لمت أب
14-09-2006, 02:31 PM
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته ...................تحية طيبه وبعد
من المعلوم ياأخوان أن من أهم الأمورالتي ترتكز عليها عملية الأستثمار في سوق الأسهم نقطتين مهمتين تمثل أساسيات الأستثمار بالنسبه للمستثمر ويجب أخذهما بعين الأعتبار بالنسبه للمتعاملين في سوق الأسهم أو قد يكون للمستثمر الأختيار فيما يناسبه بالأخذ والعمل في أحدهما أو كلاهما ......
الا وهما
التحليل الفني - والتحليل الأساسي
أولا وقبل كل شيء.......
دعونا نتعرف عليهما كلاً على حده....
( التحليل الفني )
التحليل الفني هو دراسة حركة السوق من خلال الرسوم البيانية التي تساعد المستثمر على توقع الأسعار المستقبلية وبالتالي اتخاذ القرارات المناسبة للبيع والشراء
( التحليل الأساسي )
يقوم بدارسة العوامل المؤثرة في النشاط الاقتصادي الوطني كما يدرس أداء الشركات وقوائمها المالية وميزانياتها التقديرية ودور هذه العوامل في ارتفاع أو انخفاض أو ثبات الأسعار في أسواق الأسهم
[ أوجه الخلاف فيما بينهما ]
أصحاب التحليل الفني وأصحاب التحليل الأساسي.... دائما مايسود بينهما خلاف.. ودائما ما يظهر هذا الخلاف في المراحل الأولى لبداية اتجاه جديد للأسعار.. سواء كانت تلك الاتجاهات صعود أو نزول
- ففي المراحل الأولى.. لأي اتجاه جديد أيا كان نوع هذا الاتجاه.. فإن المحللين الأساسيين
لايجدون أسبابا واقعية لتفسير تلك الاتجاهات.
- وفي الجانب الآخر.. نجد أصحاب التحليل الفني يرون أن سوق الأسهم ترتبط ارتباطا مباشرا بحركة الأسعار في الحال.. وترتبط كذلك بحجم التداول.. وتأتي الظروف الاقتصادية في المراحل التاليه
بمعنى أن التحليل الفني لا يفرض إرادته على السوق.. وهو ما يميزه عن التحليل الأساسي
- فالتحليل الفني يترك للسوق عملية الأرشاد إلى مسار الأسعارعبر ظهور مؤشرات تتمثل في شكل معين في الرسم البياني للأسعار يرجح سيرها في اتجاه معين مستقبلا
- أما التحليل الأساسي فيقوم بحساب القيمة العادلة لسهم ما ويتوقع من السوق أن تتحرك باتجاه معطيات هذه القيمة
- يؤكد التحليل الفني كذلك أن الرسم البياني للأسعار لا يحتوي فقط على المعلومات الأساسية الاقتصادية بل أيضا يحتوي على كل ما يقال عن السهم من آراء وتعليقات وكل ما يطلق حوله من إشاعات وروايات، بغض النظر عن كونها صحيحة أو غير واقعية
- التحليل الفني لا يؤمن بنظرية السير العشوائي للأسعار فالأسعار بالنسبة له مأمورة بحيثيات واقعية تتحرك في اتجاهات معينة
وهنا تجدر الإشارة إلى موضوع (الدعم والمقاومة) واتجاهات الأسعار بين الصعود والهبوط
ماهو الدعم وماهي المقاومه؟
( الدعم )
هو مستوى سعري منخفض تكون فيه القوة الشرائية كافية لإيقاف هبوط الأسعار
( المقاومة )
هي مستوى سعري مرتفع تكون فيه القوة البيعية قوية بدرجة كافية لكي توقف ارتفاع الأسعار.
ولذلك حينما تتخطى الأسعار حاجز المقاومة فإن ذلك يعطي مؤشرا بالشراء، بينما إذا تخطت الأسعار حاجز الدعم فإن ذلك يمثل إشارة بالبيع.
ومابين هذا وذاك
فالخلاف مازال مستمر بين الفريقين
ولكن
يبقى السؤال
أيهما اقرب الى الحقيقه والواقع
التحليل الفني أم التحليل الاساسي؟
من المعلوم ياأخوان أن من أهم الأمورالتي ترتكز عليها عملية الأستثمار في سوق الأسهم نقطتين مهمتين تمثل أساسيات الأستثمار بالنسبه للمستثمر ويجب أخذهما بعين الأعتبار بالنسبه للمتعاملين في سوق الأسهم أو قد يكون للمستثمر الأختيار فيما يناسبه بالأخذ والعمل في أحدهما أو كلاهما ......
الا وهما
التحليل الفني - والتحليل الأساسي
أولا وقبل كل شيء.......
دعونا نتعرف عليهما كلاً على حده....
( التحليل الفني )
التحليل الفني هو دراسة حركة السوق من خلال الرسوم البيانية التي تساعد المستثمر على توقع الأسعار المستقبلية وبالتالي اتخاذ القرارات المناسبة للبيع والشراء
( التحليل الأساسي )
يقوم بدارسة العوامل المؤثرة في النشاط الاقتصادي الوطني كما يدرس أداء الشركات وقوائمها المالية وميزانياتها التقديرية ودور هذه العوامل في ارتفاع أو انخفاض أو ثبات الأسعار في أسواق الأسهم
[ أوجه الخلاف فيما بينهما ]
أصحاب التحليل الفني وأصحاب التحليل الأساسي.... دائما مايسود بينهما خلاف.. ودائما ما يظهر هذا الخلاف في المراحل الأولى لبداية اتجاه جديد للأسعار.. سواء كانت تلك الاتجاهات صعود أو نزول
- ففي المراحل الأولى.. لأي اتجاه جديد أيا كان نوع هذا الاتجاه.. فإن المحللين الأساسيين
لايجدون أسبابا واقعية لتفسير تلك الاتجاهات.
- وفي الجانب الآخر.. نجد أصحاب التحليل الفني يرون أن سوق الأسهم ترتبط ارتباطا مباشرا بحركة الأسعار في الحال.. وترتبط كذلك بحجم التداول.. وتأتي الظروف الاقتصادية في المراحل التاليه
بمعنى أن التحليل الفني لا يفرض إرادته على السوق.. وهو ما يميزه عن التحليل الأساسي
- فالتحليل الفني يترك للسوق عملية الأرشاد إلى مسار الأسعارعبر ظهور مؤشرات تتمثل في شكل معين في الرسم البياني للأسعار يرجح سيرها في اتجاه معين مستقبلا
- أما التحليل الأساسي فيقوم بحساب القيمة العادلة لسهم ما ويتوقع من السوق أن تتحرك باتجاه معطيات هذه القيمة
- يؤكد التحليل الفني كذلك أن الرسم البياني للأسعار لا يحتوي فقط على المعلومات الأساسية الاقتصادية بل أيضا يحتوي على كل ما يقال عن السهم من آراء وتعليقات وكل ما يطلق حوله من إشاعات وروايات، بغض النظر عن كونها صحيحة أو غير واقعية
- التحليل الفني لا يؤمن بنظرية السير العشوائي للأسعار فالأسعار بالنسبة له مأمورة بحيثيات واقعية تتحرك في اتجاهات معينة
وهنا تجدر الإشارة إلى موضوع (الدعم والمقاومة) واتجاهات الأسعار بين الصعود والهبوط
ماهو الدعم وماهي المقاومه؟
( الدعم )
هو مستوى سعري منخفض تكون فيه القوة الشرائية كافية لإيقاف هبوط الأسعار
( المقاومة )
هي مستوى سعري مرتفع تكون فيه القوة البيعية قوية بدرجة كافية لكي توقف ارتفاع الأسعار.
ولذلك حينما تتخطى الأسعار حاجز المقاومة فإن ذلك يعطي مؤشرا بالشراء، بينما إذا تخطت الأسعار حاجز الدعم فإن ذلك يمثل إشارة بالبيع.
ومابين هذا وذاك
فالخلاف مازال مستمر بين الفريقين
ولكن
يبقى السؤال
أيهما اقرب الى الحقيقه والواقع
التحليل الفني أم التحليل الاساسي؟