صناديق الاستثمار وتجربة سنة كاملة

[N7eEeS]

السلام عليكم :)

مرة سنة كاملة تقريبا منذ أن بداء اول صندوق قطري نشاطه وكانت البداية صندوق البوابة القطرية فئة قطريين وفي نفس الوقت صندوق البوابة القطرية فئة غير القطريين.
وتبعهم بعد ذلك صندوقي الوطني للقطريين وغير القطريين و صندوق الوطني3 واخيرا وليس اخيرا صندوق البيت المالي الاسلامي.
غالبية هذه الصناديق زاولت نشاطها رسميا وحققت خسائر كبيرة والبعض الاخر مطروح للاكتتاب حاليا.
كانت ردة الفعل المتوقعة عند طرح قانون صناديق الاستثمار هو ان يدعم هذا القانون سوق الاسهم بشكل خاص، خاصة وانه كان في حينه غير مسموح للاجانب بالتداول في الاسهم .
نبداء باول هذه الصناديق :
صندوق البوابة القطرية فئة قطريين:-
المؤسس: شركة أموال.
المدير: شعاع كابيتال وهي شركة اماراتية مساهمة في شركة أموال.
راس مال الصندوق المكتتب به: 25 مليون ريال تقريبا.

صندوق البوابة القطرية فئة غير قطريين:-
المؤسس: شركة أموال
المدير: شعاع كابيتال وهي شركة اماراتية مساهمة في شركة أموال.
راس مال الصندوق المكتتب به :22 مليون ريال تقريبا .

الصندوقين حاليا متوسط خسارتهم تقريبا لكل صندوق ما لايقل عن( 40% بيانات مايو 2006).
خاصة وان دخولهم للسوق كان في يوليو 2005.

صندوق الوطني1 قطريين :-
المؤسس : بنك قطر الوطني .
المدير : أنزباكر وشركاه( شركة مملوكة بالكامل لبنك قطر الوطني مقرها حاليا لندن).
راس مال الصندوق المكتتب به : 138 مليون ريال تقريبا .

صندوق الوطني2 غير قطريين :-
المؤسس : بنك قطر الوطني .
المدير : أنزباكر وشركاه( شركة مملوكة بالكامل لبنك قطر الوطني مقرها حاليا لندن).
راس مال الصندوق المكتتب به : 55 مليون ريال تقريبا.
الصندوقين حاليا متوسط خسارتهم تقريبا لكل صندوق ما لايقل عن(20% تقريبا بيانات مايو 2006).

صندوق الوطني3 (مؤسسات الدولة) :-
المؤسس : بنك قطر الوطني .
المدير : أنزباكر وشركاه( شركة مملوكة بالكامل لبنك قطر الوطني مقرها حاليا لندن).
راس مال الصندوق المكتتب به : 3مليار ريال تقريبا حسب ماتم التصريح به.
هذا الصندوق سبب الاعلان عنه في حدوث بلبله بين المستثمرين نظرا لضخامة راس ماله وبين ماقيل أنه دعم من الدولة وبين ماقيل أنه طرح في اكتتاب الخاص والاكيد ان الصندوق دعم من الدولة عن طريق مؤسساتها الكبرى والصندوق دخل السوق من فترة لاتزيد عن شهر.

صندوق البيت المالي(إسلامي) :-
المؤسس : بيت الاستثمار .
المدير : أنزباكر وشركاه( شركة مملوكة بالكامل لبنك قطر الوطني مقرها حاليا لندن).
راس مال الصندوق المطروح للاكتتاب : 50 مليون ريال .
مطروح للاكتتاب حاليا .

اهم الملاحظات على صناديق الاستثمار الموجوده حاليا :
1- ضعف راس مالها في ماعدا صندوق الوطني3 حيث أن مجموع راس مالها مجتمع لايتجاوز 300 مليون ريال وهذا قبل الخسائر.
2- حققت هذه الصناديق خسائر كبيرة لمستثمريها والبعض الاخر اقترب من التصفية طبقا للائحتها التنفيذية.
3- هذه الصناديق لا تستثمر راس مالها بالكامل في الاسهم طبقا للوائحها التنفيذية وحسب سياسة الاستثمار وإدارة المخاطر لديها فمثلا صندوق الوطني 2 بلغ حجم ودائعه حسب بيانات مايو 2006 43% والكاش 18%.
4- هذه الصناديق يوجد لديها سقوف لوقف الخسائر خاصة للاستثمارات القصيرة الأجل والطويلة الأجل بالاضافة إلى سياسات اخرى لتقليل المخاطر.
5- من الملاحظ أن بعض هذه الصناديق تتعمد نشر بيناتها المالية بشكل متأخر وبشكل صغير وفي يوم الجمعة في بعض الجرائد المحلية حتى لاينتبه اصحاب الاستثمارات في هذه الصناديق لخسائر الصندوق .
6- ثلاث صناديق على الاقل تدار من نفس المدير وهو انزباكر وشركاه الامر الذي يطرح علامات استفهام .
7- جميع هذه الصناديق تم توجيهها للاستثمار في سوق الاسهم المحلية ولم يتم توجيهها للاسهم خارجيا او لقطاع العقارات داخليا وهو مايعني النظرة الضيقة لمؤسسي هذه الصناديق .

تجربة صناديق الاستثمار من وجهة نظري اثبتت فشلها في السنة الماضية لقلة خبرة من يديرها خاصة وان خسائرها مقاربة لخسائر المستثمرين العادييين والذين لايملكون اداوت للتحليل المالي والفني .
نقطة اخرى هناك فرق بين صناديق الاستثمار والمحافظ الاستثماريه من ناحية الهيئة الاعتبارية والتملك والقوانين واللوائح.
ونقطة أخيرة هدفي من هذا الموضوع هو وضع النقاط على الحروف خاصة مع كثرة المطبلين مع إدراج سهم الريان فيما يتعلق بصناديق الاستثمار والتي يسميها الكثير هنا خطا محافظ استثمارية .
هذا والله اعلم .

[المراقب]

ما شاء الله عليك، موضوع جوهري ويستحق التقدير .....

فعلا خسائر فادحة جدا، وسعر الوحدة في أموال هبط من 100 إلى 59 الشهر الماضي، وعند 50 ريال يحق للأموال تصفية المحفظة، للأسف.

مع العلم بان الشركة نالت عدة أوسمت شرف وتقدير لخبرتها المالية!!!!

[سهم123]

يعطيك العافية أخوي N7eEeS

على المعلومات القيمة

لكن من الخطاء أن نحكم على بعض الصناديق الحديثة التي لم تكمل أسابيع أو أشهر

بالخاسرة وهي لم تكمل سنتها المالية

والله ولي التوفيق

[سهم عتيج]

موضوع يستحق القراءة والاطلاع عليه,, ونظرة تحليلية موفقة باذن الله..

بالاضافة الى كل ما طرح من وجهات نظر في الموضوع, فانني أعتقد أن الخطأ الأكبر الذي حدث في هذه الصناديق التي تم طرحها خلال العام الفائت هي أنها دخلت السوق على أساس مضاربي بحت,, فكان الأولى بها أن تدرس السوق دراسة جيدة قبل الدخول,, وخاصة الأسهم الثابتة سعرها تقريبا والأسهم المتحركة,وماهي الأسهم ذات النمو الكبير وتلك صاحبة العائد.. وكذلك فاننا لم نرى لهذه الصناديق أي مساهمة تذكر في تأسيس الشركات الجديدة رغم ان القانون يكفل لها ذلك,, وكذلك فان الدولة سترحب بانضمامها كمؤسس في أية شركة تطرحها الدولة,, رغم أننا على سبيل المثال رأينا أن المحفظة التي أسستها بيت التمويل الخليجي مع مصرف قطر دخلت كمؤسس في أسهم بنك الريان في غياب واضح للمحافظ والصناديق المحلية.. وأعتقد بأن السبب يعود كما ذكرت سابقا الى أن تلك الصناديق لا تريد التركيز على الاستثمار الطويل بجانب المضاربة مما أصابها في مقتل..

وهناك نقطة هامة في الموضوع,, وهي أن هذه الصناديق صحيح انها أسست داخل قطر,, ولكنها للأسف يتم ادراتها من خارج قطر أو بخبرات خارجية تفتقد الى معرفة الأسرار العميقة لسوق الدوحة وكيفية التعامل به,, وهذا ما يعني بأن مدراء تلك المحافظ مهما بلغوا من علم ومعرفة,, الا انهم كانوا يفتقدوا الى أهم ميزة بجانب تلك الأدوات وهي الخبرة بالسوق الذي يستثمروا به.. لذلك,, اتمنى من أية جهة تريد انشاء أية محفظة جديدة أن تعين مديرا لها يجمع بين العلم والخبرة لادارة تلك المحفظة..

ولكن احقاقا للحق,, فانني أعتقد أن المحفظة الأخيرة التي أسسها بنك قطر الوطني ب 3 مليارات ريال يبدو أنها بالفعل تستخدم استراتيجية مغايرة تماما عن تلك المحافظ التي تم تأسيسها من قبل,, ويبدو ذلك واضحا من طريقته تحرك أسعار بعض الشركات حيث أن هذه المحفظة يبدوا أن فلسفتها ليس المضاربة بالدرجة الاولى ولكنها تنوع استثماراتها جيدا,, ويبدوا أنها درست السوق جيدا هذه المرة..

والله أعلم..

[حمد]

موضوع جميل اخوي وفيه معلومات وافيه واراء واقعيه .... ووفر لي ملعومات كنت في الحاجه لها .
اشكرك اخوي

[المخلب]

جميل جدا ..

[قطر]

موضوع مميز جدا

يعطيك العافيه اخوي نحيس ..

ذكر اخوي سهم عتيج نفس النقطة اللي في بالي
وهي ادارة الصناديق من خارج قطر ...
هل هذا يعني ان هناك نقص في الخبرات لدينا في قطر ؟

والملاحظ ان جميع الصناديق دخلت على اساس مضاربة ..

الا الاخير واضح جدا ان دخوله مدروس بعد تجربة فاشلة في صندوقين سابقين..

على العموم تحرك صندوق الوطني 3 اعتقد سيدعم صندوق الوطني 1 و2

بما انهم يدارون من نفس الادارة ...

مما يعني توقع ارباح لهذان الصندوقين

بخلاف اموال التي لازالت تتخبط في المضاربة ..


:)

[A.L.I]

يعطيك العافية أخوي

[N7eEeS]

ما شاء الله عليك، موضوع جوهري ويستحق التقدير .....

فعلا خسائر فادحة جدا، وسعر الوحدة في أموال هبط من 100 إلى 59 الشهر الماضي، وعند 50 ريال يحق للأموال تصفية المحفظة، للأسف.

مع العلم بان الشركة نالت عدة أوسمت شرف وتقدير لخبرتها المالية!!!!

شكرا لمرورك اخوي المراقب ، وأموال مشكلتها في إدارتها اللي ماتفقه شي على الرغم من عمرها الطويل خاصة وانها اول شركة استثمار في قطر وحتى الأن تحقق خسائر والصندوقين أموالهم من المحفظة السابقة واللي تم تحويلها إلى الصندوقين كلن حسب جنسيته ولا كان محد اكتتب فيهم . على الرغم من الشركاء في الشركة اسماء كبيرة الوطني والملاحة وشعاع كابيتال وابراج كابيتال !!!

[N7eEeS]

يعطيك العافية أخوي N7eEeS

على المعلومات القيمة

لكن من الخطاء أن نحكم على بعض الصناديق الحديثة التي لم تكمل أسابيع أو أشهر

بالخاسرة وهي لم تكمل سنتها المالية

والله ولي التوفيق


شكرا لمرورك اخوي سهم والله يعافيك .
اوضح لك اكثر انا قلة تجربة سنة واقصد فيها من ابتداء اول صندوق نشاطه ولم اعني سنة مالية بس التجربة بشكل عام فشلت في سنة طافة وان شاء الله السنة الجاية تكون افضل وبنيت احكامي على عدة اسباب :
لم يتم زيادة راس مال اي صندوق على الرغم من كفالة هذا الامر في اللوائج التنفيذية لصناديق الاستثمار وهذا يعني عدم جاذبيتها للمستثمرين .
لم يتم ادراج أي صندوق لتداول وحدته في سوق الاسهم والامر هذا يكفله قانون صناديق الاستثمار .
الخسائر الكبيرة للصناديق خاصة وانه يفترض انها الملجأ الافضل لصغار المستثمرين للمحافظة على اموالهم ولكن الواقع يقول أن خسائرها كبيرة على الرغم من انها لاتستثمر كافة اموالها في الاسهم والامر الذي لو كان لا تم تصفية هذه الصناديق من فترة.

[N7eEeS]

اخواني سهم عتيج وقطر والمخلب , ali وحمد شكرا لمروركم وسهم عتيج اشكرك على الاضافة والله يكتب اللي فيه الخير .

[khaldoon]

موضوع رائع احييك اخي العزيز

[alwadi105]

يعطيك العافية على هذا المجهود الرائع