مغروور قطر
30-09-2010, 01:03 PM
السهم بقي مستقراً عند 3.8 دراهم ومحللون يرونها قرارات إيجابية
"إعمار" تفاجئ السوق بقرارات بعيدة عن "أملاك" وقراءات متفاوتة للمستثمرين
علاوة إصدار جيدة
توجه نحو الخارج
لا توافق التوقعات
تدرج في لوكسمبورغ
دبي – علاء المنشاوي
فاجأت دبي السوق اليوم وكشفت عن قرارات مجلس إدرارة الشركة والتي كان يترقبها المستثمرون وسط تكهنات كانت تدور في السوق عن احتمال مناقشة مجلس الإدارة موضوع حصتها في أملاك الإماراتية والبالغة 45%.
وقال محللون لـ"الأسواق.نت" إن القرارات كانت مفاجئة للمستثمرين، ومنهم من قرأها بإيجابية والبعض قرأها بسلبية، وهو ما أثر على حركة السهم في سوق دبي ودفعه للهبوط مطلع جلسة اليوم، إلا أنه ارتد مرة أخرى، خصوصاً وأن القرارات بالفعل إيجابية وفي صالح المستثمرين وليس المضاربين.
وبقي سهم إعمار مستقراً من دون تغيير في منتصف جلسة اليوم عند 3.8 دراهم، رغم استحواذه على أكثر من 50% من قيمة التداول بنحو 99 مليون درهم.
علاوة إصدار جيدة
وكانت "إعمار" قد أعلنت عن طرح وتحديد الشروط النهائية لسندات قابلة للتحويل بقيمة 450 مليون دولار أمريكي مستحقة في العام 2015، مع إمكانية زيادة الحد الأقصى إلى 500 مليون دولار في حال استخدام خيار زيادة التخصيص.
وقامت الشركة برفع قيمة الإصدار من قيمته المبدئية البالغة 375 مليون دولار بسبب الإقبال الكبير من المستثمرين. وتنوي الشركة توظيف العائدات الصافية من هذا الإصدار في إعادة تمويل الالتزامات قصيرة الأجل ولأغراض الشركة العامة.
"قرارات مجلس إدارة إعمار جاءت إيجابية لعدة أسباب، من بينها أن إعمار قامت بزيادة رأسمالها بشكل غير مباشر، وبعلاوة إصدار لكل سهم تقدر بنحو 20 أو 30% عن سعر إغلاق السهم نهاية جلسة أمس"، بحسب مدير عام الجزيرة للخدمات المالية عميد كنعان.
توجه نحو الخارج
وقال كنعان إن إعمار اقترضت وحملت المقرضين علاوة إصدار، والأهم من ذلك هو سعر التحويل، فإعمار ستحصل على نحو 1.8 مليار درهم، من خلال إصدار 375 مليون سهم، بسعر تحويل يزيد عن 4.3 دراهم.
وتوقع كنعان أن تتم تغطية سندات إعمار بأكثر مما طلبت، والشركة كانت ذكية حينما توجهت للخارج وليس للداخل، حيث سيتم إدراج السندات في سوق "لوكسمبورغ يورو أم تي أف".
وقال محلل مالي رفض نشر اسمه إن المستثمرين ربطوا بين حل تمويل مع دبي الإسلامي وبين إعلان إعمار عن إصدار قرارات مهمة، متوقعين أن تكون بشأن أملاك للتمويل، ولكن القرارات التي تم اتخاذها تمثل أفضل المتوفر حالياً.
لا توافق التوقعات
وأضاف أن البعض قرأ نتائج الاجتماع بشكل سلبي لأنها لم تتوافق مع توقعاته التي كانت تدور حول أملاك.
وأكد أن المستثمرين الأجانب قرأوا الأمر بشكل جيد، فيما اختلفت ردود المساهمين المحليين على القرار، خصوصاً وأننا تعودنا خلال الفترة الأخيرة على أن تكون الحركة الأولية من جانب المستثمرين الأجانب.
ولفت إلى أن المضارب اليومي قد لا تعجبه هذه القرارات، إلا أنها في مصلحة الشركة خصوصاً أن إعمار لديها التزامات مالية تقدر بنحو 9 مليار درهم، ومن مصلحتها تأمين الديون التي سيحل سدادها قريباً.
تدرج في لوكسمبورغ
ووفقاً لبيان إعمار فإنه من المتوقع إصدار السندات من قبل "بايروس ليمتد"، وهي شركة تابعة مملوكة بالكامل من قبل الشركة، وستقوم الشركة بضمان تلك السندات.
وسيكون للسندات قسائم بقيمة 7.5% سنوياً وستكون قابلة للتحويل إلى أسهم في الشركة. وتم تحديد السعر الأولي للتحويل بـمبلغ 1.293 دولار أمريكي للسهم (4.75 دراهم)، وهو ما يمثل علاوة قدرها 25% من سعر الإغلاق للأسهم في سوق دبي المالي بتاريخ 29 سبتمبر 2010 باستخدام سعر تحويل ثابت قدره 3.673 دراهم لكل دولار أمريكي واحد.
وسيتم التقدم بطلب إدراج السندات في سوق "لوكسمبورغ يورو أم تي أف". ومن المتوقع أن تتم التسوية في 20 ديسمبر 2010. وقد منحت الشركة لمديري الإصدار خياراً برفع قيمة التخصيص للاكتتاب في سندات إضافية بقيمة تصل إلى 50 مليون دولار، ويجوز لهم استخدام هذا الخيار حتى تاريخ 14 ديسمبر 2010.
وأشارت "إعمار" إلى أن إصدار السندات مشروط باتخاذ عدد من القرارات من قبل الجمعية العمومية غير العادية للـشركة. وفي حال عدم اتخاذ هذه القرارات، فلن يتم إصدار السندات.
ومن المتوقع عقد الاجتماع غير العادي للجمعية العمومية للمساهمين في 3 نوفمبر 2010. وإذا لم يكتمل النصاب في الاجتماع الأول، فستتم الدعوة إلى اجتماع ثانٍ أو ثالث (في حالة الضرورة)، يعقدان بتاريخ 8 نوفمبر 2010 و9 ديسمبر 2010 على التوالي.
وسيتولى كل من "جيه بي مورجان" و"ذا رويال بنك أوف سكوتلند" و"ستاندرد تشارترد بنك" مجتمعين عملية البناء السعري للطرح.
"إعمار" تفاجئ السوق بقرارات بعيدة عن "أملاك" وقراءات متفاوتة للمستثمرين
علاوة إصدار جيدة
توجه نحو الخارج
لا توافق التوقعات
تدرج في لوكسمبورغ
دبي – علاء المنشاوي
فاجأت دبي السوق اليوم وكشفت عن قرارات مجلس إدرارة الشركة والتي كان يترقبها المستثمرون وسط تكهنات كانت تدور في السوق عن احتمال مناقشة مجلس الإدارة موضوع حصتها في أملاك الإماراتية والبالغة 45%.
وقال محللون لـ"الأسواق.نت" إن القرارات كانت مفاجئة للمستثمرين، ومنهم من قرأها بإيجابية والبعض قرأها بسلبية، وهو ما أثر على حركة السهم في سوق دبي ودفعه للهبوط مطلع جلسة اليوم، إلا أنه ارتد مرة أخرى، خصوصاً وأن القرارات بالفعل إيجابية وفي صالح المستثمرين وليس المضاربين.
وبقي سهم إعمار مستقراً من دون تغيير في منتصف جلسة اليوم عند 3.8 دراهم، رغم استحواذه على أكثر من 50% من قيمة التداول بنحو 99 مليون درهم.
علاوة إصدار جيدة
وكانت "إعمار" قد أعلنت عن طرح وتحديد الشروط النهائية لسندات قابلة للتحويل بقيمة 450 مليون دولار أمريكي مستحقة في العام 2015، مع إمكانية زيادة الحد الأقصى إلى 500 مليون دولار في حال استخدام خيار زيادة التخصيص.
وقامت الشركة برفع قيمة الإصدار من قيمته المبدئية البالغة 375 مليون دولار بسبب الإقبال الكبير من المستثمرين. وتنوي الشركة توظيف العائدات الصافية من هذا الإصدار في إعادة تمويل الالتزامات قصيرة الأجل ولأغراض الشركة العامة.
"قرارات مجلس إدارة إعمار جاءت إيجابية لعدة أسباب، من بينها أن إعمار قامت بزيادة رأسمالها بشكل غير مباشر، وبعلاوة إصدار لكل سهم تقدر بنحو 20 أو 30% عن سعر إغلاق السهم نهاية جلسة أمس"، بحسب مدير عام الجزيرة للخدمات المالية عميد كنعان.
توجه نحو الخارج
وقال كنعان إن إعمار اقترضت وحملت المقرضين علاوة إصدار، والأهم من ذلك هو سعر التحويل، فإعمار ستحصل على نحو 1.8 مليار درهم، من خلال إصدار 375 مليون سهم، بسعر تحويل يزيد عن 4.3 دراهم.
وتوقع كنعان أن تتم تغطية سندات إعمار بأكثر مما طلبت، والشركة كانت ذكية حينما توجهت للخارج وليس للداخل، حيث سيتم إدراج السندات في سوق "لوكسمبورغ يورو أم تي أف".
وقال محلل مالي رفض نشر اسمه إن المستثمرين ربطوا بين حل تمويل مع دبي الإسلامي وبين إعلان إعمار عن إصدار قرارات مهمة، متوقعين أن تكون بشأن أملاك للتمويل، ولكن القرارات التي تم اتخاذها تمثل أفضل المتوفر حالياً.
لا توافق التوقعات
وأضاف أن البعض قرأ نتائج الاجتماع بشكل سلبي لأنها لم تتوافق مع توقعاته التي كانت تدور حول أملاك.
وأكد أن المستثمرين الأجانب قرأوا الأمر بشكل جيد، فيما اختلفت ردود المساهمين المحليين على القرار، خصوصاً وأننا تعودنا خلال الفترة الأخيرة على أن تكون الحركة الأولية من جانب المستثمرين الأجانب.
ولفت إلى أن المضارب اليومي قد لا تعجبه هذه القرارات، إلا أنها في مصلحة الشركة خصوصاً أن إعمار لديها التزامات مالية تقدر بنحو 9 مليار درهم، ومن مصلحتها تأمين الديون التي سيحل سدادها قريباً.
تدرج في لوكسمبورغ
ووفقاً لبيان إعمار فإنه من المتوقع إصدار السندات من قبل "بايروس ليمتد"، وهي شركة تابعة مملوكة بالكامل من قبل الشركة، وستقوم الشركة بضمان تلك السندات.
وسيكون للسندات قسائم بقيمة 7.5% سنوياً وستكون قابلة للتحويل إلى أسهم في الشركة. وتم تحديد السعر الأولي للتحويل بـمبلغ 1.293 دولار أمريكي للسهم (4.75 دراهم)، وهو ما يمثل علاوة قدرها 25% من سعر الإغلاق للأسهم في سوق دبي المالي بتاريخ 29 سبتمبر 2010 باستخدام سعر تحويل ثابت قدره 3.673 دراهم لكل دولار أمريكي واحد.
وسيتم التقدم بطلب إدراج السندات في سوق "لوكسمبورغ يورو أم تي أف". ومن المتوقع أن تتم التسوية في 20 ديسمبر 2010. وقد منحت الشركة لمديري الإصدار خياراً برفع قيمة التخصيص للاكتتاب في سندات إضافية بقيمة تصل إلى 50 مليون دولار، ويجوز لهم استخدام هذا الخيار حتى تاريخ 14 ديسمبر 2010.
وأشارت "إعمار" إلى أن إصدار السندات مشروط باتخاذ عدد من القرارات من قبل الجمعية العمومية غير العادية للـشركة. وفي حال عدم اتخاذ هذه القرارات، فلن يتم إصدار السندات.
ومن المتوقع عقد الاجتماع غير العادي للجمعية العمومية للمساهمين في 3 نوفمبر 2010. وإذا لم يكتمل النصاب في الاجتماع الأول، فستتم الدعوة إلى اجتماع ثانٍ أو ثالث (في حالة الضرورة)، يعقدان بتاريخ 8 نوفمبر 2010 و9 ديسمبر 2010 على التوالي.
وسيتولى كل من "جيه بي مورجان" و"ذا رويال بنك أوف سكوتلند" و"ستاندرد تشارترد بنك" مجتمعين عملية البناء السعري للطرح.