بورصة قطر: شركة الخليج الدولية .. ( 1)

[مالك السهم]

بورصة قطر: شركة الخليج الدولية .. ( 1)
شارك | بواسطة عبدربه زيدان بتاريخ 1 يونيو 2010 | عدد التعليقات: 0

http://alphabeta.argaam.com/?p=16055

[الحكيم]

باذن الله تسعد ملاكها والخليج الدولية صراحه شركة قوية

[الوعب]

بواسطة عبدربه زيدان بتاريخ 3 يونيو 2010

تعرضت في تقرير سابق على هذا الرابط لأكثر الشركات استحواذا من قبل المستثمرين غير القطريين وجاءت المحصلة تصدر سهم الميرة تلك القائمة ومن ثم الخليج الدولية والمواشي القطرية، وجاء تصدر الميرة والمواشي تلك القائمة لعدة اعتبارات منها انتظار الشركتين الدمج خلال الفترة القادمة، وتمتعهما بمركز مالي جيد، إضافة إلى أن شركة الميرة تدر عوائد مجزية بنهاية كل عام، أيضا فالشركتين تحظيان بدعم حكومي، وتلك العوامل المجتمعة ستنعكس بشكل ايجابي على أداء الكيان المنتظر عن دمج الشركتين.

ومن خلال هذا التقرير سأسلط الضوء بشكل أوسع على شركة الخليج الدولية للخدمات والتي جاءت كثاني الشركات استحواذا من قبل المستثمرين غير القطريين..

في البداية تعتبر شركة الخليج الدولية للخدمات حديثة التأسيس حيث تم تأسيسها خلال عام 2008 ومن ثم أدرجت في بورصة قطر خلال نفس العام، وتعمل كشركة قابضة تمتلك حصصا في ثلاث شركات تعمل في عدة مجالات التأمين (الكوت للتأمين)، والنقل بواسطة الهيلوكبتر (هيلوكبتر الخليج) وحفر الآبار النفطية (الخليج العالمية للحفر)… تستحوذ عليهم الشركة بشكل كامل عدا الخليج العالمية للحفر بنسبة 70 %..

ويعتبر أكبر مالك للشركة قطر للبترول ” المملوكة للدولة ” وشركاتها التابعة بنسبة قدرها 30 %، ويتمحور نشاط الشركة في مسئوليتها عن جميع مراحل النفط والغاز في قطر والخارج.. وخدمات أخرى تتعلق بها… وبما أن شركة قطر للبترول والتي تعد من كبرى الشركات في قطر تملك تلك النسبة وتملكها السهم الممتاز فإن جميع متطلباتها والخاصة بالحفر والتأمين والهليوكبتر يتم الاعتماد عليها على شركة الخليج الدولية .. حيث تعتبر قطر للبترول وكأنها الشركة الأم لتلك الشركات التابعة..

وبما أن الشركة تمارس نشاطها في ثلاث شركات ( حفر الآبار – التأمين – الهليوكبتر ) سيتم تقسيم هذا التقرير إلى عدة أجزاء بحيث يتم التسليط بشكل واسع ومفصل على البيانات المالية للشركات ومن ثم توسعاتها.. الخ.


تم التحدث في الجزء الأول على هذا الرابط عن شركة الخليج الدولية للخدمات، وكما هو معروف تزاول الشركة أعمالها عن طريق ثلاث شركات ( حفر الآبار – التأمين – الهليوكبتر ) ومن خلال هذا الجزء سيتم تسليط الضوء بشكل مفصل على أهم تلك الشركات بالنسبة للشركة الأم شركة الخليج العالمية للحفر وذلك رغم تملكها نحو 70 % منها فقط على خلاف الشركات الأخرى المملوك للشركة بنسبة 100 %، حيث تشكل أرباحها أكثر من 50 % من إجمالي أرباح الشركة، وما يقارب 44 % من إجمالي المبيعات.

والمقصود بحفر الآبار هنا حفر الآبار البحرية والتنقيب عن النفط والغاز، حيث تقوم الشركة والتي تم تأسيسها خلال عام 2004 من خلال تملكها 5 حفارات بحرية و 4 حفارات برية بالتنقيب عن النفط والغاز، وتتعامل بشكل رئيس مع شركة قطر للبترول المالك للشركة الأم بنسبة 30 %، وتنتشر حفاراتها البرية في السوق القطري بشكل كامل، أما الحفارات البحرية فتستحوذ على ما يقارب 28 % من السوق القطري.

أما عن مشاريعها فإن جميع نشاطات قطر للبترول ومشروعاتها العالمية تقوم من خلالها وكانت الشركة قامت خلال عام 2008 بتوقيع عدة عقود منها يستمر حتى مطلع عام 2011..

وعلى هذا الأساس تعتمد الشركة بشكل رئيس على عقود تشغيل الحفارات وينشط نشاطها مع ارتفاع أسعار النفط وزيادة المشاريع..وحسب نشرة الإصدار فمازالت هناك عقود جارية للمنصات البرية تنتهي منتصف عام 2011 قابلة للتجديد.. في حين ذكر المدير التنفيذي للشركة أن هناك منصتان بحرية تم تمديد عقودها حتى عام 2010، ومازالت عقود المنصات البحرية الأخرى جارية حتى الآن ولم يذكر تفاصيل أخرى عنها.. مع العلم أن آخر عقد تم الإعلان عنه أواخر عام 2008 لمنصة بحرية لمدة عامين..
63943

و قد تكون العوامل المساعدة على تباطؤ نمو الأرباح تراجع أعمال الحفر مع مشارفة بعض المشاريع على الانتهاء .. و المنافسة الكبيرة من الشركات الموجودة في قطر والتي تعتمد على مواردها المالية الكبيرة مثل شركة ( اينسكو، ونوبل، وترانس .. )، إلا أن الشركة تتميز عن غيرها بعلاقتها مع شركة قطر للبترول..
63944

ولم تقم الشركة بالإعلان عن نتائج شركة الخليج العالمية للحفر المحدودة خلال الربع الأول من عام 2010 ، إلا أنه من المتوقع أنها حققت إيرادات حول 200 مليون ريال للثلاثة أشهر من عام 2010، والتالي يوضح تطور أرباح وإيرادات الشركة خلال خمس سنوات سابقة:
63945

[الوعب]

سبق الحديث في الأجزاء السابقة عن شركة الخليج الدولية للخدمات، وكما هو معروف، تزاول الشركة أعمالها عن طريق ثلاثة قطاعات ( حفر الآبار – الطيران – التأمين ) وتم التحدث فى التقرير السابق عن قطاع حفر الابار ومن خلال هذا الجزء سيتم تسليط الضوء بشكل مفصل على القطاعات الأخرى ( الطيران – التأمين )..
في البداية يعتبر قطاع الطيران ثاني دخل للشركة بعد قطاع الحفر، حيث يساهم بنحو 30 % من الأرباح الصافية لشركة الخليج الدولية، ويتمثل هذا القطاع في شركة هليكوبتر الخليج، المملوكة للشركة بنسبة 100 %، والتي تعمل كمزود وحيد لخدمات النقل بطائرات الهليكوبتر في دولة قطر، وتطال جغرافيتها منطقة الشرق الأوسط وإفريقيا.. ولكن تعتمد بشكل كبير على حركة الطيران في دولة قطر حيث تشكل ما يقارب 80 % من إجمالي الطيران.

كما تعتمد إيرادات الشركة بشكل كبير على خدمة النقل بطائرات الهليكوبتر، حيث تشكل (95 % – 97 %) من إجمالي الإيرادات بواسطة أسطول يناهز 26 طائرة هليكوبتر، و5 % المتبقية من أعمال غير أساسية تشمل الإيجارات من المجمع السكني في الدوحة، حيث تملك الشركة مجمعا سكنيا للموظفين، وتقوم بتأجير جزء منه لغير الموظفين مقابل إيجار، إضافة إلى ذلك تمتلك الشركة 92 % من شركة المها للطيران الكائنة في دولة ليبيا، كما تملك مكتبا في المملكة المتحدة بغرض العمل كمكتب توريد لمختلف الوكالات الحكومية.

وتعتبر أسعار النفط كسلاح ذي حدين للشركة، فحين ترتفع أسعار الوقود تزيد تكلفة النقل على الشركة، إلا أنه يعد من جهة أخرى عاملا أساسيا دافعا للتنقيب والإنتاج والتطوير في قطاع النفط والغاز، حيث تتعامل الشركة بشكل واسع مع كبرى شركات التنقيب عن الغاز والنفط، حيث تشكل إيرادات قطر للبترول نحو 20 % من إجمالي إيراداتها، إضافة لتقديم خدماتها لشركة الخليج العالمية للحفر وغاز قطر.

وما زالت الشركة تشهد تطورا جيدا في الإيرادات والأرباح، حيث يعد من أفضل قطاعات المجموعة نمواً من بين القطاعات الأخرى، وذلك مع ارتفاع أسعار النقل، وتوسع جغرافية الشركة، ولم تعلن المجموعة أداء القطاع مفصلا خلال الربع الأول إلى أنه من المتوقع نموه مقارنة بالفترة المماثلة، نظرا لحصول الشركة على عدة عقود في الآونة الأخيرة..
64106

64107
قطاع التأمين

يعتبر قطاع التأمين ثالث دخل للشركة بعد قطاعي الحفر والطيران، حيث يساهم بنحو 15 % من الأرباح الصافية لشركة الخليج الدولية، ويتمثل هذا القطاع في شركة الكوت للتأمين وإعادة التأمين، المملوكة للشركة بنسبة 100 %، والتي تم تأسيسها خلال عام 2003.

تقدم الشركة تأمينا كاملا لأصول معينة تعود ملكيتها بالكامل لمجموعة قطر للبترول، ولذلك فإن الشركة تعتمد بشكل مباشر على مستويات نمو نشاط مجموعة قطر للبترول، كما تحقق معظم إيراداتها من إعادة التأمين خلال اشتراكها في مناقصات السوق المحلية.

أيضا لدى الشركة صندوق مشترك للاستثمار وذلك بالدولار الأمريكي يديره البنك التجاري وآخر يديره بنك اتش إس بي سي، إضافة إلى ودائع مالية ذات معدل فائدة ثابت يبلغ إجمالي تلك الاستثمارات 15 مليون دولار.

كما تملك الشركة شركة الفريج العقارية بنسبة 33 % والتي تم تأسيسها أواخر عام 2008 برأس مال قدره مليار ريال، وما زالت أرباح الشركة محدودة حتى الآن.
64108
64109

[الوعب]

بواسطة عبدربه زيدان بتاريخ 10 يونيو 2010

سبق التحدث في الأجزاء السابقة، عن شركة الخليج الدولية المدرجة في بورصة قطر، والتي حازت أسهمها على اهتمام المستثمرين غير القطريون أكثر من غيرها، حيث جاءت كأكثر الأسهم شراء من قبل المستثمرون غير القطريين، وتم التحدث في الأجزاء السابقة عن قطاعات الشركة الثلاث ( الحفر، التأمين، الطيران ) والتي تتمثل في ثلاث شركات ” الخليج العالمية الحفر والكوت للتأمين و هليوكبتر الخليج “.
ومن خلال هذا التقرير الختامي للشركة سيتم تسليط الضوء على أداء الشركة المالي منذ تأسيسها خلال عام 2008، إضافة إلى أداء السهم منذ الإدراج في بورصة قطر.

في البداية يلاحظ من الجدول، تراوح الأرباح الصافية للشركة خلال الخمس أرباع السابقة ما بين ( 130 مليون ريال – 151.8 مليون ريال)، ما يدل على وجود استقرار جيد في أرباح الشركة وعدم تأثرها بعوامل استثمارية خارجة عن نطاق الأعمال التشغيلية، وذلك بفضل استقرار نسبي لإيرادات الشركة بحكم تعاملها مع جهات معروفة، وعدم وجود منافسة لبعض قطاعاتها.
64153
فشركة الخليج العالمية للحفر تسيطر حفاراتها البرية على السوق القطري، والحفرات البحرية تسيطر بنحو 28 %، أما كوت للتأمين فتعتمد على شركة قطر للبترول وشركاتها التابعة، وشركة هليوكبتر الخليج تعد الشركة الوحيدة في السوق القطري بلا منافس، جميع تلك العوامل من البديهي أن تساهم في استقرار نسبي لإيرادات وأرباح الشركة مع نمو منتظر لعدة عوامل، كما يوضح الجدول التالي:
64154
وحسب نتائج الربع الأول لعام 2010 حققت الشركة أرباحا صافية قدرها 148.7 مليون ريال مقابل أرباحا قدرها 132 مليون ريال خلال نفس الفترة من العام الماضي، ويوضح الجدول التالي أهم المؤشرات المالية لقائمة الدخل:
64155
يلاحظ من الجدول السابق نمو مبيعات وهوامش أرباح الشركة مقارنة بالفترة المماثلة من العام السابق، كما يوجد لدى الشركة كفاءة في ضبط المصاريف حيث تراجعت بمقدار 2 % مقارن بالفترة المماثلة.

أما عن المركز المالي للشركة فتتمتع الشركة بفوائض مالية كبيرة حيث قاربت المليار بنهاية الربع الأول من عام 2010 ، في حين بلغ إجمالي القروض قصيرة الأجل نحو 180 مليون ريال ولا يوجد أي شك في قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل، كما أن معدل العائد على الأصول بلغ 15 % ونحو 27 % للعائد على حقوق الملكية، وتعتبر تلك المعدلات عالية مقارنة بالشركات الأخرى والتالي يوضح أهم المؤشرات المالية للشركة:

64156
توسعاتها: بغض النظر عن توسعات الشركات الثلاث التابعة للشركة عن طريق زيادة أسطولها، كانت هناك مصادر تشير إلى أن قطر للبترول تنوي دمج شركات جديدة مع شركة الخليج الدولية خلال الفترة القادمة، ما سيساهم بدوره في تحسن إيرادات وأرباح الشركة خلال الفترة القادمة.

أداء السهم
تم إدراج السهم بتاريخ 26 مايو 2008 بقيمة 21.6 ريال ومن ثمر ارتفع خلال الجلسات الأولى إلى مستوى 55 ريال، ومن ثم تراجع مع التراجعات الكبيرة التي شهدها السوق آنذاك ليسجل أدنى مستوى له مطلع عام 2009 عند 15 ريال.

64157

[الوعب]

64158

[alwadi105]

بسم الله الرحمن الرحيم ... وبة نستعين لا اله الا الله وحدة لا شريك له بيدة الملك وهو على كل
شئى قدير ...
هذا اجتهاد شخصى وهدية الى كل رواد المنتدى الطيبين .. ويسعدنى تعليق اخونا
المحليلين على الشارت والتوجية اذا كان هناك اى خطأ ...

السهم كون نموذج الوتد المتسع وبدأ فى الاختراق الى اعلى للوصول الى الهدف ( أ ) ..
ملاحظة :::: السهم يتبع تحركات المؤشر وتحركات سهم الصناعات مع سعر البترول
ما يعيب السهم ان علية تطهير .. والمحافظ الاجنبية تمتلك كمية لا بأس بها للضغط على
السهم فى اى وقت .. ولذلك وجب التحذير ...!!!!
مؤشرات السهم اكثر من جيدة وتقاطع ايجابى للماكد ...

http://www.l22l.com/uploads/5231ee3ce4.png (http://www.l22l.com)

وهذا شرح للنموذج المتكون وبالتوفيق للجميع ...

http://www.l22l.com/uploads/ce696c4d76.jpg (http://www.l22l.com)

اتجاه السعر :- في أي اتجاه يمكن أن يتكون النموذج

الشكل :- على شكل مكبر صوت خطي النموذج جميعها صاعد بشكل شبه حاد
تكوين النموذج :- لايقل عن قمتين وقاعين
حجم التداول :- يميل إلى الزيادة في التداول
التأكيد :- الإغلاق خارج خطي النموذج
التعامل مع النموذج :- بعد إختراق الضلع العلوي والإغلاق فوقه يكون الهدف القمة ( أ ) أعلى النموذج انظر الرسم
اتجاه السعر غالباً بعد تكون النموذج :- تساوي الإحتمالات في الصعود والهبوط والاقرب صعود السعر..


هذه وجهه نظر قد تصيب وقد تخطأ وهى ليست دعوه للشراء اوالبيع الا اذا تطابقت مع
وجهه نظرك الفنيه للسهم

نقول ما نراه والله يرى ما لا نرى وهو المعقب ولا راد لقضاءه وهو السميع الخبير
والله اعلى واعلم ..