ROSE
28-03-2010, 06:39 AM
أسبوعان حاسمان لصفقات الاستحواذ بين شركات البورصة
تبدأ غداً بشركتي بروة والعقارية
يعتبر الأسبوع الجاري والأسبوع المقبل حاسمين لاثنتين من أهم صفقات الاستحواذ في البورصة ففي يوم غد الاثنين يحسم مساهمو شركتي بروة العقارية والشركة القطرية للاستثمارات العقارية (العقارية) مصير صفقة عرض الاستحواذ المقدم من شركة بروة لتأسيس كيان عقاري ضخم تفوق أصوله مبلغ 38.3 مليار ريال . وقد ارتفع سهما الشركيتن بصورة ملحوظة ليكونا ضمن أفضل مكاسب الأسبوع الماضي مع اقتراب عموميتي الشركيتن. . كذلك يشهد الأسبوع المقبل وتحديدا يوم الثامن من ابريل عمويتي شركتي الملاحة القطرية والشركة القطرية للنقل للموافقة على صفقة الاستحواذ لتشكيل كيان بحري ضخم.
جدير بالذكر ان شركة بروة العقارية والشركة القطرية للاستثمارات العقارية (العقارية) قد أعلنتا في وقت سابق عقب الإعلان المشترك للشركتين في 4 مارس 2010 عن الشروط الكاملة للاندماج المقترح بين الشركتين "الصفقة المقترحة"، سوف يتمّ نشر مستند العرض الرسمي "مستند العرض" المتعلق بعرض بروة للاستحواذ على أسهم رأسمال العقارية مقابل أسهم في بروة "العرض" صباح يوم (الاربعاء الموافق 10 مارس 2010).
يتضمن مستند العرض الذي سيتم توزيعه على مساهمي العقارية تفاصيل شروط وبنود العرض والصفقة المقترحة، إلى جانب توجيهات لمساهمي العقارية الراغبين في قبول العرض. وأعلنت بروة والعقارية أيضاً عن تفاصيل اجتماع الجمعية العمومية غير العادية لكل منهما الذي سيمنح مساهمي كلتا الشركتين فرصة للتصويت على الصفقة المقترحة. سوف ينعقد اجتماع الجمعية العمومية غير العادية لكل من بروة والعقارية في يوم الثلاثاء الموافق 30 مارس 2010 في فندق جراند حياة بالدوحة الساعة 4.30 مساء و6 مساءً على التوالي.
يتم افتتاح قبول العرض ابتداءً من (الثلاثاء الموافق 9 مارس 2010) ومن المتوقع أن يظل مفتوحاً حتى يوم الأربعاء الموافق 14 أبريل 2010. ويمكن لمساهمي العقارية أثناء هذه الفترة قبول العرض من خلال إكمال نموذج القبول وفق الإجراءات الموضحة في مستند العرض.
وقد تم تقييم سعر السهم بناءً على سعر 33.00 ريالا قطريا للسهم الواحد في شركة بروة و27.80 ريال قطري للسهم الواحد في شركة العقارية كما في 7 يناير 2010 (يوم التداول السابق على إعلان الشروط الأولية للصفقة المقترحة)، وسعر الصرف 1 دولار أمريكي = 3.64 ريال قطري كما في 7 يناير 2010.
تعرض بروة الاستحواذ، وفق الشروط والبنود الموضحة في مستند العرض، على كل سهم من أسهم العقارية مقابل 1.100 سهم في بروة. تحدد نسبة التبادل هذه قيمة كل سهم من أسهم العقارية بـ 36.30 ريال قطري استناداً إلى أسعار إغلاق أسهم بروة والعقارية في 7 يناير 2010، وهو يوم التداول السابق على الإعلان عن الشروط الأولية للصفقة المقترحة، وهو يمثل علاوة بنسبة 30.6% على سعر إغلاق سهم العقارية في 7 يناير 2010. وعقب إتمام العرض بنجاح، سوف تصبح العقارية شركة تابعة لبروة وسوف يصبح مساهمو العقارية الذين يقبلون العرض بصورة قانونية مساهمين في بروة. من المتوقع تعليق تداول أسهم العقارية عقب تاريخ إغلاق العرض.
وقد تعهدت شركة الديار القطرية للاستثمار العقاري، وهي أكبر مساهم في كل من بروة والعقارية، بدعم الصفقة المقترحة.علاوة على ذلك، وافقت الديار القطرية على الاحتفاظ بنسبة 45% من الأسهم في مجموعة بروة الموسعة من خلال المساهمة بقطعة أرض محددة في منطقة الوسيل. تغطي هذه الأرض، التي ستُعرف باسم الحي التعليمي والطبي، مساحة 645,595 متراً مربعاً وتقع على بعد 20 كيلو مترا تقريباً شمال مطار الدوحة الدولي. وتم إيراد مزيد من التفاصيل عن هذه الصفقة في مستند العرض.
توقيت الاندماج
وقال سعادة الشيخ خالد بن خليفة آل ثاني رئيس مجلس ادارة العقارية إن توقيت الاندماج ليس نتيجة ضغوط من الحكومة على الشركة بقدر ما يكون اتجاها في توقيت مناسب تراه الشركة ليحقق افضل عائد لمساهميها، ناهيك عن انه في عام 2009 صدرت تعديلات قانونية واجرائية، وتعديلات لبعض القوانين ساهمت في تحقيق عائد أفضل للشركتين، واندماج بروة والعقارية جاء في اطار التكامل في نشاط الشركتين لدخول مجالات اكبر واشمل . وهذا اول استحواذ على مثل هذا الحجم، والحكومة لها سياسة ان الكيانات تندمج مع بعضها لتكون حجما أكبر، ولكن ذلك بموافقة مجلس ادارة الشركتين ومساهميهما، وحقيقة فان الشركتين تكمل كل منهما الاخرى.
وقال ان العقارية تخصصت في تطوير المناطق الصناعية، وتنظر الى عائد معين في مشاريعها، وبحكم ان المناطق التي تعمل فيها فانها تكون مناطق حق امتياز لا يمكن فيها التملك مدة طويلة، فرأت ان نظام الـ (b.o.t) هو النظام الانسب لهذه المناطق، ويحقق أفضل عائد للعقارية وفي نفس الوقت يحقق فائدة لصاحب المشروع.
وأضاف مجلس ادارة العقارية سيواصل عمله وفي نفس الوقت سيكون هناك عضو من بروة في مجلس الادارة الجديد، ولا يخفى ان مجلس ادارة العقارية ستنتهي مدة عضويته في الاجتماع المقبل، وسيتم فتح باب الترشح لانتخابات جديدة ولكن لفترة مؤقتة لحين اكتمال عملية الاستحواذ .
وأشار سعادة الشيخ خالد إلى أن هذا اليوم يعتبر يوما هاما جدا بالنسبة لهذه الصفقة المتميزة التي تمثل استراتيجية ممتازة للعقارية وبروة فمنذ صدور التوجيهات الحكومية للنظر بإمكانية دمج أعمال شركتي بروة والعقارية بتاريخ 15 يناير 2009 قامت كلتا الشركتين بأخذ كل الاجراءات اللازمة لانجاز هذه الصفقة وفقا لأفضل المعايير والممارسات الدولية وذلك لحماية حقوق مساهمي كلتا الشركتين والخروج بعملية تعكس رؤية دولة قطر كمركز مالي اقليمي ودولي بكل المعايير وكما ذكر السيد غانم آل سعد فقد وافق رئيسا مجلسي ادارة شركتي بروة والعقارية على الشروط الكاملة لهذا الدمج المقترح حيث أعربت السلطات التنظيمية عن موافقتها على شروط الصفقة ،واليوم هو افتتاح فترة العرض إذ يوفر ذلك الفرصة لمساهمي العقارية لقبول عرض شركة بروة بالاستحواذ على كل أسهم العقارية.
وقال آل سعد إن هذه الصفقة، والتي تحظى بدعم مجلسي إدارة كل من بروة والعقارية، سوف تعزز وضع بروة كشركة عقارية رائدة من خلال الجمع بين كيانين متكاملين بدرجة كبيرة ومواهب إدارية قوية ومحفظة عقارية عالية القيمة. ونحن نثق بأن هذه الصفقة ستوفر مزايا كبيرة لمساهمي وموظفي شركتي بروة والعقارية.
ونوه الى أن مجلسي إدارة كل من بروة والعقارية يدركان أهمية دمج أعمالهما لإقامة شركة عقارية في قطر تعمل في مختلف الأنشطة العقارية وتمثل الصفقة توافقاً استراتيجياً ممتازاً يجمع بين شركتين تعملان في شرائح مختلفة في القطاع العقاري، من إسكان بالمدن الصناعية المحلية إلى المشاريع الدولية المتعددة الاستخدامات وأيضاً الأعمال التكميلية والتي تقوم بتوفير جميع الخدمات الاستثمارية والعقارية المكملة للمشاريع ومنها على سبيل المثال، بنك بروة والشركة القطرية لإدارة المشاريع، بالإضافة إلى شركة وصيف، وهي شركة تم إنشاؤها لإدارة العقارات والمرافق.
وأشار الى انه سوف تستفيد مجموعة بروة الموسعة من مزيج متوازن من العقارات الاستثمارية المدرة للدخل، بما في ذلك تلك الخاضعة لاتفاقيات إيجار طويلة الأجل، بالاضافة الى العقارات الجاري تطويرها بغرض تأجيرها أو بيعها عند اكتمالها، كما ستستفيد مجموعة بروة الموسعة من مجموعة الأراضي غير المطورة التي ستتيح لمجموعة بروة الموسعة مواصلة زيادة مشاريعها التطويرية والخاضعة حالياً للعديد من الدراسات. وهذا من شأنه أن يوفر مصدراً قوياً للنمو المستقبلي في رأس المال والدخل للمساهمين.
كما أن التداخل الجغرافي بين مشاريع بروة والعقارية يعدّ محدوداً داخل قطر؛ حيث تركز بروة على الدوحة، بينما تنتشر محفظة العقارية حول مدن قطر الصناعية، الدوحة وضواحيها. وسوف تواصل مجموعة بروة الموسعة سعيها للحصول على فرص في الخارج من أجل توسيع تأثيرها الدولي الحالي.
وأكد غانم آل سعد انه من خلال هذه الصفقة، سيكون لدى مجموعة بروة الموسعة 38.3 مليار ريال قطري من الأصول الإجمالية وذلك طبقا للبيانات المالية المجمعة للشركتين كما في 30 سبتمبر 2009، ما يجعلها أكبر شركة عقارية مدرجة في قطر وإحدى أكبر الشركات العقارية في الشرق الأوسط من حيث إجمالي الأصول. وسوف تتبوأ مجموعة بروة الموسعة مكانة مميزة للاستحواذ على الفرص المحلية والإقليمية الجذابة، وستكون قادرة، من خلال وضعها المالي القوي، على النمو وتقديم قيمة مضافة للمساهمين.
كما ستوفر الصفقة مزايا عديدة لموظفي كل من بروة والعقارية، حيث ستوفر مجموعة بروة الموسعة، الأضخم والأكثر تنوعاً، نطاقاً أوسع من فرص العمل للموظفين، بالإضافة إلى فرص أفضل للتطوير المهني.
وقال: "في بداية طريقنا نحو تنفيذ الصفقة المقترحة وتحقيق الهدف المنشود من خلال إيجاد مجموعة بروة الموسعة، فإنني أود أن أغتنم هذه الفرصة لكي أتوجه بالشكر إلى سمو أمير البلاد المفدى وسمو ولي عهده الأمين على قيادتهما الحكيمة وعلى حرصهما الدائم على تقديم ما فيه دائما صالح بلدنا الحبيب، كما أنني أود أن أتوجه بالشكر إلى حكومة دولة قطر على تبنيها واقتراحها لتلك الصفقة منذ البداية لما فيها من صالح مساهمي وموظفي كل من الشركتين، ولا أنسى أن أتوجه بالشكر لكل من شاركوا في إنجاز هذه الصفقة التاريخية، بما في ذلك الهيئات التنظيمية في قطر ومستشارو بروة والعقارية وإدارتا وموظفو الشركتين، على المجهودات الملموسة التي بذلوها من أجل ضمان نجاح هذه الصفقة".
تبدأ غداً بشركتي بروة والعقارية
يعتبر الأسبوع الجاري والأسبوع المقبل حاسمين لاثنتين من أهم صفقات الاستحواذ في البورصة ففي يوم غد الاثنين يحسم مساهمو شركتي بروة العقارية والشركة القطرية للاستثمارات العقارية (العقارية) مصير صفقة عرض الاستحواذ المقدم من شركة بروة لتأسيس كيان عقاري ضخم تفوق أصوله مبلغ 38.3 مليار ريال . وقد ارتفع سهما الشركيتن بصورة ملحوظة ليكونا ضمن أفضل مكاسب الأسبوع الماضي مع اقتراب عموميتي الشركيتن. . كذلك يشهد الأسبوع المقبل وتحديدا يوم الثامن من ابريل عمويتي شركتي الملاحة القطرية والشركة القطرية للنقل للموافقة على صفقة الاستحواذ لتشكيل كيان بحري ضخم.
جدير بالذكر ان شركة بروة العقارية والشركة القطرية للاستثمارات العقارية (العقارية) قد أعلنتا في وقت سابق عقب الإعلان المشترك للشركتين في 4 مارس 2010 عن الشروط الكاملة للاندماج المقترح بين الشركتين "الصفقة المقترحة"، سوف يتمّ نشر مستند العرض الرسمي "مستند العرض" المتعلق بعرض بروة للاستحواذ على أسهم رأسمال العقارية مقابل أسهم في بروة "العرض" صباح يوم (الاربعاء الموافق 10 مارس 2010).
يتضمن مستند العرض الذي سيتم توزيعه على مساهمي العقارية تفاصيل شروط وبنود العرض والصفقة المقترحة، إلى جانب توجيهات لمساهمي العقارية الراغبين في قبول العرض. وأعلنت بروة والعقارية أيضاً عن تفاصيل اجتماع الجمعية العمومية غير العادية لكل منهما الذي سيمنح مساهمي كلتا الشركتين فرصة للتصويت على الصفقة المقترحة. سوف ينعقد اجتماع الجمعية العمومية غير العادية لكل من بروة والعقارية في يوم الثلاثاء الموافق 30 مارس 2010 في فندق جراند حياة بالدوحة الساعة 4.30 مساء و6 مساءً على التوالي.
يتم افتتاح قبول العرض ابتداءً من (الثلاثاء الموافق 9 مارس 2010) ومن المتوقع أن يظل مفتوحاً حتى يوم الأربعاء الموافق 14 أبريل 2010. ويمكن لمساهمي العقارية أثناء هذه الفترة قبول العرض من خلال إكمال نموذج القبول وفق الإجراءات الموضحة في مستند العرض.
وقد تم تقييم سعر السهم بناءً على سعر 33.00 ريالا قطريا للسهم الواحد في شركة بروة و27.80 ريال قطري للسهم الواحد في شركة العقارية كما في 7 يناير 2010 (يوم التداول السابق على إعلان الشروط الأولية للصفقة المقترحة)، وسعر الصرف 1 دولار أمريكي = 3.64 ريال قطري كما في 7 يناير 2010.
تعرض بروة الاستحواذ، وفق الشروط والبنود الموضحة في مستند العرض، على كل سهم من أسهم العقارية مقابل 1.100 سهم في بروة. تحدد نسبة التبادل هذه قيمة كل سهم من أسهم العقارية بـ 36.30 ريال قطري استناداً إلى أسعار إغلاق أسهم بروة والعقارية في 7 يناير 2010، وهو يوم التداول السابق على الإعلان عن الشروط الأولية للصفقة المقترحة، وهو يمثل علاوة بنسبة 30.6% على سعر إغلاق سهم العقارية في 7 يناير 2010. وعقب إتمام العرض بنجاح، سوف تصبح العقارية شركة تابعة لبروة وسوف يصبح مساهمو العقارية الذين يقبلون العرض بصورة قانونية مساهمين في بروة. من المتوقع تعليق تداول أسهم العقارية عقب تاريخ إغلاق العرض.
وقد تعهدت شركة الديار القطرية للاستثمار العقاري، وهي أكبر مساهم في كل من بروة والعقارية، بدعم الصفقة المقترحة.علاوة على ذلك، وافقت الديار القطرية على الاحتفاظ بنسبة 45% من الأسهم في مجموعة بروة الموسعة من خلال المساهمة بقطعة أرض محددة في منطقة الوسيل. تغطي هذه الأرض، التي ستُعرف باسم الحي التعليمي والطبي، مساحة 645,595 متراً مربعاً وتقع على بعد 20 كيلو مترا تقريباً شمال مطار الدوحة الدولي. وتم إيراد مزيد من التفاصيل عن هذه الصفقة في مستند العرض.
توقيت الاندماج
وقال سعادة الشيخ خالد بن خليفة آل ثاني رئيس مجلس ادارة العقارية إن توقيت الاندماج ليس نتيجة ضغوط من الحكومة على الشركة بقدر ما يكون اتجاها في توقيت مناسب تراه الشركة ليحقق افضل عائد لمساهميها، ناهيك عن انه في عام 2009 صدرت تعديلات قانونية واجرائية، وتعديلات لبعض القوانين ساهمت في تحقيق عائد أفضل للشركتين، واندماج بروة والعقارية جاء في اطار التكامل في نشاط الشركتين لدخول مجالات اكبر واشمل . وهذا اول استحواذ على مثل هذا الحجم، والحكومة لها سياسة ان الكيانات تندمج مع بعضها لتكون حجما أكبر، ولكن ذلك بموافقة مجلس ادارة الشركتين ومساهميهما، وحقيقة فان الشركتين تكمل كل منهما الاخرى.
وقال ان العقارية تخصصت في تطوير المناطق الصناعية، وتنظر الى عائد معين في مشاريعها، وبحكم ان المناطق التي تعمل فيها فانها تكون مناطق حق امتياز لا يمكن فيها التملك مدة طويلة، فرأت ان نظام الـ (b.o.t) هو النظام الانسب لهذه المناطق، ويحقق أفضل عائد للعقارية وفي نفس الوقت يحقق فائدة لصاحب المشروع.
وأضاف مجلس ادارة العقارية سيواصل عمله وفي نفس الوقت سيكون هناك عضو من بروة في مجلس الادارة الجديد، ولا يخفى ان مجلس ادارة العقارية ستنتهي مدة عضويته في الاجتماع المقبل، وسيتم فتح باب الترشح لانتخابات جديدة ولكن لفترة مؤقتة لحين اكتمال عملية الاستحواذ .
وأشار سعادة الشيخ خالد إلى أن هذا اليوم يعتبر يوما هاما جدا بالنسبة لهذه الصفقة المتميزة التي تمثل استراتيجية ممتازة للعقارية وبروة فمنذ صدور التوجيهات الحكومية للنظر بإمكانية دمج أعمال شركتي بروة والعقارية بتاريخ 15 يناير 2009 قامت كلتا الشركتين بأخذ كل الاجراءات اللازمة لانجاز هذه الصفقة وفقا لأفضل المعايير والممارسات الدولية وذلك لحماية حقوق مساهمي كلتا الشركتين والخروج بعملية تعكس رؤية دولة قطر كمركز مالي اقليمي ودولي بكل المعايير وكما ذكر السيد غانم آل سعد فقد وافق رئيسا مجلسي ادارة شركتي بروة والعقارية على الشروط الكاملة لهذا الدمج المقترح حيث أعربت السلطات التنظيمية عن موافقتها على شروط الصفقة ،واليوم هو افتتاح فترة العرض إذ يوفر ذلك الفرصة لمساهمي العقارية لقبول عرض شركة بروة بالاستحواذ على كل أسهم العقارية.
وقال آل سعد إن هذه الصفقة، والتي تحظى بدعم مجلسي إدارة كل من بروة والعقارية، سوف تعزز وضع بروة كشركة عقارية رائدة من خلال الجمع بين كيانين متكاملين بدرجة كبيرة ومواهب إدارية قوية ومحفظة عقارية عالية القيمة. ونحن نثق بأن هذه الصفقة ستوفر مزايا كبيرة لمساهمي وموظفي شركتي بروة والعقارية.
ونوه الى أن مجلسي إدارة كل من بروة والعقارية يدركان أهمية دمج أعمالهما لإقامة شركة عقارية في قطر تعمل في مختلف الأنشطة العقارية وتمثل الصفقة توافقاً استراتيجياً ممتازاً يجمع بين شركتين تعملان في شرائح مختلفة في القطاع العقاري، من إسكان بالمدن الصناعية المحلية إلى المشاريع الدولية المتعددة الاستخدامات وأيضاً الأعمال التكميلية والتي تقوم بتوفير جميع الخدمات الاستثمارية والعقارية المكملة للمشاريع ومنها على سبيل المثال، بنك بروة والشركة القطرية لإدارة المشاريع، بالإضافة إلى شركة وصيف، وهي شركة تم إنشاؤها لإدارة العقارات والمرافق.
وأشار الى انه سوف تستفيد مجموعة بروة الموسعة من مزيج متوازن من العقارات الاستثمارية المدرة للدخل، بما في ذلك تلك الخاضعة لاتفاقيات إيجار طويلة الأجل، بالاضافة الى العقارات الجاري تطويرها بغرض تأجيرها أو بيعها عند اكتمالها، كما ستستفيد مجموعة بروة الموسعة من مجموعة الأراضي غير المطورة التي ستتيح لمجموعة بروة الموسعة مواصلة زيادة مشاريعها التطويرية والخاضعة حالياً للعديد من الدراسات. وهذا من شأنه أن يوفر مصدراً قوياً للنمو المستقبلي في رأس المال والدخل للمساهمين.
كما أن التداخل الجغرافي بين مشاريع بروة والعقارية يعدّ محدوداً داخل قطر؛ حيث تركز بروة على الدوحة، بينما تنتشر محفظة العقارية حول مدن قطر الصناعية، الدوحة وضواحيها. وسوف تواصل مجموعة بروة الموسعة سعيها للحصول على فرص في الخارج من أجل توسيع تأثيرها الدولي الحالي.
وأكد غانم آل سعد انه من خلال هذه الصفقة، سيكون لدى مجموعة بروة الموسعة 38.3 مليار ريال قطري من الأصول الإجمالية وذلك طبقا للبيانات المالية المجمعة للشركتين كما في 30 سبتمبر 2009، ما يجعلها أكبر شركة عقارية مدرجة في قطر وإحدى أكبر الشركات العقارية في الشرق الأوسط من حيث إجمالي الأصول. وسوف تتبوأ مجموعة بروة الموسعة مكانة مميزة للاستحواذ على الفرص المحلية والإقليمية الجذابة، وستكون قادرة، من خلال وضعها المالي القوي، على النمو وتقديم قيمة مضافة للمساهمين.
كما ستوفر الصفقة مزايا عديدة لموظفي كل من بروة والعقارية، حيث ستوفر مجموعة بروة الموسعة، الأضخم والأكثر تنوعاً، نطاقاً أوسع من فرص العمل للموظفين، بالإضافة إلى فرص أفضل للتطوير المهني.
وقال: "في بداية طريقنا نحو تنفيذ الصفقة المقترحة وتحقيق الهدف المنشود من خلال إيجاد مجموعة بروة الموسعة، فإنني أود أن أغتنم هذه الفرصة لكي أتوجه بالشكر إلى سمو أمير البلاد المفدى وسمو ولي عهده الأمين على قيادتهما الحكيمة وعلى حرصهما الدائم على تقديم ما فيه دائما صالح بلدنا الحبيب، كما أنني أود أن أتوجه بالشكر إلى حكومة دولة قطر على تبنيها واقتراحها لتلك الصفقة منذ البداية لما فيها من صالح مساهمي وموظفي كل من الشركتين، ولا أنسى أن أتوجه بالشكر لكل من شاركوا في إنجاز هذه الصفقة التاريخية، بما في ذلك الهيئات التنظيمية في قطر ومستشارو بروة والعقارية وإدارتا وموظفو الشركتين، على المجهودات الملموسة التي بذلوها من أجل ضمان نجاح هذه الصفقة".