرر 15.3 مرة.
اميانتيت
2.48
23.10
9.3
حققت الشركة أرباحا رأسمالية قدرها 87 مليون ريال ناتجة عن بيع 50 % من حصتها في شركة صينية، وبدونها يكون المكرر15.8 مرة.
الغاز
1.92
18.40
9.6
استفادت الشركة من بيع عقار بقيمة 78 مليون ريال وبدونه يصبح المكرر 44 مرة .
سدافكو
2.05
20.50
10.0
حققت ارباحا من بيع أرض بقيمة 15.4 مليون ريال وبدونها يصبح المكرر 13 مرة.