لماذا اختلف "عائد السهم" في الموشرات المالية للشركات المدرجة في السوق؟

[أبو عبدالعزيز]

تحياتي للأخوة الكرام

وآمل الإفادة بشأن سبب اختلاف "عائد السهم" في المؤشر عن تاريخ 21 ابريل مقارنة بـ موشر 14 ابريل لأغلب الشركات ؟ هل للنتائج الربعية أثر ؟ وكيف يتم حسبة عائد السهم من خلال هذه النتائج؟ وشكرا



يرجى التكرم بالاطلاع على الرابط
http://www.dsm.com.qa/site/topics/static.asp?cu_no=2&lng=0&template_id=98&temp_type=42&parent_id=97

[المراقب]

الأرباح ونسبة زيادة رأس المال، وسعر الأسهم، كل هذه العوامل تؤثر.

[Banana]

الناس قفظوا يبقونه على قولت البعض اذا مش اشاعه الى 7000هم يبون صغار المستثمرين يخربطون باسهمهم ويبيعون عشان المحتاج يبيع برخص الاثمان وهم يلمون لكن الشاطر اللي مايبيع الا بعلى من السعر اللي شراه .والله حرام الناس شاريه بسعار مرتفعه لكن خلطوا الحابل بالنابل دخول الاجانب شركات متأخره في توزيعات ارباحها لا و طرح ناقلات وكتتابت على كيف كيفك وتأجيل واللي يبيع السهم لا يحق له الاكتتاب كل شىء مرتب وكلناها :anger2: لكن لازم الكل يقول لا لا لا للبيع :p :p .

[أبو عبدالعزيز]

الأرباح ونسبة زيادة رأس المال، وسعر الأسهم، كل هذه العوامل تؤثر.



كلام جميل يا المراقب
لكن لو تروينا المعادلة حتى نتوصل بنفسنا لمعرفة عائد السهم بناء على المعطيات التي ذكرتها
وشكر

[المراقب]

العملية معقدة نوعا ما. وليست بالسهولة التي تمكنك من حسابها بسرعة، فأعطيك مثلا حساب القيمة الدفترية.

القيمة الدفترية = مبلغ حقوق المساهمين / عدد الأسهم الأجمالي المكتتب بها

حقوق المساهمين = رأس مال الشركة + الاحتياطات + الأرباح - (الخسائر إن وجدت) - الأرباح النقدية المقترح توزيعها (إن وجدت).

عدد الأسهم المكتتب بها = مجموع أسهم الشركة وهي تساوي رأس مال الشركة / 10 ريال القيمة الأسمية للسهم.

[أبو عبدالعزيز]

العملية معقدة نوعا ما. وليست بالسهولة التي تمكنك من حسابها بسرعة، فأعطيك مثلا حساب القيمة الدفترية.
القيمة الدفترية = مبلغ حقوق المساهمين / عدد الأسهم الأجمالي المكتتب بها
حقوق المساهمين = رأس مال الشركة + الاحتياطات + الأرباح - (الخسائر إن وجدت) - الأرباح النقدية المقترح توزيعها (إن وجدت).
عدد الأسهم المكتتب بها = مجموع أسهم الشركة وهي تساوي رأس مال الشركة / 10 ريال القيمة الأسمية للسهم.





باختصار : أنا اتكلم عن عائد السهم مش القيمة الدفترية، فإن كنت أنت فاهم وعارف سبب اختلاف العائد بتاريخ 21 ابريل عن 14 ابريل .... فحاول توضح ولو شيء قليل وأكون شاكر لك جدا

[ابوعلي اليافعي]

اخوي بو عبد العزيز العائد على السهم يختلف عند الاعلان عن النتائج الربع سنويه فالان ستلاحظ ان العائد على السهم قد زاد في معظم الشركات في الربع الاول من هذا العام عن الربع الاول من العام الماضي والسبب زيادت ارباح الشركات وعند اعلان نتائج الارباح النص سنويه ستلاحظ ان العائد قد تغير بالزياده او النقصان حسب نتائج الشركات النصف سنويه..ويحسب العائد على السهم بتقسيم الارباح على عدد اسهم الشركه ..ولكن هذه الارباح والعوائد لا توزع بالكامل نهاية العام لان جزء منها يحول الى الاحتياطي القانوني لبعض الشركات او الاحتياطي العام اذا كانت الشركه قد غطت الاحتياطي القانوني لها لدعم مركز الشركه المالي ولرفع حقوق المساهمين والقيمه الدفتريه..

[سهم عتيج]

الأخ بوعبدالعزيز,, خلني أشرح بعض الامور وان شاء الله الفائدة تعم الجميع,, وللاجابة على سؤالك فخلنا اولا نفرق بين شيئين

الأول: العائد على السهم
فالعائد على السهم يأتي من قسمة صافي أرباح الشركة على عدد الأسهم الكلية..
مثال : شركة يبلغ رأسمالها 100 مليون ريال أو (10 مليون سهم),, وقد كان صافي أرباحها للسنة 50 مليون ريال..

اذاً الشركة حققت 50% صافي أرباح او بمعنى آخر انها حققت عائد على السهم بمقدار 5 ريالات.. وهذا العائد لايتم توزيعه بالكامل على السهم,, فاذا أخذنا بالمثال السابق ان الشركة حققت 5 ريالات على السهم فانها تقوم بتوزيع 3 او 4 ريالات بعد اقتطاع الاحتياطيات وغيرها,, وهذا التوزيع الذي تقوم بتوزيعه الشركة على المساهمين يطلق عليه ريع السهم,, اي مثلا لو ان مساهما يملك 1000 سهم في تلك الشركة ,, وقررت الشركة توزيع 4 ريالات للسهم الواحد,, فان ذلك الشخص سيحصل على 4000 ريال..

اذاً خلنا نتفق ان العائد على السهم هو الربح الذي تحققه الشركة من صافي أرباح ,, وبالتالي فان المستثمر لادخل له فيه..

ثانيا: العائد على الاستثمار او ال Yield

وهذا العائد طبعا تدخل فيه كل الامور السابقة بالاضافة الى عامل مهم وهي القيمة السوقية للسهم.. وللتوضيح أكثر
لو أخذنا في المثال السابق أن الشركة ستوزع أرباح على المساهمين بواقع 40% او 4 ريالات للسهم,, فان العائد على الاستثمار في هذه الحالة يرتبط بالقيمة السوقية للسهم.. فلو مثلا كانت القيمة السوقية للسهم تعادل 40 ريالا .. وكان العائد على السهم هو 4 ريالات,, فان العائد على الاستثمار هو 10%,, فكيف حدث ذلك؟؟
الجواب
بقسمة العائد على السهم / القيمة السوقية,, ونضرب الناتج في 100 = العائد على الاستثمار

4/40 * 100 = 10%

سؤال: ماذا يحصل لو ان القيمة السوقية ارتفعت الى 60 ريال للسهم والعائد على السهم لم يتغير وهو 4 ريالات؟؟؟
الجواب : ان العائد على الاستثمار سينخفض في حالة قرر الشخص شراء السهم بأسعاره على الستين فيما لو قرر شراء السهم عند سعر 40 ريال..
4/60 * 100 = 6.66%

اذاً في هذه الحالة فان العائد على الاستثمار لا دخل للشركة فيه,, وانما المستثمر هو الذي يجب أن يحدد العائد على استثماره,, او البحث عن استثمار آخر يحقق له عائد يتناسب مع تطلعاته المستقبلية وغيرها...
;)

[أبو عبدالعزيز]

الأخوين الفاضلين
أبو علي اليافعي
&
سهم عتيج

أشكركما جدا
ولقد استفدت حقاً من هذا التفصيل المسهب
آمل الاستمرار في إثرائكم الموقع بكل ما هو نافع
وشكرا مرة أخرى