الوطنية للإجارة: الشركة تحافظ على نمو الأرباح والسهم يتداول دون مكرر 5 مرة

[الوعب]

بواسطة عبدربه زيدان بتاريخ 7 يوليو 2010

افتتحت شركة الوطنية للإجارة القطرية، والتي تقوم بالتأجير حسب الطريقه الإسلامية إضافة إلى خدمات النقل والتطوير العقاري، إعلان نتائج النصف الأول من عام 2010 للسوق القطري،وأظهرت نتائج الشركة ارتفاع الأرباح بما يقارب 295 % لتصل إلى 95 مليون ريال بنهاية الستة أشهر الأولى من عام 2010، وعلى هذا الأساس حققت الشركة أرباحا قدرها 53 مليون ريال خلال الربع الثاني من عام 2010 كأعلى أرباح تم تسجيلها للشركة منذ التأسيس، كما يوضح الجدول التالي:
65078

وبالإطلاع على القوائم المالية للشركة يتضح أن قطاع العقار ساهم بشكل رئيس برفع الأرباح الصافية للشركة حيث سهم قطاع العقار بمقدار 75 % من إجمالي إيرادات الشركة، ومن ثم قطاع الإجارة بمقدار 14 %، والنقل واللموزين، كما يوضح الجدول التالي:
65079

ويلاحظ من الجدول التالي حفاظ الشركة على نمو الأرباح الصافية لقطاع العقار خلال الأربعة فصول السابقة، والتي وصلت ذروتها خلال الربع الثاني من عام 2010، ببلوغها 46 مليون ريال، يشار إلى الشركة قامت خلال عام 2008 بعقد شراء وبيع 895 قطعة أرض تبلغ مساحتها 10مليون قدم مربع بمبلغ يتجاوز مليار ريال مع شركة الديار القطرية،بحيث يتم الدفع على أقساط ونسبة فوائد 6 %، ومن ثم أصبح للشركة خلال منتصف عام 2009 الحق في مكاسب بيع الأراضي، يشار إلى أن مخزون العقارات بلغ بنهاية يونيو من عام 2010 ما قيمته 514 مليون ريال.
65080

المؤشرات المالية للشركة

وحسب النتائج المعلنة للنصف الأول من عام 2010 والذي بلغ العائد على السهم لها على اساس سنوي ( 5.76 ريال لكل سهم ) فإن السهم يتداول عند مكرر ربح منخفض عند 4.9 مرة كأقل مكرر ربح في السوق القطري.
65081

65082

[الوعب]

سؤال :استاذ عبدربه … يلاحظ ان الشركة استطاعت بيع نصف مخزونها من الاراضي (القيمة الإجمالية مليار والمتبقي في يونيو 510 مليون) خلال سنه، مايعني أنه بانتهاء الشركة من بيع جميع أراضيها فان ارباح الشركة ستعود إلى طبيعتها قبل الحصول على الارض من الديار…..

اتمنى ان توضح لنا هذه النقطة بمزيد من التفصيل ,, مع الشكر


الجواب


بواسطة عبدربه زيدان بتاريخ 7 يوليو 2010

بالنسبة للاراضي هناك ارباح مؤجلة ستضاف خلال السنوات القادمة خاصة بالارض بسبب تملك الشركة اراضي من ديار، وستباع باقساط

حتى يونيو 2010 بمبلغ 750مليون ريال مستحقه من بيع ارضي .. منها110 مليون ريال أرباح مؤجلة

مع ملاحظة ان الأراضي المتبقية لم يتم بيعها إلابعد البناء كاامل عليها ( كمجمعات سكنية ).. سيتغرق قرابة الخمس سنوات

ايضا لا نغفل قطاع التأجير .. فمع الوضع الاقتصادي للدولة ستكون عمليات اوسع على قطاع التاجير للسيارات وغيره ..تقريبا 36 مليون ريال ارباح مؤجلة من هذا القطاع وبلغ اجمالي الاقساط 170 مليون ريال

هناك مستحقات من العملاء كبيرة في حوزت الشركة تصل تقريبا ضعف راس مال الشركة

[MP3]

تسلم الوعب

هذا الجواب الي كنت انتظره واحين اطمئن قلبي

والي مطمني زياده ثقتي بالادارة لشركة الاجاره ومايبخلون بتزويع الارباح ونظامها اسلامي الله يبارك لهم


جزاك الله خير اخوي الوعب

[العقيد]

غير ذلك هناك مشروع كبير راح تدخل فيه الشركه مع الدوله ان شالله يتأكد خلال الاسابيع القادمه وتكلم عنه معمر عواد مراسل cnbc في برنامج صباحي.

الشركه بقيادة الشيخ فلاح بن جاسم رجل محنك وقوه لايستهان بها .

[الوعب]

تسلم الوعب

هذا الجواب الي كنت انتظره واحين اطمئن قلبي

والي مطمني زياده ثقتي بالادارة لشركة الاجاره ومايبخلون بتزويع الارباح ونظامها اسلامي الله يبارك لهم


جزاك الله خير اخوي الوعب

وجزاك الله خير

وايضا الشكر واصل لكاتب المقاله

[بوجبر]

سعر الاجاااااااارة الحين يتناسب مع الارباح

كل التوفيق للملاك

[نصر77]

سعر الاجاااااااارة الحين يتناسب مع الارباح

كل التوفيق للملاك


ياريت اخي بوجبر تتكرم و توضح اكثر ماذا تقصد و كيف ان سعر 29 ريال مناسب لسهم ارباحه 2.88 ريال لاعلان نصف سنوي حتي نستفيد جميعاً من طريقة تقيمك للسهم.
و لك جزيل الشكر

[بوجبر]

ياريت اخي بوجبر تتكرم و توضح اكثر ماذا تقصد و كيف ان سعر 29 ريال مناسب لسهم ارباحه 2.88 ريال لاعلان نصف سنوي حتي نستفيد جميعاً من طريقة تقيمك للسهم.
و لك جزيل الشكر


اخوي نصر

مجمل ارباح الاجارة من بيع اراضي

يعني هذي الارباح استثنائية وليست متكررة

والمستثمر طويل المدى لا يستثمر الا في الشركات ذات الارباح المتكررة كما الحال في وقود وكيوتل وصناعات

وهذه رؤيتي للسهم

مع تمناتي للملاك كل التوفيق

[الجاهلي]

الخليج الدوليه مكرر الربحيه قريب 2.5 وسعره 27

[نصر77]

اخوي نصر

مجمل ارباح الاجارة من بيع اراضي

يعني هذي الارباح استثنائية وليست متكررة

والستثمر طويل المدى لا يستثمر الا في الشركات ذات الارباح المتكررة كما الحال في وقود وكيوتل وصناعات

وهذه رؤيتي للسهم

مع تمناتي للملاك كل التوفيق


مشكور اخي بوجبر علي الرد و بارك الله فيك
و لكن اسمحلي بتعليق بسيط
هل تعتقد ان من يشتري السهم الان يشتري علي ارباح العام القادم ام ارباح العام الحالي
فلنفرض حدوث تراجع في الارباح "مجرد فرض" و سجلت الايجارة ربح 0.5 ريال للسهم في كل ربع اي ان ارباحها اخر العام ستكون بحدود 4 ريالات كتوقع متشائم جداً
فهل نقيم سهم سيسجل بحسب اسوأ التوقعات 4 ريال كارباح لهذا العام ب 29 ريال للسهم؟

بحسب ما ذكرته و ما ورد في الاعلان و ما نقله الاخوة و ما يتوقع تفسيره غداً في المؤتمر الصحفي ان السهم قد يحافظ علي مستوي الارباح لاخر العام -ان لم يكن هناك نمو و برجاء مراجعة المشاركة رقم 2 من هذا الموضوع- و هذا يعني ان ارباحه قد تصل قد تتراوح من 5 -6 ريال للسهم فهل تعتقد ان 29 ريال بعائد 5.5 ريال "كمتوسط متوقع لربح السهم " يستحق سعر 29 ريال كسعر منصف له؟ و اذا طبقنا نفس القاعدة علي اسهم اخري فبكم يا تري نقيم ناقلات و فودا فون و الطبية و الرعاية و ... الي اخرة من الشركات المدرجة بالسوق

مشكور مجدداُ علي الرد مع احترامي لوجهة نظرك و تقييمك للسهم

هذا و الله اعلم

[MP3]

الخليج الدوليه مكرر الربحيه قريب 2.5 وسعره 27

والتوزيع كل سنه كم :rolleyes2:

والعائد السنوي بالخليج الدوليه فوق ال 4 ريال

بس غير الريال ونص توزيع ماتشوف حريمة بوزك :nice:

[المقاول 1]

أعلنت الشركة الوطنية للإجارة القابضة ش.م.ق. (الإجارة) عن إرساء مناقصة أعمال البنية التحتية للقطاع السكني في مدينة لوسيل لشركة المجموعة المشتركة للتجارة و المقاولات ذ.م.م. بقيمة تبلغ مليارا و450 مليون ريال قطري .

وبهذه المناسبة صرح سعادة الشيخ / فلاح بن جاسم بن جبر آل ثاني رئيس مجلس إدارة الشركة قائلا: "لقد تم إسناد أعمال البنية التحتية الخاصة بأراضي الإجارة في مدينة لوسيل لشركة المجموعة المشتركة للتجارة والمقاولات بقيمة تبلغ مليارا و 450 مليون ريال قطري من خلال إطلاق مناقصة عامة تنافس من خلالها 35 شركة محلية وعالمية على المشروع ، وقد فازت شركة المجموعة المشتركة للتجارة والمقاولات بالعطاء".

كما أفاد سعادة الشيخ / فلاح بن جاسم بن جبر آل ثاني "أن المناقصة تشمل تنفيذ أعمال البنية التحتية للقطاع السكني في مدينة لوسيل على مساحة قدرها 1.8 مليون متر مربع تقريباً وفقاً للمواصفات والمقاييس التي تم تحديدها وتصميمها من قبل شركة الديار القطرية – المطور الرئيسي للمنطقة - وتتضمن أعمال البنية التحتية إنشاء شبكة الصرف الصحي ، والأعمال الكهربائية بما في ذلك بناء محطات فـرعية ، وشبكات للغاز ، وشبكات الري ، وأنظمة السلامة ، وأنظمة الاتصالات ، وتصريف مياه الأمطار ، وإنشاء الطرق المعبدة ، وإنارة الطرق ، وهناك أعمال أخرى متفرقة يتم تنفيذها من قبل المقاول خلال فترة ثلاث سنوات تقريباً. وأن قيام الإجارة بتنفيذ هذا المشروع يندرج ضمن الاتفاقية الموقعة بينها وبين شركة الديار القطرية والتي تم بموجبها إسناد مهام تطوير البنية التحتية لشركة الإجارة ، وأنه بهذه المناسبة الطيبة وأصالة عن نفسه ونيابة عن باقي أعضاء مجلس الإدارة الموقر يتقدم بالشكر الجزيل لمجلس إدارة شركة الديار القطرية ولفريق الإدارة التنفيذية لما قدموه من دعم لشركتنا والذي ساهم في تنفيذ مهامنا بكفاءة وفعالية ".

وصرح الدكتور/ محمد أسد العمادي - الرئيس التنفيذي للشركة الوطنية للإجارة القابضة :" إن إرساء مناقصة أعمال البنية التحتية للقطاع السكني في مدينة لوسيل يمثل المرحلة الثانية لمشروع أراضي لوسيل وذلك بعد نجاح الشركة في بيع معظم قطع الأراضي في المرحلة الأولى من المشروع. وأن التحدي الأكبر للشركة يكمن في المرحلة القادمة وهي مرحلة تنفيذ المشروع بكفاءة عالية و فعالية من خلال الالتزام بالجدول الزمني والوقت المحدد لإنجاز المشروع وضمان الجودة و تنفيذ المشروع وفق الميزانية والمواصفات والتصاميم المحددة."

وأوضح الرئيس التنفيذي للإجارة " أن هذا المشروع هو ثمرة لجهد متواصل استمر لفترة ثمانية أشهر من قبل الإدارة التنفيذية للشركة وفريق العمل المكلف بالمشروع اشتمل على مراجعة المقاييس والمواصفات الفنية للمشروع والمقدمة من قبل شركة الديار القطرية ، وإعداد مستندات المناقصة العامة، وطرح المناقصة بالصحف المحلية لضمان التنافس والحصول على أفضل الأسعار، والتقييم الفني والمالي للعروض المقدمة من قبل 35 شركة تنافست على المشروع ، وإعداد العقود الخاصة بالمناقصة ، ووضع الجدول الزمني للمشروع ، وتطوير نظام لإدارة ومراقبة الجودة في مرحلة التنفيذ ".

وأكد الرئيس التنفيذي للإجارة " أن الإدارة التنفيذية للشركة مستمرة في تنفيذ توجيهات مجلس الإدارة الموقر برئاسة سعادة الشيخ / فلاح بن جاسم بن جبر آل ثاني والبحث عن فرص جديدة للعمل والتقييم المستمر للأداء لضمان تحقيق أفضل النتائج".

[المقاول 1]

مشاريع الاراضي الحاليه فقط ستستمر خمس سنوات

حسب ما فهمت اذا فيه خطاء احد يوضح لنا

[التميمي_الرياض]

مشاريع الاراضي الحاليه فقط ستستمر خمس سنوات

حسب ما فهمت اذا فيه خطاء احد يوضح لنا

اذا كان 5 سنوات يعتبر جداً ممتاز

يعني خلال هذة الفترة من المحتمل إعلان الشركة لعدة مشاريع تستطيع من خلالها المحافظة على نمو الأرباح الفصلية

[غريب الحال]

مشكور اخي بوجبر علي الرد و بارك الله فيك
و لكن اسمحلي بتعليق بسيط
هل تعتقد ان من يشتري السهم الان يشتري علي ارباح العام القادم ام ارباح العام الحالي
فلنفرض حدوث تراجع في الارباح "مجرد فرض" و سجلت الايجارة ربح 0.5 ريال للسهم في كل ربع اي ان ارباحها اخر العام ستكون بحدود 4 ريالات كتوقع متشائم جداً
فهل نقيم سهم سيسجل بحسب اسوأ التوقعات 4 ريال كارباح لهذا العام ب 29 ريال للسهم؟

بحسب ما ذكرته و ما ورد في الاعلان و ما نقله الاخوة و ما يتوقع تفسيره غداً في المؤتمر الصحفي ان السهم قد يحافظ علي مستوي الارباح لاخر العام -ان لم يكن هناك نمو و برجاء مراجعة المشاركة رقم 2 من هذا الموضوع- و هذا يعني ان ارباحه قد تصل قد تتراوح من 5 -6 ريال للسهم فهل تعتقد ان 29 ريال بعائد 5.5 ريال "كمتوسط متوقع لربح السهم " يستحق سعر 29 ريال كسعر منصف له؟ و اذا طبقنا نفس القاعدة علي اسهم اخري فبكم يا تري نقيم ناقلات و فودا فون و الطبية و الرعاية و ... الي اخرة من الشركات المدرجة بالسوق

مشكور مجدداُ علي الرد مع احترامي لوجهة نظرك و تقييمك للسهم

هذا و الله اعلم

تحيه طيبه للجميع

يعطيك العافيه اخواني بوجبر والاخ نصر

اظن بان الاخ بو جبر يقصد التالي

بان الاجاره لديها ارباح غير مستمره للفتره القادمه (القصد الربع الثالث والرابع )

واظن بان الاخ جبر يقصد

بان ما حدث في الاجاره

مشابه لما حدث في الملاحه من ارباح غير متكرره في اعلا ن الربع الاول

( نتيجة الاندماج مع النقل وتسجيل المبلغ النقدي في ارباح الملاحه )

وايضا في اعلان الريان من ارباح غير متكرره (نتيجة التخصيص) للربع الاول

اظن بان وجهة نظر الاخ بوجبر

بان تقيم السهم مثلا بحدود 25 او 26 هو عادل للسهم

ونتيجه للارباح الغير متكرره (حسب وجهة نظره ) الناتجه عن بيع الاراضي

التى رفعت العائد على السهم في الاجاره

الى حوالى 2.88 ريال في النصف الثاني

فان سعر الاجاره الحالى 29 او حتى 30 هو سعر عادل للسهم

لان هذه الارباح استثنائيه وناتجه عن عمليات بيع اراضي

ولن تتكرر على الاقل في عام 2011

*****************

واظن بانه يقول بان المستثمرين ينظرون لابعد من هذه السنه

والمعنى ينظرون للارباح في مستوى السنوات القادمه

2011 او حتى 2012 وليس فقط على مستوى 2010

والمعنى بان نظرتهم ليست فقط لارباح هذه السنه

****************************

اتمنى من الاخ بو جبر

ان يوضح بان تفسيري صحيح او لا لوجهة نظر ه او رائيه

اتمنى التوفيق للجميع من الله

غريب الحال

[بوجبر]

تحيه طيبه للجميع

يعطيك العافيه اخواني بوجبر والاخ نصر

اظن بان الاخ بو جبر يقصد التالي

بان الاجاره لديها ارباح غير مستمره للفتره القادمه (القصد الربع الثالث والرابع )

واظن بان الاخ جبر يقصد

بان ما حدث في الاجاره

مشابه لما حدث في الملاحه من ارباح غير متكرره في اعلا ن الربع الاول

( نتيجة الاندماج مع النقل وتسجيل المبلغ النقدي في ارباح الملاحه )

وايضا في اعلان الريان من ارباح غير متكرره (نتيجة التخصيص) للربع الاول

اظن بان وجهة نظر الاخ بوجبر

بان تقيم السهم مثلا بحدود 25 او 26 هو عادل للسهم

ونتيجه للارباح الغير متكرره (حسب وجهة نظره ) الناتجه عن بيع الاراضي

التى رفعت العائد على السهم في الاجاره

الى حوالى 2.88 ريال في النصف الثاني

فان سعر الاجاره الحالى 29 او حتى 30 هو سعر عادل للسهم

لان هذه الارباح استثنائيه وناتجه عن عمليات بيع اراضي

ولن تتكرر على الاقل في عام 2011

*****************

واظن بانه يقول بان المستثمرين ينظرون لابعد من هذه السنه

والمعنى ينظرون للارباح في مستوى السنوات القادمه

2011 او حتى 2012 وليس فقط على مستوى 2010

والمعنى بان نظرتهم ليست فقط لارباح هذه السنه

****************************

اتمنى من الاخ بو جبر

ان يوضح بان تفسيري صحيح او لا لوجهة نظر ه او رائيه

اتمنى التوفيق للجميع من الله

غريب الحال



اخوي غريب الحال

نعم هذا مااقصدة اذا كانت الشركة قادرة في السنوات المقبلة تحقيق نفس الارباح السهم يسوى بين 45و50ريال
واذا كانت هذه الارباح استثنائية هذا شي ثاني والحسبة غير

[نصر77]

اخوي غريب الحال

نعم هذا مااقصدة اذا كانت الشركة قادرة في السنوات المقبلة تحقيق نفس الارباح السهم يسوى بين 45و50ريال
واذا كانت هذه الارباح استثنائية هذا شي ثاني والحسبة غير


بارك الله فيك اخي بوجبر
و هذا ما كنت انتظر سماعه منك

فتقيمك ل29 ريال كسعر عادل هو مشروط بتوقعات سيئة بان لا تحافظ الشركة علي و تيرة ارباحها كما حدث في ال3 ارباع الماضية مع ابقاء السيناريوهات الاخري المتفائلة مفتوحة بلا اغلاق.

المستثمر ينظر للامام و يضع الاحتمالات فهذا السهم "اعني الايجارة" متاح الان في منطقة ما دون الثلاثينات و المستثمر امامه خيار للدخول عليه كفرصة ذهبية لتوقعه استمرار نفس الاداء او الخروج من السهم و البحث عن فرصة افضل اذا كان تخمينه ان الارباح استثنائية و لن تتكر و هذة النقطة تضع فرق كبيير بين نجاح او فشل المستثمر في اتخاذ قراراته
ارجو ان يكون الهدف من النقاش قد وضح للاخوة و الفكرة التي احاول ايصالها قد وصلت من توقفي عند تعليق اخي بوجبر و رايه ان 29 سعر عادل للسهم.
هذا و الله اعلم

[Aisha]

the price is so cheap to buy at this time and it is an excellent price to buy these days and we
will see the real price in three months time, i mean in october of this year it will reach minimum 40 QR

[نمر بن عدوان]

التقرير يعني ان الشركه تملك ملائه ماليه كبيره وارباح تغطي سنوات قادمه .

[خالد الشبيب]

والله بالنسبه لي انا اتوقع ان سعره غير عادل

لان المستثمر يدور ارباح اخر السنه وكاعائد علي السهم حتي النصف الاول 2.88

فهذا شي ممتاز .... يعني تقدر اتوقع انه يكون العائد علي السهم ماهو اقل من 4.5 او 5.5 في اخر العام

وهوعائد ممتاز وانا اتوقع علي الربع الثالث اذا كان العائد ممتاز راح يوصل مابين 40 او 50حتي توزيع الارباح

وسعر السهم الحالي غير عادل ومن وجهة نظري انا انه سعر العادل في الوقت الحالي هومابين 34 الي 38

وبالنسبه لتفكير المستثمر يمكن السنه استثمر في الاجاره بس السنه الا عقب بستثمر في سهم ثاني مثل

المصرف او صناعات ...... الخ

[MP3]

ضغط قوي من المحافظ الاجنبيه على السهم وماعاد باقي عندها اسهم بالاجاره لضغط اكبر

والجدول يوضح ان الاجاره بتستمر بالنمو بالارباح التشغيليه على اقل ثلاث سنين من الآن غير ان الدوله راصده ميزانيه ب 100 مليار دولار للتطوير الداخلي وشركة الاجاره من الشركات السباقه بااقتناص الفرص الداخليه

في ارباح ماانضافت واراضي ليحين ماطوروها

العائد اخر السنه مب اقل من 5 ريال بأذن الله