ما المقصود بمكررات الأرباح .. ؟

[فارس الكلمة]

سألني صديق .. عن عبارة تتداول باستمرار في هذا المنتدى ..

ما المقصود بمكررات الأرباح .. و كيفية حسابها ..؟ .. و ما هي دلالاتها .. ؟

فقلت أهل المنتدى النشامى سيردون عليك .. و لغيرك من الاعضاء الذين لم يعرفوا بعد مغزى هذه العبارة ..؟ ;)

[مغروور قطر]

مرحبا اخي العزيز بشكل مبسط يقصد بمكرر الارباح هو استرجاع راس المال من سهم كم مدته ويفضل دائما ليكون اكثر امان ان يكون مكرر الارباح اقل من 20

وطريقة حسابها هي

القيمة السوقيه تقسيم العائد على السهم = مكرر الارباح

مثلا شركة س العائد سنوي 10 ريال وقيمتها سوقيه 150 ريال

150 تقسيم 10=15 مكرر الارباح

اتمنى ان الفكره وصلت لك

[الحلال فقط]

وما فائدة معرفته ؟

[qatari1]

وما فائدة معرفته ؟

كلما قل مكرر الأرباح كلما كانت الشركة مغرية للاستثمار،،،

[عتيج الصوف]

هناك موضوع لي لتعديل مكررات الأرباح بعد النصف الثاني ولكن للأسف لم يلتفت اليه احد وهو ضروري جدا للمستثمرين واعضاء المنتدى.......واتمنى ان يقومون اهل الخبره بالتوضيح لأن مكررات الأرباح في موقع سوق الدوحه يعطي عن ارباح العام الفائت وهو لا يعطي المكررات الحقيقيه في الوقت الحالي لأن الأرباح تغيرت السنه مع الأكتتابات المختلفه للشركات....والله يوفق الجميع

[مغروور قطر]

هناك موضوع لي لتعديل مكررات الأرباح بعد النصف الثاني ولكن للأسف لم يلتفت اليه احد وهو ضروري جدا للمستثمرين واعضاء المنتدى.......واتمنى ان يقومون اهل الخبره بالتوضيح لأن مككرات الأرباح في موقع سوق الدوحه يعطي عن ارباح العام الفائت وهو لا يعطي المكررات الحقيقيه في الوقت الحالي لأن الأرباح تغيرت السنه مع الأكتتابات المختلفه للشركات....والله يوفق الجميع
بالفعل اخوي وسبب يعود الى عدم دخولها بعد زيادة راس المال سواء بالاكتتاب او الاسهم المجانيه وغير متوفره في سوق الدوحة ولكن بطريقة اخرى تعرف عائد السهم الحقيقي

مثلا شركة س راس مالها السابق 500 مليون وحسب العائد على 50 مليون سهم ولكن قامت بزيادة راس مالها عن طريق اسهم مجانيه بنسبة 20% اي اصبح راس مالها 600 مليون وعدد الاسهم 60 مليون سهم وكانت ارباحها 270 مليون في موقع السوق اغلب شركات تحسب العائد على 50 مليون سهم ولكن الطريقة

في سابق
270مليون وتقسيم 50مليون سهم=5.4 العائد على سهم

ولكن الحسبه الصحيحه بعد زيادة راس المال

270مليون تقسيم 60 مليون سهم= 4.5 العائد

اتمنى اخي العزيز قدرت افيدك

[فارس الكلمة]

مغرور قطر
سعدت بمرورك .. و شرحك الوافي لهذه النقطة ..
بالفعل كلما قل مكررات الارباح . كلما كانت الشركة مغرية للاستثمار ..
لكن معظم ارباح الشركات .. تتقلب صعودا و هبوطاً .. و الاعتماد على هذا المقياس يحتاج إلى عناصر أخرى .. ايضاً ..

[مغروور قطر]

مغرور قطر
سعدت بمرورك .. و شرحك الوافي لهذه النقطة ..
بالفعل كلما قل مكررات الارباح . كلما كانت الشركة مغرية للاستثمار ..
لكن معظم ارباح الشركات .. تتقلب صعودا و هبوطاً .. و الاعتماد على هذا المقياس يحتاج إلى عناصر أخرى .. ايضاً ..
العفو اخوي بالفعل الاعتماد الكلي على ارتفاع العائد وكل ماتقل قيمتها السوقيه تقل مكررات الارباح

[عتيج الصوف]

تسلم يامغروور قطر كلك خير وبركه يالغالي

[CNBC]

مرحبا اخي العزيز بشكل مبسط يقصد بمكرر الارباح هو استرجاع راس المال من سهم كم مدته ويفضل دائما ليكون اكثر امان ان يكون مكرر الارباح اقل من 20

وطريقة حسابها هي

القيمة السوقيه تقسيم العائد على السهم = مكرر الارباح

مثلا شركة س العائد سنوي 10 ريال وقيمتها سوقيه 150 ريال

150 تقسيم 10=15 مكرر الارباح

اتمنى ان الفكره وصلت لك

أخوي مغرور قطر كيف أسترجع رأس المال من العائد على السهم في ظل مكرر منخفض فمثلا الاسلامية للتأمين مكرر الربح 12.8 وأمتلك فيه 1000 سهم برأس مال 157100 ريال كيف الحسبة أسترجع رأس المال على كم سنة

[مغروور قطر]

أخوي مغرور قطر كيف أسترجع رأس المال من العائد على السهم في ظل مكرر منخفض فمثلا الاسلامية للتأمين مكرر الربح 12.8 وأمتلك فيه 1000 سهم برأس مال 157100 ريال كيف الحسبة أسترجع رأس المال على كم سنة
تسترجع في 12 سنه تقريبا ولكن هذا للمستثمر طويل الاجل وهذا مايسمى مكرر الارباح كل مايكون منخفض كل مايكون مغري

[نديم]

إسمحوا لي بأن أدلو بدلوي

مضاعف ربحية السهم او ما يعرف بمكررات ربحية السهم هو من أهم نسب تقييم الاسهم واكثرها شيوعا بين اوساط المتداولين،ويمكن احتساب هذه النسبة عن طريق قسمة سعر السهم السوقي (mps ) Market Price Per Share على صافي ربح السهم الواحد EPS
حيث يتم إحتساب ربح السهم الواحد بقسمة صافي ارباح الشركة خلال الفترة مطروحا منها التوزيعات النقدية على حملة الاسهم الممتازة أي Dividends on preferred stock على المتوسط المرجح لعدد الاسهم القائمة Weighted Average of share outstanding .

وتكمن أهمية مضاعف ربحية السهم في الإستدلال على عدم وجود مغالاة في السعر السوقي للسهم ،وهي تشير الى عدد وحدات النقد او الريالات التي يدفعها المستثمر لقاء حصوله على وحدة نقد واحدة او ريال واحد من صافي أرباح الشركة .
وبطريقة أخرى،يمكن تفسير هذه النسبة على أنها تشير الى لافترة الزمنية اللازمة لإستعادة مبلغ الإستثمار في حالة شراء السهم حسب الأسعار السائدة في السوق بافتراض ثبات أرباح الشركة خلال الفترات القادمة.
كما يمثل مقلوب هذا المضاعف العائد المحاسبي

[نديم]

مثال)

حققت الشركة (أ) خلال عام 2005 صافي ارباح بقيمة 15 مليون ريال ،علما بأن المتوسط المرجح لعدد الأسهم القائمة للشركة 30 مليون سهم ،وآخر إغلاق لسهم الشركة كان 5 ريالات وبذلك يبلغ مضاعف ربحية السهم 10 مرات ،أي مقابل المشاركة في كل ريال من صافي ارباح الشركة على المستثمر أن يدفع 10 ريالات أو تبلغ الفترة الزمنية اللازمة لإستعادة المبلغ المستثمر بافتراض استمرار الشركة في تحقيق نفس الأرباح لمدة 10 سنوات

[نديم]

وبالطبع هناك مقياس اكثر دقة من السابق وهو مضاعف ربحية السهم حسب الأرباح المتوقعة .وهو الذي يلغي عملية إحتساب ثبات الأرباح وهو اكثر دقة لكنه قليل الأستخدام من المتعاملين

[مغروور قطر]

مثال)

حققت الشركة (أ) خلال عام 2005 صافي ارباح بقيمة 15 مليون ريال ،علما بأن المتوسط المرجح لعدد الأسهم القائمة للشركة 30 مليون سهم ،وآخر إغلاق لسهم الشركة كان 5 ريالات وبذلك يبلغ مضاعف ربحية السهم 10 مرات ،أي مقابل المشاركة في كل ريال من صافي ارباح الشركة على المستثمر أن يدفع 10 ريالات أو تبلغ الفترة الزمنية اللازمة لإستعادة المبلغ المستثمر بافتراض استمرار الشركة في تحقيق نفس الأرباح لمدة 10 سنوات
مرحبا اخي العزيز نديم

اسمح لي على الاستفسار كيف اصبح مكرر الارباح 10 وكم هو العائد على السهم

هل تقصد بأن القيمة السوقيه لسهم هو 5 ريال

اذا صافي الارباح 15 مليون وعدد الاسهم 30 مليون سهم

30 مليون سهم تقسيم 15 مليون ريال =2 ريال العائد على سهم

مكرر الارباح

القيمة السوقيه 5 ريال

والعائد على سهم ريالين

المكرر= القيمة السوقيه تقسيم العائد على سهم

اي

5 ريال تقسيم 2 ريالين=2.5 مكرر الارباح

واسف اخوي مره اخرى ممكن يكون عندي غلط في الحساب يرجى التوضيح

[نديم]

كالتالي عزيزي :

أولا تحسب صافي ربح السهم الواحد من الأرباح ومعدلاتها تصبح
15 قسمة 30 = 0.5
ومن ثم تقسم آخر سعر إغلاق وهو خمسة ريال قسمة صافي ربح السهم وهو 0.5 = 10

[نديم]

صافي الربح يجب ان يكون البسط والمقام هو المتوسط المرجح لعدد الأسهم

[مغروور قطر]

شكرا لك اخوي نديم وكفيت وفيت

[نديم]

لا شكر على واجب أخوي

[نديم]

أحب ان أضيف عزيزي مغرور ما هو أدق والذي تحدثت عن مسبقا وهو :
مضاعف ربحية السهم حسب الأرباح المتوقعة ويرمز له PEG
Projected Earning Growth
وتعتبر هذه النسبة من أكثر نسب تقييم الأسهم تقدما وأقلها استعمالا حيث انها تدخل عامل النمو المتوقع طي الحسبان وذلك من منطلق أن الأداء المستقبلي هو ما يشغل بال المستثمرين ،ويمكن تلخيص معادلة إحتساب سعر السهم الى مبيعات السهم الواحد كالأتي
مكرر ربحية السهم قسمة توقعات الربح = مضاعف ربحية السهم حسب الأرباح المتوقعة.

ويمكن حساب توقعات الأرباح من خلال المعادلة التالية :
مكرر الربح (البسط) قسمة (1 - التوزيعات قسمة صافي الأرباح )*العائد على متوسط إجمالي الأصول ومن ثم تضرب المقام بمائة .

واعذرني على عدم إمكانية كتابتها بالشكل الرياضي الصحيح لعدم توفر الإمكانية في هذه النافذه .
وكلما كان الناتج في محصلة المعادلة أقل من واحد كان أفضل
من صفر الى نصف = مغري للشراء
من نصف الى واحد = منطقة معتدلة للشراء
إذا ارتفعت عن واحد = هناك مغالاة في تسعير السهم

[فارس الكلمة]

مغرور قطر .. و نديم..
شكرا لكما .. على ما تفضلتم به من شرح واف لهذا الموضوع ..
لكن لا يمكن التخمين عن الأرباح للسنوات القادمة .. لمعرفة العائد على رأس المال بالنسبة للمستثمرين ..

[qatari1]

مغرور قطر .. و نديم..
شكرا لكما .. على ما تفضلتم به من شرح واف لهذا الموضوع ..
لكن لا يمكن التخمين عن الأرباح للسنوات القادمة .. لمعرفة العائد على رأس المال بالنسبة للمستثمرين ..
بل يمكن توقع نسبة النمو في الأرباح بناءً على مشاريع الشركة المستقبلية تقديرياً.

[فارس الكلمة]

هذا يا أخي الكريم .. لا يمكن البناء على أرباح الشركة خلال هذه السنة .. و قياسها على السنوات القادمة .. فقد ترتفع أو تنخفض الأرباح حسب الظروف و الأداء و النشاط ..
شكرا على مداخلتك الكريمة ..

[ابو تركي]

مغرور قطر نديم وقطري شكرا جزيلا لكم
ولكن كيف التنبؤ بارباح او خسائر الشركه المستقبليه وايهما افضل مكرر الارباح او مضاعف الرباح المتوقعة وشكرا