المساعد الشخصي الرقمي

مشاهدة النسخة كاملة : السعر العادل لسهم الصناعات من ناحية التحليل الفني فقط



alsenjari
27-05-2005, 12:30 PM
بالقياس على اداء الشركة خلال الربع الأول من العام 2005 فقد كان عائد سهم الصناعات 1.58 ريال قطري و بافتراض أن الأرباح للثلاث أرباع القادمه للشركة ستأتي مشابهه لأرباح الربع الأول قياسا على كل من :
1 )النمو المضطرد للشركة حيث أنها تعتبر من أكبر شركات النمو في الدولة.
2 ) النمو الإقتصادي للدولة والذي بلغ 20.5% هو الأعلى عالميا .
3 ) تزايد الطلب على منتجات الشركة وهذا ماتم لمسه من التوسع في المشروعات البتروكيماوية و كثرة المشاريع العقارية في الدولة التي تعتمد على أحد منتجات الشركة ( الحديد ) .

لذلك فأن السعر العادل لشركة الصناعات حسبته كالتالي :

عائد السهم للربع الأول 1.58 * 4 = 6.32 ريال قطري
6.32 ريال * مكرر أرباح 25 = 158 ريال .

لاحضوا أن مكرر الأرباح التي تم حسابه 25 وهو يعتبر مكرر أرباح ظالم لشركة الصناعات فهذه الشركة تستحق مكرر أرباح لايقل عن 50 لأنها تعتبر من مصاف الشركات الأكثر نمو عالميا .

هذا من ناحية التحليل الفني فقط ولكن هناك عوامل اخرى قد تتحكم باتجاه السهم أهمها عامل العرض والطلب .

غاوي مشاكل
27-05-2005, 12:39 PM
يعني تبي تقول ان السعر ماراح يوصل 250؟


مستحيل!



ماصدق!


خسرنا ياجماعة!

alsenjari
27-05-2005, 12:42 PM
لا يا أخي مو هذا القصد أنت قيس على مكررات الأرباح كم توصل في موسم الحصاد في أغلب الشركات توصل فوق ال45 و أحيانا تصل في بعضها لل 60 ، وكن على ثقه أن سهم الصناعات كنز دفين ، واستثمار ضخم أمين ، وما يخيب آمال المستثمرين

alsenjari
27-05-2005, 01:04 PM
وبعدين يا غاوي مشاكل إقرأ المقاله التاليه يمكن تزيد مستوى الاستيعاب لديك :


يستعمل اصطلاح السعر العادل لتقدير القيمة السوقية لسهم يتم تداوله في السوق وذلك بناء على عوامل عديدة لعل أهمها ربح الشركة المعنية وقدرة الشركة على زيادة هذه الأرباح. ولكن يجب الأخذ في عين الاعتبار أن هذا السعر العادل لا يمثل إلا السعر النظري للسهم بينما في الحقيقة يتم تحديد السعر في السوق على أساس عوامل العرض والطلب والتي قد تكون مصطنعة أحيانا. كما أن السعر السوقي يتحدد في كثير من الأحيان على حسب حركة تدفق الأموال إلى السوق أو خروجها وعلى حسب نفسيات المتعاملين وحساباتهم التي قد تكون خاطئة أو صحيحة. وعلى هذا الأساس فإن السعر العادل يجب أن لا يؤخذ وكأنه سعر حتمي وإنما يستعمل كأداة استرشادية لتحديد اتجاه السعر في المستقبل. فمثلاً إذا كان السعر العادل أعلى من السعر السوقي فإن هذا يعني أن هناك فرصة طيبة لتحقيق أرباح رأسمالية في المستقبل عند شراء هذا السهم والعكس صحيح فعندما يكون السعر العادل أقل من السعر السوقي فإن هذا يعني أن فرصة تحقيق أرباح رأسماليه تصبح أقل ..

والمعروف عن الأسواق المالية في جميع أنحاء العالم أنها غير فعالة في تقييم الأسعار خلال المدى القصير فكثيراً ما تحدث مبالغات في أسعار الأسهم أو العكس فيتم تداول الأسهم بأسعار منخفضة في أحيان أخرى. والسعر العادل على ذلك هو محاولة لإيجاد سعر منطقي مبني على أساس علمي لا يكون منخفضاً ولا مبالغا فيه ولذلك فإنه يفترض أن تكون الأسعار السوقية مقاربة للسعر العادل.


والحين يا غاوي مشاكل سهم الصناعات سعره 138 كم سعره العادل علميا من وجهة نظرك

حمد911
27-05-2005, 01:23 PM
عندنا مافية شي اسمة مكرر في شي اسمة لعب ونصب على المساكين

كحيلان
27-05-2005, 01:51 PM
السعر الحقيقي بين 190 و 230

الخبير المالي
27-05-2005, 02:24 PM
اخوي السنجاري يعطيك العافية اخوي انا توصلت لنتائج مقاربة لنتائجك الا اني اختلف معك في مكرر الربح .
حيث توصلت الى توقع عائد السهم للسنة الحالية بناء على المعطيات المالية للشركة للعام الماضي بالاضافة للنتائج الربع سنوية واستنادا على نسبة النمو المتوقعة لارباح الصناعات والمقدرة ب 70% من وجهة نظري وجدت ان عائد السهم المتوقع هو 5ريال و 80 درهم حيث اتوقع ان تصل ارباح الصناعات للسنة المالية الحالية في حدود,4 مليار ومائة مليون ريال قطري
وعليه لونظرنا الى متوسط مكرر الربح لاسعار الشركات المدرجة في سوق الدوحة في موسم الارباح خصوصا في موسم جني الارباح اي في شهر 3 لوجدناه 36تقريبا
اذا السعر العادل لشركة الصناعات= 5.80 * 36 = 208 ريال تقريبا واتوقع ان يعود سعر الصناعات كما كان عليه قبل الانخفاض الاخير بحلول توزيع الارباح السنوية.

كحيلان
27-05-2005, 02:31 PM
الخبير المالي كلامك ذهب الماس

alsenjari
27-05-2005, 03:41 PM
اخوي السنجاري يعطيك العافية اخوي انا توصلت لنتائج مقاربة لنتائجك الا اني اختلف معك في مكرر الربح .
حيث توصلت الى توقع عائد السهم للسنة الحالية بناء على المعطيات المالية للشركة للعام الماضي بالاضافة للنتائج الربع سنوية واستنادا على نسبة النمو المتوقعة لارباح الصناعات والمقدرة ب 70% من وجهة نظري وجدت ان عائد السهم المتوقع هو 5ريال و 80 درهم حيث اتوقع ان تصل ارباح الصناعات للسنة المالية الحالية في حدود,4 مليار ومائة مليون ريال قطري
وعليه لونظرنا الى متوسط مكرر الربح لاسعار الشركات المدرجة في سوق الدوحة في موسم الارباح خصوصا في موسم جني الارباح اي في شهر 3 لوجدناه 36تقريبا
اذا السعر العادل لشركة الصناعات= 5.80 * 36 = 208 ريال تقريبا واتوقع ان يعود سعر الصناعات كما كان عليه قبل الانخفاض الاخير بحلول توزيع الارباح السنوية.


أخوي الخبير المالي لاحظ إني أنا قلت أن مكرر أرباح 25 يعتبر ظالم بالنسبة لشركة الصناعات ولكني ذكرته لأنه أسوأ الاحتمالات ، في نظري المتواضع ان مكرر الأرباح العادل لسهم الصناعات أكبر من 25 بكثير فهي شركة ذات نمو جبار

قطر
27-05-2005, 03:51 PM
السنجاري والخبير المالي

يعطيكم الف عافيه :)

ابوعبداللة
27-05-2005, 06:36 PM
alsenjari
شكرا على هذا التحليل
و اود ان انوة فقط الى ان هذا النوع من التحاليل يسمى التحليل الاساسي وليس التحليل الفني
وشكرا على التحليل

alsenjari
27-05-2005, 07:00 PM
alsenjari
شكرا على هذا التحليل
و اود ان انوة فقط الى ان هذا النوع من التحاليل يسمى التحليل الاساسي وليس التحليل الفني
وشكرا على التحليل


أشكر تجاوبك الأخ أبو عبد الله
بالنسبة للتسميه أشكر لك التصحيح و إن كان كلانا على خطأ في التسمية لهذا النوع من القراءات ليس بتحليل فني ولا بتحليل أساسي

فقد وجدت أن التسميه الصحيحه هو ( التحليل المالي ) المبني على القوائم المالية للشركة

المراقب
27-05-2005, 07:43 PM
اخوي خاليا في الربع الأول العائد هو 5.63 (راجع سوق الدوحة)، والأرباح في ازدياد مستمر، فأرباح النصف سنوية أكثر من الربع الأول كما ذكرت الشركة، ففي هذه الحالة العائد سيكون بين 6 - 7، ولو ضربناه بمكرر 25 (وهو رقم قليل جدا على صناعات كما تم ذكره وأتفق معكم في ذلك)
لوجدنا يأن السعر المقبول للسهم بين 150 - 175، وبالتاكيد خلال فترة توزيع الأرباح الرقم يجب ان يكون بين 30 - 35مرة (المكرر)، وسوف يزداد عليه الطلب وبالتالي أتوقع للسهم أن يتجاوز 200 ريال على أقل تقدير.

والله اعلم.

هذه فقط توقعات واحتمالات.

alsenjari
27-05-2005, 08:19 PM
اخوي خاليا في الربع الأول العائد هو 5.63 (راجع سوق الدوحة)، والأرباح في ازدياد مستمر، فأرباح النصف سنوية أكثر من الربع الأول كما ذكرت الشركة، ففي هذه الحالة العائد سيكون بين 6 - 7، ولو ضربناه بمكرر 25 (وهو رقم قليل جدا على صناعات كما تم ذكره وأتفق معكم في ذلك)
لوجدنا يأن السعر المقبول للسهم بين 150 - 175، وبالتاكيد خلال فترة توزيع الأرباح الرقم يجب ان يكون بين 30 - 35مرة (المكرر)، وسوف يزداد عليه الطلب وبالتالي أتوقع للسهم أن يتجاوز 200 ريال على أقل تقدير.

والله اعلم.

هذه فقط توقعات واحتمالات.


أخوي المراقب معلوماتك خاطئه ياعزيزي فعائد الربع الأول 1.58 ريال راجع ( سوق الدوحه ) في الرابط التالي :

http://www.dsm.com.qa/mritems/streams/2005/5/3/2_1104_1_139.doc

المراقب
29-05-2005, 08:21 AM
غير صحيح اخوي العائد تماما كما ذكرت لك: راجع سوق الدوحة للأوراق المالية - التقرير الأسبوعي بتاريخ 26/5/2005م تجد كل المعلومات حول العائد والمكرر وريع السهم.

وهذه التقارير يتم نشرها أسبوعبا من قبل إدارة السوق.

المراقب
29-05-2005, 08:29 AM
راجعت الرابط، فما تفضلت به هو خلال فترة 3 أشهر فقط. 1.58 وفي نهاية السنة وبنفس درجة النمو سيكون العائد على الأقل 6.32. وبالتالي كما ذكرت سابقا بأن العائد السنوي (وليس الربعي)، سيكون بين 6 - 7، ولنقل 6.5، وبالتالي فإن سعر السهم مع مكرر أرباح 25 سيكون 162.5 ومع مكرر أرباح 30 سيكون السعر حوالي 195، ومن المعروف في فترة الأرباح يكون السوق بارتفاع والمكرر كذلك بين 30 - 35 وبالتالي فإن السعر سيكون اعلى من 200 ريال.

والله اعلم

LiquidMoney
29-05-2005, 02:03 PM
يعني تبي تقول ان السعر ماراح يوصل 250؟


مستحيل!



ماصدق!


خسرنا ياجماعة!

اخوي غاوي مشاكل ... لا اتــــــــخـــــــــــــــــاف ...!
صحيح كلام الاخوان صـــــــــح 1000%
لكن اي سوق .. يتحكم فيه بالدرجه الاولى ...
اشاعاااااااااااات اولا
العرض و الطلب ثانيا ..... :looking:

الشراكة
29-05-2005, 09:35 PM
أتوقع يكسر حاجز 200 ريال براحة على آخر السنة وبعدين بصير اللعب علية قبل الاعلان عن الارباح السنوية !!!!

بنت قطر
01-06-2005, 09:22 PM
مشكورين على هذا الموضوع المهم

وفي الأخر فعلاً يتأثر سعر السهم بالعرض والطلب

مش معنى كلامي كلامكم مب مهم. بالعكس

غاوي مشاكل
02-06-2005, 01:24 AM
وبعدين يا غاوي مشاكل إقرأ المقاله التاليه يمكن تزيد مستوى الاستيعاب لديك :

.......فمثلاً إذا كان السعر العادل أعلى من السعر السوقي فإن هذا يعني أن هناك فرصة طيبة لتحقيق أرباح رأسمالية في المستقبل عند شراء هذا السهم والعكس صحيح فعندما يكون السعر العادل أقل من السعر السوقي فإن هذا يعني أن فرصة تحقيق أرباح رأسماليه تصبح أقل ..

.[/CENTER]


والحين يا غاوي مشاكل سهم الصناعات سعره 138 كم سعره العادل علميا من وجهة نظرك

على كلامك بيكون 158 في اسوأ الأحتمالات وعلى كلام الخبير المالى 208 وكلكم ماقصرتوا...بس حيرتوني!!!!
وياعزيزي يالسنجاري اللي انا فهمته ان السعر العادل اللي انت حسبته اقل من السعر السوقي وهذا يعني ان فرصة تحقيق ارباح رأسمالية تصبح اقل....



رحنا وطي!!!

بوخليفة
02-06-2005, 01:51 AM
بالقياس على اداء الشركة خلال الربع الأول من العام 2005 فقد كان عائد سهم الصناعات 1.58 ريال قطري و بافتراض أن الأرباح للثلاث أرباع القادمه للشركة ستأتي مشابهه لأرباح الربع الأول قياسا على كل من :
1 )النمو المضطرد للشركة حيث أنها تعتبر من أكبر شركات النمو في الدولة.
2 ) النمو الإقتصادي للدولة والذي بلغ 20.5% هو الأعلى عالميا .
3 ) تزايد الطلب على منتجات الشركة وهذا ماتم لمسه من التوسع في المشروعات البتروكيماوية و كثرة المشاريع العقارية في الدولة التي تعتمد على أحد منتجات الشركة ( الحديد ) .

لذلك فأن السعر العادل لشركة الصناعات حسبته كالتالي :

عائد السهم للربع الأول 1.58 * 4 = 6.32 ريال قطري
6.32 ريال * مكرر أرباح 25 = 158 ريال .

لاحضوا أن مكرر الأرباح التي تم حسابه 25 وهو يعتبر مكرر أرباح ظالم لشركة الصناعات فهذه الشركة تستحق مكرر أرباح لايقل عن 50 لأنها تعتبر من مصاف الشركات الأكثر نمو عالميا .

هذا من ناحية التحليل الفني فقط ولكن هناك عوامل اخرى قد تتحكم باتجاه السهم أهمها عامل العرض والطلب .


اخوي العزيز السنجاري
موضوعك مسمى ب السعر العادل للصناعات من ناحية التحليل الفني
واعتقد ممكن خانك التعبير او انه صار لبس شوي معاك
لانه اللي ذكرته كله يختص بالتحليل الاساسي فقط للشركه
وليس التحليل الفني
التحليل الاساسي هو قراءة ملف الشركه من ارباح او خساره ومقارنة السهم مع باقي الاسهم بنفس القطاع وتحديد مكرر ارباح الشركه وربحية سهم الشركه مقابل مكرر الارباح

اما التحليل الفني
هو قراءة الرسوم البيانيه فقط
وتحديد حركة السهم

اتمنى انك فهمت قصدي اخي العزيز

qatari1
02-06-2005, 02:51 AM
وأحب أن أضَيف نقطة بسيطة...
1- التحليل الأساسي(Fundamental Analysis) يهم المستثمرين.
2- التحليل الفني(Technical Analysis) يهم المضاربين.