ما هو تاثير التوزيعات النقديه على سعر السهم ؟

[ALZAAR]

ما هو تاثير التوزيعات النقديه على سعر السهم ؟

[ALZAAR]

المقصود هو ما هو الارتباط بين حجم التوزيعات النقديه و سعر السهم ؟

[ALZAAR]

هل تكون اول من يجيب على هذا السؤال يا بيطري ؟ بالطبع الموضوع مازال مفتوح للجميع ممن يود المشاركه .

[alhurmsi]

ما هو تاثير التوزيعات النقديه على سعر السهم ؟

سينخفض السعر تقريبا بنفس نسبة التوزيع وهذا شيء طبيعي في حالة الأسهم التي توزع أرباح ولكن مع الافصاحات الربعية يتغير السعر بناء على النتائج وقد يرتفع او ينخفض مع الاخذ في الاعتبار حجم المضاربة على السهم

[ALZAAR]

alhurmusi شكرا لك على المشاركه واعتذر منك ومن الأعضاء والزوار لانني لم استطع ان أوصل سؤالي والمقصود منه . سوف أقوم بالشرح المطول لكي استطيع إيصال السؤال .

[ALZAAR]

لقد قمت بطرح هذا الموضوع في فبراير الفائت وكان بطبيعه الحال شهر اعلان معظم الشركات لنتائجها السنويه وإعلان مقترحاتها لتوزيعاتها النقديه .

[ALZAAR]

من متابعتي للمشاركات في ذلك الوقت وجدت الكثير من التعبيرات المختلفه التي يعبر بعضها عن الرضى عن التوزيعات وبعضها عن عدمه . من هذه التعبيرات : توزيعات عادله . توزيعات مجحفه . توزيعات مجديه . توزيعات ضعيفه . وفي الحالات التي لم يكن فيها توزيعات نقديه كانت التساؤلات عن حلال صغار المستثمرين .

[ALZAAR]

وفي نفس الوقت لم اجد اثر كبير للاعلانات على أسعار معظم الأسهم لا سلبا ولا إيجابا . وربما يكون هبوط سعر سهم المتحده عشرين في المائه تقريبا في يومين متتاليين بعد اعلان الشركه مباشرة . ولا اعلم اذا كان ذلك الهبوط ردة فعل على قرار التوزيعات ام كان الهبوط متأثرا بهبوط أرباح 2019 مقارنه بارباح 2018 .

[ALZAAR]

وهنا جاء سؤالي عن تأثير التوزيعات النقديه على أسعار الأسهم وقصدت من ذلك تأثير قرار التوزيعات النقديه بعد إعلانها وقبل التوزيع على أسعار الأسهم .فعلى سبيل المثال لو كان قرار مصرف قطر الإسلامي توزيع أرباح بواقع عشره في المئه اكثر من ما تم اقتراحه وتوزيعه هل كان لذلك اثر كبير على سعر المصرف اليوم سلبا ام إيجابا ؟

[ALZAAR]

اكرر اعتذاري لعدم قيامي بتوضيح السؤال سابقا .

[بوبدرvip]

الله يجزاكم خير على طرح نفس هذي المواضيع والسووال الذي لاله اجابه ايش وضع الشركه الي السهم في الحضيض وماتوزع هل خسرانه اوماتشتغل وهل هناك جهه تراقب حلال الناس ومصداقيه الشركه ولا مافيه رقيب حسبنا الله ونعم الوكيل

[بوبدرvip]

الله يجزاكم خير على طرح نفس هذي المواضيع والسووال الذي لاله اجابه ايش وضع الشركه الي السهم في الحضيض وماتوزع هل خسرانه اوماتشتغل وهل هناك جهه تراقب حلال الناس ومصداقيه الشركه ولا مافيه رقيب حسبنا الله ونعم الوكيل .

[ALZAAR]

يامرحبا بوبدرvip شكرا على المرور والمشاركه .ساطرح ان شاء الله لاحقا موضوع : ماهي العوامل التي تؤثر على أعضاء مجالس الإدارات في اتخاذ قراراتهم من حيث توزيع الأرباح ؟ . ستجد الموضوع ونظرتي والتعليقات من قبل الأعضاء ان وجدت في موضوع ( صفحه جديده ) باذن الله خلال أيام .

[alhurmsi]

الله يجزاكم خير على طرح نفس هذي المواضيع والسووال الذي لاله اجابه ايش وضع الشركه الي السهم في الحضيض وماتوزع هل خسرانه اوماتشتغل وهل هناك جهه تراقب حلال الناس ومصداقيه الشركه ولا مافيه رقيب حسبنا الله ونعم الوكيل
الشركة هي المسؤولة عن امورها الأدارية والمالية وتتحمل تبعات أي غش او سرقة او اختلاس امام المحاكم وقد يرفع المساهمون عليها قضية اذا هناك ادلة بأن الشركة تتلاعب بأموال المساهمين والبورصة هي وسيط بين الشركة والمساهم لعرض التداول اليومي والبيانات المالية السنوية ومراقبة الشركة من حيث مصداقية الاخبار وقيم التداول ونشر البيانات المالية وليس لديها اي صلاحيات قضائية بالتحقيق مع الشركة

[بوبدرvip]

كيف شركه سعرها تحت سعر الاكتتاب 50 او 40%
ووقت التوزيع مافيه شي للمساهم
هل هذا دليل ان الشركه اسست ليقتضي رئيس الاداره
والي حوله رواتب وبدلات على احساب الفغير المسكين
والشركه موب شغاله وشغاله
في الاخير يكون رزق ناس من ناس
حسبنا الله ونعم الوكيل فيهم وفي اي شخص واقف في صفهم

[ALZAAR]

تتكرر مقوله سوقنا لا يخضع للمنطق .
ونتداول الحديث عن توقعاتنا للتوزيعات النقديه لبعض الشركات ونربط ذلك بتوقعاتنا لاسعار تلك الشركات .
يقول الأخ العضو حمد
بارك الله فيك اخوي موضوع مهم وتفاصيل مهمه ..
لكن عندي مداخله بسيطه من حيث توقعات التوزيع ..
بخصوص البنوك فقط شح التوزيع او حتى عدمه هو بالنهايه لمصلحه المستثمر ومصلحه البنك في حجز سيوله نقديه يستفاد بها البنك للفترات القادمه وايضا زياده في استثمارات البنك لتوفر سيوله لديه والتي بالنهايه تزيد من ربحيه البنك من كافه معاملاته من قروض وودائع واستثمارات وغيرها والتي كما ذكرت تزيد من ربحيه السنه القادمه.. بل للسنوات القادمة ايضا بللاخص ان كان نمو البنك بتزايد او حتى استقرار .

[مضارب دوسري]

انا ضد التوزيع النقدي للبنوك
مع توزيع اسهم مجانيه ورف راس المال في بعض البنوك كالمصرف والوطني

التوزيع السخي من الريان انا ضده منذ سنوات
لان النتيجه كما نلاحظ بنك صار له ست سنوات نتايجه الماليه ما بين 5% نمو او تراجع 5%
السبب ان مجلس الاداره يود المحافظه على السعر السوقي على حساب تدوير الارباح ليكون للبنك متانه يستطيع بعدها التوسع سواء في القروض او الودايع او المشاريع
يوزع 2 ريال وعائده مابين 2.5_2.8 ريال

لو مصبرين نفسهم على توزيع نصف العائد 1.4_1.3 ريال السنوات الماضيه كان صار للبنك متانه ماليه عاليه جدا وقووويه يستطيع من خلالها الوصل لمراحل ان يحقق عائد اكثر من 3 ريال متجها الى 3.5 ريال

انا ضد التوزيع اللي يتجاوز 50% من العائد للبنوك خاصة

[ALZAAR]

المشاركه أعلاه والتي تبدأ : بارك الله فيك اخوي ............
كما ذكرت هي للاخ حمد مأخوذه من مشاركته في موضوع :نفاش استثماري لشركات البورصه بعد النتائج النصفيه .والكلام الذي قال منطقي و سليم و يضاف اليه ان ما ينطبق على البنوك حسب ما ذكر في المشاركه ينطبق على كثير من الشركات .
اعود الى مقوله سوقنا لا يخضع للمنطق اعتقد ان المقصود هو ان أسعار الشركات لا ترتبط بتوزيعات النقديه بالنسبه للشريحه التي ترى ان أسعار الأسهم يجب ان تكون مرتبطه بتوزيعاتها النقديه فمثلا 3 دراهم توزيع = 60 درهم سعر للسهم . و 6 دراهم توزيع = 120 درهم سعر للسهم , هذا في حال × 20 وربما هناك رقم اعلى او اقل من 20 ولكنه بالنسبه للبعض رقم ثابت ويبنى عليه تقييم الأسهم .
كما قلت فان أسعار الأسهم لا تقاس بهذه الطريقه , ولكن هذا وبكل تأكيد لا يعني ابدا ان السوق لا يخضع للمنطق .

[ALZAAR]

عنوان الموضوع هو : ما هو تأثير التوزيعات النقديه على سعر السهم ؟
وقد أجاب الأخ العضو الحرمصي ان السهم سينخفض بعد التوزيعات النقديه بمقدار هذه التوزيعات .
وهي اجابه سليمه على سؤالي ولكني كنت اقصد : هل التوزيعات النقديه هي النقطه الاساسيه والوحيده في تحديد سعر السهم ؟ هل هي النقطه الاساسيه ولكنها ليست النقطه الوحيده ؟ هل هي نقطه من النقاط المؤثره في تحديد سعر السهم ولكن ليست نقطه اساسيه وبالتأكيد ليست الوحيده ؟

[ALZAAR]

اجابتي على سؤالي هي : هي نقطه من النقاط المؤثره في تحديد سعر السهم ولكن ليست نقطه اساسيه وبالتأكيد ليست الوحيده .

[ALZAAR]

وهذه الاجابه تفتح الباب امام اهم الاسئله التي ممكن ان تطرح في هذا المنتدى .
ما هي العوامل التي تحدد أسعار الأسهم ؟

[ALZAAR]

كنت مع عزيزي كنغ المضاربه في نقاش حول قراره شراء اسهم شركه اعمال وانتقلنا الى الحديث عن موقع ارقام وما يحويه من ارقام و معلومات عن الشركات القطريه وبه بعض الجداول من بينها جدول يوضح القيمه الدفتريه للشركات , والقيمه الدفتريه هي بالتأكيد عامل أساسي في تحديد أسعار الشركات وبالذات في الحالات التي تكون فيها القيمه الدفتريه اقل من القيمه السوقيه .
جدول اخر مهم جدا في تحديد أسعار الشركات هو جدول مكررات الربحيه .
سنرى اختلافات كبيره اذا قارنا القيمه الدفتريه للقيمه السوقيه, ونسأل انفسنا هل يخضع سوقنا للمنطق ؟
وسنرى اختلافات كبيره اذا نظرنا للمكررات الربحيه لمختلف الشركات , ونسأل انفسنا هل يخضع سوقنا للمنطق ؟

[ALZAAR]

سأعود الى حديثي عن التوزيعات النقديه واعطي مثل .
يعرض مبنى مؤجر على شخص وتكون قيمه المبنى 100 مليون , يعجبه المبنى وقيمته والعائد عليه لكنه لا يملك 100 مليون , ولا يملك حتى 40 مليون لكي يتمكن من الحصول على تمويل .
يتحدث في الموضوع مع بعض الأقارب والمعارف فيجد ان الموضوع مثير بالنسبه لهم أيضا , يتفق هو مع ثلاثه اخرين على دفع 25 مليون لكل شريك وتأسيس شركه وشراء المبنى .
بعد دفع بعض المبالغ لتغطيه راتب حارس العماره , فواتير الكهرباء الخاصه بالممرات والسلالم ,والصيانه والنظافه الخاصه بالمواقف والمداخل والسلالم والممرات كان لدى الشركاء صافي عائد ( صافي ربح ) 7.5 مليون , وفي اجتماع ودي قرر الشركاء توزيع 4 ملايين ( مليون لكل شريك ) وإعادة استثمار المبلغ المتبقي في مبنى او مباني اصغر من المبنى الأساسي ومدره للدخل وبهدف الحصول على عائد شبيه ..بعد نهايه السنه الثانيه واذا تمكنوا من شراء استثمار اصغر حجما ولكن بنفس العائد فإن الشريك منهم ينظر الى الموازنه وينظر الى اخر رقم فيها وهو العائد على حقوق المساهمين وسيجد الرقم 7.5 في المئه وهو العائد على الاستثمار الأساسي ( رأس المال ) والعائد على مبلغ الأرباح المدوره او نسميه الاحتياطي .
نفس هذا المثل قد ينطبق على شركه مساهمه عامه و الفرق ان جلسه اربعه أصدقاء وقرار كم من الأرباح يوزع وكم يستبقى كان سهلا وبالنسبه لشركه مساهمه عامه بها مئات المساهمين وربما الاف فإن القرار وان اتخذ الا انه لا بد ان يحظى ببعض المعارضه .

[ALZAAR]

استمرت هذه الشركه في توزيع أربع ملايين سنويا ولمدة خمس سنوات , و بالصدفه كان هناك مبنى شبيه بالمبنى الأول وعرض للبيع في نفس الفتره التي عرض فيها المبنى الأول وتم شراءه من قبل اربعه اشخاص اخرين قرروا عدم توزيع أي أرباح في الخمس سنوات الأولى وقاموا بإعادة استثمار كل مبالغ الأرباح .
أي الشركتين أعلى سعرا اليوم ؟
اطلب من القائلين بان التوزيعات النقديه تحدد سعر السهم وانها كلما ارتفعت ترفع معها سعر السهم اطلب منهم الاجابه على السؤال أعلاه .

[حمــد]

المثالين جيدين ولكن مب معناه انه اني ما اوزع معناها انع اصولي الثابته وتقيمها اهمشه تقييم سعر السهم او مساهمتك في العماره يلي ذكرتها كسبيل المثال لا يمثل سعر السهم الحقيقي او حتى قوه الشركه .. طبعا كبار المستثمرين مب مستعد يحجز امواله مقابل لا شي .. لا تخاف عليهم الموضوع معروف بينهم ومتفقين قبل للجتماع ويرفعون ويصرفون وعند عدم التوزيع يشترون من تحت ويرفع السهم بمقدار التوزيع الحقيقي فمحد بيلوم الثاني ولا حد بيزعل من الثاني ماخذت توزيع عطيناك ارتفاع حلو يعوضك .. وفي ملاك بالاصل الشركه اصبحت تحصيل لانه التوزيعات اخذ راس ماله وزياده لانه من المؤسسين.. وفي ملاك حتى لو مافي توزيع هو بالاصل منتفع من خدمات شركاته الاخرى من نظافه وصيانه وامن وغيره .. فصغار المستثمرين الضرر الكبير عليهم بالنهايه ..

[ALZAAR]

اخي وعزيزي حمد
السوق يقول ان التوزيعات النقديه ليست العامل الأساسي ولا الوحيد في تحديد أسعار الأسهم .
هذا ما يقوله السوق وما انا الا احد المستثمرين .
نأخذ مثل الوطني و بروه , توزيع 60 درهم مقابل توزيع 20 درهم . لكي ارضي جمهور المتحدثين في منتدانا العزيز فانا لا استطيع ان ارفع سعر بروه ليكون ثلث سعر الوطني ولا استطيع ان اخفض سعر الوطني لكي يكون ثلاث اضعاف سعر بروه .
منتدانا مليء بالمضاربين والمضارب الناجح هو الذي يتوقع تصرف الاخر ويسبقه .
كيف نتنبأ بتصرف او بسلوك الاخر اذا كان الاخر ينظر الى تقييم الأسهم بطريقه تختلف عن التي ننظر بها .
التوزيع النقدي لا هو العامل الوحيد ولا الأساسي في تحديد سعر السهم .
أوكد لك اخي حمد وللجميع انني لست بصدد تقديم نصيحه للشركه الفلانيه لزياده توزيعاتها او للشركه الفلانيه للتقليل من توزيعاتها النقديه .
التوزيع النقدي لا هو العامل الوحيد ولا الأساسي في تحديد سعر السهم . هذا ما اريد الاتفاق عليه. للذي يملك الجرأه على قول كلامك سليم ودقيق يا الزار .أقول ننتقل الى الموضوع الذي يليه .

[atiq]

خمس شركات عالمية في السوق الامريكي تحقق نمو سعري كبير رغم انها لا توزع ارباح للمساهمين لكن تعيد استثمار الارباح في خيارات الشركة الاستثماري لزيادة الايرادات وتنوع الاستثمار

شي اخر اختلاف ثقافة المستثمرين من منطقة لاخرى

المستثمر هنا يبحث عن التوزيع بينما في مناطق اخرى يبحث عن نمو السعر (يقارن سعر السهم من سنة لاخرى ومنها يحسب كم ربحه من الورقة المالية) و بالتالي الاصول

لذلك بغض النظر عن التوزيع ....هناك عامل النمو في الايرادات من الاصل التشغيلي للشركة و الشئ الاخر الاستدامة في المردود من الاستثمارات الاخرى


https://invst.ly/rnix3

[ALZAAR]

يا مرحبا استاذي عتيق
لقد عاصرت فتره ما قبل السوق المالي وكنا نشتري الأسهم عن طريق وسطاء العقار , وكانت الطريقه الوحيده لتقييم الأسهم في ذلك الوقت هي التوزيعات النقديه . ومن الذي يستطيع ان ينكر ذلك ؟ انما اتحدث عن اليوم فهناك ميزانيات ربعيه ومدققي حسابات وانفتاح على العالم والاهم انفتاح العالم علينا واقصد بذلك ازدياد الصناديق الاستثماريه التي تستثمر في السوق القطري وهذه ومهما كانت احجامها الا انها جميعها تدار بطرق مؤسساتيه . بالنسبه لي فالسوق اليوم لا ينظر الى التوزيعات النقديه كعامل مؤثر في تحديد سعر السهم وهذا انا متأكد منه واعطيت امثله للتدليل عليه . ولكن وعلى الجانب الاخر اعرف الكثير الذين يختلفون معي , ومنهم عضو في مجلس اداره احدى الشركات حيث قال لي بعد اجتماع مجلس الاداره : لم نضطر لزيادة توزيعاتنا النقديه حيث ان سعر السهم حاليا متدني وعدم زيادتنا للتوزيعات لن تزيده انخفاضا . وهذا العضو كان يتكلم عن نفسه وعن تفكير باقي أعضاء مجلس الاداره الذي ينتمي اليه .
عندما أقول ان التوزيعات النقديه ليست العامل الوحيد ولا الأساسي في تحديد سعر السهم فانا أولا مقتنع قناعه تامه بما أقول وثانيا انتظر من يتفق معي لكي انتقل لموضوع مرتبط ويلي هذا الموضوع ولكن كما اسلفت يجب ان نكون متفقين على موضوع التوزيعات النقديه .