قـــــــــــ44ــــــطر
22-05-2006, 12:27 PM
وكما وعدناكم سابقا بننا سنقوم بوضع بعظ الدروس الخاصة بالاستثمار في سوق الاوراق المالية لتعم الفائدة للجميع..
ويسرني ان انشر هذه المصطلحات الهامة والتي نسمعها كل يوم وباستمرار ولكن قد لانفهم بعظها..
سوق إصدار الأوراق المالية (السوق الأولية) :
يتم في نطاقها التعامل مع الأوراق المالية عند إصدارها لأول مرة؛ وذلك عن طريق ما يسمى بالاكتتاب، سواء تعلق ذلك بإصدار الأسهم عند تأسيس الشركات الجديدة أو عند زيادة رأسمالها بعد التأسيس، أو بإصدار السندات عند الحاجة إلى قروض طويلة الأجل. والاكتتاب في الأسهم قد يكون خاصا (مغلقا) أي مقصورا على المؤسسين وحدهم وقد يكون عاما؛ وذلك عن طريق طرح كل أو بعض أسهم الشركة على الجمهور للاكتتاب فيها.
أما الاكتتاب في السندات فغالبا ما يكون عاما، حيث يتم اللجوء إلى الجمهور للاكتتاب في السندات.
سوق تداول الأوراق المالية (السوق الثانوية)
يتم في نطاقها التعامل على الأوراق المالية التي سبق إصدارها في السوق الأولية وتم الاكتتاب فيها. ويشمل تداول هذه الأوراق المالية بالسوق الثانوية البيع والشراء بين حاملها وأي مستثمر آخر؛ لذا فالملاحظ في هذه السوق أن متحصلات بيع الأوراق المالية لا تذهب إلى الجهة التي أصدرتها بل تذهب إلى حاملي هذه الأوراق الذين يحصلون على ناتج عملية البيع؛ فهم يتحملون الخسائر (في حالة نقص سعر بيع الورقة عن سعر شرائهم لها)، كما أنهم يجنون الأرباح (في حالة زيادة سعر بيع الورقة عن سعر شرائهم لها).
وهذه السوق إما أن تكون منظمة وتدعى حينئذ "بالبورصة"، أو غير منظمة وفي هذه الحالة يتم تداول الأوراق المالية خارج البورصة، وذلك من خلال البنوك والصيارفة وسماسرة الأوراق المالية.
الأسهم :
تمثل ملكية في شركة ما، ويتم الإشارة إليها أحيانا بمصطلح "حصة" في شركة. وتاريخيا تميل الأسهم إلى الارتفاع في القيمة بمرور الوقت. كما أنها تتمتع بآفاق لتحقيق أداء أفضل من أنواع الاستثمار الأخرى على المدى الطويل. ورغم ذلك فإن الأسهم تكون عرضة لتقلبات سعرية أكبر من الأدوات المالية الأخرى
الاستثمار المحلي
يتم داخل الحدود الجغرافية للدولة ولو كان المستثمر اجنبى ويتم تمويلها عن طريق الادخار أو التمويل الخارجي
التدويل
ويشير إلى تجارة السلع و الخدمات بين الدول
التحرير
إزالة القيود المفروضة على التدفقات المختلفة بين الدول
الكونية
توحيد القيم و الثقافات
مكونات المزيج التسويقي
المنتج,السعر,التوزيع,الترويج
التسويق
نشاط هام يسعى لإشباع رغبات الأفراد واحتياجاتهم
التغريب
نشر الثقافة الغربية في دول العالم بما تحويه من رأسمالية وتصنيع ومادية
مفهوم سوق المال
هو أداة لتوفير وتقديم المال لأنشطة السوق الذي تتداول فيه الأوراق المالية طويلة الأجل التي تصدرها منظمات الأعمال وله شكلين إما أسواق حاضرة(تنتقل الملكية للورقة المالية فورا) أو أسواق أجله(يتم تنفيذ اتفاقياتها في وقت لاحق)
البورصات
تم انشاء اول بورصة بفرنسا عام 1742
البورصات الأمريكية : تحتل المرتبة الأولى لان بها اكبر عدد من الشركات التي لها أسهم مسجلة بالبورصة
البورصات الآسيوية : وتتمثل في بورصتي طوكيو،وهونج كونج
البورصات الأوروبية : بورصة لندن الأولى,بورصة باريس الثانية بها 7 بورصات,بورصة أمستردام بها جميع أنواع المستقبليات
البنوك الإسلامية
وسمات البنوك الإسلامية تتمثل في الاتى
البنوك التجارية تتعامل بالفائدة أخذ و عطاء ويتحدد الربح في البنوك التجارية بالفرق بين الفوائد المحصلة,الفوائد المدفوعة بينما الربح في البنوك الإسلامية يكون عن طريق الاستثمار المباشر
تتصف البنوك التجارية بالسلبية في الاستثمار لأنها تعطى قروض لمن يتوافر لديه القدرة و ضمان على السداد و تبتعد بذلك عن المخاطر بينما البنوك الإسلامية تتصف بالايجابية في الاستثمار حيث تستثمر الأموال بنفسها أو بالمشاركة مع الغير اي تتحمل المخاطر
العلاقة مع العملاء في البنوك الإسلامية مبنية على المشاركة
البنوك التجارية
وهى البنوك التى تقوم بوظائف الاستثمار في الأوراق المالية,وتقديم التمويل فى الداخل و الخارج وقبول الودائع بكل أنواعها و المساهمة فى إنشاء المشروعات ففي إيجاز تتمثل أهداف البنوك في السيولة(قبول الودائع)والاستثمار في الأوراق المالية(المساهمة في التنمية الاقتصادية و الاجتماعية)و الربحية(تقديم القروض و السلفيات).
بنوك الاستثمار و الأعمال
هى البنوك التى تقوم بتجميع وتنمية المدخرات لخدمة الاستثمار و فقا لخطط التنمية الاقتصادية و سياسات دعم الاقتصاد القومى
الوسطاء الماليين
فى نيويورك على سبيل المثال السماسرة الوكلاء ,سماسرة المقصورة,تجار المقصورة,المتخصصون
شركات الاستثمار
مؤسسات مالية تحصل على الأموال من عدد كبير من المستثمرين من خلال بيع الأسهم الخاصة بهم؛ وتقوم باستثمار أموالهم فى أسهم الشركات باحتراف وهى شركات استثمار ذات نهاية مفتوحة او ذات نهاية مغلقة
المصرف المركزي: (مثلا كمصرف قطر المركزي)
على قمة الجهاز المصرفي وهو منظمة غير هادفة للربح ودوره الرئيسي يتمثل فى مراقبة الجهاز المصرفي وضبط أنشطته بما يخدم الاهداف القومية مثل تقديم الخدمات المالية للحكومة,مراقبة البنوك و التنسيق بينها ,يتلقى الودائع من البنوك ويمنحها قروض
البنوك المتخصصة
وهو ذلك البنك الذي يمارس نشاط معين كما هو محدد فى قانون انشائه مثل بنوك التنمية الصناعية و بنوك التنمية الزراعية و البنوك العقارية,......
أنواع صناديق الاستثمار
صناديق الاسهم العادية،الصناديق المتوازية، الصناديق المتخصصة،الصناديق ذات الأغراض المزدوجة ما يميز تلك الصناديق خبرة الإدارة المحترفة,التنوع الكفء فى الأوراق المالية,المرونة , مساهمتها فى نشاط الأسواق المالية
التداول :
تستخدم هذه الكلمة لوصف التعاملات بوحدات الصناديق: الأسهم والسندات وغيرها.
الخصم :
يستخدم هذا اللفظ عادة لوصف الموقف عندما يتم تداول أسهم أو سندات أو وحدات في صندوق مقفل، بسعر لا يعكس قيمتها بشكل كامل، ويعني ذلك بالنسبة للشركات التعامل بسعر يقل عما هو موضوع في تقاريرها، في حين أنه يعني بالنسبة للصناديق التعامل يقل عن القيمة الكامنة لموجوداتها، كما يعني بالنسبة للسندات التعامل بسعر يقل عن قيمتها لدى تسييلها.
تنويع الاستثمارات :
يعني بتوزيع الأموال المستثمرة على أنواع مختلفة من الاستثمارات، أو المصدرين للأوراق المالية، في محاولة لتقليص مخاطر الاستثمار.
توزيع الأرباح:
توزيع جزء من أرباح الشركة على المساهمين، وقد جرت العادة على أن تقوم الشركات الكبرى والمستقرة فقط بتوزيع أرباح على المساهمين، في حين تقوم الشركات الصغيرة بإعادة استثمار أرباحها لضمان استمرارية نموها.
العائد الحالي :
العائد هو ما تكسبه فعلا من موجوداتك من السندات، أما العائد الحالي فهو يمثل النسبة بين الفائدة التي تكسبها إلى القيمة السوقية الفعلية للسند، وهو يوضح بالنسبة المئوية:
الفائدة السنوية مقسومة على القيمة السوقية الفعلية للسند = العائد الحالي.
العائد الحالي يمكن أن يتغير اعتمادا على القيمة السوقية للسند.
البورصات الصاعدة:
هي أسواق للأوراق المالية، إما صغيرة الحجم، وإما أنه لم يمضِ تاريخ طويل على بدء تشغيلها بالمقارنة مع أسواق الأوراق المالية الرئيسية.
المتفائلون بأداء السوق :
مؤيدو السوق الصاعدة: أشخاص أو شركات ذوو وجهة نظر متفائلة بشأن الأداء المتوقع للسوق بشكل عام أو لسهم معين، ويعتقد هؤلاء الأشخاص أو الشركات بأن السوق سوف تأخذ مجرى تصاعديا.
المتشائمون بشأن أداء السوق
مؤيدو السوق الهابطة: يطلق هذا اللفظ على الأشخاص أو الشركات الذين تكون لديهم توقعات سلبية بشأن أداء السوق بشكل عام، أو أداء سهم محدد. فالأشخاص أو الشركات المتشائمون بشأن أداء السوق (أو السهم) يعتقدون أنها ستأخذ منحنى تراجعيا.
المحافظ الاستثمارية
هي عملية استثمار لمجموعة من الناس يتم تجميع جزء من مدخراتهم بهدف المنفعة المشتركة. ويتم إدارة المحفظة الاستثمارية (الجامعة للأموال) من قبل مدير يسمى بمدير المحفظة، وهو إما أن يكون شخصا منفردا أو من قبل مجموعة لإدارة هذه الاستثمارات بصورة يومية، وتعتمد عملية استثمار هذه الأموال على نوع الاستثمار المختار مثل موجودات في الأسهم، والسندات، وأسواق الأموال، أو من خلال تركيبة مشتركة. هذه المحافظ تمنح للمستثمر عدة امتيازات، منها:
أولا: القدرة الشرائية للمحفظة في عدة خيارات استثمارية نظرا للقوة الشرائية التي تتمتع بها بسبب الأموال المجمعة، ومن خلال التنويع بهذه الطريقة يتم تقليل عنصر المخاطرة في حال عدم قدرة أحد أو أكثر من هذه الموجودات على تحقيق العائد المرجو منها.
ثانيا: بسبب القدرة الشرائية المجتمعة، فإن المحفظة قادرة على الشراء والبيع بكميات؛ الأمر الذي يمكنها الشراء بأسعار مخفضة وهي ميزة لا يتمتع بها المستثمر الواحد.
ثالثا: الخبرة المتوفرة لدى مدير المحفظة ميزة لا يتمتع بها المستثمر الشخصي، كما أن الموارد المتاحة لمديري المحافظ غير ممكنة للمستثمرين العاديين، ومنها القدرة على زيارة هذه الشركات ودراسة أوضاعها المالية. وأخيرا يقوم مدير المحفظة بالإدارة الإدارية للمحفظة؛ الأمر الذي يعفي المستثمر من المتابعة اليومية للأعمال الورقية، هذه العوامل مجتمعة: التنويع، خفض التكلفة، والإدارة المؤهلة تجعل من المَحافظ الاستثمارية إحدى أفضل الوسائل للاستفادة من الاستثمار بالأسواق العالمية، ولكن ليس بالضرورة كل المحافظ تلائم المستثمرين.
صناديق الأسواق المالية :
تستثمر صناديق الأسواق المالية أموالها في سندات دين قصيرة الأجل عالية الجودة، مثل شهادات الإيداع، والسندات الحكومية والأوراق التجارية عالية التصنيف، وعندما تقدم صناديق الأسواق المالية توزيعات أرباح فإنه يمكن إعادة استثمار هذه الأرباح أوتوماتيكيا أو دفعها، إلا أن حجم التوزيعات يتباين حسب ظروف السوق. وتصنف صناديق الأسواق المالية على أنها استثمارات تتسم بالتحفظ، وهي قد تكون مناسبة للأشخاص الذين يستثمرون أموالهم لفترة زمنية قصيرة أو الذين لا يرغبون في المخاطرة برأس المال المستثمر.
صناديق السندات :
تستثمر صناديق السندات أموالها بشكل رئيسي في السندات، وهي تشمل شهادات الدين الصادرة عن الشركات والحكومات، وقد تدفع صناديق السندات توزيعات أرباح منتظمة، ولهذا فإنها قد تكون مناسبة للمستثمر الراغب في الحصول على دخل مستقر. ومثلما هو الحال مع صناديق الأسواق المالية فإن حجم الدخل الذي توزعه صناديق السندات يتباين حسب ظروف السوق.
وتختلف صناديق السندات عن صناديق الأسواق المالية في مجالين رئيسيين: أولهما أنها تحقق عائدات أعلى (بفضل أجل استحقاقها الأطول وتباين جودة استثمارها)، وثانيهما أنها تمتاز بدرجة أعلى من التقلبات السعرية (بسبب تذبذب الأسعار). ويعني هذا التذبذب أن هناك احتمالا لفقدان جزء من استثمارك، اعتمادا على الفارق بين سعر الوحدة لدى الشراء والبيع (وبالطبع فإن تحرك السعر يمكن أن يكون أيضا لصالحك).
مع تمنياتي التوفيق للجميع..
ويسرني ان انشر هذه المصطلحات الهامة والتي نسمعها كل يوم وباستمرار ولكن قد لانفهم بعظها..
سوق إصدار الأوراق المالية (السوق الأولية) :
يتم في نطاقها التعامل مع الأوراق المالية عند إصدارها لأول مرة؛ وذلك عن طريق ما يسمى بالاكتتاب، سواء تعلق ذلك بإصدار الأسهم عند تأسيس الشركات الجديدة أو عند زيادة رأسمالها بعد التأسيس، أو بإصدار السندات عند الحاجة إلى قروض طويلة الأجل. والاكتتاب في الأسهم قد يكون خاصا (مغلقا) أي مقصورا على المؤسسين وحدهم وقد يكون عاما؛ وذلك عن طريق طرح كل أو بعض أسهم الشركة على الجمهور للاكتتاب فيها.
أما الاكتتاب في السندات فغالبا ما يكون عاما، حيث يتم اللجوء إلى الجمهور للاكتتاب في السندات.
سوق تداول الأوراق المالية (السوق الثانوية)
يتم في نطاقها التعامل على الأوراق المالية التي سبق إصدارها في السوق الأولية وتم الاكتتاب فيها. ويشمل تداول هذه الأوراق المالية بالسوق الثانوية البيع والشراء بين حاملها وأي مستثمر آخر؛ لذا فالملاحظ في هذه السوق أن متحصلات بيع الأوراق المالية لا تذهب إلى الجهة التي أصدرتها بل تذهب إلى حاملي هذه الأوراق الذين يحصلون على ناتج عملية البيع؛ فهم يتحملون الخسائر (في حالة نقص سعر بيع الورقة عن سعر شرائهم لها)، كما أنهم يجنون الأرباح (في حالة زيادة سعر بيع الورقة عن سعر شرائهم لها).
وهذه السوق إما أن تكون منظمة وتدعى حينئذ "بالبورصة"، أو غير منظمة وفي هذه الحالة يتم تداول الأوراق المالية خارج البورصة، وذلك من خلال البنوك والصيارفة وسماسرة الأوراق المالية.
الأسهم :
تمثل ملكية في شركة ما، ويتم الإشارة إليها أحيانا بمصطلح "حصة" في شركة. وتاريخيا تميل الأسهم إلى الارتفاع في القيمة بمرور الوقت. كما أنها تتمتع بآفاق لتحقيق أداء أفضل من أنواع الاستثمار الأخرى على المدى الطويل. ورغم ذلك فإن الأسهم تكون عرضة لتقلبات سعرية أكبر من الأدوات المالية الأخرى
الاستثمار المحلي
يتم داخل الحدود الجغرافية للدولة ولو كان المستثمر اجنبى ويتم تمويلها عن طريق الادخار أو التمويل الخارجي
التدويل
ويشير إلى تجارة السلع و الخدمات بين الدول
التحرير
إزالة القيود المفروضة على التدفقات المختلفة بين الدول
الكونية
توحيد القيم و الثقافات
مكونات المزيج التسويقي
المنتج,السعر,التوزيع,الترويج
التسويق
نشاط هام يسعى لإشباع رغبات الأفراد واحتياجاتهم
التغريب
نشر الثقافة الغربية في دول العالم بما تحويه من رأسمالية وتصنيع ومادية
مفهوم سوق المال
هو أداة لتوفير وتقديم المال لأنشطة السوق الذي تتداول فيه الأوراق المالية طويلة الأجل التي تصدرها منظمات الأعمال وله شكلين إما أسواق حاضرة(تنتقل الملكية للورقة المالية فورا) أو أسواق أجله(يتم تنفيذ اتفاقياتها في وقت لاحق)
البورصات
تم انشاء اول بورصة بفرنسا عام 1742
البورصات الأمريكية : تحتل المرتبة الأولى لان بها اكبر عدد من الشركات التي لها أسهم مسجلة بالبورصة
البورصات الآسيوية : وتتمثل في بورصتي طوكيو،وهونج كونج
البورصات الأوروبية : بورصة لندن الأولى,بورصة باريس الثانية بها 7 بورصات,بورصة أمستردام بها جميع أنواع المستقبليات
البنوك الإسلامية
وسمات البنوك الإسلامية تتمثل في الاتى
البنوك التجارية تتعامل بالفائدة أخذ و عطاء ويتحدد الربح في البنوك التجارية بالفرق بين الفوائد المحصلة,الفوائد المدفوعة بينما الربح في البنوك الإسلامية يكون عن طريق الاستثمار المباشر
تتصف البنوك التجارية بالسلبية في الاستثمار لأنها تعطى قروض لمن يتوافر لديه القدرة و ضمان على السداد و تبتعد بذلك عن المخاطر بينما البنوك الإسلامية تتصف بالايجابية في الاستثمار حيث تستثمر الأموال بنفسها أو بالمشاركة مع الغير اي تتحمل المخاطر
العلاقة مع العملاء في البنوك الإسلامية مبنية على المشاركة
البنوك التجارية
وهى البنوك التى تقوم بوظائف الاستثمار في الأوراق المالية,وتقديم التمويل فى الداخل و الخارج وقبول الودائع بكل أنواعها و المساهمة فى إنشاء المشروعات ففي إيجاز تتمثل أهداف البنوك في السيولة(قبول الودائع)والاستثمار في الأوراق المالية(المساهمة في التنمية الاقتصادية و الاجتماعية)و الربحية(تقديم القروض و السلفيات).
بنوك الاستثمار و الأعمال
هى البنوك التى تقوم بتجميع وتنمية المدخرات لخدمة الاستثمار و فقا لخطط التنمية الاقتصادية و سياسات دعم الاقتصاد القومى
الوسطاء الماليين
فى نيويورك على سبيل المثال السماسرة الوكلاء ,سماسرة المقصورة,تجار المقصورة,المتخصصون
شركات الاستثمار
مؤسسات مالية تحصل على الأموال من عدد كبير من المستثمرين من خلال بيع الأسهم الخاصة بهم؛ وتقوم باستثمار أموالهم فى أسهم الشركات باحتراف وهى شركات استثمار ذات نهاية مفتوحة او ذات نهاية مغلقة
المصرف المركزي: (مثلا كمصرف قطر المركزي)
على قمة الجهاز المصرفي وهو منظمة غير هادفة للربح ودوره الرئيسي يتمثل فى مراقبة الجهاز المصرفي وضبط أنشطته بما يخدم الاهداف القومية مثل تقديم الخدمات المالية للحكومة,مراقبة البنوك و التنسيق بينها ,يتلقى الودائع من البنوك ويمنحها قروض
البنوك المتخصصة
وهو ذلك البنك الذي يمارس نشاط معين كما هو محدد فى قانون انشائه مثل بنوك التنمية الصناعية و بنوك التنمية الزراعية و البنوك العقارية,......
أنواع صناديق الاستثمار
صناديق الاسهم العادية،الصناديق المتوازية، الصناديق المتخصصة،الصناديق ذات الأغراض المزدوجة ما يميز تلك الصناديق خبرة الإدارة المحترفة,التنوع الكفء فى الأوراق المالية,المرونة , مساهمتها فى نشاط الأسواق المالية
التداول :
تستخدم هذه الكلمة لوصف التعاملات بوحدات الصناديق: الأسهم والسندات وغيرها.
الخصم :
يستخدم هذا اللفظ عادة لوصف الموقف عندما يتم تداول أسهم أو سندات أو وحدات في صندوق مقفل، بسعر لا يعكس قيمتها بشكل كامل، ويعني ذلك بالنسبة للشركات التعامل بسعر يقل عما هو موضوع في تقاريرها، في حين أنه يعني بالنسبة للصناديق التعامل يقل عن القيمة الكامنة لموجوداتها، كما يعني بالنسبة للسندات التعامل بسعر يقل عن قيمتها لدى تسييلها.
تنويع الاستثمارات :
يعني بتوزيع الأموال المستثمرة على أنواع مختلفة من الاستثمارات، أو المصدرين للأوراق المالية، في محاولة لتقليص مخاطر الاستثمار.
توزيع الأرباح:
توزيع جزء من أرباح الشركة على المساهمين، وقد جرت العادة على أن تقوم الشركات الكبرى والمستقرة فقط بتوزيع أرباح على المساهمين، في حين تقوم الشركات الصغيرة بإعادة استثمار أرباحها لضمان استمرارية نموها.
العائد الحالي :
العائد هو ما تكسبه فعلا من موجوداتك من السندات، أما العائد الحالي فهو يمثل النسبة بين الفائدة التي تكسبها إلى القيمة السوقية الفعلية للسند، وهو يوضح بالنسبة المئوية:
الفائدة السنوية مقسومة على القيمة السوقية الفعلية للسند = العائد الحالي.
العائد الحالي يمكن أن يتغير اعتمادا على القيمة السوقية للسند.
البورصات الصاعدة:
هي أسواق للأوراق المالية، إما صغيرة الحجم، وإما أنه لم يمضِ تاريخ طويل على بدء تشغيلها بالمقارنة مع أسواق الأوراق المالية الرئيسية.
المتفائلون بأداء السوق :
مؤيدو السوق الصاعدة: أشخاص أو شركات ذوو وجهة نظر متفائلة بشأن الأداء المتوقع للسوق بشكل عام أو لسهم معين، ويعتقد هؤلاء الأشخاص أو الشركات بأن السوق سوف تأخذ مجرى تصاعديا.
المتشائمون بشأن أداء السوق
مؤيدو السوق الهابطة: يطلق هذا اللفظ على الأشخاص أو الشركات الذين تكون لديهم توقعات سلبية بشأن أداء السوق بشكل عام، أو أداء سهم محدد. فالأشخاص أو الشركات المتشائمون بشأن أداء السوق (أو السهم) يعتقدون أنها ستأخذ منحنى تراجعيا.
المحافظ الاستثمارية
هي عملية استثمار لمجموعة من الناس يتم تجميع جزء من مدخراتهم بهدف المنفعة المشتركة. ويتم إدارة المحفظة الاستثمارية (الجامعة للأموال) من قبل مدير يسمى بمدير المحفظة، وهو إما أن يكون شخصا منفردا أو من قبل مجموعة لإدارة هذه الاستثمارات بصورة يومية، وتعتمد عملية استثمار هذه الأموال على نوع الاستثمار المختار مثل موجودات في الأسهم، والسندات، وأسواق الأموال، أو من خلال تركيبة مشتركة. هذه المحافظ تمنح للمستثمر عدة امتيازات، منها:
أولا: القدرة الشرائية للمحفظة في عدة خيارات استثمارية نظرا للقوة الشرائية التي تتمتع بها بسبب الأموال المجمعة، ومن خلال التنويع بهذه الطريقة يتم تقليل عنصر المخاطرة في حال عدم قدرة أحد أو أكثر من هذه الموجودات على تحقيق العائد المرجو منها.
ثانيا: بسبب القدرة الشرائية المجتمعة، فإن المحفظة قادرة على الشراء والبيع بكميات؛ الأمر الذي يمكنها الشراء بأسعار مخفضة وهي ميزة لا يتمتع بها المستثمر الواحد.
ثالثا: الخبرة المتوفرة لدى مدير المحفظة ميزة لا يتمتع بها المستثمر الشخصي، كما أن الموارد المتاحة لمديري المحافظ غير ممكنة للمستثمرين العاديين، ومنها القدرة على زيارة هذه الشركات ودراسة أوضاعها المالية. وأخيرا يقوم مدير المحفظة بالإدارة الإدارية للمحفظة؛ الأمر الذي يعفي المستثمر من المتابعة اليومية للأعمال الورقية، هذه العوامل مجتمعة: التنويع، خفض التكلفة، والإدارة المؤهلة تجعل من المَحافظ الاستثمارية إحدى أفضل الوسائل للاستفادة من الاستثمار بالأسواق العالمية، ولكن ليس بالضرورة كل المحافظ تلائم المستثمرين.
صناديق الأسواق المالية :
تستثمر صناديق الأسواق المالية أموالها في سندات دين قصيرة الأجل عالية الجودة، مثل شهادات الإيداع، والسندات الحكومية والأوراق التجارية عالية التصنيف، وعندما تقدم صناديق الأسواق المالية توزيعات أرباح فإنه يمكن إعادة استثمار هذه الأرباح أوتوماتيكيا أو دفعها، إلا أن حجم التوزيعات يتباين حسب ظروف السوق. وتصنف صناديق الأسواق المالية على أنها استثمارات تتسم بالتحفظ، وهي قد تكون مناسبة للأشخاص الذين يستثمرون أموالهم لفترة زمنية قصيرة أو الذين لا يرغبون في المخاطرة برأس المال المستثمر.
صناديق السندات :
تستثمر صناديق السندات أموالها بشكل رئيسي في السندات، وهي تشمل شهادات الدين الصادرة عن الشركات والحكومات، وقد تدفع صناديق السندات توزيعات أرباح منتظمة، ولهذا فإنها قد تكون مناسبة للمستثمر الراغب في الحصول على دخل مستقر. ومثلما هو الحال مع صناديق الأسواق المالية فإن حجم الدخل الذي توزعه صناديق السندات يتباين حسب ظروف السوق.
وتختلف صناديق السندات عن صناديق الأسواق المالية في مجالين رئيسيين: أولهما أنها تحقق عائدات أعلى (بفضل أجل استحقاقها الأطول وتباين جودة استثمارها)، وثانيهما أنها تمتاز بدرجة أعلى من التقلبات السعرية (بسبب تذبذب الأسعار). ويعني هذا التذبذب أن هناك احتمالا لفقدان جزء من استثمارك، اعتمادا على الفارق بين سعر الوحدة لدى الشراء والبيع (وبالطبع فإن تحرك السعر يمكن أن يكون أيضا لصالحك).
مع تمنياتي التوفيق للجميع..