مغروور قطر
22-11-2008, 03:30 PM
تقرير المشورة الأسبوعي يلقي الضوء على نتائج ارباح الشركات الكويتية للربع الثالث والتي أظهرت استقرار أرباح قطاع البنوك وتراجع أرباح قطاع الأغذية
بيت المشورة 22/11/2008
انتهت مهلة الإعلان المحددة من قبل سوق الكويت للأوراق المالية لأرباح الربع الثالث، وقد أعلنت 195 شركة أرباحها وتخلفت 5 شركات ليطبق عليها قانون السوق بالإيقاف حتى تعلن أرباح الربع الثالث.
ورغم المتغيرات الجديدة في الاقتصاد الإقليمي والمتأثرة بالركود العالمي والذي يتوقع أن يصل إلى الكساد الاقتصادي تدريجيا كانت إعلانات معظم الشركات جيدة ومرضية لمساهميها، بما أنها تخص فترة سابقة كانت الأزمة المالية العالمية لم تطل بكل قوتها إلى أسواق المنطقة ولم يتوقع أن يتراجع سعر النفط إلى هذه المستويات المتدنية بشدة والتي وصلت إلى 50 دولار فاقدا نسبة تجاوزت 66% من أعلى قمة وصلها في بداية الصيف الماضي .
و سجلت الشركات الكويتية المدرجة أرباحًا بلغت 711,091,434 د.ك للربع الثالث من العام 2008 مقابل 1,030,634,351 د.ك أرباحًا سجلتها خلال نفس الفترة من العام الماضي ، و قد كانت أرباح نفس الفترة من العام الماضي تشمل أرباح صفقة بيع الوطنية للاتصالات ، بينما سجلت أرباح الربع الثالث تراجعًا كبيرًا مقابل أرباح الربع الثاني من نفس العام و التي كانت 1,339,811,874 د.ك .
و تتجه الأنظار بترقب إلى النتائج السنوية المدققة و التي يقدر أن تتحفظ بعض الشركات الرابحة عبر ترحيل نسبة من الأرباح إلى العام القادم ، حيث ينتظر أن تتباطأ الاقتصاديات الصغرى تبعًا لتباطؤ الاقتصاد العالمي .
و دائمًا ما يتصدر القطاعات النامية في الظرف الاعتيادية قطاع البنوك و الذي سجل أرباحًا بلغت 260,886,132 د.ك هي الأعلى بين القطاعات الأخرى رغم ما تعرض له القطاع من ظروف بداية العام مثل تشديد السياسة النقدية و ما صاحبها في تقلص القروض الممنوحة للعملاء نتيجة قرارات البنك المركزي .
سجل قطاعي غير الكويتي و الخدمات أرباحًا متقاربة رغم تباين أداء الشركات المدرجة تحتهما من حيث الحجم و الصناعة ، و قد كان الدعم الرئيسي للشركات غير الكويتية من البنوك الخليجية و العربية المدرجة في القطاع بينما شركات قطاع الخدمات تركزت أرباحها في شركتي زين و أجيليتي القياديتين ، وكانت أرباح القطاعين على التوالي 159,333,346 و 154,995,207 د.ك .
دائمًا ما تأتي نتائج قطاع الاستثمار بشكل موازي لنمو مؤشر السوق حيث يتركز نشاط هذه الشركات في الاستثمار غير المباشر عبر محافظ أسهم تكون غالبًا مدرجة في السوق ، وتتأثر أسعارها بسيكولوجية السوق التي تؤثر بها عوامل عديدة لسنا بصدد ذكرها .
و قد بلغ تراجع أرباح القطاع ما نسبة 61% عن أرباح الربع الثاني من نفس العام ، و كان مجمل أرباح الربع الثالث 117,123,045 د.ك مقابل 303,141,485 د.ك للربع الثاني .
و تراجعت أرباح قطاعي الصناعة و العقار بنسبة 73% و 62% على التوالي بمجمل أرباح بلغت 32,813,903 و 50,807,600 د.ك ، مما يؤكد ما ذهبنا إليه في التقارير السابقة بأن معظم الشركات المدرجة غير القيادية تتركز استثماراتها في أسهم الشركات المدرجة مما يجعلها عرضة لمخاطر تراجعات الأسواق المالية دون الأخذ بعين الاعتبار تنويع الاستثمار و التركيز على الصناعة الأساسية التشغيلية و تفعيل إدارة المخاطر التي تفتقدها كثير من إدارات الشركات المدرجة .
في حين سجل قطاع التأمين أرباحًا في الربع ثالث بلغت 2,293,182 د.ك ، بينما كان قطاع الأغذية الوحيد الذي سجل خسارة بلغـت مقـدارها 1,533,175- د.ك متأثرا بخسائر شركة المواشي الكويتية .
القطاع
الأرباح خلال الربع الثاني
الأرباح خلال الربع الثالث
صافي الربح
2008
صافي الربح
2007
ربحية السهم 2008
ربحية السهم 2007
صافي الربح
2008
صافي الربح
2007
ربحية السهم 2008
ربحية السهم 2007
البنوك
340,618,117
290,750,717
237
201
260,886,132
264,043,371
176
176
الاستثمار
303,141,485
448,513,642
541
821
117,123,045
260,748,668
134
506
التأمين
12,513,293
22,551,026
84
145
2,293,182
13,918,830
3
95
العقارات
135,405,220
161,727,752
343
411
50,807,600
84,372,400
112
202
صناعة
120,902,708
267,734,957
313
634
-32,813,903
93,458,406
21
299
الخدمات
242,845,636
202,001,928
588
501
154,995,207
201,410,916
180
464
الأغذية
24,700,884
43,302,484
75
152
-1,533,175
9,899,672
-6
61
الغير الكويتي
159,684,531
141,700,991
302
278
159,333,346
102,782,088
239
172
الإجمالي
1,339,811,874
1,578,283,497
2,484
3,143
711,091,434
1,030,634,351
858
1,975
القطاع
الربع االثاني 2008
الربع الثالث 2008
النمو في الأرباح
النمو في ربحية السهم
عدد لشركات الرابحة
عدد الشركات الخاسرة
النمو في الأرباح
النمو في ربحية السهم
عدد لشركات الرابحة
عدد الشركات الخاسرة
البنوك
17.2%
17.7%
9
0
-1.2%
0.1%
9
0
الاستثمار
-32.4%
-34.1%
38
6
-55.1%
-73.6%
27
18
التأمين
-44.5%
-42.1%
5
2
-83.5%
-96.9%
5
2
العقارات
-16.3%
-16.4%
27
7
-39.8%
-44.7%
22
8
صناعة
-54.8%
-50.5%
25
3
-135.1%
-92.9%
16
11
الخدمات
20.2%
17.3%
50
5
-23.0%
-61.3%
38
17
الأغذية
-43.0%
-50.8%
5
1
-115.5%
-109.5%
4
2
الغير الكويتي
12.7%
8.6%
15
1
55.0%
38.8%
13
3
بيت المشورة 22/11/2008
انتهت مهلة الإعلان المحددة من قبل سوق الكويت للأوراق المالية لأرباح الربع الثالث، وقد أعلنت 195 شركة أرباحها وتخلفت 5 شركات ليطبق عليها قانون السوق بالإيقاف حتى تعلن أرباح الربع الثالث.
ورغم المتغيرات الجديدة في الاقتصاد الإقليمي والمتأثرة بالركود العالمي والذي يتوقع أن يصل إلى الكساد الاقتصادي تدريجيا كانت إعلانات معظم الشركات جيدة ومرضية لمساهميها، بما أنها تخص فترة سابقة كانت الأزمة المالية العالمية لم تطل بكل قوتها إلى أسواق المنطقة ولم يتوقع أن يتراجع سعر النفط إلى هذه المستويات المتدنية بشدة والتي وصلت إلى 50 دولار فاقدا نسبة تجاوزت 66% من أعلى قمة وصلها في بداية الصيف الماضي .
و سجلت الشركات الكويتية المدرجة أرباحًا بلغت 711,091,434 د.ك للربع الثالث من العام 2008 مقابل 1,030,634,351 د.ك أرباحًا سجلتها خلال نفس الفترة من العام الماضي ، و قد كانت أرباح نفس الفترة من العام الماضي تشمل أرباح صفقة بيع الوطنية للاتصالات ، بينما سجلت أرباح الربع الثالث تراجعًا كبيرًا مقابل أرباح الربع الثاني من نفس العام و التي كانت 1,339,811,874 د.ك .
و تتجه الأنظار بترقب إلى النتائج السنوية المدققة و التي يقدر أن تتحفظ بعض الشركات الرابحة عبر ترحيل نسبة من الأرباح إلى العام القادم ، حيث ينتظر أن تتباطأ الاقتصاديات الصغرى تبعًا لتباطؤ الاقتصاد العالمي .
و دائمًا ما يتصدر القطاعات النامية في الظرف الاعتيادية قطاع البنوك و الذي سجل أرباحًا بلغت 260,886,132 د.ك هي الأعلى بين القطاعات الأخرى رغم ما تعرض له القطاع من ظروف بداية العام مثل تشديد السياسة النقدية و ما صاحبها في تقلص القروض الممنوحة للعملاء نتيجة قرارات البنك المركزي .
سجل قطاعي غير الكويتي و الخدمات أرباحًا متقاربة رغم تباين أداء الشركات المدرجة تحتهما من حيث الحجم و الصناعة ، و قد كان الدعم الرئيسي للشركات غير الكويتية من البنوك الخليجية و العربية المدرجة في القطاع بينما شركات قطاع الخدمات تركزت أرباحها في شركتي زين و أجيليتي القياديتين ، وكانت أرباح القطاعين على التوالي 159,333,346 و 154,995,207 د.ك .
دائمًا ما تأتي نتائج قطاع الاستثمار بشكل موازي لنمو مؤشر السوق حيث يتركز نشاط هذه الشركات في الاستثمار غير المباشر عبر محافظ أسهم تكون غالبًا مدرجة في السوق ، وتتأثر أسعارها بسيكولوجية السوق التي تؤثر بها عوامل عديدة لسنا بصدد ذكرها .
و قد بلغ تراجع أرباح القطاع ما نسبة 61% عن أرباح الربع الثاني من نفس العام ، و كان مجمل أرباح الربع الثالث 117,123,045 د.ك مقابل 303,141,485 د.ك للربع الثاني .
و تراجعت أرباح قطاعي الصناعة و العقار بنسبة 73% و 62% على التوالي بمجمل أرباح بلغت 32,813,903 و 50,807,600 د.ك ، مما يؤكد ما ذهبنا إليه في التقارير السابقة بأن معظم الشركات المدرجة غير القيادية تتركز استثماراتها في أسهم الشركات المدرجة مما يجعلها عرضة لمخاطر تراجعات الأسواق المالية دون الأخذ بعين الاعتبار تنويع الاستثمار و التركيز على الصناعة الأساسية التشغيلية و تفعيل إدارة المخاطر التي تفتقدها كثير من إدارات الشركات المدرجة .
في حين سجل قطاع التأمين أرباحًا في الربع ثالث بلغت 2,293,182 د.ك ، بينما كان قطاع الأغذية الوحيد الذي سجل خسارة بلغـت مقـدارها 1,533,175- د.ك متأثرا بخسائر شركة المواشي الكويتية .
القطاع
الأرباح خلال الربع الثاني
الأرباح خلال الربع الثالث
صافي الربح
2008
صافي الربح
2007
ربحية السهم 2008
ربحية السهم 2007
صافي الربح
2008
صافي الربح
2007
ربحية السهم 2008
ربحية السهم 2007
البنوك
340,618,117
290,750,717
237
201
260,886,132
264,043,371
176
176
الاستثمار
303,141,485
448,513,642
541
821
117,123,045
260,748,668
134
506
التأمين
12,513,293
22,551,026
84
145
2,293,182
13,918,830
3
95
العقارات
135,405,220
161,727,752
343
411
50,807,600
84,372,400
112
202
صناعة
120,902,708
267,734,957
313
634
-32,813,903
93,458,406
21
299
الخدمات
242,845,636
202,001,928
588
501
154,995,207
201,410,916
180
464
الأغذية
24,700,884
43,302,484
75
152
-1,533,175
9,899,672
-6
61
الغير الكويتي
159,684,531
141,700,991
302
278
159,333,346
102,782,088
239
172
الإجمالي
1,339,811,874
1,578,283,497
2,484
3,143
711,091,434
1,030,634,351
858
1,975
القطاع
الربع االثاني 2008
الربع الثالث 2008
النمو في الأرباح
النمو في ربحية السهم
عدد لشركات الرابحة
عدد الشركات الخاسرة
النمو في الأرباح
النمو في ربحية السهم
عدد لشركات الرابحة
عدد الشركات الخاسرة
البنوك
17.2%
17.7%
9
0
-1.2%
0.1%
9
0
الاستثمار
-32.4%
-34.1%
38
6
-55.1%
-73.6%
27
18
التأمين
-44.5%
-42.1%
5
2
-83.5%
-96.9%
5
2
العقارات
-16.3%
-16.4%
27
7
-39.8%
-44.7%
22
8
صناعة
-54.8%
-50.5%
25
3
-135.1%
-92.9%
16
11
الخدمات
20.2%
17.3%
50
5
-23.0%
-61.3%
38
17
الأغذية
-43.0%
-50.8%
5
1
-115.5%
-109.5%
4
2
الغير الكويتي
12.7%
8.6%
15
1
55.0%
38.8%
13
3