بو عبد الرحمن
21-12-2005, 01:49 PM
بناء على رغبة عدد من الاخوة والاخوات في المنتدى، فقد قررت دمج الحلقات السابقة والمستقبلية في هذه الزاوية للاستفادة. سيتم طرح الحلقات من 5 - 12 في هذه الزاوية ان شاء الله.
وليام أونيل قضى في السوق الامريكية 45 سنة وهو مستشار لحوالي 600 مدير محفظة وصندوق استثماري. وقد خسر في بداية حياته ثم عاد وحقق ثروة كبيرة بعد متابعته لسلوك الاسهم في الواقع وعلى مدى نصف قرن وعلى الساحة وليس بناء على توصيات أو آراء شخصية.
1- السوق يؤثر في اقتصاد الدولة، وليس العكس.
2- اعتمد في اختيارك لاسهمك على التحليل الاساسي بنسبة 60% والتحليل الفني بنسبة 40%.
3- طبق نسبة 1 إلى 3 بشكل صارم في البيع والشراء حتى تضمن البقاء في السوق وعدم تكبد خسائر كبيرة. يعني.. بع سهمك عند تحقيق 25% ربح وبعه عند تحقيق 8% خسارة. بمعنى آخر، النسبة التي ترتضيها للربح وتبيع عندها سهمك، اجعل ثلث هذه النسبة هي نقطة البيع في حال الخسارة.
4- استثن من النقطة (3) أسهم Can Slim وهي الاسهم التي يمكنك الاحتفاظ بها لشهور عدة وحققت ارتفاعات مضاعفة من حيث السعر على مر السنين وتتميز بالاتي:-
نمو في الارباح الفصلية والسنوية والمبيعات والعائد على السهم وتقديم منتجات او خدمات جديدة للسوق وان تكون الأولى أو الثانية في قطاعها.
5- ركز على الاسهم الغالية وليس الرخيصة لأن الاسهم الغالية لم تصل الى ما وصلت اليه الا لادائها الممتاز.
6- لا تشتر سهماً أحمر أبدا ولا تشتر سهماً أخضر في سوق أحمر. يعني لا تدخل على السهم و/ أو السوق معا الا وكلاهما أخضر ومستعد للانطلاق. ويمكن تمييز نقطة الانطلاق بارتفاع ملحوظ في الاسعار مصحوباً بارتفاع ملحوظ في حجم التداول.
7- أعط قليلا من الاهمية لمكرر الربح PEوركز اكثر على النمو Growth
8-بع أسهمك أثناء صعودها قريبا من القمة ولا تطمع فتندم. يمكن تحديد الاقتراب من القمة بمؤشرات عدة اهمهما مؤشر القوة النسبي وغيره. ويمكن كذلك تحديد الاقتراب من القمة بأنك ترى (خلال توجه السهم صعودا) خمسة أيام من اغلاقات سعرية اقل من اليوم الذي سبق مع حجم تداول اكبر. قم بالبيع في اليوم الخامس.
9- السهم الذي يقود السوق اليوم ليس بالضرورة أن يظل كذلك.
10- ركز على عدد قليل نسبيا من الاسهم واعرف كل شي عنها وليس العكس. يعني لا تتشتت في عدد كبير من الاسهم وتعرف عن كل سهم الشي اليسير من المعلومات.
11- السوق سيتوجه الى حيث يشاء وهو لا يهتم بمن تكون انت أو رغباتك أو آمالك، إنه وحش كاسر و يجب عليك ان تسايره. والقانون الوحيد الذي يحكمه هو العرض والطلب وليس اي شي اخر.
12- اشتر على دفعات في الطريق صعودا وبع دفعة واحدة في الطريق صعودا ايضا.
الحلقة 2
يقول أونيل: إختر أسهمك بناء على التحليل الاساسي بنسبة 60% والتحليل الفني 40%. أي يجب معرفة كل ما يتعلق بالسهم من حيث الميزانية والمؤشرات المالية والبيانات وخلافه والتأكد من وجود نمو في الارباح الفصلية والسنوية والمبيعات والعائد على السهم.
كذلك، ينبه أونيل الى ضرورة تعلم وقراءة الشارتات والتحليل الفني للسهم مشيرا الى ان كارثة 2000 - 2002 في امريكا كانت في معظمها بسبب جهل الكثيرين في هذه الناحية او عدم تصديق للتحليل الفني والرسومات البيانية أصلاً بمن فيهم مدراء كبار لمحافظ وصناديق.
الحلقة 3
يقول أونيل: لتضمن البقاء في السوق وعدم تكبد خسائر فادحة عليك بتطبيق نسبة 1 - 3 بصرامة. يعني، في حال كان هدفك بيع السهم بعد تحقيق 15 % ربح، فيجب عليك بيع السهم فورا في حال انخفض بنسبة 5% وهي تعادل ثلث ال 15% المذكورة اعلاه للربح. اما في حال كان هدفك بيع السهم بعد تحقيق 10%، فعليك البيع فورا في حال انخفض السهم بنسبة 3% وهكذا. في هذه الحالة، فإنك إذا وفقت في صفقة واحدة من كل 3 صفقات، فإنك ستخرج برأس المال كاملا!! وقد ضرب أونيل مثلا حياً في الكتاب وكانت النتيجة كما قال. سهلة جدا أليس كذلك؟ ولكنها تحتاج الى تطبيق بصرامة وعدم التعلق بالاوهام والامال التي تقول فيها لنفسك " ان السهم سيعود الى سعره الاصلي ولا بأس اذا انخفض قليلا" وذلك لأنك إذا سمحت لنفسك بالتمادي برؤية سهمك ينخفض أمام ناظريك، فلا تلم الا نفسك اذا رأيته وقد انخفض بنسبة 30 أو 50 أو 70 %.
الحلقة 4
تحدثنا في الحلقة (3) عن نسبة 1-3. النقطة الرابعة تتكلم عن الاسهم المستثناة من الحلقة (3) وهي اسهم can slim وهي الاسهم التي يقول أونيل انه يمكن الاحتفاظ بها لعدة اشهر لانها أسهم:-
- حجم النمو في ارباحها الفصلية والسنوية والعائد على السهم ونمو المبيعات 25% على الاقل ويفضل اعلى من ذلك.
-ان تكون الاولى او تحتل ترتيبا عاليا في قطاعها.
- ان تكون شركة اخرى في نفس القطاع متألقة مثلها تماما.
- ان تقدم منتجات جديدة، خدمات جديدة للسوق.
- ان تعيد ضخ الارباح في راس المال مما يدل على وفرة مشروعاتها الحالية والمستقبلية. بمعنى آخر، لا تنتظر منها توزيعات نقدية.
وهذه الاسهم كما يبين أونيل يمكن الاحتفاظ بها لعدة أشهر حيث أنها قد حققت بالفعل قفزات قياسية وتضاعف سعرها مرة أو مرتين خلال العام.
أعتقد معظم الشركات في سوقنا تنطبق عليها هذه النقاط.
وليام أونيل قضى في السوق الامريكية 45 سنة وهو مستشار لحوالي 600 مدير محفظة وصندوق استثماري. وقد خسر في بداية حياته ثم عاد وحقق ثروة كبيرة بعد متابعته لسلوك الاسهم في الواقع وعلى مدى نصف قرن وعلى الساحة وليس بناء على توصيات أو آراء شخصية.
1- السوق يؤثر في اقتصاد الدولة، وليس العكس.
2- اعتمد في اختيارك لاسهمك على التحليل الاساسي بنسبة 60% والتحليل الفني بنسبة 40%.
3- طبق نسبة 1 إلى 3 بشكل صارم في البيع والشراء حتى تضمن البقاء في السوق وعدم تكبد خسائر كبيرة. يعني.. بع سهمك عند تحقيق 25% ربح وبعه عند تحقيق 8% خسارة. بمعنى آخر، النسبة التي ترتضيها للربح وتبيع عندها سهمك، اجعل ثلث هذه النسبة هي نقطة البيع في حال الخسارة.
4- استثن من النقطة (3) أسهم Can Slim وهي الاسهم التي يمكنك الاحتفاظ بها لشهور عدة وحققت ارتفاعات مضاعفة من حيث السعر على مر السنين وتتميز بالاتي:-
نمو في الارباح الفصلية والسنوية والمبيعات والعائد على السهم وتقديم منتجات او خدمات جديدة للسوق وان تكون الأولى أو الثانية في قطاعها.
5- ركز على الاسهم الغالية وليس الرخيصة لأن الاسهم الغالية لم تصل الى ما وصلت اليه الا لادائها الممتاز.
6- لا تشتر سهماً أحمر أبدا ولا تشتر سهماً أخضر في سوق أحمر. يعني لا تدخل على السهم و/ أو السوق معا الا وكلاهما أخضر ومستعد للانطلاق. ويمكن تمييز نقطة الانطلاق بارتفاع ملحوظ في الاسعار مصحوباً بارتفاع ملحوظ في حجم التداول.
7- أعط قليلا من الاهمية لمكرر الربح PEوركز اكثر على النمو Growth
8-بع أسهمك أثناء صعودها قريبا من القمة ولا تطمع فتندم. يمكن تحديد الاقتراب من القمة بمؤشرات عدة اهمهما مؤشر القوة النسبي وغيره. ويمكن كذلك تحديد الاقتراب من القمة بأنك ترى (خلال توجه السهم صعودا) خمسة أيام من اغلاقات سعرية اقل من اليوم الذي سبق مع حجم تداول اكبر. قم بالبيع في اليوم الخامس.
9- السهم الذي يقود السوق اليوم ليس بالضرورة أن يظل كذلك.
10- ركز على عدد قليل نسبيا من الاسهم واعرف كل شي عنها وليس العكس. يعني لا تتشتت في عدد كبير من الاسهم وتعرف عن كل سهم الشي اليسير من المعلومات.
11- السوق سيتوجه الى حيث يشاء وهو لا يهتم بمن تكون انت أو رغباتك أو آمالك، إنه وحش كاسر و يجب عليك ان تسايره. والقانون الوحيد الذي يحكمه هو العرض والطلب وليس اي شي اخر.
12- اشتر على دفعات في الطريق صعودا وبع دفعة واحدة في الطريق صعودا ايضا.
الحلقة 2
يقول أونيل: إختر أسهمك بناء على التحليل الاساسي بنسبة 60% والتحليل الفني 40%. أي يجب معرفة كل ما يتعلق بالسهم من حيث الميزانية والمؤشرات المالية والبيانات وخلافه والتأكد من وجود نمو في الارباح الفصلية والسنوية والمبيعات والعائد على السهم.
كذلك، ينبه أونيل الى ضرورة تعلم وقراءة الشارتات والتحليل الفني للسهم مشيرا الى ان كارثة 2000 - 2002 في امريكا كانت في معظمها بسبب جهل الكثيرين في هذه الناحية او عدم تصديق للتحليل الفني والرسومات البيانية أصلاً بمن فيهم مدراء كبار لمحافظ وصناديق.
الحلقة 3
يقول أونيل: لتضمن البقاء في السوق وعدم تكبد خسائر فادحة عليك بتطبيق نسبة 1 - 3 بصرامة. يعني، في حال كان هدفك بيع السهم بعد تحقيق 15 % ربح، فيجب عليك بيع السهم فورا في حال انخفض بنسبة 5% وهي تعادل ثلث ال 15% المذكورة اعلاه للربح. اما في حال كان هدفك بيع السهم بعد تحقيق 10%، فعليك البيع فورا في حال انخفض السهم بنسبة 3% وهكذا. في هذه الحالة، فإنك إذا وفقت في صفقة واحدة من كل 3 صفقات، فإنك ستخرج برأس المال كاملا!! وقد ضرب أونيل مثلا حياً في الكتاب وكانت النتيجة كما قال. سهلة جدا أليس كذلك؟ ولكنها تحتاج الى تطبيق بصرامة وعدم التعلق بالاوهام والامال التي تقول فيها لنفسك " ان السهم سيعود الى سعره الاصلي ولا بأس اذا انخفض قليلا" وذلك لأنك إذا سمحت لنفسك بالتمادي برؤية سهمك ينخفض أمام ناظريك، فلا تلم الا نفسك اذا رأيته وقد انخفض بنسبة 30 أو 50 أو 70 %.
الحلقة 4
تحدثنا في الحلقة (3) عن نسبة 1-3. النقطة الرابعة تتكلم عن الاسهم المستثناة من الحلقة (3) وهي اسهم can slim وهي الاسهم التي يقول أونيل انه يمكن الاحتفاظ بها لعدة اشهر لانها أسهم:-
- حجم النمو في ارباحها الفصلية والسنوية والعائد على السهم ونمو المبيعات 25% على الاقل ويفضل اعلى من ذلك.
-ان تكون الاولى او تحتل ترتيبا عاليا في قطاعها.
- ان تكون شركة اخرى في نفس القطاع متألقة مثلها تماما.
- ان تقدم منتجات جديدة، خدمات جديدة للسوق.
- ان تعيد ضخ الارباح في راس المال مما يدل على وفرة مشروعاتها الحالية والمستقبلية. بمعنى آخر، لا تنتظر منها توزيعات نقدية.
وهذه الاسهم كما يبين أونيل يمكن الاحتفاظ بها لعدة أشهر حيث أنها قد حققت بالفعل قفزات قياسية وتضاعف سعرها مرة أو مرتين خلال العام.
أعتقد معظم الشركات في سوقنا تنطبق عليها هذه النقاط.