إنتعاش
10-09-2006, 12:19 AM
حدد السيد / أسامة عبد العزيز في حواره مجالات نشاط برنامج العلاقات مع المستثمرين .... التي تتمثل في توفير الإفصاح والشفافية للمستثمر والعمل علي استقرار القيمة السوقية للسهم ... وتخفيض تكلفة تمويل الشركة ... والاتصال الدائم مع المستثمر والتعرف علي رأي المؤسسات المالية في الشركة وإيجاد علاقات جيدة مع مديري صناديق الاستثمار والسماسرة والمحللين الماليين وإدارة الأزمات بالشركة .. كذلك تسويق الشركة والعمل علي جذب المستثمرين إليها من خلال مخاطبة المستثمرين الحاليين والمرتقبين ... وتوفير التقارير حول أداء الشركة في التوقيتات المحددة من قبل سوق الدوحة للأوراق المالية ونشر المعلومات حول توزيع الأرباح وإنجازات الشركة وحالات الاندماج أو الاستحواذ والتغيرات المتوقعة بالموازنة التخطيطية للشركة وغيرها.
ما أهمية برنامج العلاقات مع المستثمرين للشركات المساهمة من ناحية ولسوق رأس المال من ناحية أخري؟
- يهتم نشاط العلاقات مع المستثمرين بنشر المعلومات والحقائق المهمة عن الشركة بصفة دورية منتظمة لجميع أطرف المجتمع المالي لتوطيد العلاقات مع المستثمرين الحاليين والمرتقبين بهدف التأكيد من أن السوق يعكس القيمة العادلة لسهم الشركة ، ويساهم نشاط العلاقات مع المساهمين في تحقيق هدف المحافظة علي القيمة بالشكل الذي يؤدي لزيادة قيمة ثروة حملة الأسهم.
مزايا برنامج علاقات المستثمرين
ما أهم فوائد هذا البرنامج بالنسبة للشركة؟
- يسهم نشاط علاقات المساهمين في توفير الإفصاح والشفافية اللازمة للمستثمرين والمساعدة علي استقرار القيمة السوقية للسهم وارتفاع نسبة وقيمة تداول أسهم الشركة مما يؤدي إلي خفض تكلفة تمويل الشركة والمحافظة علي صورة وسمعة الشركة أمام المستثمرين.
ويتكون برنامج علاقات المستثمرين من نشاطين رئيسيين متكاملين : الاتصال المستمر مع المستثمرين من خلال توفير المعلومات القيمة المهمة عن الشركة ، وبناء وتدعيم وتقوية العلاقات مع المستثمرين وأطراف المجتمع المالي.
هناك العديد من المزايا التي تتحقق للشركات من تنفيذ برنامج العلاقات مع المستثمرين أهمها : فهم الإدارة العليا للشركات وإدراكها لأهم العوامل التي تؤثر علي قيمة الشركة ، والتعرف علي رأي المؤسسات العاملة في المجتمع المالي، بيان أهم العوامل التي تؤثر علي قيمة الشركة، والتعرف علي رأي المؤسسات العاملة في المجتمع المالي لأهم نواحي القوة والضعف في الشركة والمزايا التنافسية للآخرين ، والمساهمة في زيادة وعي المستثمرين عن الشركة وعن اتجاهاتها الإستراتيجية ، وتكوين علاقات ايجابية مع مديري صناديق الاستثمار والمحللين الماليين وسماسرة الأوراق المالية.
وإدارة المواقف والازمات التي تمر بها الشركة بشكل فعال ، والنجاح في الحصول علي تغطية أكبر من جانب المحللين الماليين للشركة عن انجازاتها ، والوصول إلي اتفاق جماعي من جميع أطراف المجتمع المالي بشأن توقعات مستقبل نشاط الشركة
وتجميع ردود الأفعال والأراء المهمة من أطراف السوق المختلفة عن قرارات الشركة الخاصة بالمستثمرين (توزيعات الأرباح / تجزئة الأسهم..) ، وسرعة الرد علي الشائعات والمعلومات التي يمكن أن تؤثر بشكل سلبي علي صورة (سمعة) الشركة بالسوق ، والمحافظة علي القيمة العادلة للسهم بالسوق.
تسويق الشركة
ما أهداف برنامج العلاقات مع المستثمرين؟
- تتمثل أهداف البرنامج في تسويق صورة الشركة أمام المجتمع المالي لجذب المستثمرين ، وإيجاد وتطوير العلاقات الايجابية مع المجتمع المالي ، وإدراك الإدارة لأهمية المحافظة علي قيمة الشركة بالسوق، بالإضافة إلي تقليل احتمالات تذبذب سعر السهم بالسوق وتحقيق القيمة العادلة للسهم بالسوق ، وإيجاد مناخ جيد صحي بالسوق يساهم في زيادة وجذب رؤوس الأموال.
أطراف السوق
ما أهم الأنشطة الخاصة ببرنامج العلاقات مع المستثمرين؟
- تتضمن أهم الأنشطة نشر المعلومات وتوفير التقارير والمطبوعات الدورية من خلال الإصدار الدوري للتقارير المالية والتقرير المالي والقوائم الربع سنوية والتقرير السنوي للشركة ، بالإضافة لإعداد نشرة أخبار أو معلومات دورية عن الأنباء الجديدة للشركة مثل : تطوير معدل نمو المبيعات وعقود التصدير، وعمليات إحلال أو تجديد المصانع والتعديلات الجديدة في تكنولوجيا الصناعة ، وتعديلات مجلس الإدارة وتعيينات المديرين الجدد ، وتجزئة الأسهم ومواعيد توزيع الأرباح النقدية ، ومواعيد انعقاد الجمعية العمومية العادية وغير العادية، ومقارنة انجاز الشركة بالشركات المنافسة بالقطاع، وحالات الاندماج أو الاستحواذ ، التغيرات المتوقعة في تنبؤات الموازنة التخطيطية للشركة مع تحديث تلك المعلومات وفقا للمتغيرات الداخلية والخارجية لظروف السوق والمناخ الاقتصادي لتحقيق المصداقية.
ويتضمن نشر المعلومات وتوفير التقارير والمطبوعات الدورية الاعلان عن الخطة المالية والتسويقية والإنتاجية المستقبلية للشركة.
طرق الاتصال مع أطراف المجتمع المالي
كيف يتم الرد علي الشائعات واستفسارات المستثمرين والجهات ذات العلاقة بالمجتمع المالي؟
- هناك العديد من وسائل الاتصال بين المستثمرين والمجتمع المالي أهمها الاتصال المباشر والرد علي الاستفسارات التليفونية، والرد علي أجهزة الصحافة والإعلام ، والرد علي الرسائل الإليكترونية E-mail Messages ، والرد علي الرسائل البريدية ، حيث انه من الضروري التنسيق التام والكامل بين برنامج العلاقات مع المستثمرين وبين نشاط إدارة العلاقات العامة داخل الشركة لتجنب الازدواجية والتكرار والتداخل وتحقيق التعاون التام بينهما.
لقاءات دورية
يتضمن تنظيم الاجتماعات والندوات تنظيم لقاءات ومؤتمرات وورش عمل للمستثمرين للرد علي استفساراتهم ، وإعلامهم بالتغيرات التي تطرأ علي سياسات الشركة ، ودعوة المستثمرين المتوقعين والمستهدفين استقطابهم للشركة، وعقد لقاءات دورية مع المحللين وشركات نشر المعلومات.
التجهيز والاعداد لزيارات المحللين الماليين وشركات السمسرة
لكي يتم الاهتمام بالشركة خاصة علي المستوي الدولي او الاقليمي ، فان الحاجة الي المعلومات لدي المحللين الماليين تزداد أهميتها ، ففي حالة طرح احدي الشركات للاكتتاب العام ، يلجأ المحللون الماليون الي بنوك الأستثمار والمؤسسات المالية لمعرفة أنشطتها والأداء المالي لها حيث يقوم المحلل المالي باجراء زيارات ميدانية للشركة لجمع معلومات تمكنهم من اعداد تقرير مستقل ومحايد عن الشركة بصفة دورية ، لذا يصبح من الضروري قيام علاقات المستثمرين باجراء اجتماعات دورية معهم وتزويدهم بأي معلومات أو استفسارات عن الشركة قد تتضمن استراتيجية الشركة والنظرة المستقبلية لها.
بالإضافة الي تنظيم لقاءات دورية مع شركات السمسرة نظرا لان عددا كبيرا من المستثمرين ، خاصة الأفراد يلجأون الي شركات السمسرة في توفير البيانات عن أسهم الشركات التي يمكن الاستثمار فيها ، لذلك فإن عقد لقاءات دورية مع شركات السمسرة يساهم في تسويق السمعة المالية للشركة والرد علي جميع الاستفسارات.
إعداد ندوات دورية عن تطور أداء الشركة
إن بعض الشركات قد تجد من الضروري اجراء اجتماعات دورية مع المستثمرين وإعداد ندوات لهذا الغرض ، هذة الندوات يتم عقدها محليا أو دوليا وخاصة بالنسبة للمستثمرين الكبار وذوي الأهمية الخاصة بالنسبة للشركة ، وتساعد هذه الندوات في الأتصال المباشر مع المستثمرين والاجابة علي استفساراتهم وفتح قناة اتصال معهم ، هذا ويفضل عقد مثل تلك الندوات كل ستة شهور علي الأقل لايضاح نتائج أعمال الشركة خلال تلك الفترة ، وأهم مؤشرات الأداء فضلا عن التوقعات بالنسبة للستة شهور التالية.
اعداد مطبوعات الشركة
بالاضافة للتقرير السنوي، فانه يجب علي الشركة اعداد منشور مستقل ومختصر يتضمن معلومات عن الشركة مثل تاريخ التأسيس وبدء النشاط والشكل القانوني لها ، أنشطة الشركة ، أهم انجازاتها ، مجلس الادارة والادارة التنفيذية ، ويتضح مدي أهمية تلك المنشورات بالنسبة للمستثمرين الجدد الذين يرغبون في معرفة معلومات عن الشركة.
مؤشرات فاعلية البرنامج
هل هناك مؤشرات يمكن الاعتماد عليها في قياس فاعلية برنامج العلاقات مع المستثمرين ؟
- هناك العديد من هذه المؤشرات مثل مدي أهتمام المحللين الماليين نحو تغطية وتحليل سهم الشركة وزيادة جودة التقارير والبحوث التي تعد عن الشركة ، والاتفاق العام بين المستثمرين والمحللين عن توقعات نشاط الشركة في المستقبل ، وتحسين جودة تغطية أجهزة الإعلام والصحافة لأخبار الشركة ، وتحسن ادراك المستثمرين لصورة وسمعة الشركة ، وزيادة حجم تداول أسهم الشركة وزيادة عدد المستثمرين من حاملي الأسهم خاصة المستثمر المؤسسي، وزيادة عدد الاستفسارات والأسئلة التي تتطلب معلومات عن الشركة .
أهم الأدوات التي تستخدم لقياس فاعلية برنامج العلاقات مع المستثمرين تتمثل في استطلاع آراء المستثمرين عن برنامج العلاقات مع المستثمرين .... كيف يفكر السوق في تطوير انجازات الشركة؟ وإجراء مقابلات وزيارات متعمقة تحليلية مع مختلف الجهات ذات العلاقات بمجتمع سوق رأس المال ، والتحليل التفصيلي لقاعدة البيانات الاساسية للمستثمرين الحاليين للتعرف علي التغيرات التي حدثت عليها ومدي فاعليتها في تطوير البرنامج.
ما أهمية برنامج العلاقات مع المستثمرين للشركات المساهمة من ناحية ولسوق رأس المال من ناحية أخري؟
- يهتم نشاط العلاقات مع المستثمرين بنشر المعلومات والحقائق المهمة عن الشركة بصفة دورية منتظمة لجميع أطرف المجتمع المالي لتوطيد العلاقات مع المستثمرين الحاليين والمرتقبين بهدف التأكيد من أن السوق يعكس القيمة العادلة لسهم الشركة ، ويساهم نشاط العلاقات مع المساهمين في تحقيق هدف المحافظة علي القيمة بالشكل الذي يؤدي لزيادة قيمة ثروة حملة الأسهم.
مزايا برنامج علاقات المستثمرين
ما أهم فوائد هذا البرنامج بالنسبة للشركة؟
- يسهم نشاط علاقات المساهمين في توفير الإفصاح والشفافية اللازمة للمستثمرين والمساعدة علي استقرار القيمة السوقية للسهم وارتفاع نسبة وقيمة تداول أسهم الشركة مما يؤدي إلي خفض تكلفة تمويل الشركة والمحافظة علي صورة وسمعة الشركة أمام المستثمرين.
ويتكون برنامج علاقات المستثمرين من نشاطين رئيسيين متكاملين : الاتصال المستمر مع المستثمرين من خلال توفير المعلومات القيمة المهمة عن الشركة ، وبناء وتدعيم وتقوية العلاقات مع المستثمرين وأطراف المجتمع المالي.
هناك العديد من المزايا التي تتحقق للشركات من تنفيذ برنامج العلاقات مع المستثمرين أهمها : فهم الإدارة العليا للشركات وإدراكها لأهم العوامل التي تؤثر علي قيمة الشركة ، والتعرف علي رأي المؤسسات العاملة في المجتمع المالي، بيان أهم العوامل التي تؤثر علي قيمة الشركة، والتعرف علي رأي المؤسسات العاملة في المجتمع المالي لأهم نواحي القوة والضعف في الشركة والمزايا التنافسية للآخرين ، والمساهمة في زيادة وعي المستثمرين عن الشركة وعن اتجاهاتها الإستراتيجية ، وتكوين علاقات ايجابية مع مديري صناديق الاستثمار والمحللين الماليين وسماسرة الأوراق المالية.
وإدارة المواقف والازمات التي تمر بها الشركة بشكل فعال ، والنجاح في الحصول علي تغطية أكبر من جانب المحللين الماليين للشركة عن انجازاتها ، والوصول إلي اتفاق جماعي من جميع أطراف المجتمع المالي بشأن توقعات مستقبل نشاط الشركة
وتجميع ردود الأفعال والأراء المهمة من أطراف السوق المختلفة عن قرارات الشركة الخاصة بالمستثمرين (توزيعات الأرباح / تجزئة الأسهم..) ، وسرعة الرد علي الشائعات والمعلومات التي يمكن أن تؤثر بشكل سلبي علي صورة (سمعة) الشركة بالسوق ، والمحافظة علي القيمة العادلة للسهم بالسوق.
تسويق الشركة
ما أهداف برنامج العلاقات مع المستثمرين؟
- تتمثل أهداف البرنامج في تسويق صورة الشركة أمام المجتمع المالي لجذب المستثمرين ، وإيجاد وتطوير العلاقات الايجابية مع المجتمع المالي ، وإدراك الإدارة لأهمية المحافظة علي قيمة الشركة بالسوق، بالإضافة إلي تقليل احتمالات تذبذب سعر السهم بالسوق وتحقيق القيمة العادلة للسهم بالسوق ، وإيجاد مناخ جيد صحي بالسوق يساهم في زيادة وجذب رؤوس الأموال.
أطراف السوق
ما أهم الأنشطة الخاصة ببرنامج العلاقات مع المستثمرين؟
- تتضمن أهم الأنشطة نشر المعلومات وتوفير التقارير والمطبوعات الدورية من خلال الإصدار الدوري للتقارير المالية والتقرير المالي والقوائم الربع سنوية والتقرير السنوي للشركة ، بالإضافة لإعداد نشرة أخبار أو معلومات دورية عن الأنباء الجديدة للشركة مثل : تطوير معدل نمو المبيعات وعقود التصدير، وعمليات إحلال أو تجديد المصانع والتعديلات الجديدة في تكنولوجيا الصناعة ، وتعديلات مجلس الإدارة وتعيينات المديرين الجدد ، وتجزئة الأسهم ومواعيد توزيع الأرباح النقدية ، ومواعيد انعقاد الجمعية العمومية العادية وغير العادية، ومقارنة انجاز الشركة بالشركات المنافسة بالقطاع، وحالات الاندماج أو الاستحواذ ، التغيرات المتوقعة في تنبؤات الموازنة التخطيطية للشركة مع تحديث تلك المعلومات وفقا للمتغيرات الداخلية والخارجية لظروف السوق والمناخ الاقتصادي لتحقيق المصداقية.
ويتضمن نشر المعلومات وتوفير التقارير والمطبوعات الدورية الاعلان عن الخطة المالية والتسويقية والإنتاجية المستقبلية للشركة.
طرق الاتصال مع أطراف المجتمع المالي
كيف يتم الرد علي الشائعات واستفسارات المستثمرين والجهات ذات العلاقة بالمجتمع المالي؟
- هناك العديد من وسائل الاتصال بين المستثمرين والمجتمع المالي أهمها الاتصال المباشر والرد علي الاستفسارات التليفونية، والرد علي أجهزة الصحافة والإعلام ، والرد علي الرسائل الإليكترونية E-mail Messages ، والرد علي الرسائل البريدية ، حيث انه من الضروري التنسيق التام والكامل بين برنامج العلاقات مع المستثمرين وبين نشاط إدارة العلاقات العامة داخل الشركة لتجنب الازدواجية والتكرار والتداخل وتحقيق التعاون التام بينهما.
لقاءات دورية
يتضمن تنظيم الاجتماعات والندوات تنظيم لقاءات ومؤتمرات وورش عمل للمستثمرين للرد علي استفساراتهم ، وإعلامهم بالتغيرات التي تطرأ علي سياسات الشركة ، ودعوة المستثمرين المتوقعين والمستهدفين استقطابهم للشركة، وعقد لقاءات دورية مع المحللين وشركات نشر المعلومات.
التجهيز والاعداد لزيارات المحللين الماليين وشركات السمسرة
لكي يتم الاهتمام بالشركة خاصة علي المستوي الدولي او الاقليمي ، فان الحاجة الي المعلومات لدي المحللين الماليين تزداد أهميتها ، ففي حالة طرح احدي الشركات للاكتتاب العام ، يلجأ المحللون الماليون الي بنوك الأستثمار والمؤسسات المالية لمعرفة أنشطتها والأداء المالي لها حيث يقوم المحلل المالي باجراء زيارات ميدانية للشركة لجمع معلومات تمكنهم من اعداد تقرير مستقل ومحايد عن الشركة بصفة دورية ، لذا يصبح من الضروري قيام علاقات المستثمرين باجراء اجتماعات دورية معهم وتزويدهم بأي معلومات أو استفسارات عن الشركة قد تتضمن استراتيجية الشركة والنظرة المستقبلية لها.
بالإضافة الي تنظيم لقاءات دورية مع شركات السمسرة نظرا لان عددا كبيرا من المستثمرين ، خاصة الأفراد يلجأون الي شركات السمسرة في توفير البيانات عن أسهم الشركات التي يمكن الاستثمار فيها ، لذلك فإن عقد لقاءات دورية مع شركات السمسرة يساهم في تسويق السمعة المالية للشركة والرد علي جميع الاستفسارات.
إعداد ندوات دورية عن تطور أداء الشركة
إن بعض الشركات قد تجد من الضروري اجراء اجتماعات دورية مع المستثمرين وإعداد ندوات لهذا الغرض ، هذة الندوات يتم عقدها محليا أو دوليا وخاصة بالنسبة للمستثمرين الكبار وذوي الأهمية الخاصة بالنسبة للشركة ، وتساعد هذه الندوات في الأتصال المباشر مع المستثمرين والاجابة علي استفساراتهم وفتح قناة اتصال معهم ، هذا ويفضل عقد مثل تلك الندوات كل ستة شهور علي الأقل لايضاح نتائج أعمال الشركة خلال تلك الفترة ، وأهم مؤشرات الأداء فضلا عن التوقعات بالنسبة للستة شهور التالية.
اعداد مطبوعات الشركة
بالاضافة للتقرير السنوي، فانه يجب علي الشركة اعداد منشور مستقل ومختصر يتضمن معلومات عن الشركة مثل تاريخ التأسيس وبدء النشاط والشكل القانوني لها ، أنشطة الشركة ، أهم انجازاتها ، مجلس الادارة والادارة التنفيذية ، ويتضح مدي أهمية تلك المنشورات بالنسبة للمستثمرين الجدد الذين يرغبون في معرفة معلومات عن الشركة.
مؤشرات فاعلية البرنامج
هل هناك مؤشرات يمكن الاعتماد عليها في قياس فاعلية برنامج العلاقات مع المستثمرين ؟
- هناك العديد من هذه المؤشرات مثل مدي أهتمام المحللين الماليين نحو تغطية وتحليل سهم الشركة وزيادة جودة التقارير والبحوث التي تعد عن الشركة ، والاتفاق العام بين المستثمرين والمحللين عن توقعات نشاط الشركة في المستقبل ، وتحسين جودة تغطية أجهزة الإعلام والصحافة لأخبار الشركة ، وتحسن ادراك المستثمرين لصورة وسمعة الشركة ، وزيادة حجم تداول أسهم الشركة وزيادة عدد المستثمرين من حاملي الأسهم خاصة المستثمر المؤسسي، وزيادة عدد الاستفسارات والأسئلة التي تتطلب معلومات عن الشركة .
أهم الأدوات التي تستخدم لقياس فاعلية برنامج العلاقات مع المستثمرين تتمثل في استطلاع آراء المستثمرين عن برنامج العلاقات مع المستثمرين .... كيف يفكر السوق في تطوير انجازات الشركة؟ وإجراء مقابلات وزيارات متعمقة تحليلية مع مختلف الجهات ذات العلاقات بمجتمع سوق رأس المال ، والتحليل التفصيلي لقاعدة البيانات الاساسية للمستثمرين الحاليين للتعرف علي التغيرات التي حدثت عليها ومدي فاعليتها في تطوير البرنامج.