توقع ارتفاع وقود إلى 400 ريال__ هل التحليل الأساسي يدعمه ؟؟؟

[أبو عبدالعزيز]

السلام عليكم..
قبل أسبوعين ظهر علينا أحد المحللين بتوقعه أن يرتفع سهم وقود إلى 400 ريال في غضون هذه السنة.. أنظر الرابط: http://www.mubasher.info/portal/DSM/getDetailsStory.html?storyId=2248990&goToHomePageParam=true

ولا شك بأن الغيب عند الله، ولكن هل هذا التوقع أصبح متصورا في ضوء المعطيات الآتية:
1) الشركة تسير سنويا في طريقها إلى رفع رأس المال ليصل إلى 1 مليار ريال، وهو الرقم المستهدف رسميا.
2) الشركة حاليا تجاوز رأس مالها نصف ذلك الرقم.
3) الشركة لم تقل توزيعاتها النقدية السنوية في السنين الأخيرة عن 10 ريال، ولا توجد أي مؤشرات على أنها ستقل عن هذا الرقم حتى في حال الوصول إلى رأس المال المستهدف.
4) القيمة العادلة لأي سهم قادر على أن يوزع 5 ريال بانتظام يجب ألا تقل عن 100 ريال.
5) الشركة تملك أصول مالية هائلة جدا ولديها مشاريع طموحة داخل الدولة وخارجها.
__________
والخلاصة: أليس في ظل كل تلك المعطيات يمكن القول بأن ارتفاع السهم إلى ما بين 350 - 400 ريال لهم ما يشجعه على أرض الواقع؟ أرجو الإفادة بآرائكم.. مع خالص التقدير

[<اضرب واشرد>]

عليكم السلام اخوي بوعبدالعزيز


شخص اشترى 100 أسهم بسعر 300 ريال واستلم توزيعات 2012 إلى 2015

سيدفع 30 ألف ريال ريال

توزيعات الشركة من 2012 إلى 2014 نفترض أنها ( 10 ريال نقدي + 25% مجاني )


المبالغ النقدية التي سيجنيها ونسبة الربح ( سنة التوزيع ) >> عدد أسهمه الجديدة

10 ريال _ 1000 ريال 3.33% ( 2012 ) >> 125 سهم
12.5 ريال _ 1250 ريال 4.17% ( 2013 ) >> 156 سهم
15.6 ريال _1560 ريال 5.2% ( 2014 ) >> 195 سهم
15.6 ريال _ 1950 ريال 6.5% ( 2015 ) >> 195 سهم

(( توقف التوزيع المجاني لاكتمال رأس المال 1 مليار ريال ، وبقي التوزيع النقدي ))

متوسط نسب الربح الأربع = 4.8% ( مجموعهم 19.2% )


حصل (( 5760 ريال )) نقدي من 4 توزيعات ( 2012 إلى 2015 )


العائد على السهم بعد توزيعات 2015 واكتمال الـ 1 مليار رأس المال
سيكون بين 12 ريال ( لا يوجد نمو سنوي أسوأ الحالات ) وبين 15.2 ريال ( نمو سنوي 10% ) وربما أكثر الله أعلم.

ومع توزيع نقدي 10 ريال في 2016 فما فوق ..
وعائد 12 - 15.2 ريال
وتوقف توزيع الأسهم المجانية
سعر السهم المتوقع حينها بين 180 و 210 ( تقديري )


إذا بعت الـ 195 سهم ستجني بين ( 35100 - 40950 ريال )

زائد الـ 5760 ريال السابقة = 40860 - 46710 ريال

( ربحت 36% إلى 56% في 4 سنوات )


هامش الخطأ في ما سبق يكون في الوضع الاقتصادي العام للسوق والدولة والعالم ، وفي وضع الشركة نفسها ونسبة نموها أو خسارتها ، وأمور أخرى ..

[جفى الجوارح]

ما اعتقد الميره بتوزع 8 وسعرها 150 تقريباً

وصناعات 8.5 و10% اسهم مجانيه وسعرها تحت 170

ع العموم الله يوفق الشركة لصالح ملاكها

[أبو عبدالعزيز]

عليكم السلام اخوي بوعبدالعزيز


شخص اشترى 100 أسهم بسعر 300 ريال واستلم توزيعات 2012 إلى 2015

سيدفع 30 ألف ريال ريال

توزيعات الشركة من 2012 إلى 2014 نفترض أنها ( 10 ريال نقدي + 25% مجاني )


المبالغ النقدية التي سيجنيها ونسبة الربح ( سنة التوزيع ) >> عدد أسهمه الجديدة

10 ريال _ 1000 ريال 3.33% ( 2012 ) >> 125 سهم
12.5 ريال _ 1250 ريال 4.17% ( 2013 ) >> 156 سهم
15.6 ريال _1560 ريال 5.2% ( 2014 ) >> 195 سهم
15.6 ريال _ 1950 ريال 6.5% ( 2015 ) >> 195 سهم

(( توقف التوزيع المجاني لاكتمال رأس المال 1 مليار ريال ، وبقي التوزيع النقدي ))

متوسط نسب الربح الأربع = 4.8% ( مجموعهم 19.2% )


حصل (( 5760 ريال )) نقدي من 4 توزيعات ( 2012 إلى 2015 )


العائد على السهم بعد توزيعات 2015 واكتمال الـ 1 مليار رأس المال
سيكون بين 12 ريال ( لا يوجد نمو سنوي أسوأ الحالات ) وبين 15.2 ريال ( نمو سنوي 10% ) وربما أكثر الله أعلم.

ومع توزيع نقدي 10 ريال في 2016 فما فوق ..
وعائد 12 - 15.2 ريال
وتوقف توزيع الأسهم المجانية
سعر السهم المتوقع حينها بين 160 و 200 ( تقديري )


إذا بعت الـ 195 سهم ستجني بين ( 31200 - 39000 ريال )

زائد الـ 5760 ريال السابقة = 36960 - 44760 ريال

( ربحت 23% إلى 50% في 4 سنوات )


هامش الخطأ في ما سبق يكون في الوضع الاقتصادي العام للسوق والدولة والعالم ، وفي وضع الشركة نفسها ونسبة نموها أو خسارتها ، وأمور أخرى ..



أشكرك أخي الكريم على هذا التوضيح والإفادة
وسؤالي: لو ارتفع السهم إلى 350 خلال الأيام القادمة وقبل الجمعية العمومية؛ هل المشتري له بهذا السعر (350 ريال) يعتبر خاسرا وفقا لحسبتك تلك، أو أنه رابح أيضا على افتراض استقرار السهم في حدود 200 ريال بعد اكتمال رأس المال؟

[<اضرب واشرد>]

والله ياخي العزيز نمو الأرباح سالب 3%

لو كان هناك نمو بـ 20% - 25% لقلنا يستحق 350 وفوق

السهم في مسار صاعد طويـــــل إلى وقت معين ثم تصريف ثم هبوط

لكن حبه حبه
400 سعر
عالي وغير مستحق


رأي شخصي والله أعلم

[أبو عبدالعزيز]

والله ياخي العزيز نمو الأرباح سالب 3%

لو كان هناك نمو بـ 20% - 25% لقلنا يستحق 350 وفوق

السهم في مسار صاعد طويـــــل إلى وقت معين ثم تصريف ثم هبوط

لكن حبه حبه
400 سعر
عالي وغير مستحق


رأي شخصي والله أعلم



أكرر شكري لك.. بالنسبة لي أساس احتمالي هو أنه:
لو وصل السعر إلى 350 ريال فإنه في حقيقته سيكون تلقائيا أقل من 180 ريال وذلك باعتبار زيادة الأسهم المجانية والتي ستطرأ على رأس المال حتى يتم تغطية المليار كاملا في غضون سنتين أو ثلاث، وأثرها التلقائي على سعر الأسهم انخفاضا بذات النسبة.
ومن ثم فـ 180 ريال قد يكون سعرا قليلا على سهم يعطي عائد سنوي في حدود 10 ريال، مع تملكه أصول مالية هائلة، وهذا بغض النظر عن التوسعات المستقبلية والله أعلم.

[<اضرب واشرد>]

أكرر شكري لك.. بالنسبة لي أساس احتمالي هو أنه:
لو وصل السعر إلى 350 ريال فإنه في حقيقته سيكون تلقائيا أقل من 180 ريال وذلك باعتبار زيادة الأسهم المجانية والتي ستطرأ على رأس المال حتى يتم تغطية المليار كاملا في غضون سنتين أو ثلاث، وأثرها التلقائي على سعر الأسهم انخفاضا بذات النسبة.
ومن ثم فـ 180 ريال قد يكون سعرا قليلا على سهم يعطي عائد سنوي في حدود 10 ريال، مع تملكه أصول مالية هائلة، وهذا بغض النظر عن التوسعات المستقبلية والله أعلم.


هذا صحيح 350 تعادل 180 بعد اكتمال رأس المال

بمعنى لو اشتريت 1000 سهم بـ 350 الآن

واستلمت الأسهم المجانية للسنين 2012 إلى 2015 فقط بلا توزيع نقدي

يصبح عندك 1950 لو بعتها بـ 180 تكون ( بعتها بسعر شرائك )

1000 * 350 = 35 ألف

1950 * 180 = 35 ألف



في مقارنتك أهملت نقطة وهي نسبة التوزيع النقدي على رأس مالك ، النسبة الآن تكاد تكون 3.33% فقط ( 10 ريال تقسيم 300 ) وتزيد كل سنة مع زيادة عدد أسهمك إلى أن تصل 6.5% (( التفاصيل في مشاركتي السابقة ))

متوسط النسب 4.8%



(( لذلك )) :


المقارنة الصحيحة كالتالي :


سهم سعره 180 ريال (( 350 تقسيم 1.95 ))

عائده 11.33 ريال (( 22.13 تقسيم 1.95 ))

توزيعه 8.64 ريال (( 4.8% ضرب 180 ريال ))



وبسعر 300 ريال هذي المقارنة :

سهم سعره 154 عائده 11.33 توزيعه 8.64

[أبو عبدالعزيز]

جزيل الشكر لك أخي الكريم/ اضرب واشرد.. على استمرار الإفادة

[<اضرب واشرد>]

الشكر لك على طرح الفكرة يالغالي وموفق