ROSE
03-05-2011, 08:07 PM
«الأسواق» تخطط لمبادلة أسهم كبرى
الراي العام 03/05/2011 أضف الخبر لقائمة اخباري تجري شركة مجمعات الاسواق التجارية دراسة لتحويل أربعة كيانات زميلة إلى وحدات تابعة بالكامل، عن طريق عملية تبادل أسهم كبرى تعطي بموجبها أسهماً في الشركة الأم مقابل أسهمها في الشركة الزميلة.
وبموجب الدراسة، ستؤدي العملية إلى زيادة رأسمال «الأسواق» إلى 100 مليون دينار، عن طريق إصدار أسهم لصالح مساهمي الشركات الأربع الزميلة التي تشملها عملية المبادلة، ما يجعلها واحدة من الكيانات العقارية الكبرى المدرجة.
وتشمل خطة المبادلة الشركة المتحدة للخدمات الترفيهية وشركة السالمية العقارية وشركة الجهراء السياحية، وشركة سبورتنج الرياضية.
واشارت مصادر مطلعة إلى ان «الأسواق» انتهت اخيرا من اعداد الدراسات اللازمة في هذا الخصوص، بالاستعانة بشركة الشال للاستشارات المالية والاقتصادية التي اعدت تصورات الهيكلة المرتقبة، ومن المرتقب أن تعرض «الأسواق» خططها في هذا الخصوص على المساهمين خلال الجمعية العمومية للشركة المرتقبة.
وكشفت المصادر ان دراسة الهيكلة عرضت على جميع مساهمي الشركات المستهدفة للهيكلة، علما بأن «الأسواق» مساهم استراتيجي في هذه الشركات بحصص تراوح بين 30 إلى 40 في المئة.
وكان محافظ بنك الكويت المركزي الشيخ سالم عبد العزيز الصباح اكد في اكثر من مناسبة منذ بداية الأزمة المالية على ضرورة التفكير مليا بين جميع الكيانات لتفعيل خيارات الاستحواذ والاندماج كإحدى الادوات المالية المهمة في مواجهة تداعيات الأزمة المالية.
وبينت المصادر ان تصورات الهيكلة قائمة على اساس انتقال ملكية هذه الشركات الأربع، من كيانات زميلة لـ «الاسواق» إلى كيانات تابعة بنسبة 100 في المئة للاخيرة، وذلك عبر مبادلة الاسهم بين الملاك في هذه الشركات ومساهمي «الأسواق»، لتدخل هذه الشركات في عملية هيكلة اقرب ما يكون إلى رسملتها ضمن رأسمال «الأسواق»، الذي من المرتقب ان يصل بعد اتمام عملية الهيكلة إلى نحو 100 مليون دينار حسب دراسة «الشال»، علما بأن رأسمال «الأسواق» الحالي يبلغ 27.6 مليون دينار.
ومن المقرر ان تظل كل شركة من الشركات الاربع ضمن كيان مستقل بذاته على أساس ان كل منها يمثل مشروعاً كبيراً بحد ذاته، وستكون «الأسواق» شركة شبه قابضة.
وبينت المصادر ان القيم المطروحة للهيكلة تتضمن مبادلة سهم «الأسواق» بـ 2.45 سهم من «المتحدة»، في ما قد تصل قيم المبادلة في بعض الحالات بنظام عنق بعنق اي بواقع سهم إلى سهم، من دون ان تكشف عن مزيد من التفاصيل، مشيرة إلى ان هدف «الأسواق» من هذه الهيكلة خفض المخاطر التي تتعرض لها الشركة من ضعف سوق الائتمان، اضافة إلى جمع هذه الكيانات تحت مظلة واحدة، ما من شأنه توفير تدفقات نقدية تقارب 15 مليون دينار سنوياً، من المرتقب ان يتم امتصاصها في تسديد الاستحقاقات على «الأسواق» التي يبلغ اجماليها بما يقارب 100 مليون دينار، وهو نفس قيمة الرسملة المستهدفة تقريبا.
واضافت المصادر ان «الأسواق» شركة ملتزمة بسداد جميع الفوائد على تمويلاتها، ولم تتخلف يوما عن سدادها، الا ان تداعيات الأزمة المالية على الاسواق تستدعي تفعيل الشركة لخيارات مالية جديدة من قبيل المبادلة، على النحو الذي يحقق تقليص الكلفة، ورفع مستويات التدفقات النقدية لـ «الأسواق» في وعاء واحد
الراي العام 03/05/2011 أضف الخبر لقائمة اخباري تجري شركة مجمعات الاسواق التجارية دراسة لتحويل أربعة كيانات زميلة إلى وحدات تابعة بالكامل، عن طريق عملية تبادل أسهم كبرى تعطي بموجبها أسهماً في الشركة الأم مقابل أسهمها في الشركة الزميلة.
وبموجب الدراسة، ستؤدي العملية إلى زيادة رأسمال «الأسواق» إلى 100 مليون دينار، عن طريق إصدار أسهم لصالح مساهمي الشركات الأربع الزميلة التي تشملها عملية المبادلة، ما يجعلها واحدة من الكيانات العقارية الكبرى المدرجة.
وتشمل خطة المبادلة الشركة المتحدة للخدمات الترفيهية وشركة السالمية العقارية وشركة الجهراء السياحية، وشركة سبورتنج الرياضية.
واشارت مصادر مطلعة إلى ان «الأسواق» انتهت اخيرا من اعداد الدراسات اللازمة في هذا الخصوص، بالاستعانة بشركة الشال للاستشارات المالية والاقتصادية التي اعدت تصورات الهيكلة المرتقبة، ومن المرتقب أن تعرض «الأسواق» خططها في هذا الخصوص على المساهمين خلال الجمعية العمومية للشركة المرتقبة.
وكشفت المصادر ان دراسة الهيكلة عرضت على جميع مساهمي الشركات المستهدفة للهيكلة، علما بأن «الأسواق» مساهم استراتيجي في هذه الشركات بحصص تراوح بين 30 إلى 40 في المئة.
وكان محافظ بنك الكويت المركزي الشيخ سالم عبد العزيز الصباح اكد في اكثر من مناسبة منذ بداية الأزمة المالية على ضرورة التفكير مليا بين جميع الكيانات لتفعيل خيارات الاستحواذ والاندماج كإحدى الادوات المالية المهمة في مواجهة تداعيات الأزمة المالية.
وبينت المصادر ان تصورات الهيكلة قائمة على اساس انتقال ملكية هذه الشركات الأربع، من كيانات زميلة لـ «الاسواق» إلى كيانات تابعة بنسبة 100 في المئة للاخيرة، وذلك عبر مبادلة الاسهم بين الملاك في هذه الشركات ومساهمي «الأسواق»، لتدخل هذه الشركات في عملية هيكلة اقرب ما يكون إلى رسملتها ضمن رأسمال «الأسواق»، الذي من المرتقب ان يصل بعد اتمام عملية الهيكلة إلى نحو 100 مليون دينار حسب دراسة «الشال»، علما بأن رأسمال «الأسواق» الحالي يبلغ 27.6 مليون دينار.
ومن المقرر ان تظل كل شركة من الشركات الاربع ضمن كيان مستقل بذاته على أساس ان كل منها يمثل مشروعاً كبيراً بحد ذاته، وستكون «الأسواق» شركة شبه قابضة.
وبينت المصادر ان القيم المطروحة للهيكلة تتضمن مبادلة سهم «الأسواق» بـ 2.45 سهم من «المتحدة»، في ما قد تصل قيم المبادلة في بعض الحالات بنظام عنق بعنق اي بواقع سهم إلى سهم، من دون ان تكشف عن مزيد من التفاصيل، مشيرة إلى ان هدف «الأسواق» من هذه الهيكلة خفض المخاطر التي تتعرض لها الشركة من ضعف سوق الائتمان، اضافة إلى جمع هذه الكيانات تحت مظلة واحدة، ما من شأنه توفير تدفقات نقدية تقارب 15 مليون دينار سنوياً، من المرتقب ان يتم امتصاصها في تسديد الاستحقاقات على «الأسواق» التي يبلغ اجماليها بما يقارب 100 مليون دينار، وهو نفس قيمة الرسملة المستهدفة تقريبا.
واضافت المصادر ان «الأسواق» شركة ملتزمة بسداد جميع الفوائد على تمويلاتها، ولم تتخلف يوما عن سدادها، الا ان تداعيات الأزمة المالية على الاسواق تستدعي تفعيل الشركة لخيارات مالية جديدة من قبيل المبادلة، على النحو الذي يحقق تقليص الكلفة، ورفع مستويات التدفقات النقدية لـ «الأسواق» في وعاء واحد