مغروور قطر
26-07-2006, 05:15 AM
«غلف انفست»: تداول سهم «أعيـان» بأقل من قيمته والسعر العادل 600 فلس
قال تقرير مالي أعدته شركة غلف انفست بشأن شركة أعيان للاجارة والاستثمار ان سهم الشركة يتداول بأقل من قيمته العادلة بنسبة 23 في المئة.
وقال التقرير ان السهم يجري تداوله حاليا في سوق الكويت للاوراق المالية عند 485 فلساً للسهم حسب اقفال 24-7-2006 وهو يمثل مضاعفاً سعرياً E/p) 7,08 ) مرة بناء على الارباح الحالية للشركة في حين ان متوسط المضاعف السعري (p/e) للشركات الاسلامية المدرجة في القطاع الاستثماري للثلاث سنوات الماضية يتراوح عند 9,9 مرة, وقال « اذا تم تقييم سهم شركة اعيان للاجارة والاستثمار على متوسط المضاعف السعري (e/p) للشركات الاسلامية فان السعر العادل للسهم هو 600 فلس،اي ان السهم يتداول اقل من قيمته العادلة بنسبة 23في المئة».
و اعتبر ان الشركة حققت نموا جيدا خلال الربع الاول من السنة نتيجة لإعتماد الشركة على الأرباح التشغيلية والتي تتميز بتنوع استثماراتها جغرافيا وقطاعيا.
وبشأن بيـان الدخـل ( الفترة الربع الاول 2005 و الربع الاول 2006) ذكر التقرير ان صافي ربح الشركة للسنة المالية 2006 من ربعها الاول بلغ 4 ملايين دينار وبربحية سهم 10,72 فلس للسهم الواحد وهي بذلك حققت نموا في الأرباح بنسبة 16 في المئة بالمقارنة مع نفس الفترة من السنة المالية 2005.
وارتفعت مجمل ايرادات الشركة من 11 مليون دينار الى 15 مليون دينار وبنسبة ارتفاع 39في المئة بالمقارنة مع نفس الفترة للربع الاول للشركة حيث تركزت ايرادات الشركة في البنود التالية:
• ايرادات التأجير شكلت 25 في المئة من ايرادات الشركة وبقيمة اجمالية بلغت 3,8 مليون دينار حيث قامت الشركة بتأسيس العديد من الشركات الذي تتركز انشطتها التشغيلية على التاجير مثل شركة ريكاب لتأجير السيارات وشركة اساس للنقليات وايضا مشروع السيارات المدللة وسهالة ومن جانب المعدات الثقيلة شركة امداد لتأجير المعدات.
• وايضا ارتفعت ايرادات العقار بنسبة 54في المئة لتصل الى 1,3 مليون دينار وذلك بسبب دخول الشركة في مشروعات كبيرة في المملكة العربية السعودية ودولة الامارات العربية المتحدة وذلك خلال شركة برج هاجر وشركة اعيان العقارية.
• نمت ايرادات التمويل الاسلامي بنسبة 18في المئة مقارنة مع نفس الفترة حيث شكلت ما نسبتة 19في المئة من اجمالي الايرادات وبمبلغ اجمالي قدره 2,9 مليون د,ك, حيث شهد هذا الجانب ازدهارا ملحوظا تركز على التمويل الاستهلاكي وخصوصا شراء السيارات وايضا عمليات التمويل العقاري.
• حصة الشركة في ارباح شركات زميلة بلغت 2 مليون دينار وبنسبة 14في المئة من اجمالي الايرادات ومن اهم شركاتها الزميلة شركة برج هاجر العقارية وشركة مشاعر لخدمات الحج والعمرة وشركة شركة بناء ونماء للاستثمار ومصرف الرافدين.
الموجـــودات ( الفترة ديسمبر 2005 و الربع الاول 2006 )
• ارتفعت موجودات الشركة بنسبة 2في,5 المئة لتصل الى 414 مليون دينار وتنقسم موجودات الشركة الى موجودات متداولة بقيمة 245 مليون دينار حيث شكلت 59في المئة من اجمالي الموجودات اما الموجودات غير المتداولة فشكلت 39في المئة من اجمالي الموجودات بقيمة 162 مليون دينار حيث تعتبر البنود التالية اهم بنود موجودات الشركة :
• مدينو التمويل الاسلامي شكل اغلب الموجودات وبنسبة 22في المئة وبقيمة اجمالية بلغت 92 مليون دينار وقد شكلت المساومة ما نسبتة 38في المئة ومدينو عقارات شكلت بنسبة 35في المئة من اجمالي مديني التمويل الاسلامي.
• اما عقارات للمتاجرة فقد شكلت 19في المئة من اجمالي الموجودات وبقيمة اجمالية بلغت 81 مليون دينار وبنسبة نمو عن السنة المالية 2005: 3في المئة.
• الموجودات الثابتة ارتفعت بنسبة 4 في المئة وبقيمة اجمالية بلغت 68,5 مليون د,ك, حيث احتلت ما نسبتة 17في المئة من اجمالي الموجودات وقد تركزت اغلب الموجودات الثابتة في سيارات مؤجرة بقيمة 59 مليون دينار وبنسبة 85 في المئة من اجمالي الموجودات الثابتة, ومن اسباب زيادة الموجودات الثابتة هي الشركات التابعة الاعيان المختصة في مجال السيارات والشاحنات التي هي اساس اعمالها التشغيلية سواء كان للتأجير التشغيلي او التأجير المنتهي بالتملك ومنها شركة ريكاب لتأجير السيارات وشركة اساس للنقليات وشركة عاين للعناية بالسيارات.
• بلغ الاستثمار في الشركات الزميلة 43 مليون دينار وبنسبة 10في المئة من اجمالي الموجودات مرتفعة بما نسبتة 24في المئة عن نهاية السنة والسبب في ذلك الزيادة في حجم الاستثمار المباشر وقد شكلت الكويت اغلب تأسيس هذه الشركات باستثناء مصرف دجلة والفرات في العراق, المطلــوبات ( الفترة ديسمبر 2005 و الربع الاول 2006 )
• ارتفعت مطلوبات الشركة بنسبة 6 في المئة لتصل الى 322 مليون دينار وقد شكلت المتداولة منها 91 في المئة من اجمالي المطلوبات بقيمة 292 مليون دينار حيث شكل دائنو المرابحة اغلب المطلوبات بنسبة 91 في المئة من اجمالي مطلوبات الشركة وتأتي هذه الزيادة لتمويل نشاط الشركة التشغيلي من تمويل واجارة وتأسيس شركات حيث من الملاحظ قيام الشركة في الآونة الاخيره في تأسيس العديد من الشركات وايضا المساهمة في شركات مختلفة.
حقــوق المساهمـين
• ارتفعت حقوق مساهمي الشركة بنسبة 3في المئة وبقيمة اجمالية بلغت 92,3 مليون دينار وذلك للربع الاول 2006. حيث ارتفعت الارباح المرحلة بنسبة 15في المئة لتصل الى 31,1 مليون د, ك, وهي ناتجة من ارباح الربع الاول لهذه السنة.
• بلغ رأسمال الشركة 37,6 مليون دينار وقد شكل رأس المال ما نسبتة 36 في المئة من اجمالي حقوق المساهمين.
قال تقرير مالي أعدته شركة غلف انفست بشأن شركة أعيان للاجارة والاستثمار ان سهم الشركة يتداول بأقل من قيمته العادلة بنسبة 23 في المئة.
وقال التقرير ان السهم يجري تداوله حاليا في سوق الكويت للاوراق المالية عند 485 فلساً للسهم حسب اقفال 24-7-2006 وهو يمثل مضاعفاً سعرياً E/p) 7,08 ) مرة بناء على الارباح الحالية للشركة في حين ان متوسط المضاعف السعري (p/e) للشركات الاسلامية المدرجة في القطاع الاستثماري للثلاث سنوات الماضية يتراوح عند 9,9 مرة, وقال « اذا تم تقييم سهم شركة اعيان للاجارة والاستثمار على متوسط المضاعف السعري (e/p) للشركات الاسلامية فان السعر العادل للسهم هو 600 فلس،اي ان السهم يتداول اقل من قيمته العادلة بنسبة 23في المئة».
و اعتبر ان الشركة حققت نموا جيدا خلال الربع الاول من السنة نتيجة لإعتماد الشركة على الأرباح التشغيلية والتي تتميز بتنوع استثماراتها جغرافيا وقطاعيا.
وبشأن بيـان الدخـل ( الفترة الربع الاول 2005 و الربع الاول 2006) ذكر التقرير ان صافي ربح الشركة للسنة المالية 2006 من ربعها الاول بلغ 4 ملايين دينار وبربحية سهم 10,72 فلس للسهم الواحد وهي بذلك حققت نموا في الأرباح بنسبة 16 في المئة بالمقارنة مع نفس الفترة من السنة المالية 2005.
وارتفعت مجمل ايرادات الشركة من 11 مليون دينار الى 15 مليون دينار وبنسبة ارتفاع 39في المئة بالمقارنة مع نفس الفترة للربع الاول للشركة حيث تركزت ايرادات الشركة في البنود التالية:
• ايرادات التأجير شكلت 25 في المئة من ايرادات الشركة وبقيمة اجمالية بلغت 3,8 مليون دينار حيث قامت الشركة بتأسيس العديد من الشركات الذي تتركز انشطتها التشغيلية على التاجير مثل شركة ريكاب لتأجير السيارات وشركة اساس للنقليات وايضا مشروع السيارات المدللة وسهالة ومن جانب المعدات الثقيلة شركة امداد لتأجير المعدات.
• وايضا ارتفعت ايرادات العقار بنسبة 54في المئة لتصل الى 1,3 مليون دينار وذلك بسبب دخول الشركة في مشروعات كبيرة في المملكة العربية السعودية ودولة الامارات العربية المتحدة وذلك خلال شركة برج هاجر وشركة اعيان العقارية.
• نمت ايرادات التمويل الاسلامي بنسبة 18في المئة مقارنة مع نفس الفترة حيث شكلت ما نسبتة 19في المئة من اجمالي الايرادات وبمبلغ اجمالي قدره 2,9 مليون د,ك, حيث شهد هذا الجانب ازدهارا ملحوظا تركز على التمويل الاستهلاكي وخصوصا شراء السيارات وايضا عمليات التمويل العقاري.
• حصة الشركة في ارباح شركات زميلة بلغت 2 مليون دينار وبنسبة 14في المئة من اجمالي الايرادات ومن اهم شركاتها الزميلة شركة برج هاجر العقارية وشركة مشاعر لخدمات الحج والعمرة وشركة شركة بناء ونماء للاستثمار ومصرف الرافدين.
الموجـــودات ( الفترة ديسمبر 2005 و الربع الاول 2006 )
• ارتفعت موجودات الشركة بنسبة 2في,5 المئة لتصل الى 414 مليون دينار وتنقسم موجودات الشركة الى موجودات متداولة بقيمة 245 مليون دينار حيث شكلت 59في المئة من اجمالي الموجودات اما الموجودات غير المتداولة فشكلت 39في المئة من اجمالي الموجودات بقيمة 162 مليون دينار حيث تعتبر البنود التالية اهم بنود موجودات الشركة :
• مدينو التمويل الاسلامي شكل اغلب الموجودات وبنسبة 22في المئة وبقيمة اجمالية بلغت 92 مليون دينار وقد شكلت المساومة ما نسبتة 38في المئة ومدينو عقارات شكلت بنسبة 35في المئة من اجمالي مديني التمويل الاسلامي.
• اما عقارات للمتاجرة فقد شكلت 19في المئة من اجمالي الموجودات وبقيمة اجمالية بلغت 81 مليون دينار وبنسبة نمو عن السنة المالية 2005: 3في المئة.
• الموجودات الثابتة ارتفعت بنسبة 4 في المئة وبقيمة اجمالية بلغت 68,5 مليون د,ك, حيث احتلت ما نسبتة 17في المئة من اجمالي الموجودات وقد تركزت اغلب الموجودات الثابتة في سيارات مؤجرة بقيمة 59 مليون دينار وبنسبة 85 في المئة من اجمالي الموجودات الثابتة, ومن اسباب زيادة الموجودات الثابتة هي الشركات التابعة الاعيان المختصة في مجال السيارات والشاحنات التي هي اساس اعمالها التشغيلية سواء كان للتأجير التشغيلي او التأجير المنتهي بالتملك ومنها شركة ريكاب لتأجير السيارات وشركة اساس للنقليات وشركة عاين للعناية بالسيارات.
• بلغ الاستثمار في الشركات الزميلة 43 مليون دينار وبنسبة 10في المئة من اجمالي الموجودات مرتفعة بما نسبتة 24في المئة عن نهاية السنة والسبب في ذلك الزيادة في حجم الاستثمار المباشر وقد شكلت الكويت اغلب تأسيس هذه الشركات باستثناء مصرف دجلة والفرات في العراق, المطلــوبات ( الفترة ديسمبر 2005 و الربع الاول 2006 )
• ارتفعت مطلوبات الشركة بنسبة 6 في المئة لتصل الى 322 مليون دينار وقد شكلت المتداولة منها 91 في المئة من اجمالي المطلوبات بقيمة 292 مليون دينار حيث شكل دائنو المرابحة اغلب المطلوبات بنسبة 91 في المئة من اجمالي مطلوبات الشركة وتأتي هذه الزيادة لتمويل نشاط الشركة التشغيلي من تمويل واجارة وتأسيس شركات حيث من الملاحظ قيام الشركة في الآونة الاخيره في تأسيس العديد من الشركات وايضا المساهمة في شركات مختلفة.
حقــوق المساهمـين
• ارتفعت حقوق مساهمي الشركة بنسبة 3في المئة وبقيمة اجمالية بلغت 92,3 مليون دينار وذلك للربع الاول 2006. حيث ارتفعت الارباح المرحلة بنسبة 15في المئة لتصل الى 31,1 مليون د, ك, وهي ناتجة من ارباح الربع الاول لهذه السنة.
• بلغ رأسمال الشركة 37,6 مليون دينار وقد شكل رأس المال ما نسبتة 36 في المئة من اجمالي حقوق المساهمين.