مغروور قطر
14-04-2006, 05:09 AM
"تمويل" تعتزم إصدار صكوك إسلامية تتجاوز مليار درهم
قالت شركة تمويل الاماراتية للإقراض العقاري إنها تعتزم اصدار سندات مضمونة بالأصول بقيمة تبلغ نحو 300 مليون دولار (1،1 مليار درهم) بحلول شهر يوليو/ تموز لتصبح أحدث شركة في منطقة الخليج تعلن دخولها سوق التوريق الناشئة في المنطقة.
وقال فيفيك راو رئيس قطاع التمويل بالشركة إن الصكوك الدولارية ستصدر ملتزمة بالشريعة الاسلامية. ولم يذكر أي تفاصيل عن تسعير السندات وقال ان الشركة تسعى للحصول على تصنيف ائتماني من موديز انفستورز سيرفيس ومن ستاندرد اند بورز.
وأضاف راو ان الصكوك ستكون مدعومة بمحفظة الاقراض العقاري السكني للشركة وسيتم تسويقها في ندوات ترويجية في اوروبا وآسيا.
وأوضح أن الشركة تعتزم اصدار سندات مماثلة بصفة دورية، مشيرا الى أن هذا الاسلوب هو المتبع في الاسواق المتقدمة وأن على السوق الناشئة في دبي أن تشرع في محاكاة هذا الاسلوب. وقال “نحن نشهد طلبا كبيرا في الوقت الحالي من مستثمرين على مثل هذه الإصدارات”.
وتمت عملية التوريق الوحيدة السابقة من قبل في أكبر منطقة مصدرة للنفط في العالم من جانب شركة الامارات الوطنية للتوريق “انسك” لكنها قدمت ضمانات نقدية للاصدار الكامل وحجمه 350 مليون دولار.
ويقول بعض المحللين إن اصدار شركة الامارات الوطنية لم يكن عملية توريق بالمعنى المتعارف عليه بسبب الضمان النقدي الكامل. ولم يكن لدى بنوك الخليج التي تتمتع بسيولة عالية بفضل تدفقات الايرادات النفطية سبب يدفعها لتوريق ديون. لكن مع ارتفاع الائتمانات فإن عليها الآن ان تختار بين زيادة رأسمالها للاستمرار في تقديم القروض أو إزاحة بعض القروض من قوائمها المالية عن طريق التوريق.
ويعتقد محللون انها مسألة وقت قبل ان تتحول البنوك للتوريق في اطار تحركها للالتزام ببنود اتفاقية بال الثانية الجديدة التي تهدف الى مكافأة البنوك على الالتزام بمعايير امان عالية في الاقراض وفرض مبالغ مالية على الممارسات التي تتسم بالمخاطرة.
وقالت شركة أملاك المنافس المحلي لشركة تمويل انها تعتزم جمع ما يصل الى 500 مليون دولار بإصدار أوراق مالية مدعومة بالاصول خلال الاشهر القليلة المقبلة.
وقال راو انه في حالة شركة تمويل فلن يتم تقديم أي ضمانات نقدية.
وفي الشهر الماضي جمعت شركة تمويل 550 مليون درهم (7ر149 مليون دولار) في اكتتاب عام أولي بلغ الاقبال عليه 500 مرة حجم الاسهم المطروحة.
وقال راو ان الشركة تبحث امكانية قيد السندات التي أوضح ان بنكا اسلاميا سيتولى هيكلتها وان لم يحدد البنك. وستصدر الاسهم على ثلاث دفعات بآجال تتراوح بين عشر سنوات و12 سنة.
وستسعى تمويل للاستفادة من الاسواق العالمية مع توسعة انشطتها لتمتد من دبي الى ابوظبي ثم الى المنطقة. وقال راو ان شركات دبي ستتجه على نحو متزايد الى عمليات التوريق المدعومة بالاصول مع اصلاح القانون العقاري في الامارة بما يسمح للأجانب بملكية محدودة أو بإبرام عقود تأجير لمدة 99 عاما. (رويترز)
قالت شركة تمويل الاماراتية للإقراض العقاري إنها تعتزم اصدار سندات مضمونة بالأصول بقيمة تبلغ نحو 300 مليون دولار (1،1 مليار درهم) بحلول شهر يوليو/ تموز لتصبح أحدث شركة في منطقة الخليج تعلن دخولها سوق التوريق الناشئة في المنطقة.
وقال فيفيك راو رئيس قطاع التمويل بالشركة إن الصكوك الدولارية ستصدر ملتزمة بالشريعة الاسلامية. ولم يذكر أي تفاصيل عن تسعير السندات وقال ان الشركة تسعى للحصول على تصنيف ائتماني من موديز انفستورز سيرفيس ومن ستاندرد اند بورز.
وأضاف راو ان الصكوك ستكون مدعومة بمحفظة الاقراض العقاري السكني للشركة وسيتم تسويقها في ندوات ترويجية في اوروبا وآسيا.
وأوضح أن الشركة تعتزم اصدار سندات مماثلة بصفة دورية، مشيرا الى أن هذا الاسلوب هو المتبع في الاسواق المتقدمة وأن على السوق الناشئة في دبي أن تشرع في محاكاة هذا الاسلوب. وقال “نحن نشهد طلبا كبيرا في الوقت الحالي من مستثمرين على مثل هذه الإصدارات”.
وتمت عملية التوريق الوحيدة السابقة من قبل في أكبر منطقة مصدرة للنفط في العالم من جانب شركة الامارات الوطنية للتوريق “انسك” لكنها قدمت ضمانات نقدية للاصدار الكامل وحجمه 350 مليون دولار.
ويقول بعض المحللين إن اصدار شركة الامارات الوطنية لم يكن عملية توريق بالمعنى المتعارف عليه بسبب الضمان النقدي الكامل. ولم يكن لدى بنوك الخليج التي تتمتع بسيولة عالية بفضل تدفقات الايرادات النفطية سبب يدفعها لتوريق ديون. لكن مع ارتفاع الائتمانات فإن عليها الآن ان تختار بين زيادة رأسمالها للاستمرار في تقديم القروض أو إزاحة بعض القروض من قوائمها المالية عن طريق التوريق.
ويعتقد محللون انها مسألة وقت قبل ان تتحول البنوك للتوريق في اطار تحركها للالتزام ببنود اتفاقية بال الثانية الجديدة التي تهدف الى مكافأة البنوك على الالتزام بمعايير امان عالية في الاقراض وفرض مبالغ مالية على الممارسات التي تتسم بالمخاطرة.
وقالت شركة أملاك المنافس المحلي لشركة تمويل انها تعتزم جمع ما يصل الى 500 مليون دولار بإصدار أوراق مالية مدعومة بالاصول خلال الاشهر القليلة المقبلة.
وقال راو انه في حالة شركة تمويل فلن يتم تقديم أي ضمانات نقدية.
وفي الشهر الماضي جمعت شركة تمويل 550 مليون درهم (7ر149 مليون دولار) في اكتتاب عام أولي بلغ الاقبال عليه 500 مرة حجم الاسهم المطروحة.
وقال راو ان الشركة تبحث امكانية قيد السندات التي أوضح ان بنكا اسلاميا سيتولى هيكلتها وان لم يحدد البنك. وستصدر الاسهم على ثلاث دفعات بآجال تتراوح بين عشر سنوات و12 سنة.
وستسعى تمويل للاستفادة من الاسواق العالمية مع توسعة انشطتها لتمتد من دبي الى ابوظبي ثم الى المنطقة. وقال راو ان شركات دبي ستتجه على نحو متزايد الى عمليات التوريق المدعومة بالاصول مع اصلاح القانون العقاري في الامارة بما يسمح للأجانب بملكية محدودة أو بإبرام عقود تأجير لمدة 99 عاما. (رويترز)