الأرباح المجمعة ترتفع بنسبة 35 % خلال عام 2010 مقارنة بعام 2009.. وأرباح الربع الراب

[مغروور قطر]

الأرباح المجمعة ترتفع بنسبة 35 % خلال عام 2010 مقارنة بعام 2009.. وأرباح الربع الرابع تبلغ 19.2 مليار ريال
أرقام - خاص 22/01/2011
أظهرت دراسة أجرتها " أرقام " على نتائج الشركات المدرجة بالسوق السعودي، أن الحصيلة الإجمالية لنتائج الشركات السعودية خلال العام 2010 سجلت ارتفاعا في الأرباح المجمعة للشركات إلى 78.0 مليار ريال مقارنة بـ 57.8 مليار ريال في العام 2009 بزيادة قدرها 20 مليار ريال و بنسبة نمو بلغت 35 %.

الأرباح المجمعة للسوق السعودي خلال عامي 2009 و2010

الفترة
2009
2010
التغير

الأرباح المجمعة ( مليار ريال )
57.82
78.00
+ 35 %




البتر وكيماويات تقود النمو

ساهم قطاع البتروكيماويات بالجزء الأكبر من النمو في الأرباح المجمعة للشركات المدرجة بالسوق السعودي خلال العام 2010، وذلك مع التحسن في أسعار المنتجات بالإضافة إلى دخول الطاقات الإنتاجية الجديدة حيز الإنتاج التجاري، وفي مقدمتها شركة " سابك " اكبر الشركات المدرجة بالسوق السعودي، و التي ارتفعت أرباحها بنسبة 138 % و بمقدار 12.5 مليار ريال إلى 21.6 مليار ريال في العام الماضي مقارنة بأرباح بلغت 9.1 مليار ريال في عام 2009، بالإضافة لتحول " ينساب " للربحية و ارتفاع أرباح كلا من " سافكو " و " التصنيع ".

كما ساهم قطاع الطاقة متمثلا بشكل رئيسي في شركة " الكهرباء السعودية " في الجزء المتبقي من الزيادة، في ظل استقرار أرباح قطاعي البنوك و الاتصالات عند نفس مستواهما في العام الماضي، و سجلت شركة " الكهرباء " ارتفاعا في الأرباح بحوالي 1.2 مليار ريال خلال العام 2010 بفضل ارتفاع الإيرادات الناتجة عن الزيادة في كميات الطاقة المباعة و تعديل التعريفة على فئات الحكومي والتجاري والصناعي.

وسجلت البنوك السعودية أرباحا بلغت 21.98 مليار ريال بارتفاع طفيف عن الأرباح المحققة خلال نفس الفترة من العام الماضي، وذلك مع استمرار السياسة المتحفظة للبنوك في تجنيب المخصصات الائتمانية بالإضافة إلى انخفاض دخل صافي العمولات.

آما في قطاع الاتصالات، فقد أدى استمرار النمو في أرباح شركة " موبايلي "، بالإضافة إلى انخفاض خسائر شركة " زين " إلى تعويض التراجع في أرباح شركة " الاتصالات السعودية " و خسائر شركة " اتحاد عذيب ".

وشكلت أرباح قطاع البتروكيماويات حوالي 38 % من الأرباح المجمعة للعام 2010 مقارنة بنسبة بلغت في حدود 13 % في العام 2009، متقدمة بذلك عن قطاع البنوك و الذي ساهمت أرباحه المجمعة بنسبة 28 % من الإرباح الإجمالية لشركات السوق، فيما بلغت نسبة مساهمة أرباح قطاع الاتصالات 14 %.

الأرباح المجمعة للقطاعات الاكبر في السوق خلال عام 2009 و2010 (مليار ريال )

الفترة
2009
2010
التغير
نسبة مساهمة القطاع

البتروكيماويات
10.42
29.63
+ 184 %
38 %

البنوك
21.84
21.98
+ 1 %
28 %

الاتصالات
10.63
10.84
+ 2 %
14 %

الاسمنت
3.58
3.64
+ 2 %
5 %

الطاقة
1.08
2.41
+ 122 %
3 %



وعلى صعيد الأرباح الفصلية للشركات، فقد بلغت الأرباح المجمعة للشركات السعودية 19.2 مليار ريال في الربع الرابع من العام 2010، متراجعة مقارنة بالربعين الثاني و الثالث من نفس العام بسبب الطبيعية الموسمية لإيرادات شركة " الكهرباء السعودية "، حيث تسجل الشركة أرباحا في الصيف و الخريف و خسائر في فصلي الشتاء و الربيع.

أما عند مقارنة الأرباح المجمعة للربع الرابع من عام 2010 بنفس الفتره من عام 2009 فإنها ارتفعت بمقدار 5.4 مليار ريال أي بنسبة 39 % مدعومة بنمو أرباح قطاعي البنوك و البتروكيماويات بنسبة 91 % و 66 % على التوالي.

تطور الأرباح الفصلية المجمعة للشركات السعودية منذ عام 2008

الفترة
الأرباح المجمعة ( مليار ريال )
النمو المقارن ( % )

2008

الربع الأول 2008
21.40
+ 8 %

الربع الثاني 2008
26.07
+ 12 %

الربع الثالث 2008
24.35
+ 1 %

الربع الرابع 2008
7.39 *
( 61 %)

2009

الربع الأول 2009
10.38
( 52 %)

الربع الثاني 2009
15.97
( 40 %)

الربع الثالث 2009
17.67
( 28 %)

الربع الرابع 2009
13.78
+ 89 %

2010

الربع الأول 2010
17.56
+ 69 %

الربع الثاني 2010
20.20
+ 26 %

الربع الثالث 2010
21.25
+ 20 %

الربع الرابع 2010
19.21
+ 39 %



* باستثناء خسائر المملكة القابضة والبالغة 31 مليار ريال وعند احتسابها تصبح الحصيلة الإجمالية للسوق خلال الربع الرابع خسارة قدرها 23.59 مليار ريال.

وبالتطرق إلى أكثر الشركات ارتفاعا، يلاحظ أن 28 شركة سجلت نمواً باكثر من 100 %، معظم هذه الشركات تحولت من الخسارة للربحية بسبب تسجيلها لإيرادات استثنائية أو بسبب بدء انشطتها التجارية، وجاءت شركة ينساب في مقدمة الشركات الاكثر نمواً حيث تجاوزت أرباحها 1.6 مليار ريال.

أكبر 10 شركات نموا في الأرباح ( عام 2010 ) – مليون ريال

الفترة
2009
2010
ملاحظــات

ينساب
( 29.2 )
1672.0
بسبب بدء النشاط التجاري لمشروع الشركة، وتحسن أسعار المنتجات البتروكيماوية.

الصقر للتأمين
0.5
20.8
ارتفاع صافي اقساط التأمين المكتتبة وقابله تراجع بصافي المتطلبات المتكبدة.

صدق
( 3.6 )
96.2
باعت الشركة استثماراتها في شركة ينساب وحققت أرباحا رأسمالية بلغت 101 مليون ريال.

الاحساء للتنمية
3.9
46.6
باعت الشركة حصتها في مخطط الربوة بالأحساء، وحققت أرباحاً رأسمالية قدرها 77 مليون ريال.

تهامة للإعلان
( 2.5 )
19.6
باعت الشركة قطعة أرض مملوكة لها

السعودي الهولندي
86.2
790.4
انخفاض المخصصات الائتمانية المقتطعة خلال العام 2010

المصافي
2.8
12.1
حصلت أرباح بقيمة 7.6 مليون ريال من مساهمتها بشركة المجموعة السعودية للاستثمار الصناعي.

الصحراء
76.3
329.2
زيادة مبيعات شركاتها التابعة.

الغاز
( 59.0 )
104.0
تضمنت نتائج عام 2009 على خسائر بقيمة 154 مليون ريال كإنخفاض غير مؤقت لإستثمارتها المتاحة للبيع.

أنعام القابضه
( 7.5 )
11.3
حصلت بعض الديون التي كونت لها مخصصات في عام 2009 كما شملت على ارباح من بيع استثمارات وارباح بيع ممتلكات.



في المقابل بلغ عدد الشركات التي سجلت نموا سلبيا خلال العام الماضي 44 شركة شملت 6 بنوك و 4 شركات من قطاع الاسمنت و شركتين في قطاع الاتصالات بالإضافة إلى معظم شركات قطاع التشييد و البناء.

أكبر 10 شركات تراجعاً بالنمو ( عام 2010 ) – مليون ريال

الفترة
2009
2010
ملاحظــات

مجموعة المعجل
40.3
( 179.5 )
تكوين مخصص انخفاض قيمة رصيد المطالبات المدينة و الايرادات الغير مفوترة بقيمة 236 مليون ريال

مسك
51.1
( 94.9 )
خفضت قيمة الشهره للشركة التابعه لها بالأردن (كابلات الاردن ).

مبرد
5.6
( 6.7 )
حققت خسائر من تصفية استثمارات خلال الربع الأول.

عذيب
( 148.2 )
( 453.0 )
فقدت ايرادات بقيمة 656 مليون ريال نظرا لعدم تمكنها من تقديم خدمات كانت مضمنة بخطة العمل

الكابلات
104.5
( 86.2 )
انخفاض الطلب و المنافسة

القصيم الزراعية
( 6.9 )
( 17.4 )
تراجعت إيراداتها ومحاصيلها خلال عام 2010.

العربية للأنابيب
24.7
( 3.5 )
تراجعت مبيعاتها خلال عام 2010.

معادن
394.6
( 12.8 )
تم احتساب مخصص زكاه بقيمة 70 مليون ريال، كما تضمنت نتائجها في العام 2009 ارباح غير مكررة قدرها 300 مليون ريال.

إعادة للتأمين
4.8
0.1
ارتفاع صافى المطالبات المتكبدة و إنخفاض صافى عوائد إستثمارات أموال المساهمين.

مصرف الإنماء
221.6
15.0
ارتفاع المصاريف التشغيليه و وجود 290 مليون ريال كأرباح تتعلق بما قبل التشغيل ضمن صافي دخل السنه الماضية.

[مغروور قطر]

مكرر السوق السعودي يبلغ 17.2 مرة بعد نتائج الربع الرابع.. ورصد للشركات الـ 20 الأقل من حيث مكرر الربح
أرقام - خاص 22/01/2011
أظهرت دراسة أجرتها "أرقـام" حول مكررات الأرباح لشركات السوق السعودي بناء على نتائج الشركات لعام 2010، أن مكرر الأرباح للسوق السعودي بلغ 17.2 مرة مقارنة بمكرر تاريخي يبلغ 22 مرة بنهاية العام 2009، ويأتي هذا التراجع مع تحسن الأرباح الصافية المجمعة للشركات والتي ارتفعت بنحو 35 % عن العام السابق، وما قابله من استقرار نسبي في أداء المؤشر العام للسوق والذي أكتفي بإضافة 350 نقطة فقط خلال الفترة.

بينما ينخفض هذا المعدل إلى 16.3 مرة, إذا ما استثنينا الشركات الحديثة والتي لم تبدأ أعمالها التشغيلية بعد.

كما أظهرت الدراسة أيضاً أن مضاعف القيمة الدفترية للشركات المدرجة بالسوق قد بلغ 2.1 مرة بنهاية عام 2010، كما يوضح الجدول التالي:

مؤشر مكرر الأرباح للسوق السعودي (19 يناير 2011) – آخر 12 شهراً

مكرر الربح لإجمالي السوق
17.2 مرة

مكرر الربح باستثناء الشركات التي لم تبدأ أنشطتها التشغيلية *
16.3مرة

مضاعف القيمة الدفترية للسوق
2.1 مرة


* بعد استثناء الشركات الحديثة أو التي لم تبدأ نشاطها التشغيلي أو لم تتكامل عملياتها التشغيلية بعد.

وبينت الدراسة أن 8 شركات مدرجة تتداول أسهمها في السوق بمكرر يقل عن 10 مرات على حسب نتائج عام 2010، ثلاث شركات منها سجلت أرباحاً استثنائية وهي " صدق" و" سدافكو " و" الاتصالات"، وجاءت صدق في مقدمة الشركات الاقل من حيث مضاعف الربحية بمكرر 4.2 مرة وذلك مع تحقيقها أرباحا رأسمالية قدرها 102 مليون ريال، ومن ثم " سدافكو " و " دار الأركان " و " الاتصالات السعودية.

وعزز كلاً من " موبايلي " و " ميد غلف " وجودهما في قائمة الـ 20 الأقل من حيث مكرر الربح، بعد أن أنخفض مكرر كلا الشركتان دون مستوى الـ 10 مرات، حسب نتائج عام 2010.

ويوضح الجدول أدناه الشركات الـ 20 الأقل من حيث مكرر الأرباح، وتشمل القائمة شركتي "الاتصالات السعودية" و"موبايلي" من قطاع الاتصالات، وخمس شركات من قطاع الإسمنت، "العربية", و"ينبع", و"القصيم"، و" اليمامة"، و" السعودية"، في حين خلت القائمة من البنوك.

الشركات الـ 20 الأقل من حيث مكرر الأرباح بناء على نتائج آخر 12 شهرا

الشركة
إغلاق السهم
مكرر الربح
ملاحظات

صدق
10.00
4.2
تضمنت نتائج الفترة أرباحا رأسمالية من بيع استثمارها في شركة ينبع الوطنية للبتروكيماويات "ينساب"، وبيع عقار في جدة، وباستثنائها يكون المكرر سالب.

سدافكو
42.90
6.5
تضمنت نتائج الشركة أرباحا رأسمالية من بيع شركتها التابعة، كما سجلت خلال الفترة مخصصات سالبة وباستثنائها يكون المكرر 10.9 مرات

دار الأركان
9.90
7.3

الاتصالات السعودية
40.80
8.6
تضمنت نتائج الشركة أرباحا رأسمالية غير متكررة، نتيجة بيع أصول ثابتة ( أبراج شبكة جوال ) لإحدى الشركات التابعة، وباستثنائها يكون المكرر 9.7 مرة.

موبايلي
55.2
9.2

الكيميائية السعودية
46.3
9.7

مجموعة السريع
24.55
9.7

ميد غلف
28.7
9.9

الزامل
36.5
10.4

أسمنت العربية
33.1
10.4

التعاونية
102.25
10.5

الحكير
44.30
10.8

بدجت
56.25
10.9
قامت الشركة خلال الربع الثالث بإعادة تقييم القيمة السوقية المفترضة لسياراتها المستعملة وفقاً لما يتناسب مع الأسعار المتداولة في سوق السيارات، وتخفيض معدل الإهلاك.

الفخارية
56.50
11.1

اسمنت القصيم
61.75
11.1

أسمنت ينبع
45.60
11.1

أسترا الصناعية
39.80
11.1
تضمنت نتائج الشركة ارباح راسمالية قدرها 29 مليون ريال من بيع شركتها التابعة " العربية لصناعة الاغطية و الوسائد". وباستثنائها يكون المكرر 12.8 مرة.

الجوف الزراعية
37.20
11.2

أسمنت اليمامة
54.50
11.2

أسمنت السعودية
48.4
11.2




مكرر الأرباح للشركات الكبرى بالسوق

مكرر الأرباح لأكبر 20 شركة بناء على نتائج آخر 12 شهرا

الشركة
إغلاق السهم
مكرر الربح
ملاحظات

سابك
107.25
14.9


الراجحي
81.50
18.1


الاتصالات السعودية
40.80
8.6
تضمنت نتائج الشركة أرباحا رأسمالية غير متكررة، نتيجة بيع أصول ثابتة ( أبراج شبكة جوال ) لإحدى الشركات التابعة، وباستثنائها يكون المكرر 9.7 مرة.

السعودية للكهرباء
13.90
25.1


سامبا
59.75
12.1


سافكو
180.50
14.0
تضمنت نتائج الشركة للربع الثاني من العام 2010 ارباحا استثنائية وغير متكرر بلغت 302.5 مليون ريال من بيع ارض للشركة بالدمام.

بنك الرياض
26.50
14.1


اتحاد الاتصالات
55.25
9.2


السعودي الفرنسي
47.00
12.1


المملكة القابضة
9.15
56.0


ساب
40.00
15.9


كيان
19.25
سالب
لاتزال مشاريع الشركة تحت الإنشاء ولم تبدأ أعمالها التشغيليه بعد.

ينساب
46.30
15.6


المراعي
111.50
20.0


العربي الوطني
39.10
13.3


معادن
23.15
سالب
تزال عدد من مشاريع الشركة في مرحلة ما قبل التشغيل

بترورابغ
22.45
94.2
تضمنت نتائج الشركة للربع الأول من العام 2010 أرباحا استثنائية بقيمة 311 مليون ريال نتيجة استبعاد موجودات مستأجرة، خاصة بمصنع تحلية المياه.

التصنيع
33.50
11.6


مصرف الإنماء
10.60
عالي


مجموعة صافولا
31.10
17.5
تتضمن نتائج الشركة خلال الفترة أرباح استثنائية قدرها 196 مليون نتيجة لطرح 30% من أسهم شركة هرفي للخدمات الغذائية للاكتتاب العام.



وللاطلاع على تفاصيل أكثر حول مكررات الأرباح المحدثة بشكل يومي لجميع الشركات (بناء على نتائج الـ 12 شهراً الأخيرة)، ومضاعفات القيمة الدفترية بناء على نتائج الشركات الأخيرة، يمكن زيارة صفحة مكررات الأرباح.

[مغروور قطر]

نتائج الشركات السعودية (3): الأرباح المجمعة للبنوك السعودية المدرجة ترتفع إلى 22 مليار ريال (+ 1 %) مقارنة بعام 2009
أرقام - خاص 23/01/2011
سجلت البنوك السعودية المدرجة بالسوق المالي خلال عام 2010 ارتفاعا طفيفا في أرباحها المجمعة بنسبة 0.7% إلى 21.99 مليار ريال مقارنة بعام 2009 الذي حققت خلاله أرباحاً بلغت 21.84 مليار ريال. ولا تتضمن هذه الأرقام أرباح البنك الأهلي– أكبر البنوك السعودية – أو الفروع الأجنبية العاملة في السعودية.

وتعتبر هذه المرة الأولى منذ ثلاث سنوات التي تحقق خلالها البنوك نمو في أرباحها المجمعة السنوية، بعد أن سجلت تراجعا خلال الأعوام 2007 و 2008 و2009 على التوالي.

تطور الأرباح المجمعة للبنوك المدرجة في السوق منذ عام 2006

الفترة
الأرباح المجمعة ( مليار ريال )
النمو المقارن

عام 2006
29.08
+ 33 %

عام 2007
24.21
(17 %)

عام 2008*
23.91
(1 %)

عام 2009
21.84
(9 %)

عام 2010
21.99
+ 1 %


*باستثناء نتائج بنك الإنماء الذي لم يبدأ نشاطه التشغيلي في تلك الفترة.

وبالنسبة للربع الأخير من عام 2010 فقد سجلت الأرباح الفصلية المجمعة للبنوك المدرجة ارتفاعا بلغ 91 % لتصل إلى أكثر من 5.2 مليار ريال مقارنة بنفس ربحية الفترة من العام السابق والبالغة آنذاك نحو 2.75 مليار ريال. ويأتي هذا النمو القوي في أرباح الربع الرابع 2010 بفضل انخفاض حجم المخصصات المجنبة من قبل البنوك لمواجهة خسائر الائتمان مقارنة بنفس الفترة من 2009.

أيضا سجلت الأرباح الفصلية المجمعة للبنوك المدرجة خلال الربع الرابع 2010 نموا بنسبة 5 % مقارنة بالربع السابق من نفس العام، وهذه هي المرة الأولى التي تحقق خلالها البنوك أرباحا في الربع الرابع تزيد عن أرباح الربع الثالث منذ مدة طويلة.

تطور الأرباح المجمعة للبنوك المدرجة في السوق منذ عام 2009

الفترة
الأرباح المجمعة ( مليار ريال )
النمو المقارن

عام 2009

الربع الأول
6.40
--

الربع الثاني
6.54
( 6 % )

الربع الثالث
6.15
+ 3 %

الربع الرابع
2.75
( 39 % )

عام 2010

الربع الأول
5.79
( 10 % )

الربع الثاني
5.93
( 9 % )

الربع الثالث
5.02
( 18 % )

الربع الرابع
5.25
+ 91 %



وسجل السعودي الهولندي وبنك البلاد نموا في أرباح عام 2010 يزيد عن 100 % مقارنة بالعام الماضي، كما نمت أرباح كل من بنك الجزيرة والفرنسي والراجحي. أما بقية البنوك فقد سجلت انخفاضا في أرباحها بنسب راوحت بين 3 و 20 % باستثناء مصرف الإنماء الذي سجل انخفاض بأكثر من 90 %.

أرباح البنوك السعودية المدرجة لعام 2010 مقارنة مع عام 2009

البنك
2008
2009
التغير

الرياض
3030.0
2825.0
(7 %)

الجزيرة
27.0
29.0
7 %

استثمار
522.0
429.0
(18 %)

الهولندي
85.9
790.4
820 %

الفرنسي
2471.0
2801.0
13 %

ساب
2032.0
1883.0
(7 %)

العربي
2370.0
1911.0
(19 %)

سامبا
4560.0
4435.0
(3 %)

الراجحي
6767.0
6771.0
--

البلاد
( 248.0 )
92.0
137 %

الإنماء
221.6
15.0
(93 %)

المجموع
21838.5
21984.2
1 %


* جميع المبالغ بملايين الريالات.

ويوضح الجدول التالي تطور الأرباح الفصلية للبنوك المدرجة في السوق خلال عام 2010، ويمكن بوضوح ملاحظة تذبذب أرباح عدد من البنوك بين ربع وآخر بسبب تذبذب حجم المخصصات لهذه البنوك.

تطور أرباح البنوك خلال 2010

البنك
الربع الأول
الربع الثاني
الربع الثالث
الربع الرابع

الرياض
684.0
766.0
611.0
764.0

الجزيرة
12.4
21.6
22.0
(27.0)

استثمار
21.0
22.0
149.0
238.0

الهولندي
230.0
250.5
85.3
224.6

الفرنسي
714.0
757.0
621.0
709.0

ساب
621.0
447.0
419.0
397.0

العربي
634.0
629.0
347.0
301.5

سامبا
1211.0
1220.0
1103.0
901.0

الراجحي
1684.0
1779.0
1640.0
1668.0

البلاد
52.6
32.8
2.4
4.5

الإنماء
( 75.0 )
3.0
20.0
67.0

المجموع
5789.0
5927.9
5019.7
5247.6


* جميع المبالغ بملايين الريالات.


ميزانية البنوك المجمعة

وشهدت موجودات البنوك المجمعة ارتفاعاً محدودا خلال 2010 مقارنة بعام 2009 لتنمو بـ 31 مليار ريال (+3%) مقتربة من تخطي مستوى 1100 مليار ريال عند 1096 مليار ريال، فيما سجلت ودائع العملاء نمواً بنحو 4 % إلى 805 مليار ريال، فيما أدى تحفظ البنوك في الإقراض إلى تراجع حجم محفظة القروض بـ 2 %. كما يوضح الجدول الأتي:

تطور أهم بنود الميزانيات المجمعة للبنوك منذ بداية عام 2009

الفترة
الموجودات
( مليار ريال )
ودائع العملاء
( مليار ريال )
القروض
( مليار ريال )

عام 2009

الربع الأول
1049.5
756.3
639.6

الربع الثاني
1055.9
773.4
633.9

الربع الثالث
1059.0
765.0
632.9

الربع الرابع
1065.4
776.7
618.5

عام 2010

الربع الأول
1058.7
765.3
627.7

الربع الثاني
1063.0
783.6
631.0

الربع الثالث
1057.0
778.0
636.7

الربع الرابع
1096.2
804.6
640.0




مكررات الربح

تراوحت مكررات الربح للبنوك السعودية بين مكرر 10 مرات و26 مرة باستثناء كل من الجزيرة والبلاد والإنماء حيث سجلت معدلات عالية، لذلك فإنه لا يمكن احتساب متوسط مكرر البنوك كونه يعطي نتائج غير منطقية.

مكررات الربح بناء على نتائج عام 2009 بتاريخ 19 يناير 2011

البنوك
ربح السهم
سعر الإقفال
مكرر الربح

بنك الرياض
1.88
26.50
14.1

بنك الجزيرة
0.10
17.05
عالي

بنك الاستثمار
0.95
24.25
25.5

البنك السعودي الهولندي
2.39
31.70
13.3

البنك السعودي الفرنسي
3.87
47.20
12.2

بنك ساب
2.51
40.00
15.9

بنك العربي
2.94
39.10
13.3

سامبا
4.93
59.75
12.1

الراجحي
4.51
81.50
18.1

البلاد
0.31
19.80
عالي

الإنماء
0.01
10.60
عالي