دراسة تحليلية لسعر بروة العادل

[altawash]

دراسة تحليليه لشركة بروة العقارية

ونحن على أعتاب إدراج سهم بروة في سوق الدوحة للأوراق المالية فأن الحديث قد كثر عن هذا السهم وعن سعره في السوق ، وكما لا يخفى على كثير منكم فإنه دائما ما تحدد الاسعار وفقا للعرض والطلب وإن السهم إذا تم التداول عليه بأقل من سعره الحقيقي فأن ذلك محفز قوي لزيادة الطلب عليه والعكس صحيح , والسؤال هو ما هو سعر بروة الحقيقي ولمعرفة ذلك اقدم لكم بحثي .

أولا تصنيف الشركة :
شركة بروة العقارية تعمل في قطاع حيوي ( التطوير العقاري ) وقد شهد هذا القطاع نموا كبيرا في السنوات القليله الماضية ولازالت المؤشرات الاقتصادية العامة تؤكد استمرار نمو هذا القطاع مما يعطي الشركة فرصة للنمو والتوسع مستقبلا حيث أن السوق الذي تعمل من خلاله مفتوح وعلى هذا نستطيع ان نقول ان شركة بروة العقارية تعتبر من الشركات الناشئة سريعة النمو . وعليه يمكننا قبول مكررات الربحية العاليه في السنوات الأولى لها .

ثانيا مصادر قوة الشركة :
تتمتع الشركة بدعم قوي في السوق حيث أن المؤسس الوحيد في الشركة هي الشركة الأم ( شركة الديار القطرية ) وبروة واحدة من أربع شركات قامت الديار بتأسيسها مؤخرا ( بروة والريان والخليج التجاري والخليج للأسمنت ) وكما تلاحظ عزيزي القاريء فأن شركة الديار ستقوم بالمهمة المناطه لها بالتطوير العقاري داخل الدولة من خلال شركة عقارية وبنكين وشركة اسمنت وذلك مما يعطي بروة قوة في التكامل مع الشركات الاخرى من حيث التمويل سواء لمشاريعها او لعملائها كما أن توفير المواد الخام وخاصة مادة الاسمنت وهي عنصر اساسي في مشاريع البناء ستكون متوفرة لبروة من خلال شركة الخليج للأسمنت كما أن الديار اطلق مؤخرا مشروع لوسيل العقاري وهو من أضخم المشاريع في المنطقة . وبروة تمتلك الآن أراضي داخل الدوحة تقدر قيمتها بأكثر من ثلاثة مليار ريال وهو ما يؤهلها للبدء العمل مباشرة بعد تأسيسها . كما أن مجلس إدارة الشركة مشهود له بالكفاءة في ادارة شركات اخرى لها علامة بارزة في السوق القطري ولذلك نقول أن بروة تمتلك عناصر قوة كثيره ومتنوعة مما يؤهلها للوصول لاهدافها بصورة سريعة ويذلل اي عقبات في طريقها .

ثالثا الشركات المنافسة في السوق
لدينا في السوق الشركة القطرية للاستثمارات العقارية وشركة المتحدة للتنمية وبما أن قطاع التطوير العقاري لبروة يختلف جذريا عن العقارية لان بروة مطور تبني وتبيع اما العقارية فانها لديها امتياز العمل داخل الحدود الادارية لقطر للبترول ( مسيعيد ولفان ودخان ) وهي تبني وتؤجر بخلاف بروة – كما أن المتحدة للتنمية ولو أنها تعمل في قطاع التطوير العقاري ولكنها شركة متعددة الانشطة ولديها مشاريع اخرى متنوعة غير التطوير العقاري .

رابعا المؤشرات الماليه للشركة :
للحكم على سعر أي سهم مدرج حاليا في السوق نقوم بقسمة سعره على ربحية السهم لمعرفة مكرر أرباح السهم P/e فاذا كان أعلى من مكرر ارباح السوق يمكننا القول بان السهم مبالغ في سعره والعكس صحيح , وبما أن بروة لم تدرج بعد في السوق فنستطيع ان نحدد سعرها بعكس العملية السابقة حيث نقوم باستخراج متوسط ربحية السهم في السنوات الأولى ونقوم بضرب الناتج في مكرر ربحية السوق ككل ونكرر العملية بضرب متوسط القيمة الدفترية في مكرر القيم الدفترية للسوق ككل .

- تقديرات سعر بروة وفقا لمكرر الارباح
متوسط ربحية السهم خلال الخمس سنوات الاولى وفقا لنشرة الاصدار
= 0.8 + 0.9 + 3.8 + 6.6 + 9.6 = 4.3 ريال للسهم
مكرر ربحية السوق = 28 × 4.3 = 120 ريال

- تقديرات سعر بروة وفقا لمكرر القيمة الدفترية
القيمة الدفترية الآن 23 ريال وبعد خمس سنوات 33 ريال والمتوسط 28 ريال
مكرر القيم الدفترية للسوق = 4.2 × 28 = 118 ريال

علما أن مكررات ربحية كل من العقارية 36 مرة والمتحدة 37 مرة ولو قمنا بحساب ربحية بروة حسب هذه المكررات لارتفع تقديرنا لسعرها الى 157 ريا ل تقريبا . ولكن حتى بالمقارنة بشركة اعمار العقارية نجد أن مكرر 28 عادل للسهم .

الخلاصة :
سعر بروة العادل = 120 ريال

[altawash]

كنت سابقا قد اعتذرت عن طرح هذه الدراسة لاسباب شخصية حيث أنني لا ارغب بأن اكون محلل لسهم ومتاجر فيه في نفس الوقت حيث أن ذلك يضعف من مصداقية التحليل وهذا ما دأب عليه كبار المحللين سواء العرب او الغربيين . بأن يكون المحلل دائما يقف موقف الحياد ، ولكن ولما رائيته من تقليل قيمة سهم بروة كما قد اثر في مقالة اليوم للاخ حجي السليطي فيسرني ان اشارككم هذا التقرير والذي اعددته خصيصا لمنتدانا العزيز .


لقد وصلني اليوم ان هنالك من عرض بروة باسعار متدنية 40 او 35 اقول له هل هذه المشاريع تسوى في نظرك هذا السعر الذي بخست فيه شركتك


اضغط هنا (http://www.qatarshares.com/vb/showpost.php?p=318576&postcount=2)

[Qa6ar]

يعطيك الف عافيه

[اللورد]

دراسة تحليليه لشركة بروة العقارية

- تقديرات سعر بروة وفقا لمكرر الارباح
متوسط ربحية السهم خلال الخمس سنوات الاولى وفقا لنشرة الاصدار
= 0.8 + 0.9 + 3.8 + 6.6 + 9.6 = 4.3 ريال للسهم
مكرر ربحية السوق = 28 × 4.3 = 120 ريال

- تقديرات سعر بروة وفقا لمكرر القيمة الدفترية
القيمة الدفترية الآن 23 ريال وبعد خمس سنوات 33 ريال والمتوسط 28 ريال
مكرر القيم الدفترية للسوق = 4.2 × 28 = 118 ريال

علما أن مكررات ربحية كل من العقارية 36 مرة والمتحدة 37 مرة ولو قمنا بحساب ربحية بروة حسب هذه المكررات لارتفع تقديرنا لسعرها الى 157 ريا ل تقريبا . ولكن حتى بالمقارنة بشركة اعمار العقارية نجد أن مكرر 28 عادل للسهم .

الخلاصة :
سعر بروة العادل = 120 ريال

أشكرك اخي الكريم على إعداد هذا التقرير والذي بإذن الله سيخدم فئه كبيرة من المستثمريين
وأسمح لي بإبداء الملاحظات على بعض ماكتب في التقرير
هذه التقديرات مستقبليه ومدتها خمس سنوات قادمه
والمفروض أن يكون هذا السعر المتوقع <<<وهذا صحيح وإحتماليه أكبر أن يكون السعر أكثر كلما طالت الفتره الزمنيه وبدأت بعض المشاريع تتبلور شيئاً فشيئاً على ارض الواقع

ولكن ماهو السعر العادل اللان عند طرحها للتداول وهي في أول سنه من النشأه؟؟؟

[altawash]

أشكرك اخي الكريم على إعداد هذا التقرير والذي بإذن الله سيخدم فئه كبيرة من المستثمريين
وأسمح لي بإبداء الملاحظات على بعض ماكتب في التقرير
هذه التقديرات مستقبليه ومدتها خمس سنوات قادمه
والمفروض أن يكون هذا السعر المتوقع بعد 5 سنوات <<<وهذا صحيح وإحتماليه أكبر أن يكون السعر أكثر

ولكن ماهو السعر العادل اللان عند طرحها للتداول وهي في أول سنه من النشأه؟؟؟

شكرا لمرورك عزيز اللورد وارحب جدا بملاحظاتك وبالنسبة للسعر بعد خمس سنوات سيكون بحدود 268 ريال على نفس مكرر الارباح المعتمد ولكن نحن اعتمدنا على متوسط ربحية السهم للخمس سنوات وليس بعد خمس سنوات وقمت بهذه الخطوة اعتمادا على ان بروة سهم ناشيء سريع النمو وكما انت عارف ان اسعار اسهم الشركات السريعة النمو تحدد باربحاها المستقبلية وليست الحالية ...

اما اذا رغبت بتحديد السعر العادل الآن فهو 10 ريال هي تمثل قيمة السهم الحقيقية الآن في هذا اليوم ولكن كما هو الحال مع كل الشركات المؤسسه حديثا فانها تقييم بما ستؤل عليه ارباحها المستقبلية لانها في السنوات الاولى لاتوجد لها ربحية عالية ولنا خير مثال في دلاله والناقلات وباقي الاسهم التي ادرجت في السوق حديثا .

[altawash]

يعطيك الف عافيه
الله يعافيك يا خوي

[اللورد]

شكرا لمرورك عزيز اللورد وارحب جدا بملاحظاتك وبالنسبة للسعر بعد خمس سنوات سيكون بحدود 268 ريال على نفس مكرر الارباح المعتمد ولكن نحن اعتمدنا على متوسط ربحية السهم للخمس سنوات وليس بعد خمس سنوات وقمت بهذه الخطوة اعتمادا على ان بروة سهم ناشيء سريع النمو وكما انت عارف ان اسعار اسهم الشركات السريعة النمو تحدد باربحاها المستقبلية وليست الحالية ...

اما اذا رغبت بتحديد السعر العادل الآن فهو 10 ريال هي تمثل قيمة السهم الحقيقية الآن في هذا اليوم ولكن كما هو الحال مع كل الشركات المؤسسه حديثا فانها تقييم بما ستؤل عليه ارباحها المستقبلية لانها في السنوات الاولى لاتوجد لها ربحية عالية ولنا خير مثال في دلاله والناقلات وباقي الاسهم التي ادرجت في السوق حديثا .
شكرأ أخي الكريم على تجاوبك السريع وإجابتك الشافيه
ونحن ننتظر بشغف السعر الذي سيحدده المستثمريين أنفسهم يوم الخميس القادم؟

[سهم الدوحه]

:court: :court: :court: :court: :court: :court: :court:
أشكرك اخي الكريم على إعداد هذا التقرير والذي بإذن الله سيخدم فئه كبيرة من المستثمريين
وأسمح لي بإبداء الملاحظات على بعض ماكتب في التقرير
هذه التقديرات مستقبليه ومدتها خمس سنوات قادمه
والمفروض أن يكون هذا السعر المتوقع <<<وهذا صحيح وإحتماليه أكبر أن يكون السعر أكثر كلما طالت الفتره الزمنيه وبدأت بعض المشاريع تتبلور شيئاً فشيئاً على ارض الواقع

ولكن ماهو السعر العادل اللان عند طرحها للتداول وهي في أول سنه من النشأه؟؟؟

[المراقب]

السعر يكون كما ذكرت بعد عدة سنوات. الشركة ستبدأ بتحقيق ربح
بعد 18 شهر: أي سنة ونصف. فهل أخذت ذلك بعين الإعتبار؟

لا يوجد حاليا ما يسمى بسعر عادل لبروة لأننا لا نعرف ربحيتها بعد.

العرض والطلب فقط هو من يحدد السعر حاليا، وسيكون بين 30 - 50
ريال.

وإذا كان السوق على ما هو عليه الأن ستجده بين 20 - 40 ريال.

شعار الناس اليوم:

أريد أن أربح لأعوض خسارتي وأفتك.
السيولة محجوزة في الريان.

[bo_hamad]

سعر بروة العادل = 120 ريال

[المراقب]

هذه أمنية كل بائع، ونتمنى ذلك.

ناقلات بعيت بالسوق السوداء على 80 و 90 و100

وكثير ممن صرح بأن سعر السهم 120 و 150 وووو

وها هو اليوم على 40.

[bo_hamad]

لعبة المضاربه هي اللي منزله السووووق ،،

[أبو عزيز]

اذا هذا تقييمك انا راح اعطيك تقييم آخر :

المتحدة للتنمية تمتلك أرضا مساحتها اربعة ملايين متر , والصافي للبيع منها هو 3,100,000 متر مربع .

قيمة الأرض فقط 15 مليار ريال قطري .

والشركة يتم تداولها الان بالسوق بقيمة خمسة مليار ريال قطري .

هذا الكلام دون النظر في أعمال الشركة الأخرى ؟!

عطني رايك ;)

[Al-Kuwari]

يعطيك العافيه اخوي

[صناعات قطر]

الله يعطيك العافية اخوي الطواش وبصراحة هذي المشاراكات اللي نتمنى دوم نشوفها في المنتدى واللي تستاهل الواحد يقراها الف الف الف شكر

[altawash]

مشكور اخوي المراقب على ملاحظاتك واسمحلي اعطي تعقيبي عليها ولك كامل الحرية في اخذها او ردها


السعر يكون كما ذكرت بعد عدة سنوات.
دائما ما تحدد اسعار الاسهم حسب التوقعات المستقبلية لاداء الشركة وليست الحالية فلا احد يشتري سهم لان يسوى الآن كذا ولكن لانه سيسوى كذا بعد كذا . انظر الى شاشة الاسعار وتأمل ليش الشركة الفلانية مكرر ارباحها اقل من غيرها وليش الثانية قيمتها الدفترية عالية لكن تتداول بسعر منخفض ( السعر كله في معدل نمو ارباح وأصول الشركة ) ودائما الكل يبحث عن الشركات سريعة النمو ويحرص ان تكون لها وزن لا بأس به في المحفظة او الصندوق الذي يديره

الشركة ستبدأ بتحقيق ربح بعد 18 شهر: أي سنة ونصف. فهل أخذت ذلك بعين الإعتبار؟
نعم أخذت ذلك في الاعتبار حيث أن الشركة تصنف من ضمن الشركات سريعة النمو ولاحظ يا خوي شلون ربحية السهم تتضاعف من سنة الى سنة حتى تصل إلى قريب الـ10 ريال . وأنت تعرف يا خوي ان في 2010 قليله هي الشركات الناشئة اللي بتوصل ربحيتها إلى 10 ريال

لا يوجد حاليا ما يسمى بسعر عادل لبروة لأننا لا نعرف ربحيتها بعد.
عندنا نشرة الاصدار وهي تمثل ملخص لدراسة الجدوى للشركة وفيه بيان ربحية السهم لكل سنة حتى العام 2010 ، وعندنا من المؤشرات ما يكفي حتى تقتنع بان الظروف الاقتصادية مناسبة ومجلس الادارة قادر على تحقيق هذه النتيجة بهذه السرعة

العرض والطلب فقط هو من يحدد السعر حاليا، وسيكون بين 30 - 50 ريال.
العرض والطلب سيحدد السعر السوقي للشركة وهذا الشيء لن نعرفه الا مع اغلاق تداول يوم الخميس فكيف يا خوي حددة بين الـ30 - 50 والشركة لين الحين ما تعومت

وإذا كان السوق على ما هو عليه الأن ستجده بين 20 - 40 ريال.
وهل السوق سيستمر على هذه الحالة ؟؟؟؟

شعار الناس اليوم:

أريد أن أربح لأعوض خسارتي وأفتك.
هذه صدقت فيها الناس تبغي تبيع بروة بـ 20 علشان تعوض خسارتها ( 500 سهم × 20 = 10 الآف ريال - 5000 تأسيس = 5000 ريال ربح ، بتعوض كل خسايرة السابقة واللاحقة - للاسف يا خوي هذا الواقع ولكن نتأمل ان يتغير وعي الناس مع نزول بروه

السيولة محجوزة في الريان.
لا تخاف بيصير فك الحجز عليها مع بداية الاسبوع القادم ، روح بوهامور استلمها ;)

[altawash]

الاخوة

bo_hamad
Al-Kuwari
صناعات قطر

الله يعافيكم وشكرا على المرور .... وتستاهلون خير ...

[لمت أب]

يعطيك الف عافيه اخوي الطواش على جهودك الطيبه وتوظيح الأمور التي قد يجهلها الكثير من المستثمرين املين أن تعم الفائده على الجميع....
أنا أرى في في الوقت الحالي بعيدا عن مؤثرات السوق(أقصد سعر بروه قبل عملها وتوزيع الأرباح)
هو 70 ريال وسوف يتغير هذا السعر مع مرور الوقت حتى يصل في أفظل حالاته الى 150
ملاحظه: ماذكرته من حديث بعيدا عن الوظع الحالي للسوق
وشكرا جزيلا أخي الطواش على طرحك لهذا الموظوع الرائع

[altawash]

اذا هذا تقييمك انا راح اعطيك تقييم آخر :

المتحدة للتنمية تمتلك أرضا مساحتها اربعة ملايين متر , والصافي للبيع منها هو 3,100,000 متر مربع .

قيمة الأرض فقط 15 مليار ريال قطري .

والشركة يتم تداولها الان بالسوق بقيمة خمسة مليار ريال قطري .

هذا الكلام دون النظر في أعمال الشركة الأخرى ؟!

عطني رايك ;)

اخوي أبو عزيز تأكد أن في النهاية ما يصح إلا الصحيح فاذا كان الوضع مثل ما تفضلت فابحث عن الاسباب الحقيقية ( ليش السوق مقييم الشركة بأقل من قيمتها العادلة ) فاذا وجدت ان السوق له اسبابه فابعد عن الشركة اما اذا كان الوضع مجرد مضاربة فاعرف ان في النهاية ما يصح الا الصحيح

اذكرك بس يا خوي أنه من ثلاث سنوات تقريبا كان الفحص الفني بـ110 تقريبا والدول قريب منه تقريبا 114 وشوف اليوم الدولي وين راح والفحص الفني وين راح ...

المسألة مسألة وقت بس خل اختيارك يكون صح ،

بس يا خوي على كلامك ان القيمة الدفترية للمتحدة لازم تكون تقريبا قريب الـ 200 ريال بس المعلن في البيانات المالية للشركة غير ذلك . فما السر في ذلك
عطني رائيك ،

[altawash]

يعطيك الف عافيه اخوي الطواش على جهودك الطيبه وتوظيح الأمور التي قد يجهلها الكثير من المستثمرين املين أن تعم الفائده على الجميع....
أنا أرى في في الوقت الحالي بعيدا عن مؤثرات السوق(أقصد سعر بروه قبل عملها وتوزيع الأرباح)
هو 70 ريال وسوف يتغير هذا السعر مع مرور الوقت حتى يصل في أفظل حالاته الى 150
ملاحظه: ماذكرته من حديث بعيدا عن الوظع الحالي للسوق
وشكرا جزيلا أخي الطواش على طرحك لهذا الموظوع الرائع

الله يعافيك اخوي لمت أب على ردك وتعقيبك واحترم وجهة نظرك والتي تدل على عمق معرفة بالسوق ... شاكر مرورك ...

[altawash]

هذه أمنية كل بائع، ونتمنى ذلك.

ناقلات بعيت بالسوق السوداء على 80 و 90 و100

وكثير ممن صرح بأن سعر السهم 120 و 150 وووو

وها هو اليوم على 40.

اخوي المراقب شرهتك على اللي قيمها بـ 120 و 150 ... ولا تعاقب بروة باللي صار في الناقلات
ولا تقارن بروة بالناقلات بتظلم الثنتين

ولكن اذا حاب تقارن الناقلات سهم ربحية في الخمس سنوات الاولى من تشغيله 1.1 ريال وفترة الاسترجاع 15 سنة وسعره الان 40 على هذا الاساس و اذا قارن الناقلات ببروة فان بروة سعرها يجب ان لا يقل عن 400 ........ او خلنا نأخذ الموضوع بالعكس اذا بروة سعرها 30 اجل هل من الممكن ان نرى الناقلات بـ 9 ريال ... غير ممكن طبعا

ولكن هذه المقارنة ظالمة لبروة وللناقلات لان كل من الشركتين يعمل في قطاع مختلف تماما

[ابو فهد]

السلام عليكم

مشكور اخوي الطواش ، و يعطيك الف عافيه --
الف عافيه بس ، الا كل عافيه الدنيا ....

و جزاك الله كل خير ...

همسه في اذنك يا الطواش: اظن ان الناس الي يعارضونك مش قطرييين ولا عندهم سهم بروه (يبون يشترونه برخيص) :eek2:

[لاداعي]

الله يعطيك العافيه اخوي

[ساس]

100 مب بايع أقل منها

[bo_hamad]

105 ريالات <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<

[الأستشاري]

سهم بروه لا يمكن مقارنتة بسهم الناقلات لسبب واحد فقط وهو (((أصول الشركة ))) بروه تمتلك أصول أكثر وأكبر من ناقلات في الوقت الحالي . أي أن القيمة الدفترية لبروة 26 ريال أم ناقلات فأقل بكثير .


أنصح من لدية سيولة الشراء من يوم غد وبسعر لايقل عن 30

[RayeG]

سهم بروه لا يمكن مقارنتة بسهم الناقلات لسبب واحد فقط وهو (((أصول الشركة ))) بروه تمتلك أصول أكثر وأكبر من ناقلات في الوقت الحالي . أي أن القيمة الدفترية لبروة 26 ريال أم ناقلات فأقل بكثير .


أنصح من لدية سيولة الشراء من يوم غد وبسعر لايقل عن 30

شخصيا افضل و ارجو من الجميع الابتعاد عن اي توصية سواء بالبيع او بالشراء .. السوق يمر بمرحلة عدم اتزان و لا نريد لأحد ان يتأذى بسبب توصية من المنتدى ...

اخوي الاستشاري .. توصية الشراء عادة تكون بسعر X او اقل .. و ليس بسعر لا يقل عن X ..

[RayeG]

دراسة تحليليه لشركة بروة العقارية


- تقديرات سعر بروة وفقا لمكرر الارباح
متوسط ربحية السهم خلال الخمس سنوات الاولى وفقا لنشرة الاصدار
= 0.8 + 0.9 + 3.8 + 6.6 + 9.6 = 4.3 ريال للسهم
مكرر ربحية السوق = 28 × 4.3 = 120 ريال

- تقديرات سعر بروة وفقا لمكرر القيمة الدفترية
القيمة الدفترية الآن 23 ريال وبعد خمس سنوات 33 ريال والمتوسط 28 ريال
مكرر القيم الدفترية للسوق = 4.2 × 28 = 118 ريال

علما أن مكررات ربحية كل من العقارية 36 مرة والمتحدة 37 مرة ولو قمنا بحساب ربحية بروة حسب هذه المكررات لارتفع تقديرنا لسعرها الى 157 ريا ل تقريبا . ولكن حتى بالمقارنة بشركة اعمار العقارية نجد أن مكرر 28 عادل للسهم .

الخلاصة :
سعر بروة العادل = 120 ريال


تقرير ممتاز اخوي الطواش ..

ملاحظتي الوحيده هي فترة الخمس سنوات لحساب متوسط الربحية .. انا اشوف انها فترة طويلة و لا تعكس السعر العادل للسهم الأن .. انا معاك ان الشركة نسبة نموها كبيرة و علشان كذا راح اقبل بمدة 3 سنوات لحساب متوسط الربحية لمعرفة السعر العادل عند طرح السهم ..

(0.8 + 0.9 +3.8)/3 = 1.83
سعر السهم (العادل) = 28 (مكرر ربح السوق) * 1.83= 51 ريال تقريبا

هذا رأيي الشخصي و يحتمل الصواب و الخطأ .. اتوقع بكره التداول يكون في بحر 35 - 45 .. والله اعلم

[almatri]

السعر يكون كما ذكرت بعد عدة سنوات. الشركة ستبدأ بتحقيق ربح
بعد 18 شهر: أي سنة ونصف. فهل أخذت ذلك بعين الإعتبار؟

لا يوجد حاليا ما يسمى بسعر عادل لبروة لأننا لا نعرف ربحيتها بعد.

العرض والطلب فقط هو من يحدد السعر حاليا، وسيكون بين 30 - 50
ريال.

وإذا كان السوق على ما هو عليه الأن ستجده بين 20 - 40 ريال.

شعار الناس اليوم:

أريد أن أربح لأعوض خسارتي وأفتك.
السيولة محجوزة في الريان.
انا ائيد كلامك بنسبة الى بعض من وضع سعر مبالغ فية تحت مسما السعر العادل للسهم مع احترامي له فل نكن عقلا في اتحاليل ويمكن من المستثمرين ان يحافظو على السهم حتى يحقق الربحية التي ترفع قيمة السهم في السوق ورقبة المستثمريين لاقتنائة...........
ولكم كل التحية.

[altawash]

الاخوة الافاضل
ابو فهد --- يعافيك يا خوي دنيا وآخره ويجزك الف خير شاكر مرورك
لاداعي --- الله يعافيك يا خوي وشاكر مرورك
مايهزك --- مايهزك ريح ، روح يا خوي الله يوفقك
استاذي العزيز الاستشاري --- شاكر لك مرورك وتعقيبك الذي كنت انتظره

[altawash]

تقرير ممتاز اخوي الطواش ..

ملاحظتي الوحيده هي فترة الخمس سنوات لحساب متوسط الربحية .. انا اشوف انها فترة طويلة و لا تعكس السعر العادل للسهم الأن .. انا معاك ان الشركة نسبة نموها كبيرة و علشان كذا راح اقبل بمدة 3 سنوات لحساب متوسط الربحية لمعرفة السعر العادل عند طرح السهم ..

(0.8 + 0.9 +3.8)/3 = 1.83
سعر السهم (العادل) = 28 (مكرر ربح السوق) * 1.83= 51 ريال تقريبا

هذا رأيي الشخصي و يحتمل الصواب و الخطأ .. اتوقع بكره التداول يكون في بحر 35 - 45 .. والله اعلم

اخوي RayeG --- غصب عني احترم وجهة نظرك لانك بنيتها على أسس علمية

ولو اني اخالفها بالنسبة لنمو الشركة فأن اول سنتين لا تظهر نمو الشركة بشكل واضح في الارباح ولكن سترى النمو من بعد السنة الثانية وعلشان ما نظلم السهم لازم نطول مدة متوسط الارباح وكلما كبرت كانت الرؤيه افضل . ويا خوي لو ترجع لنشرة الاصدار فان نسبة النمو للشركة 21% وفترة الاسترداد 4 سنوات .

أما التداول غدا فهو عرض وطلب ...

[Clueless]

جزاك الله خير على هذا المجهور

[الرونق2005]

اتمنى ان يكون 120 ريال واننى اتوقع من 80 الى 120ريال حيث ان هذا السهم يعتبر من الأسهم الذهبيه

[بوحمد1]

يروح الكلام ويجي الكلام عموماً تحليل فني وعلى أسس واقعية ....بس للأسف سوقنا لايعرف التحليل الفني ويرجع للنفسيات والعرض والطلب غداً............أنا أتوقع 110 أول يوم أعلى سعر.

[Analyzer]

كلام موزون يالطواش ولاتحرمنا من قلمك

[said454]

الله يعطيك العافية اخوي الطواش.

[أبو الكلام]

مشكور أخي الطواش على الجهد الواضح.
أنا أتوقع أن يكون السعر غدا بين 20 الى 30 والسبب نقص السيولة الواضح.

[altawash]

الاخوه الافاضل
Clueless
الرونق2005
بوحمد1
alansari
said454
أبو الكلام

شاكر لكم مروركم وجزاكم الله خير ويعطيكم العافية

[LaW]

الله يسمع منك ومشكوووووور على الجهد

[RO7QATAR]

اليوم سويت الاوردر وسألت عن الاسعار المعروضه في ناس عارضين ب 30 و40 ولكن الاغلبية من بين 60 الين 100 وفي ناس عارضين ب 300 وان شالله محد يبيع بخساره

[ابوسلمان]

أن شاء الله بابيع بعد خمس سنين

[فارس العنزي]

تقرير ممتاز اخوي الطواش ..

ملاحظتي الوحيده هي فترة الخمس سنوات لحساب متوسط الربحية .. انا اشوف انها فترة طويلة و لا تعكس السعر العادل للسهم الأن .. انا معاك ان الشركة نسبة نموها كبيرة و علشان كذا راح اقبل بمدة 3 سنوات لحساب متوسط الربحية لمعرفة السعر العادل عند طرح السهم ..

(0.8 + 0.9 +3.8)/3 = 1.83
سعر السهم (العادل) = 28 (مكرر ربح السوق) * 1.83= 51 ريال تقريبا

هذا رأيي الشخصي و يحتمل الصواب و الخطأ .. اتوقع بكره التداول يكون في بحر 35 - 45 .. والله اعلم

تستحقها بجداره :app: :app: :app:

[RayeG]

اخوي RayeG --- غصب عني احترم وجهة نظرك لانك بنيتها على أسس علمية

ولو اني اخالفها بالنسبة لنمو الشركة فأن اول سنتين لا تظهر نمو الشركة بشكل واضح في الارباح ولكن سترى النمو من بعد السنة الثانية وعلشان ما نظلم السهم لازم نطول مدة متوسط الارباح وكلما كبرت كانت الرؤيه افضل . ويا خوي لو ترجع لنشرة الاصدار فان نسبة النمو للشركة 21% وفترة الاسترداد 4 سنوات .

أما التداول غدا فهو عرض وطلب ...

و علشان كذا انا قلت مدة 3 سنوات بالنسبة لي معقولة على الاقل لمعرفة السعر الان ..

ترى التقرير اللي عملته اخوي ممتاز و ارجو انك ما تحرمنا من تقارير للشركات الثانية :nice:

[RayeG]

تستحقها بجداره :app: :app: :app:


اشكرك :D

[altawash]

و علشان كذا انا قلت مدة 3 سنوات بالنسبة لي معقولة على الاقل لمعرفة السعر الان ..

ترى التقرير اللي عملته اخوي ممتاز و ارجو انك ما تحرمنا من تقارير للشركات الثانية :nice:

شاكر لك ردك وتشجيعك اخي الكريم ... و لاتحرمنا يا خوي من مراجعاتك المفيدة :)

وبالنسبة لبروة فان تداولها على 38 ريال يجعل منها في خانة الـUnder Priced وبقوة والمستثمر الذكي يعرف كيف يستفيد من هذا الوضع ... وكل حسب محفظته وسيولتها واهدافها ...

[قطر]

اخوي الطواش
لقد استمتعت بقرائتي لدراستك

فعلا شي طيب هالمجهود اللي قمت به

ووالله اني قرئتها كذا مره من كثر مااستمتعت وفرحت لوجود امثالك بيننا

لاتحرمن من تواصلك ..

شكرا لك.

[ابو الاسهم]

دراسة تحليليه لشركة بروة العقارية

ونحن على أعتاب إدراج سهم بروة في سوق الدوحة للأوراق المالية فأن الحديث قد كثر عن هذا السهم وعن سعره في السوق ، وكما لا يخفى على كثير منكم فإنه دائما ما تحدد الاسعار وفقا للعرض والطلب وإن السهم إذا تم التداول عليه بأقل من سعره الحقيقي فأن ذلك محفز قوي لزيادة الطلب عليه والعكس صحيح , والسؤال هو ما هو سعر بروة الحقيقي ولمعرفة ذلك اقدم لكم بحثي .

أولا تصنيف الشركة :
شركة بروة العقارية تعمل في قطاع حيوي ( التطوير العقاري ) وقد شهد هذا القطاع نموا كبيرا في السنوات القليله الماضية ولازالت المؤشرات الاقتصادية العامة تؤكد استمرار نمو هذا القطاع مما يعطي الشركة فرصة للنمو والتوسع مستقبلا حيث أن السوق الذي تعمل من خلاله مفتوح وعلى هذا نستطيع ان نقول ان شركة بروة العقارية تعتبر من الشركات الناشئة سريعة النمو . وعليه يمكننا قبول مكررات الربحية العاليه في السنوات الأولى لها .

ثانيا مصادر قوة الشركة :
تتمتع الشركة بدعم قوي في السوق حيث أن المؤسس الوحيد في الشركة هي الشركة الأم ( شركة الديار القطرية ) وبروة واحدة من أربع شركات قامت الديار بتأسيسها مؤخرا ( بروة والريان والخليج التجاري والخليج للأسمنت ) وكما تلاحظ عزيزي القاريء فأن شركة الديار ستقوم بالمهمة المناطه لها بالتطوير العقاري داخل الدولة من خلال شركة عقارية وبنكين وشركة اسمنت وذلك مما يعطي بروة قوة في التكامل مع الشركات الاخرى من حيث التمويل سواء لمشاريعها او لعملائها كما أن توفير المواد الخام وخاصة مادة الاسمنت وهي عنصر اساسي في مشاريع البناء ستكون متوفرة لبروة من خلال شركة الخليج للأسمنت كما أن الديار اطلق مؤخرا مشروع لوسيل العقاري وهو من أضخم المشاريع في المنطقة . وبروة تمتلك الآن أراضي داخل الدوحة تقدر قيمتها بأكثر من ثلاثة مليار ريال وهو ما يؤهلها للبدء العمل مباشرة بعد تأسيسها . كما أن مجلس إدارة الشركة مشهود له بالكفاءة في ادارة شركات اخرى لها علامة بارزة في السوق القطري ولذلك نقول أن بروة تمتلك عناصر قوة كثيره ومتنوعة مما يؤهلها للوصول لاهدافها بصورة سريعة ويذلل اي عقبات في طريقها .

ثالثا الشركات المنافسة في السوق
لدينا في السوق الشركة القطرية للاستثمارات العقارية وشركة المتحدة للتنمية وبما أن قطاع التطوير العقاري لبروة يختلف جذريا عن العقارية لان بروة مطور تبني وتبيع اما العقارية فانها لديها امتياز العمل داخل الحدود الادارية لقطر للبترول ( مسيعيد ولفان ودخان ) وهي تبني وتؤجر بخلاف بروة – كما أن المتحدة للتنمية ولو أنها تعمل في قطاع التطوير العقاري ولكنها شركة متعددة الانشطة ولديها مشاريع اخرى متنوعة غير التطوير العقاري .

رابعا المؤشرات الماليه للشركة :
للحكم على سعر أي سهم مدرج حاليا في السوق نقوم بقسمة سعره على ربحية السهم لمعرفة مكرر أرباح السهم P/e فاذا كان أعلى من مكرر ارباح السوق يمكننا القول بان السهم مبالغ في سعره والعكس صحيح , وبما أن بروة لم تدرج بعد في السوق فنستطيع ان نحدد سعرها بعكس العملية السابقة حيث نقوم باستخراج متوسط ربحية السهم في السنوات الأولى ونقوم بضرب الناتج في مكرر ربحية السوق ككل ونكرر العملية بضرب متوسط القيمة الدفترية في مكرر القيم الدفترية للسوق ككل .

- تقديرات سعر بروة وفقا لمكرر الارباح
متوسط ربحية السهم خلال الخمس سنوات الاولى وفقا لنشرة الاصدار
= 0.8 + 0.9 + 3.8 + 6.6 + 9.6 = 4.3 ريال للسهم
مكرر ربحية السوق = 28 × 4.3 = 120 ريال

- تقديرات سعر بروة وفقا لمكرر القيمة الدفترية
القيمة الدفترية الآن 23 ريال وبعد خمس سنوات 33 ريال والمتوسط 28 ريال
مكرر القيم الدفترية للسوق = 4.2 × 28 = 118 ريال

علما أن مكررات ربحية كل من العقارية 36 مرة والمتحدة 37 مرة ولو قمنا بحساب ربحية بروة حسب هذه المكررات لارتفع تقديرنا لسعرها الى 157 ريا ل تقريبا . ولكن حتى بالمقارنة بشركة اعمار العقارية نجد أن مكرر 28 عادل للسهم .

الخلاصة :
سعر بروة العادل = 120 ريال
احسنت وبارك الله فيك ولك

[المراقب]

أخوي المحلل، أنت تقرأ المستقبل وهذا جيد لمن أراد ان يصبر.

وأنا أقرأ الحاضر. وكما قلت لك سعر السهم سيكون بين 30 - 50،
ففعلا وكما رأيت ورأينا ها هو بين 32 - 47 يعني قريبا جدا من توقعي
للحاضر. وها هو داون بمليونين ونصف والمسلسل مستمر.

ما أردت أن أقوله لك، وعلى الرغم من أن تحليلك فيه كثير من الصواب،
هو ان حال السوق يقرأ حاضرا ، وعندما تتضح الأمور يقرأ مستقبلا.

السهم رغم قوة الشركة إلا أنه لم يؤسس ولا على أي سعر،
وكن على يقين من أن من إشتراه بي 10 ريال على إستعداد
أن يبيعه بشوية ربح هذه الأيام.

وكثيرا ممن لم يبع على 45 يتحسف كثيرا وها هي الألوف تحاول البيع
اليوم على اللمت داون، دون جدوى. ولو تم بيع المليونيين سترى
مليونيين أخرين يظهروا على الشاشة، وهذا يعود إلى فقدان شريحة
كبيرة من المستثمرين الثقة بالسوق. وربح مضمون الأن أفضل بكثر
بربح مضاعف في المستقبل.

وستسمر هذه الحالة طالما الثقة معدومة، هذا من ناحية.
ومن ناحية أخرى كل طبقات المجتمع تملك السهم وشريحة كبيرة
لا تعلم معنى أو مغزى الإستثمار.

فعلا المستثمر الذكي هو من يشتري على هذه الأسعار
حين وجود شريحة مستثمرين تعلم معنى الإستثمار، ولكن
الحال مخالف تماما. فمن سيشتري الأن على 35، سيجد
من يبيع على 30 و 25 وربما أقل.

وكما قلت لك الناس تسعى الأن إلى الربح السريع وتعويض
جز من الخسائر الفادحة التي منيت بها، وليست على استعداد
لا للنظر للشركة ولا إلى مشاريعها ونموها المستقبلي.

طبعا في النهاية لا يصح إلا الصحيح، ولكن بالنسبة لبروة ليس الأن.

عندما يباع 30 - 60مليون من السهم، هنا يكون تحليلك في مكانه
ونبدأ نفكر به - مع إحترامي له - لأننا الأن نستثمر في سوق
مليئ بغير المستثمريين ولا حتى مضاربيين ولا ألومهم.

جاءهم السهم بي 10 ولو باع بي 20 فقد ربح 100%.

فهم الواقع أخوي برأي كمستثمر أهم وأعظم من النظر إلى
الشركة ومستقبلها ونموها رغم أنه طبعا الأساس في دنيا
الإستثمار ولكن مع أناس تفهم التعامل بمعنى الإستثمار.

إذهب إلى السوق، وسترى أناس يريدون البيع وبأية طريقة
ولا تهمه شركة وربحيتها او نموها.

هؤلاء هم المستثمريين الجدد الذين دخلوا إلى السوق
ويجب فهمهم مع فهمك للسوق. وهذه من المهارات الجديدة
التي ربما يجب أن تدخل في تحليلك وهي غائبة عن تحاليل
كثير من المحلليين المحترفيين والذين وكما رأينا خابت معظم
تحليلاتهم. ولأنهم لا زالوا يبنون على الأصول ونسوا العامل الجديد
الذي طرأ على السوق.

بالنسبة للمتحدة فقد تابعت أحد المحللين الكبار والمحترفيين
للسهم والذي حدد وجهته إلى 200 ريال، وها انت تراه بي 60
ريال.

هذا هو الواقع الذي أريد دائما أن انظر إليه قبل نظرتي للمستقبل.

بالنسبة لناقلات، فالسهم أسس نفسه على عدة مراحل مهمة
جدا، على 33 و 40 و 50 و 60 و 70، والخوف منه لم يعد في مكانه
فعدد الذين يملكون السهم على 5 ريالت أصبح قليلا جدا نسبيا.
بينما في بروة الحال غير الحال.

فلا نريد أن تشتري اليوم ونخسر باشر وبعده وبعده ....

اتمنى أن تكون وجهة نظري واضحة ....

وشكرا على جهودك.

[الشرقية]

QUOTE=altawash[b]دراسة تحليليه لشركة بروة العقارية][/size]

الخلاصة :سعر بروة العادل = 120 ريال






والله تحليل متعوب علية بــــس 120 اريد اذكرك ان تتكلم عن سوق لا يحقق احلامك

[altawash]

اخوي الطواش
لقد استمتعت بقرائتي لدراستك

فعلا شي طيب هالمجهود اللي قمت به

ووالله اني قرئتها كذا مره من كثر مااستمتعت وفرحت لوجود امثالك بيننا

لاتحرمن من تواصلك ..

شكرا لك.


اخوي قطر
مرورك اسعدني
وكلماتك شهادة اعتز بها
وما تراه ليس الا محاولة لرد جميل ما قدمه المنتدى لنا

[altawash]

احسنت وبارك الله فيك ولك

وبارك فيك ولك اخوي ابو الاسهم كلها ... شاكر لك مرورك ...

[altawash]

اشكرك اخوي المراقب على مداخلاتك ....

عزيزي المراقب لقد كانت لك مداخلات سابقة وقمت بالرد عليها فارجع الى ردودي لتعرف رأيي بالنسبة لكثير من النقاط التي كررها في ردك هذا .

ويا عزيزي وحبيبي المراقب انت تتكلم عن ضعف وعي استثماري لدى ملاك بروة ... طيب وما دورنا نحن في اكبر منتدى للاسهم القطرية ، اليس هو بزيادة الوعي الاستثماري لدى ملاك السهم عن طريق نشر التحليلات العلمية ومناقشتها معا . ولا يهمنا هنا معرفة نفسيات الناس واستغلالها بل يجب علينا معالجة تلك النفسيات وتوجيهها لمصلحتها .

عزيزي المراقب كون السوق او السهم يمر بحالة بيع مكثف بسبب شح السيولة في السوق او بسبب رغبة عدد من المكتتبين بسرعة جني ارباح اكتتابهم هذا يجب ان لايؤثر علينا ويجعلنا نغير من طريقة تفكيرنا وتحليلنا . بل من الواجب علينا تبيان الحقيقة لكل رواد المنتدى ومن ثم هو يبني قراره على ما يراه مناسبا .

عزيزي المراقب لازال الكل يسأل بروة كم تسوى هل بروة شركة استثمارية هل اذا انتظرت عليها افضل ام بيعها من الان افضل ؟ هل سيكون مصيرها مثل المواشي سنجدها بعد سنين مكانك سر ؟ او سنجدها مثل الفحص الفني تمشي القهقري ؟ ام مستقبلها مثل الصناعات سنجد لها تألق في المستقبل ؟ طيب هذه كلها اسأله كيف نستطيع ان نجيب عليها الا بالتحليل العلمي المدعم بالبيانات ولا يهمنا هنا لا تأسيس سعري ولا غيره يا خوي النظرة نظره استثمارية بحته . فأن كنت لست من مؤيدي الاستثمار في الاسهم القطرية فهذا راجع اليك ...

فاعيد واكرر ان وجود شريحة مستثمرين تعلم معنى الإستثمار ستولد ان شاء الله من هذا المنتدى ولكن نحتاج الصبر وتكاتف الجهود في سبيل ذلك . فحاول اخي المراقب أن تضيء شمعة بدل أن تلعن الظلام .

همسة في اذنك اخوي المراقب : انسى شيء اسمه فهم المستثمرين الجدد فآنشتاين نفسة اعترف بفشلة معرفة نفسيات المتداولين بالاسهم وكثر ممن اعرفهم اجهدو اوقاتهم في سبيل ذلك وكانت النتيجة التخبط والخروج من السوق مبكرا ... فالسوق لا يعترف إلا بالتحليل الاساسي والتحليل الفني ...

[مستثمر_أردني]

اشكرك اخوي المراقب على مداخلاتك ....

عزيزي المراقب لقد كانت لك مداخلات سابقة وقمت بالرد عليها فارجع الى ردودي لتعرف رأيي بالنسبة لكثير من النقاط التي كررها في ردك هذا .

ويا عزيزي وحبيبي المراقب انت تتكلم عن ضعف وعي استثماري لدى ملاك بروة ... طيب وما دورنا نحن في اكبر منتدى للاسهم القطرية ، اليس هو بزيادة الوعي الاستثماري لدى ملاك السهم عن طريق نشر التحليلات العلمية ومناقشتها معا . ولا يهمنا هنا معرفة نفسيات الناس واستغلالها بل يجب علينا معالجة تلك النفسيات وتوجيهها لمصلحتها .

عزيزي المراقب كون السوق او السهم يمر بحالة بيع مكثف بسبب شح السيولة في السوق او بسبب رغبة عدد من المكتتبين بسرعة جني ارباح اكتتابهم هذا يجب ان لايؤثر علينا ويجعلنا نغير من طريقة تفكيرنا وتحليلنا . بل من الواجب علينا تبيان الحقيقة لكل رواد المنتدى ومن ثم هو يبني قراره على ما يراه مناسبا .

عزيزي المراقب لازال الكل يسأل بروة كم تسوى هل بروة شركة استثمارية هل اذا انتظرت عليها افضل ام بيعها من الان افضل ؟ هل سيكون مصيرها مثل المواشي سنجدها بعد سنين مكانك سر ؟ او سنجدها مثل الفحص الفني تمشي القهقري ؟ ام مستقبلها مثل الصناعات سنجد لها تألق في المستقبل ؟ طيب هذه كلها اسأله كيف نستطيع ان نجيب عليها الا بالتحليل العلمي المدعم بالبيانات ولا يهمنا هنا لا تأسيس سعري ولا غيره يا خوي النظرة نظره استثمارية بحته . فأن كنت لست من مؤيدي الاستثمار في الاسهم القطرية فهذا راجع اليك ...

فاعيد واكرر ان وجود شريحة مستثمرين تعلم معنى الإستثمار ستولد ان شاء الله من هذا المنتدى ولكن نحتاج الصبر وتكاتف الجهود في سبيل ذلك . فحاول اخي المراقب أن تضيء شمعة بدل أن تلعن الظلام .

همسة في اذنك اخوي المراقب : انسى شيء اسمه فهم المستثمرين الجدد فآنشتاين نفسة اعترف بفشلة معرفة نفسيات المتداولين بالاسهم وكثر ممن اعرفهم اجهدو اوقاتهم في سبيل ذلك وكانت النتيجة التخبط والخروج من السوق مبكرا ... فالسوق لا يعترف إلا بالتحليل الاساسي والتحليل الفني ...

أخي العزيز الطواش

أنا من متابعين تحليلاتك الرائعة ويعجبني جداً أن أرى شخصاً مثقفاً يعرف أن يستثمر ومتى يستثمر ويحسب لجميع حيثيات قراره الاستثماري كالاطلاع على دراسة جدوى الشركة التي استطيع الجزم بأ أكثر من 95% من المكتتبين لا يعرف ما هي هذه النشرة.

يحزنني فعلاً عندما اقرأ (تحصل اللي يردون عليك من غير القطريين واللي يريدون ينزلون سعر السهم لإنهم ما اكتتبوا فيه) حيث لا أظن أنه من المفروض أن يصل مستوى النقاش في هذا المنتدى الرائع إلى هكذا.
إنني أثق في القيمة الاستثمارية لسهم بروة حيث أنني قمت بالشراء على سعر 40 وأنوي الشراء على الأسعار الأدنى.

كم أحيي الأخ رايق الذي عقّب على مشاركتك وقام بالتحليل لمدى أقصر من خمس سنوات (ثلاث) ليصل بالنتيجة إلى المستوى القريب من عقل من قاموا بالرد عليك اليوم بنزول سعر السهم لمت داون اليوم علماُ بأن كليكما قام بالتحليل وفقاً لنفس مقياس الربحية وطبقاً لنفس المعادلة.

الله يعطيك ألف عافية أخوي الطوّاش وما أقوللك إني اتخذت قراري بالاستثمار الطويل المدى بناءً على تحليلك ولا زلت كلي ثقة ببيع السهم في الصيف القادم بأعلى من 100 ريال قطري وبارك الله فيك وحلوان البيع طالبني فيه بأكلة منسف عندي بالبيت :).

[altawash]

أخي العزيز الطواش

أنا من متابعين تحليلاتك الرائعة ويعجبني جداً أن أرى شخصاً مثقفاً يعرف أن يستثمر ومتى يستثمر ويحسب لجميع حيثيات قراره الاستثماري كالاطلاع على دراسة جدوى الشركة التي استطيع الجزم بأ أكثر من 95% من المكتتبين لا يعرف ما هي هذه النشرة.

يحزنني فعلاً عندما اقرأ (تحصل اللي يردون عليك من غير القطريين واللي يريدون ينزلون سعر السهم لإنهم ما اكتتبوا فيه) حيث لا أظن أنه من المفروض أن يصل مستوى النقاش في هذا المنتدى الرائع إلى هكذا.
إنني أثق في القيمة الاستثمارية لسهم بروة حيث أنني قمت بالشراء على سعر 40 وأنوي الشراء على الأسعار الأدنى.

كم أحيي الأخ رايق الذي عقّب على مشاركتك وقام بالتحليل لمدى أقصر من خمس سنوات (ثلاث) ليصل بالنتيجة إلى المستوى القريب من عقل من قاموا بالرد عليك اليوم بنزول سعر السهم لمت داون اليوم علماُ بأن كليكما قام بالتحليل وفقاً لنفس مقياس الربحية وطبقاً لنفس المعادلة.

الله يعطيك ألف عافية أخوي الطوّاش وما أقوللك إني اتخذت قراري بالاستثمار الطويل المدى بناءً على تحليلك ولا زلت كلي ثقة ببيع السهم في الصيف القادم بأعلى من 100 ريال قطري وبارك الله فيك وحلوان البيع طالبني فيه بأكلة منسف عندي بالبيت :).

مرحبا باخوي المستثمر الاردني ... مرحبا براعي المفهومية ...
اشكرك على ردك الراقي والذي ان دل يدل خبره وتجربة استثمارية كبيرة
واشكرك على طيب ورقي كلماتك المعبرة تماما

واذا السالفة فيها منسف :app: ... خلاص نخلي السعر 200 علشان المنسف :D ... قصدي علشان عيونك يا خوي :p ... بس كثر من الجميد ... :eek2:

[ابو الاسهم]

دراسة تحليليه لشركة بروة العقارية

ونحن على أعتاب إدراج سهم بروة في سوق الدوحة للأوراق المالية فأن الحديث قد كثر عن هذا السهم وعن سعره في السوق ، وكما لا يخفى على كثير منكم فإنه دائما ما تحدد الاسعار وفقا للعرض والطلب وإن السهم إذا تم التداول عليه بأقل من سعره الحقيقي فأن ذلك محفز قوي لزيادة الطلب عليه والعكس صحيح , والسؤال هو ما هو سعر بروة الحقيقي ولمعرفة ذلك اقدم لكم بحثي .

أولا تصنيف الشركة :
شركة بروة العقارية تعمل في قطاع حيوي ( التطوير العقاري ) وقد شهد هذا القطاع نموا كبيرا في السنوات القليله الماضية ولازالت المؤشرات الاقتصادية العامة تؤكد استمرار نمو هذا القطاع مما يعطي الشركة فرصة للنمو والتوسع مستقبلا حيث أن السوق الذي تعمل من خلاله مفتوح وعلى هذا نستطيع ان نقول ان شركة بروة العقارية تعتبر من الشركات الناشئة سريعة النمو . وعليه يمكننا قبول مكررات الربحية العاليه في السنوات الأولى لها .

ثانيا مصادر قوة الشركة :
تتمتع الشركة بدعم قوي في السوق حيث أن المؤسس الوحيد في الشركة هي الشركة الأم ( شركة الديار القطرية ) وبروة واحدة من أربع شركات قامت الديار بتأسيسها مؤخرا ( بروة والريان والخليج التجاري والخليج للأسمنت ) وكما تلاحظ عزيزي القاريء فأن شركة الديار ستقوم بالمهمة المناطه لها بالتطوير العقاري داخل الدولة من خلال شركة عقارية وبنكين وشركة اسمنت وذلك مما يعطي بروة قوة في التكامل مع الشركات الاخرى من حيث التمويل سواء لمشاريعها او لعملائها كما أن توفير المواد الخام وخاصة مادة الاسمنت وهي عنصر اساسي في مشاريع البناء ستكون متوفرة لبروة من خلال شركة الخليج للأسمنت كما أن الديار اطلق مؤخرا مشروع لوسيل العقاري وهو من أضخم المشاريع في المنطقة . وبروة تمتلك الآن أراضي داخل الدوحة تقدر قيمتها بأكثر من ثلاثة مليار ريال وهو ما يؤهلها للبدء العمل مباشرة بعد تأسيسها . كما أن مجلس إدارة الشركة مشهود له بالكفاءة في ادارة شركات اخرى لها علامة بارزة في السوق القطري ولذلك نقول أن بروة تمتلك عناصر قوة كثيره ومتنوعة مما يؤهلها للوصول لاهدافها بصورة سريعة ويذلل اي عقبات في طريقها .

ثالثا الشركات المنافسة في السوق
لدينا في السوق الشركة القطرية للاستثمارات العقارية وشركة المتحدة للتنمية وبما أن قطاع التطوير العقاري لبروة يختلف جذريا عن العقارية لان بروة مطور تبني وتبيع اما العقارية فانها لديها امتياز العمل داخل الحدود الادارية لقطر للبترول ( مسيعيد ولفان ودخان ) وهي تبني وتؤجر بخلاف بروة – كما أن المتحدة للتنمية ولو أنها تعمل في قطاع التطوير العقاري ولكنها شركة متعددة الانشطة ولديها مشاريع اخرى متنوعة غير التطوير العقاري .

رابعا المؤشرات الماليه للشركة :
للحكم على سعر أي سهم مدرج حاليا في السوق نقوم بقسمة سعره على ربحية السهم لمعرفة مكرر أرباح السهم P/e فاذا كان أعلى من مكرر ارباح السوق يمكننا القول بان السهم مبالغ في سعره والعكس صحيح , وبما أن بروة لم تدرج بعد في السوق فنستطيع ان نحدد سعرها بعكس العملية السابقة حيث نقوم باستخراج متوسط ربحية السهم في السنوات الأولى ونقوم بضرب الناتج في مكرر ربحية السوق ككل ونكرر العملية بضرب متوسط القيمة الدفترية في مكرر القيم الدفترية للسوق ككل .

- تقديرات سعر بروة وفقا لمكرر الارباح
متوسط ربحية السهم خلال الخمس سنوات الاولى وفقا لنشرة الاصدار
= 0.8 + 0.9 + 3.8 + 6.6 + 9.6 = 4.3 ريال للسهم
مكرر ربحية السوق = 28 × 4.3 = 120 ريال

- تقديرات سعر بروة وفقا لمكرر القيمة الدفترية
القيمة الدفترية الآن 23 ريال وبعد خمس سنوات 33 ريال والمتوسط 28 ريال
مكرر القيم الدفترية للسوق = 4.2 × 28 = 118 ريال

علما أن مكررات ربحية كل من العقارية 36 مرة والمتحدة 37 مرة ولو قمنا بحساب ربحية بروة حسب هذه المكررات لارتفع تقديرنا لسعرها الى 157 ريا ل تقريبا . ولكن حتى بالمقارنة بشركة اعمار العقارية نجد أن مكرر 28 عادل للسهم .

الخلاصة :
سعر بروة العادل = 120 ريال
ابدعت يا طوّاش

لازم نخلّيك محلل المنتدى

يرفع لفائدة الجماهير الغلابة (اللي قاعدين يبيعوه ب 30 ريال)


وعندي اقتراح----- ابعثه للجرايد

[بويوسف]

تحليل ممتاز بغض النظر عن الاسعار الحالية ..

لا اعلم عندما رأيت تحليلك قبل نزول بروة في البورصة كنت اعرف مسبقا بأن السعر مبالغ فيه وذلك بالنظر الى سعر العقارية وهي اقرب الشركات الى بروة لاختصاصها في نفس النشاط .. وسعرها الحالي هو 70 ريال تقريبا .. ولهذا كنت اتوقع عدم تجاوز بروة هذا السعر ..

على العموم توقعاتي غير مبنية على دراسة او تحليل .. ولهذا فأنا اقدر جدا تحليلك ودراستك لانها اقرب للواقع .. وهذه في حالةعودة السوق الى حالته الطبيعية ..

وثم ان التحليل وهذا السعر العادل كان واضحا منه ان المقصود به سعر للخمس سنوات القادمة وليس السعر الحالي ..

اشكرك

[المراقب]

سيكولوجية المستثمريين هي أساس السوق، وأينشتين الذي ذكرته
لم يكن يستثمر في البروصة.

السهم وما قلت لك قبل طرحه، ستراه بين 30 و 50، وهذا هو الواقع
الذي نعيش فيه وليس الحلم.

وها هو اليوم على 30 ريال.

يسوى أكثر؟ بالتأكيد، وليس لدي شك في ذلك.

مظلوم؟ نعم. جدا، جدا.

سينتفض قريبا؟ لا أتوقع ذلك في ظل الظروف الحالية.

كنت متفائل عندما توقعت سعره بين 30 - 50.

والأن أرى بأن سعره سينحصر خلال الفترة القادمة
بين 25 - 30.

سعر خيالي؟ نعم.
فاجعة؟ نعم.

سميه ما شئت ولكنه الواقع.
أتمنى من كل قلبي أن أرى السهم فوق 100 ريال، لأني
أمتلك فيه كمية لا بأس بها، ولكن حال السوق التي طبعا
لا تستمر كما قلت، هي الأن هكذا.

[متفااائل]

دراسه جميله تستحق الثناء والشكر

مع العلم أنني قرأت في تصريح آل سعد أن السعر الدفتري بعد خمس سنوات سيكون 70.33 كما نشر في الجرايد ولو شئت باجيب لك الرابط

[ابو الاسهم]

دراسه جميله تستحق الثناء والشكر

مع العلم أنني قرأت في تصريح آل سعد أن السعر الدفتري بعد خمس سنوات سيكون 70.33 كما نشر في الجرايد ولو شئت باجيب لك الرابط
هات الرابط :con2:

[المراقب]

خلينا أنشوف ....

[متفااائل]

افا عليكم تفضلوو :app:


http://www.al-watan.com/data/20060122/index.asp?content=borsa1

[عضو مشاكس]

للتنفيذ الفوري ستلعب دورا مميزا في تسارع نمو الشركة وتحقيق عوائد على رأس المال يبدأ من 8‚03% في السنة الأولى ليصل الى 96‚1% في السنة الخامسة‚ كما ان القيمة الدفترية للسهم ستصل في السنة الخامسة الى 33‚70 ريال قطري‚


حد يفهمني يالجماعة يعني كم راح يكون العائد منذ السنة الاولى 8‚03% يعني كم

[ابو الاسهم]

للتنفيذ الفوري ستلعب دورا مميزا في تسارع نمو الشركة وتحقيق عوائد على رأس المال يبدأ من 8‚03% في السنة الأولى ليصل الى 96‚1% في السنة الخامسة‚ كما ان القيمة الدفترية للسهم ستصل في السنة الخامسة الى 33‚70 ريال قطري‚


حد يفهمني يالجماعة يعني كم راح يكون العائد منذ السنة الاولى 8‚03% يعني كم
يعني 3.8 ريال للسهم

واعتقد ان هذا توقّع متحفّظ جداً من رئيس مجلس إلادارة كما هو العادة في التوقّعات للشركات حديثة التأسيس حتى لا يؤخذ عليه فيما بعد ان كان أقل
ويرجى مراجعة هذا الرابط لترى ان القيمة الدفتريّة ارتفعت الى قريب 25 من الآن بفارق سعر الارض التي تملكها الشركة حتى قبل بدء المشاريع الجبّارة التي تحت التخطيط

http://www.qatarshares.com/vb/showthread.php?t=23218

[المراقب]

كم هذه الأرقام؟ فهي معكوسة.

[ابو الاسهم]

كم هذه الأرقام؟ فهي معكوسة.
لا :con2:

[المراقب]

السنة الأولى كم؟

والسنة الخامسة كم؟

أرجو كتابة الأرقام.

وشكر لك.

[@الشبح@]

دراسة تحليليه لشركة بروة العقارية

ونحن على أعتاب إدراج سهم بروة في سوق الدوحة للأوراق المالية فأن الحديث قد كثر عن هذا السهم وعن سعره في السوق ، وكما لا يخفى على كثير منكم فإنه دائما ما تحدد الاسعار وفقا للعرض والطلب وإن السهم إذا تم التداول عليه بأقل من سعره الحقيقي فأن ذلك محفز قوي لزيادة الطلب عليه والعكس صحيح , والسؤال هو ما هو سعر بروة الحقيقي ولمعرفة ذلك اقدم لكم بحثي .

أولا تصنيف الشركة :
شركة بروة العقارية تعمل في قطاع حيوي ( التطوير العقاري ) وقد شهد هذا القطاع نموا كبيرا في السنوات القليله الماضية ولازالت المؤشرات الاقتصادية العامة تؤكد استمرار نمو هذا القطاع مما يعطي الشركة فرصة للنمو والتوسع مستقبلا حيث أن السوق الذي تعمل من خلاله مفتوح وعلى هذا نستطيع ان نقول ان شركة بروة العقارية تعتبر من الشركات الناشئة سريعة النمو . وعليه يمكننا قبول مكررات الربحية العاليه في السنوات الأولى لها .

ثانيا مصادر قوة الشركة :
تتمتع الشركة بدعم قوي في السوق حيث أن المؤسس الوحيد في الشركة هي الشركة الأم ( شركة الديار القطرية ) وبروة واحدة من أربع شركات قامت الديار بتأسيسها مؤخرا ( بروة والريان والخليج التجاري والخليج للأسمنت ) وكما تلاحظ عزيزي القاريء فأن شركة الديار ستقوم بالمهمة المناطه لها بالتطوير العقاري داخل الدولة من خلال شركة عقارية وبنكين وشركة اسمنت وذلك مما يعطي بروة قوة في التكامل مع الشركات الاخرى من حيث التمويل سواء لمشاريعها او لعملائها كما أن توفير المواد الخام وخاصة مادة الاسمنت وهي عنصر اساسي في مشاريع البناء ستكون متوفرة لبروة من خلال شركة الخليج للأسمنت كما أن الديار اطلق مؤخرا مشروع لوسيل العقاري وهو من أضخم المشاريع في المنطقة . وبروة تمتلك الآن أراضي داخل الدوحة تقدر قيمتها بأكثر من ثلاثة مليار ريال وهو ما يؤهلها للبدء العمل مباشرة بعد تأسيسها . كما أن مجلس إدارة الشركة مشهود له بالكفاءة في ادارة شركات اخرى لها علامة بارزة في السوق القطري ولذلك نقول أن بروة تمتلك عناصر قوة كثيره ومتنوعة مما يؤهلها للوصول لاهدافها بصورة سريعة ويذلل اي عقبات في طريقها .

ثالثا الشركات المنافسة في السوق
لدينا في السوق الشركة القطرية للاستثمارات العقارية وشركة المتحدة للتنمية وبما أن قطاع التطوير العقاري لبروة يختلف جذريا عن العقارية لان بروة مطور تبني وتبيع اما العقارية فانها لديها امتياز العمل داخل الحدود الادارية لقطر للبترول ( مسيعيد ولفان ودخان ) وهي تبني وتؤجر بخلاف بروة – كما أن المتحدة للتنمية ولو أنها تعمل في قطاع التطوير العقاري ولكنها شركة متعددة الانشطة ولديها مشاريع اخرى متنوعة غير التطوير العقاري .

رابعا المؤشرات الماليه للشركة :
للحكم على سعر أي سهم مدرج حاليا في السوق نقوم بقسمة سعره على ربحية السهم لمعرفة مكرر أرباح السهم P/e فاذا كان أعلى من مكرر ارباح السوق يمكننا القول بان السهم مبالغ في سعره والعكس صحيح , وبما أن بروة لم تدرج بعد في السوق فنستطيع ان نحدد سعرها بعكس العملية السابقة حيث نقوم باستخراج متوسط ربحية السهم في السنوات الأولى ونقوم بضرب الناتج في مكرر ربحية السوق ككل ونكرر العملية بضرب متوسط القيمة الدفترية في مكرر القيم الدفترية للسوق ككل .

- تقديرات سعر بروة وفقا لمكرر الارباح
متوسط ربحية السهم خلال الخمس سنوات الاولى وفقا لنشرة الاصدار
= 0.8 + 0.9 + 3.8 + 6.6 + 9.6 = 4.3 ريال للسهم
مكرر ربحية السوق = 28 × 4.3 = 120 ريال

- تقديرات سعر بروة وفقا لمكرر القيمة الدفترية
القيمة الدفترية الآن 23 ريال وبعد خمس سنوات 33 ريال والمتوسط 28 ريال
مكرر القيم الدفترية للسوق = 4.2 × 28 = 118 ريال

علما أن مكررات ربحية كل من العقارية 36 مرة والمتحدة 37 مرة ولو قمنا بحساب ربحية بروة حسب هذه المكررات لارتفع تقديرنا لسعرها الى 157 ريا ل تقريبا . ولكن حتى بالمقارنة بشركة اعمار العقارية نجد أن مكرر 28 عادل للسهم .

الخلاصة :
سعر بروة العادل = 120 ريال


كلام حلو ومجهود احلى .. بس السؤال متى يسوى هالسعر (بعد 5 سنوات؟؟؟؟)...

[ابو الاسهم]

السنة الأولى كم؟

والسنة الخامسة كم؟

أرجو كتابة الأرقام.

وشكر لك.
الظاهر انها معكوسة ان كان صحيح ابشر بالخير


السنة الأولى 8.3 ريال

والسنة الخامسة 96.1 ريال


معقولة؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟؟

[المراقب]

اللي أعرفه في السنة الأولى أقل من ريال، فكيف 3 أو 8؟

والسنة الخامسة كم؟

إكتبهم كتابة، 3 ريال و ....

[ابو الاسهم]

اللي أعرفه في السنة الأولى أقل من ريال، فكيف 3 أو 8؟

والسنة الخامسة كم؟

إكتبهم كتابة، 3 ريال و ....
بدوّر عليه وبانتظار مشاركات الاخوان :con2:

[ابو الاسهم]

تقديرات سعر بروة وفقا لمكرر الارباح
متوسط ربحية السهم خلال الخمس سنوات الاولى وفقا لنشرة الاصدار
= 0.8 + 0.9 + 3.8 + 6.6 + 9.6 = 4.3 ريال للسهم

من مقال الطوّاش في الصفحة الاولى

[Orbit]

تقديرات سعر بروة وفقا لمكرر الارباح
متوسط ربحية السهم خلال الخمس سنوات الاولى وفقا لنشرة الاصدار
= 0.8 + 0.9 + 3.8 + 6.6 + 9.6 = 4.3 ريال للسهم


4.3 ريال للسهم في السنة الاولي ام الخامسة :con2:

[ابو الاسهم]

4.3 ريال للسهم في السنة الاولي ام الخامسة :con2:
السنة الاولى 0.8

السنة الخامسة 9.6

متوسّط 5 سنوات 4.3


من مقال الطوّاش في الصفحة الاولى من هذا الموضوع :deal:

[ابو الاسهم]

السنة الاولى 0.8

السنة الخامسة 9.6

متوسّط 5 سنوات 4.3


من مقال الطوّاش في الصفحة الاولى من هذا الموضوع :deal:
يعني بعد 5 سنوات على هذا التقديير الذي برأيي متحفظ جدا سيكون السعر العادل

بمكرر 25- 30 وعائد 9.6 ريال

من 240-288 ريال

واتوقّع اكثر والله أعلم

[Orbit]

السنة الاولى 0.8

السنة الخامسة 9.6

متوسّط 5 سنوات 4.3


من مقال الطوّاش في الصفحة الاولى من هذا الموضوع :deal:

شكرا :)

9.6 في السنة الخامسة عائد مب هين ينافس توزيعات بعض البنوك وبعد الشركات

القوية بسوق في الوقت الحالي اذاً سهم ممتاز للاستثمار طويل الامد

[ابو الاسهم]

شكرا :)

9.6 في السنة الخامسة عائد مب هين ينافس توزيعات بعض البنوك وبعد الشركات

القوية بسوق في الوقت الحالي اذاً سهم ممتاز للاستثمار طويل الامد
بتصدّق يا خوي اوربت ما كنت منتبه لهذا في الاوّل :eek2:
وصدّقني والله ما قادر انتظر يوم الاحد حتى اشتري كميّة ثانية في بروة ويمكن احوّل من بعض الشركات التي عندي

[Orbit]

بتصدّق يا خوي اوربت ما كنت منتبه لهذا في الاوّل :eek2:
وصدّقني والله ما قادر انتظر يوم الاحد حتى اشتري كميّة ثانية في بروة ويمكن احوّل من بعض الشركات التي عندي

كنت افكر نفسك

لكن بنتظر أقضل لي لحد مايستقر السهم لسعر معين ومن ثم بجمع مع الربع :D ( ركز على كلمة الربع )

[ابو الاسهم]

كنت افكر نفسك

لكن بنتظر أقضل لي لحد مايستقر السهم لسعر معين ومن ثم بجمع مع الربع :D ( ركز على كلمة الربع )
:app: بشوف يوم الاحد كيف التداول

[المراقب]

حد يتكرم علينا ويرسل لنا صورة عن نشرة الإصدار...........

[أفتخر اني خليجي]

دراسه تغري للشراء

[ابو الاسهم]

دراسه تغري للشراء
;)



:funny:

[Orbit]

:app: بشوف يوم الاحد كيف التداول

بشر ابو الاسهم شسويت اليوم ، وشرايك بتداول اليوم

[ابو الاسهم]

بشر ابو الاسهم شسويت اليوم ، وشرايك بتداول اليوم
:app:

شريت شوي للمضاربة على 30 وبعتهم على 31.3 ورديت شريتهم على 31 وبعتهم على 31.1 والحين لا يزال عندي شويّة كاش

الاسهم الاصليّة مقفّل عليها واخاف اضارب فيها تروح لمت اب ما اقدر اشتريها مرّة ثانية


اللي حصل اليوم باعتقادي مضاربات
وما فيش مانع منها للتسلية :nice:

وانت ايش عملت؟

[المراقب]

اشتريت بي 31 وبعت بي 31.1، يعني خسرت ودفعت تكاليف للوسيط
في البيع والشراء!!!!

[ابو الاسهم]

اشتريت بي 31 وبعت بي 31.1، يعني خسرت ودفعت تكاليف للوسيط
في البيع والشراء!!!!
صح لكن خفت اقعد بدون كاش حق باجر

[Orbit]

صح لكن خفت اقعد بدون كاش حق باجر

ابوالاسهم فضول فقط

بشر شسويت اليوم مع بروة ؟

[ابو الاسهم]

ابوالاسهم فضول فقط

بشر شسويت اليوم مع بروة ؟
هلا والله اخوي اوربت

كنت حاط من امس طلب على اللمت داون في بروة والحمد لله تنفّذ كلّه :eek: والحين ما في كاش

الحقيقة المتابع للي صار في بروة في عمق السوق يرى ان سبب النزول هو عروضات للبيع بين 500 سهم و 1200 سهم يعني العرض كان من صغار المستثمرين من اسهم الاكتتاب مش محاولة تنزيل من المحافظ
ويلاحظ ايضاً غياب الطلبات ب 300 الف والتي شفناها اكثر من مرّة أمس
لكن الشراء مش بسيط- اكثر من مليونين سهم- يعني تجميع على البارد
اتوقّع استمرار النزول لكم يوم حتّى يتم غربلة هذه العروض ومن ثم للارتفاع ان شاء الله


وانت ايش عملت؟

[الجرباوي]

انا اتوقع اكثر من 120 ريال