شمعة الحب
31-01-2006, 05:53 PM
ماهي الصناديق الاستثمارية؟
خالد الزايدي - محلل مالي - - 01/01/1427هـ
تتسابق البنوك السعودية إلى توفير العديد من الصناديق الاستثمارية ذات الأداء المتميز، هذه الصناديق عبارة عن وعاء للاستثمار يتألف من عدد محدد من الوحدات, لكل وحدة سعر معين قابل للزيادة أو النقص بناء على أداء الصندوق. ويتم تقييم هذه الصناديق بناء على أسعار الوحدات خلال فترة زمنية معينة.
وتتميز هذه الصناديق بأنها تعطي فرصة للمستثمرين للاستفادة من خبرات البنوك في إدارة استثماراتهم عن طريق شراء وحدات في الصندوق الاستثماري, وتوفر على المستثمر الوقت والجهد, وتحقق المرونة في
استثماراته حيث تمكنه من الحصول على السيولة النقدية بسهولة. كما يستفيد المستثمر من خبرات البنوك في المساعدة على الحد من المخاطر المصاحبة للاستثمار عن طريق توزيع أصول الصندوق المستثمرة بطريقة مهنية صحيحة.
استراتيجية الصناديق: تقوم استراتيجية مدير الصندوق على اتباع سياسة نشطة من خلال الاستثمار في أسهم الشركات المتداولة وذلك بعد عمل دراسات وتحليلات أساسية على القوائم المالية للشركات واختيار الأفضل. كما أن مدير الصندوق يعتمد تحليلات فنية للاستفادة من التذبذب في أسعار الأسهم لتحقيق أفضل العوائد كما سيتضح لاحقا من خلال أداء الصناديق.
الأداء خلال عام 2005: الصناديق الاستثمارية التي تعمل في مجال الأسهم السعودية تتبع المؤشر العام لسوق الأسهم والأفضل مقارنة فإنه يفضل مقارنة أداة هذه الصناديق بأداء المؤشر العام للسوق الذي تعمل فيه ومن ثم مقارنة أداء الصناديق ببعضها.
هذا وقد ارتفع المؤشر العام لسوق الأسهم لعام 2005 بمقدار 104.50 في المائة أما بالنسبة للصناديق الاستثمارية فبعض هذه الصناديق حقق أداء أفضل من أداء المؤشر العام وبعضها أقل خلال عام 2005. حيث حقق صندوق المساهم من مجموعة سامبا المالية أفضل أداء للصناديق خلال عام 2005 محققاً أرباحا رأسمالية بمقدار 147.50 في المائة, يليه في الأداء صندوق الأمانة من البنك السعودي البريطاني حيث حقق أرباحا رأسمالية بمقدار 145.90 في المائة.
طريقة التقييم: بما أن عدد الوحدات لا يتغير في هذه الصناديق وأن الذي يتغير هو سعر هذه الوحدات فإنه يتم تقييم الأداء خلال العام على أساس النمو في أسعار هذه الوحدات.
فعلى سبيل المثال كان سعر الوحدة الواحدة في صندوق الرياض للأسهم رقم 3 مبلغ 43.68 ريال في 01/01/2005 وقد ارتفع سعر الوحدة الواحدة نتيجة ارتفاع أسعار الأسهم التي يمتلكها الصندوق إلى 93.38 ريال للوحدة في 31/12/2005 محققا ارتفاعا قدره 114 في المائة خلال عام 2005.
خالد الزايدي - محلل مالي - - 01/01/1427هـ
تتسابق البنوك السعودية إلى توفير العديد من الصناديق الاستثمارية ذات الأداء المتميز، هذه الصناديق عبارة عن وعاء للاستثمار يتألف من عدد محدد من الوحدات, لكل وحدة سعر معين قابل للزيادة أو النقص بناء على أداء الصندوق. ويتم تقييم هذه الصناديق بناء على أسعار الوحدات خلال فترة زمنية معينة.
وتتميز هذه الصناديق بأنها تعطي فرصة للمستثمرين للاستفادة من خبرات البنوك في إدارة استثماراتهم عن طريق شراء وحدات في الصندوق الاستثماري, وتوفر على المستثمر الوقت والجهد, وتحقق المرونة في
استثماراته حيث تمكنه من الحصول على السيولة النقدية بسهولة. كما يستفيد المستثمر من خبرات البنوك في المساعدة على الحد من المخاطر المصاحبة للاستثمار عن طريق توزيع أصول الصندوق المستثمرة بطريقة مهنية صحيحة.
استراتيجية الصناديق: تقوم استراتيجية مدير الصندوق على اتباع سياسة نشطة من خلال الاستثمار في أسهم الشركات المتداولة وذلك بعد عمل دراسات وتحليلات أساسية على القوائم المالية للشركات واختيار الأفضل. كما أن مدير الصندوق يعتمد تحليلات فنية للاستفادة من التذبذب في أسعار الأسهم لتحقيق أفضل العوائد كما سيتضح لاحقا من خلال أداء الصناديق.
الأداء خلال عام 2005: الصناديق الاستثمارية التي تعمل في مجال الأسهم السعودية تتبع المؤشر العام لسوق الأسهم والأفضل مقارنة فإنه يفضل مقارنة أداة هذه الصناديق بأداء المؤشر العام للسوق الذي تعمل فيه ومن ثم مقارنة أداء الصناديق ببعضها.
هذا وقد ارتفع المؤشر العام لسوق الأسهم لعام 2005 بمقدار 104.50 في المائة أما بالنسبة للصناديق الاستثمارية فبعض هذه الصناديق حقق أداء أفضل من أداء المؤشر العام وبعضها أقل خلال عام 2005. حيث حقق صندوق المساهم من مجموعة سامبا المالية أفضل أداء للصناديق خلال عام 2005 محققاً أرباحا رأسمالية بمقدار 147.50 في المائة, يليه في الأداء صندوق الأمانة من البنك السعودي البريطاني حيث حقق أرباحا رأسمالية بمقدار 145.90 في المائة.
طريقة التقييم: بما أن عدد الوحدات لا يتغير في هذه الصناديق وأن الذي يتغير هو سعر هذه الوحدات فإنه يتم تقييم الأداء خلال العام على أساس النمو في أسعار هذه الوحدات.
فعلى سبيل المثال كان سعر الوحدة الواحدة في صندوق الرياض للأسهم رقم 3 مبلغ 43.68 ريال في 01/01/2005 وقد ارتفع سعر الوحدة الواحدة نتيجة ارتفاع أسعار الأسهم التي يمتلكها الصندوق إلى 93.38 ريال للوحدة في 31/12/2005 محققا ارتفاعا قدره 114 في المائة خلال عام 2005.