إدراج اول واكبر صندوق مؤشرات في بورصة قطر تاريخ 5 مارس

[بوجاسـم]

‏بورصة قطر ستشهد إدراج أول صندوق مؤشرات متداول في قطر وأكبر صندوق في الخليج
‏تاريخ الإدراج: 5 مارس 2018

[أبو~يوسف]

امسكوا أسهمكم الى نهاية مارس ، وبتعينون خير إن شاء الله

[حمــد]

كم قيمه هذا الصندوق الاستثماري ؟؟ اذا عنده علم

[باتريوت]

اذا ممكن احد يفيدنا هل هوا صندوق ينوي الاستثمار في اسهم الشركات المدرجه وما حجم هذا الصندوق

[ابومحمد 123]

قنا

الأحد، 25 فبراير 2018 04:51 م*20

قامت هيئة قطر للأسواق المالية بالترخيص بإدراج صندوق مؤشر بورصة قطر للصناديق المتداولة تمهيدا لتداول وحداته في بورصة قطر في الخامس من شهر مارس المقبل، بناء على طلب البورصة.
وأوضحت الهيئة ،في بيان اليوم، أن إدراج صندوق مؤشر بورصة قطر للصناديق المتداولة ، للتداول، يأتي استمرارا لجهودها الرامية إلى التطوير المستمر لسوق رأس المال القطري والحفاظ على مكتسباته الإقليمية والدولية، وسعيا من الهيئة نحو دعم تنافسية سوق رأس المال في الدولة، وكذلك تنويع المنتجات الاستثمارية في سوق رأس المال القطري.
وتلعب صناديق الاستثمار دورا مهما في أسواق رأس المال، كونها وسيلة تتيح فرص الاستثمار لصغار المستثمرين تحت إشراف جهات متخصصة، مما قد يقلل من تعرضهم للمخاطر بشكل عام.
وصرح السيد ناصر أحمد الشيبي الرئيس التنفيذي لهيئة قطر للأسواق المالية بأنه مواكبة للتطورات والتحولات التي طرأت على القطاع المالي، على المستويين المحلي والدولي، خاصة فيما يتعلق بقطاع الأسواق المالية، أصدرت هيئة قطر للأسواق المالية في وقت سابق، التشريعات القانونية المنظمة لإدراج مثل هذه الصناديق، حيث أصدرت عام 2013 قواعد إدراج وحدات صناديق الاستثمار، وفي عام 2015 أصدرت قواعد إدراج وحدات صناديق الاستثمار العقارية.
وأكد حرص هيئة قطر للأسواق المالية على دوام تحديث وتطوير التشريعات القانونية المنظمة لنشاطها وممارستها لدورها التنظيمي والرقابي والإشرافي على سوق رأس المال في الدولة وفقا لأفضل الممارسات والمعايير المعمول بها، بما يكفل تحقيق العدالة والكفاءة والشفافية والاستقرار لهذه الأسواق.

[المزن الرياني]

بيكون ضغط على الاسهم بس لفتره محدود
بالمقابل التجميع بيستمر لفتره طويله نسبياً

[مضارب دوسري]

انا مافهمت
هل صناديق مؤشر يعني المؤشر بيكون مثل الاسهم على حسب الطلب والعرض

ولا صناديق تشتري من الاسهم !!
شلون بالضبط !!!!!

[رشودي]

مكتوب انها بتساعد صغار المستثمرين ... يعني اعتقد راح تداول في الاسهم ...

[مضارب متعور]

اللي فهمته أنا أنها راح تقلص الفجوات بين العروض والطلبات باضافة اوامر شراء وبيع لزيادة السيولة.

[الزعفراني]

معلومات جبتها لكم من قوقل :)


صندوق مؤشرات



Index fund


صندوق المؤشر هو ورقة مالية تقتفي أداء مؤشر معين، مثل مؤشرات سوق الأسهم . يتم تداول تلك النوعية غالباً في أسواق الأسهم، الأمر الذي يجعلها تندرج تحت فئة "صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة" .

تشكل صناديق المؤشرات نسبة محدودة في الأسواق المالية العالمية - على سبيل المثال، حوالي 12% في كلٍ من المملكة المتحدة أو الولايات المتحدة الأمريكية .

صناديق المؤشرات الأكثر رواجاً هو S&P 500 لكن يمكن أن تتعقب الصناديق أيما يقرر المديرون أن تتبعه. وتتعقب الصناديق الأخرى الشهيرة مؤشر داو جونز و داكس وغيرها من المؤشرات الكبرى.

---------------------

هو صندوق استثمار بديره مجموعة من النتخصصين في الاستثمار في كل السوق و عادة ما يكون هذا الصنف من الصناديق ذات كلفة منخفضة و تمتاز بالتنوع لتقليص نسبة المخاطرة[1]. على عكس الاستثمار بسوق الأوراق المالية, يتيح صندوق الاستثمار المشترك للمستثمرين الاستثمار بمبالغ صغيرة و تمنح فرصة إختيار القطاع للاستثمار فيه[1].

------------------



تداول صناديق المؤشرات

باعتبار صناديق المؤشرات تعتبر نوع من الاستثمار فإنها عادةً تقدم نسبة عائد أفضل للمستثمرين مقارنةً بالصناديق المدارة بنشاط .

تداول صناديق المؤشرات يتبع نفس المبادئ شأنها شأن تداول الأسهم الأمر الذي يجعل التحليل الفني أسلوباً مقبولا في تداولها

[الزعفراني]

الصندوق كنه تابع لبنك الدوحة

[الزعفراني]

تزامنا مع نشر بنك الدوحة «نشرة ملخصة» توفر المعلومات الأساسية للمستثمر حول صندوق بنك الدوحة الاستثماري، الذي يتتبع مؤشر بورصة قطر والذي تمت تسميته بـ «صندوق مؤشر بورصة قطر للصناديق المتداولة QETF»، وضمن استعدادات البورصة لإدراج صناديق الاستثمار المتداولة، قامت بورصة قطر بنشر معلومات توعوية حول صناديق الاستثمار المتداولة، سواء من حيث مفهومها العام، أو آلية تكوينها، أو خصائصها ومزاياها.
صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة (ETFs) هي عبارة عن مجموعة من الأوراق المالية التي توجد في صندوق استثماري، وتسمى ملكيات أو حيازات هذه الأوراق المالية بوحدات الصندوق، حيث يتم إدراج هذه الوحدات وتداولها في سوق البورصة.
في الغالب تكون صناديق المؤشرات المتداولة هي صناديق غير نشطة وتتبع أحد المؤشرات في أدائها. ويمكن أن يحتوي المؤشر على أسهم أو يحتوي على سندات أو سلع. وفي بورصة قطر، ستتبع أول صناديق المؤشرات المتداولة مؤشرات أسهم البورصة. وعادة ما يتم تقييم الأسهم في مؤشر الأسهم من حيث قيمتها السوقية وذلك على الرغم من وجود مقاييس تقييم أخرى أصبحت الآن أكثر شيوعاً مثل مقياس مكرر الربحية (PE Ratio).
وبغض النظر عن منهجية التقييم المستخدمة، كلما زاد وزن السهم كلما زاد تأثير حركة ريال واحد في سعره على عائد المؤشر (وذلك بالمقارنة مع الأسهم ذات الأوزان النسبية الأصغر).
وتتميز صناديق المؤشرات المتداولة بأنها يمكن شراؤها وبيعها خلال يوم التداول، وتتميز بأنها أرخص من غيرها من الصناديق المدارة بشكل نشط، كما تمتاز بأنها توفر للمستثمر الفرصة لتداول الأوراق المالية التي قد يكون من الصعب الاستثمار فيها، فعلى سبيل المثال قد تدرج بورصة قطر صناديق ETFs تتبع مؤشرات وأسهم شركات مدرجة خارج دولة قطر.

موعد نشر قيمة أصول الصندوق

وحدات صناديق المؤشرات المتداولة تمنح في نهاية اليوم قيمة رسمية وتسمى هذه القيمة بصافي قيمة الأصول والتي تمثل مجموع كل أصول الصندوق (قيمة الموجودات سواء كانت موجودات نقدية أو أوراقا مالية مثل الأسهم والسندات) منقوصاً منها أي التزامات، وبعد ذلك يقسم الناتج على عدد من الوحدات القائمة. وستنشر البورصة صافي قيمة الأصول لصناديق الـ ETFs المدرجة فيها في الساعة السادسة مساء على موقعها على الإنترنت أو من خلال المؤسسات المزودة للبيانات مثل بلومبرغ وتومسون رويترز.
ومن المطالبات التي ينبغي على صندوق الـ ETF الوفاء بها ما يعرف بنسبة إجمالي نفقات الصندوق التي تقيس إجمالي التكاليف المرتبطة بإدارة وتشغيل الصندوق ويتم التعبير عنها بنسبة مئوية سنوية (مثل 0.5ظھ). وتستحق هذه النسبة بشكل يومي وتنعكس في صافي قيمة الأصول. ويتم نشر البيانات المالية السنوية ونصف السنوية المدققة على الموقع الإلكتروني للصندوق جنبا إلى جنب مع تقارير الأداء ربع السنوية.

وظيفة مدير الصندوق

وتتمثل وظيفة مدير الصندوق في ضمان أن الصندوق ينسخ أداء المؤشر، وعلى الرغم من الاختلافات في نسخ الأداء تميل إلى أن تكون صغيرة في الغالب، إلا أن الفرق بين عوائد الصندوق وعوائد المؤشر تعرف بما يسمى بأخطاء التتبع، والتي يمكن أن تكون في بعض الأحيان كبيرة. ونسبة إجمالي النفقات التي هي عبارة عن رسوم لا تطبق على مستوى المؤشر، يمكن أن تكون أحد الأسباب الرئيسية في وجود مثل هذه الأخطاء في تتبع المؤشر ونسخ أدائه. وتشمل الأسباب الأخرى تكاليف السيولة والمعاملات. ويحتاج مدير الصندوق إلى تنفيذ صفقات إعادة الضبط بأقرب ما يمكن إلى سعر الإغلاق للورقة المالية وذلك من أجل أن يكون متماشياً مع قيمة المؤشر، ولا يتحمل المؤشر رسوما عند القيام بتعديل مكوناته.
بالإضافة إلى التغييرات التي تحصل للصندوق في أعقاب إجراء أي تغييرات على المؤشر، يجب على مدير صندوق عكس التغييرات التي تحصل للمؤشر كنتيجة لإجراءات الشركات وخصوصا التعديلات التي يمكن أن تطرأ على الأسعار وإدراجات أسهم جديدة، حيث يجب على مدير الصندوق أن يحاول عكس منهجية المؤشر في جميع الأوقات. وإذا كان المؤشر يقيس العائد الإجمالي أي أنه يعيد استثمار الأرباح الموزعة من قبل أسهم الشركات المكونة له، يجب على مدير الصندوق أن يعمل على إعادة استثمار هذه الأرباح بسرعة في سلة في نفس النقطة التي يتم إجراء تعديل المؤشر. ويتضمن إعادة استثمار الأرباح أن يقوم مدير الصندوق بتنفيذ أوامر شراء لكل مكون من مكونات المؤشر. ويمكن أن تعزز عملية إعادة استثمار الأرباح العائد الإجمالي للمحفظة الاستثمارية من خلال تأثير مضاعفة الإيرادات المتراكمة على مر الزمن وهو ما يسمى بتأثير كرة الثلج. ومن خلال إعادة استثمار توزيعات الأرباح في أسهم إضافية، يستفيد الصندوق في العام المقبل عن طريق كسب أرباح إضافية على هذه الأسهم الجديدة.



آلية توزيعات الأرباح

ويتمثل البديل في عمل توزيعات للأرباح، فإذا كان صندوق الـ ETF يتبع مؤشر عائد سعري، سيقوم هذا الصندوق عادة بتوزيع أرباح إلى حملة وحدات الصندوق. ويعتمد توزيع صندوق الـ ETF للأرباح على الجدول الزمني لتوزيعات الأرباح لمكوناته وعلى تكاليف دفع مثل هذه التوزيعات وعلى قدرة مدير الصندوق على إدارة أي عملية سحب نقدي. ويعكس مؤشر العائد السعري الأسعار السوقية دون حساب توزيعات الأرباح المدفوعة من قبل الأسهم التي يتكون منها المؤشر. فعلى سبيل المثال يمكن لصندوق ETF يتبع مؤشر الأسعار في بورصة قطر أن يقوم بتوزيعات أرباح لمكوناته قد تصل إلى 20 عملية توزيع (على اعتبار أن المؤشر يتكون من 20 سهما). ولكن على مستوى الصندوق قد لا يكون مجدياً من الناحية العملية أو الاقتصادية أن يتم دفع هذه التوزيعات إلى حملة الوحدات، حيث يقوم مدير الصندوق بدلاً من ذلك بالاحتفاظ بهذه التوزيعات في الصندوق وإدراجها ضمن صافي قيمة أصوله، ثم يمكنه أن يعلن عن تاريخ واحد لتوزيعات أرباح الصندوق في نهاية موسم توزيعات أرباح المكونات الأساسية لصندوق الـ ETF. ومن الناحية العملية، تتم إعادة هذه التوزيعات طوال موسم توزيعات الأرباح والتي يمكن أن تشتمل على بعض أخطاء التتبع إلى أن يتم الانتهاء من التوزيعات وجعل صافي قيمة أصول الصندوق تتماشى مع المؤشر.

استحقاق حامل الوحدات لتوزيعات الأرباح

ولكي يكون حامل الوحدات مستحقاً لاستلام توزيعات الأرباح المذكورة أعلاه، يجب أن يكون قد اشترى المراكز التي يمتلكها في الصندوق في أو قبل تاريخ التسجيل. وفي يوم التداول التالي، يتم تداول الصندوق بدون وجود أي استحقاقات لتوزيعات أرباح، ويجب أن تنقص قيمة الأرباح من صافي قيمة الأصول، مثل أي شخص يشتري من الصندوق في ذلك التاريخ لن يكون لديه الحق في الحصول على أي توزيعات أرباح. وفي حين أنه قد يبدو من الجيد أم يتم شراء صندوق الـ ETF مباشرةً قبل التوزيع، إلا أن هذه الفكرة في الواقع غير صحيحة لأن قيمة صافي الأصول يتم تعديلها باتجاه نزولي بعد تاريخ التسجيل وسيتم تعويض أي مكسب. وإذا شهد الصندوق تدفقات كبيرة (طلبات لإنشاء وحدات جديدة من قبل مزود السيولة أو المشارك المعتمد) قبل القيام بعمل توزيعات للأرباح، هل يعني ذلك أن المستثمرين الذين اشتروا في الصندوق في الأشهر الماضية سيحصلون على أرباح أصغر من ذي قبل؟ في العادة يقوم الصندوق بتطبيق تدابير مختلفة لحماية مستحقات المساهمين فيما يتعلق بالأرباح وإجراءات الشركات، وبعض الصناديق التي تتمتع بعوائد أرباح عالية تقوم بعمل عدد أكبر من توزيعات الأرباح، والبعض الآخر قد يجعل من كمية الإنشاء/ الاسترداد محددة حول تاريخ توزيع الأرباح المتوقعة لها. ومن الطرق الأخرى لحماية توزيعات أرباح المستثمرين يكون من خلال تنفيذ «دفعات معادلة لتوزيعات الأرباح» وذلك كجزء من السجل اليومي لمكونات سلة أو محفظة الصندوق. ويجب القيام بمثل هذه الدفعات من قبل أي مستثمر يقوم بالاشتراك خلال فترات معينة وذلك عندما يتم تداول الأسهم المملوكة من قبل الصندوق قبل تاريخ السجل ولكن الصندوق لم يقم بعمل توزيعات للأرباح. وهذه هي الطريقة المتبعة في أكبر صناديق المؤشرات المتداولة في العالم.



دور مزود السيولة

ويتمثل دور مزود السيولة في تسهيل الطلب على البيع والشراء على الصندوق الذي يأتي من خلال البورصة. وسيقوم مزود السيولة بتوفير أوامر بيع وشراء على وحدات الصندوق خلال جلسة التداول والتي تهدف عادةً إلى تقليل الفروقات السعرية بين العرض والطلب على قدر المستطاع. ويرتكز السعر الذي يقدم عليه مزود السيولة عروض بيع وشراء الوحدات حول قيمة صافي الأصول الإرشادية (iNAV). وقيمة صافي الأصول الاسترشادية هي عبارة عن القيمة الإرشادية لحظيا لصندوق المؤشرات المتداول على أساس أسعار مكوناته في السوق في الوقت الفعلي. وفي بورصة قطر سيتم عرض هذه القيمة على شاشة عرض الأسعار أو على القسم الخاص بسجلات الأوامر على الموقع الإلكتروني على شبكة الإنترنت، وكذلك عبر شاشات مزودي البيانات.
وتمكن صافي قيمة الأصول الاسترشادية المستثمرين من استعراض «القيمة العادلة» لوحدات الصندوق. وفيما يتعلق بالتنفيذ، يجوز للمستثمر استخدام أوامر السوق أو حدود العتبات السعرية المفروضة في السوق. فإذا كان السعر المعروض يتماشى مع صافي قيمة الأصول الاسترشادية وقمت بإدخال أمر سوق، سوف تتلقى وحدات الصندوق حسب العروض المقدمة من قبل مزود السيولة. ولكن إذا كنت تريد الانتظار، أدخل أمرا بسعر محدد الحد وشاهد فيما لو انخفضت القيمة الكامنة للصندوق إلى النقطة التي كنت على استعداد للتنفيذ عليها. ويشتمل صافي قيمة الأصول الاسترشادي على آلية داخلية للتعامل مع توزيعات الأرباح وإجراءات الشركات، وسوف يستمر مزود السيولة بوضع فروقات سعرية للبيع/الشراء حول القيمة الحقيقية لوحدة المزايدة السعرية الخاصة بالصندوق.
ويعتبر مزود السيولة مشاركاً مرخصاً قادراً على إنشاء واسترداد الوحدات مباشرة مع الصندوق بناءً على قيمة صافي الأصول في نهاية اليوم. ومن أجل تلبية الطلب على وحدات الصندوق، يقوم المشارك المكفول بشراء وتجميع الأسهم التي يتكون منها الصندوق وفقا لأوزان محددة، والتي تنشر من قبل مدير الصندوق بشكل يومي، ويسلمها للصندوق في مقابل الحصول على الوحدات ذات الصلة. وبشكل مماثل، يمكن للمشارك المكفول أن يقوم باسترداد الوحدات عند الوصول إلى حجم معين (وحدة إنشاء) وسوف يقوم الصندوق بتسليم الأسهم ذات الصلة في المقابل وفقاً لمكونات المحفظة أو سلة صندوق الـ ETF التي ينشرها مدير الصندوق. وتساعد هذه العملية الفريدة على الحفاظ على سعر الصندوق في البورصة بما يتماشى مع القيمة الفعلية لوحدة الصندوق. كما أن ذلك يعدّ وسيلة فعالة للغاية للصندوق للحصول على أصول جديدة. وفي حين أن الصندوق يتحمل رسوم تداول من أجل أن يتماشى مع التغيير على المؤشر الذي يحدث مرتين سنويا، يتحمل مزود السيولة تكلفة تجميع السلة تماشيا مع أوزان المؤشر وتكاليف التسليم مع نمو الطلب.

[ALAWADHI]

السلام عليكم و مساكم الله بالخير ... هل ادراج الصندوق في البورصة راح يكون مؤشر إيجابي علي الاسم ؟
يعني الي عنده كاش يشتري الاسهم في الوقت الحالي ؟