شمعة الحب
01-10-2006, 01:58 AM
( الدرس رقم 1 )
نافذة على التحليل الفني :
مقدمة :
سوف نتحدث في هذا الموضوع عن حركة اتجاة الاسعار وكيف يمكن الاستفادة منها باستخدام التحليل الفني.
او كيف يمكن للتحليل الفني الاجابة على تساؤلات تهم المستثمر مثل :
متى تشتري ؟ ومتى تبيع ؟ كم سوف يكون سعر السهم غداً, وكم سيكون بعد اسبوع ؟
التحليل الفني يعتمد على دراسة حركة اتجاة السهم ( صعودا او هبوطا ) بيانيا ,
وربط هذة الحركة مع كميات التداول .
وذلك لتحديد اوقات الشراء والبيع ,بل انة قد يمتد ليصل الى توقع سعر السهم في المستقبل .
(بيانيا : اي على الرسم البياني للسهم chart)
هنالك مبدأن يقوم عليهما التحليل الفني:
المبداء الاول :
ان جميع البيانات التي تظهر على الرسم البياني للسهم ناتجة عن تفاعلات السوق من بيع وشراء و كل مايؤثر في السوق اقتصادياً سياسياً او فنياً .
* لذلك فان الرسم البياني يعطي صورة واضحة لسلوك التداول اليومي او الاسبوعي او الشهري الخ .
المبداء الثاني :
ان التحليل الفني يقوم بدراسة وتحديد حركة اتجاة السهم .
يوجد هنالك ثلاث حركات يمكن ان يتحركها السهم :
أ -- اتجاة حركة السهم صعودا , يلعب التحليل الفني دور في غاية الاهمية وذلك باعطاء اشارة للشراء .
ب -- اتجاة حركة السهم هبوطا , يلعب التحليل الفني دور في غاية الاهمية وذلك باعطاء اشارة للبيع .
ج – اتجاة حركة السهم افقيا , وهنا يساعد التحليل الفني كثيرا في الاستفادة من التذبذب .
---------------------------------------------------
ماهو السبب في تغيير الاسعار ؟
هنالك عدة حقائق تؤخذ في الاعتبار عند القيام بالتحلبل الفني ,
هذة الحقائق هي :
1- السعر الحالي للسهم ( سعر السوق ) الذي تراة امامك الان على شاشة التداول ,
هو السعر الذي اتفق علية البائع والمشتري .
هذا السعر يعكس لنا اجماع واتفاق وقبول البائع والمشتري علية .
2- يعتمد تحديد اتجاة ( سعر السوق ) في المقام الاول على توقعات المستثمرين بحيث :
اذا توقع المستثمر ان سعر السوق سوف يرتفع فانة سوف يقوم بالشراء على امل البيع لاحقا بسعر اعلى .
اما اذا توقع المستثمر ان سعر السوق سوف ينخفض فانة سوف يقوم بالبيع والتخلص من السهم بسعر السوق .
ان اختلاف الطبقات الاجتماعية للمستثمرين واختلاف ارائهم وتوقعاتهم ونفسياتهم تلعب دور هام في تحديد حركة اتجاة السعر .
لو اننا سلمنا ان التوقعات والعواطف لا تلعب دور مهم , بالتالي فان الاسعار لن تتغير الا مرة واحدة كل ربع سنة وذلك مع خروج البيانات والتقارير المالية للشركات , فتجد الشركات الرابحة ترتفع والشركات الخاسرة تهبط .
---------------------------------------------------
فكرة الماضي يكرر نفسة بشكل اخر يسمى المستقبل :
يعتمد التحليل الفني على فكرة ان (الماضي يكرر نفسة )حيث يقوم المحلل الفني بتحلبل الاسعار التاريخية للسهم للتنبوء بالاسعار المستقبلية , كيف ؟
يتم ذلك بمقارنة الاسعار الحالية للسهم مع الاسعار التاريخية لاظهار مايمكن ان تكون علية الاسعار المستقبلية.
باختصار.. التحليل الفني يعطي رسالة هامة للمستثمر يقول فيها ( تعلم من الماضي ) .
الكثير من المحلليين الفنيين لا يستطيعون تحديد الاسعار المستقبلية للسهم بدقة , لكنهم حتما ينجحون في تقليل المخاطر وزيادة الارباح .
بمعنى آخر:
ان الكثير من المستثمرين يشترون السهم وهم لايعرفون احتمال صعود السعر من هبوطة , لكنة اذا قام بشراء السهم وهو في اتجاهه للصعود ( كما يقول التحليل الفني ) فانة بذلك يرجح احتمال الربح على الخسارة .
اخيرا :
اذا اعترفنا ان العاطفة والتوقع تلعب دور هام في تحديد اتجاة حركة السعر , هنا يجب علينا الاعتراف بان توقعاتنا وعواطفنا تلعب نفس الدور في اتخاذ القرارات .
العديد من المستثمرين يحاولون عزل عواطفهم عن استثماراتهم باستخدام التحليل الفني, لكي تقوم نتائج هذا التحليل نيابة عنهم باتخاذ القرارات التي تعتمد على حقائق ومعلومات مستمدة من الماضي .
( الدرس رقم 2 )
" مصطلحات التداول "
تواجة الكثير من المستثمرين مصطلاحات يومية لابد من قرأتها عند القيام بالشراء والبيع وفهمها .
هذه المصطلحات يجب على المستثمر معرفتها والتاكد من فهمها عند القيام باي عملية شراء او بيع .
سوف نستعرض هذه المصطلحات ونحاول شرحها .
" مصطلحات التداول "
" المجال السعري "
هو حركة تذبذب السهم خلال اليوم الواحد من الافتتاح الى الاغلاق ,
وهو الفرق بين اعلى سعر حققة السهم خلال اليوم وادنى سعر .
مما سبق يتضح لنا انة يوجد هنالك اربعة اسعار يمكن ان يحققها السهم خلال اليوم ,
وهي كالتالي :
-------------------------------
" سعــر الافتتاح "
هو سعر اول صفقة تتم على السهم خلال اليوم ,
سعر الافتتاح يفيد في معرفة توجة حركة السهم اليومية
بحيث اذا كان الافتتاح اعلى من اغلاق اليوم السابق
فان توجهة حركة السهم الى الاعلى والعكس صحيح .
تذكر ان هذا حكم مبدئي على السهم وليس حكم نهائي
ولكن يجب عليك المراقبة والتاكد من حقيقة توجة السهم وقد تفيدك كميات التداول
في معرفة ذلك وكذلك الاستعانة بمؤشرات اخرى " .
" لابمكن الاعتماد على هذا المؤشر في الشراء او البيع ولكن يجب دعمة بمؤشرات فنية اخرى لذلك وجب التنبية "
-------------------------------
" اعلى سعر "
هو اعلى سعر يحققة السهم خلال اليوم ,
وهو السعر الذي يكون فية البائعين اكثر من المشترين .
"كيف يكون البائعين اكثر من المشترين عند اعلى سعر ؟"
دائما البائعون يرغبون في بيع اسهمهم عند اعلى سعر ,
وهو يعكس اعلى سعر ممكن ان يدفعة المشتري خلال اليوم .
الخلاصة
عند اعلى سعر يكون :
نسبة المشترين = 0 % , بمعنى اخر تكون نسبة الطلبات = 0 %
نسبة البائعين = 100% , بمعنى اخر تكون نسبة العروض = 100%
" لذلك يبداء السعر بالتراجع والهبوط عند وصولة الى اعلى سعر " .
وقد يسال احدهم لماذا يقفل السهم نسبة فوق ( + 10 % ) عند اعلى سعر ولا يبداء بالتراجع خلال اليوم الواحد ؟
الجواب
ان وصول السهم الى اعلى سعر + 10% خلال اليوم وعدم تراجعة والاغلاق علية
دليل على ان السهم حقيقةً لم يصل بعد الى اعلى سعر وذلك لانة
يوجد هناك عائق خلال اليوم منع السهم من الوصول الى اعلى سعر
هذا العائق هو
نسبة التذبذب المسموح بها من قبل مؤسسة النقد ( + 10 % )
-------------------------------
" ادنى سعر "
هو ادنى سعر يحققة السهم خلال اليوم ,
وهو السعر الذي يكون فية المشترين اكثر من البائعين .
"كيف يكون المشترين اكثر من البائعين عند ادنى سعر ؟"
دائما المشترين يرغبون في شراء اسهمهم عند ادنى سعر .
وهو يعكس ادنى سعر ممكن ان يقبلة البائعون خلال اليوم .
الخلاصة
عند ادنى سعر يكون
نسبة المشترين = 100% , بمعنى اخر تكون نسبة الطلبات = 100%
نسبة البائعين = 0 % , بمعنى اخر تكون نسبة العروض = 0 %
" لذلك يبداء السعر بالارتداد عند وصولة الى ادنى سعر " .
وقد يسال احدهم لماذا يقفل السهم نسبة تحت ( - 10 % ) عند ادنى سعر ولا يبداء بالارتداد خلال اليوم الواحد ؟
الجواب
هو ان وصول السهم الى ادنى سعر - 10% خلال اليوم وعدم ارتدادة والاغلاق علية
دليل على ان السهم حقيقةً لم يصل بعد الى ادنى سعر وذلك لانة
يوجد هناك عائق خلال اليوم منع السهم من الوصول الى ادنى سعر هذا العائق هو
نسبة التذبذب المسموح بها من قبل مؤسسة النقد ( - 10 % )
-------------------------------
" سعر الاغلاق "
هو سعر اخر صفقة تمت على السهم خلال اليوم ,
( سعر الاغلاق هو اكثر سعر يعتمد علية التحليل الفني ,
وهذة تُـعد من اكبر نقاط الضعف التي تؤخذ على التحليل الفني
وذلك لان سعر الاغلاق لايعطي تعبير دقيق عن سعر السهم خلال اليوم
وذلك لان سعر الاغلاق يمثل سعر اخر صفقة فقط تمت على السهم
ومن هنا يسهُل على مضارب السهم اغلاق السهم على ارتفاع او انخفاض وذلك لمحاولة التظليل على المحلل الفني )
-------------------------------
" كمية التداول "
هي عدد الاسهم التي تم تداولها من الافتتاح الى الاغلاق .
" العلاقة بين السعر والكمية "
العلاقة بين السعر والكمية هي علاقة طردية , كالتالي :
ارتفاع السعر يصاحبة ارتفاع في كمية التداول , وهي علاقة مهمة .
-------------------------------
قيمة التداول :
هي قيمة الاسهم " بالريال " التي تم تداولها خلال اليوم الواحد من الافتتاح الى الاغلاق
" العلاقة بين السعر وقيمة التداول "
العلاقة بين السعر وقيمة التداول هي علاقة طردية , كالتالي :
ارتفاع السعر يصاحبة ارتفاع في قيمة التداول , وهي علاقة مهمة .
-------------------------------
" سعر الطلب "
هو السعر الذي يرغب المشتري دفعة للسهم .
وهو السعر الذي سوف سوف تحصل علية في حالة بيعك للسهم .
-------------------------------
" سعر العرض "
هو السعر الذي يرغب البائع الحصول علية في حالة بيعة للسهم .
وهو السعر الذي سوف تدفعة لشراء السهم .
-------------------------------
هذة المعلومات هي التي
تستخدم في التحليل الفني لدراسة سعر السهم ,
وتحديد اتجاهة ومعرفة اوقات البيع واوقات الشراء .
نافذة على التحليل الفني :
مقدمة :
سوف نتحدث في هذا الموضوع عن حركة اتجاة الاسعار وكيف يمكن الاستفادة منها باستخدام التحليل الفني.
او كيف يمكن للتحليل الفني الاجابة على تساؤلات تهم المستثمر مثل :
متى تشتري ؟ ومتى تبيع ؟ كم سوف يكون سعر السهم غداً, وكم سيكون بعد اسبوع ؟
التحليل الفني يعتمد على دراسة حركة اتجاة السهم ( صعودا او هبوطا ) بيانيا ,
وربط هذة الحركة مع كميات التداول .
وذلك لتحديد اوقات الشراء والبيع ,بل انة قد يمتد ليصل الى توقع سعر السهم في المستقبل .
(بيانيا : اي على الرسم البياني للسهم chart)
هنالك مبدأن يقوم عليهما التحليل الفني:
المبداء الاول :
ان جميع البيانات التي تظهر على الرسم البياني للسهم ناتجة عن تفاعلات السوق من بيع وشراء و كل مايؤثر في السوق اقتصادياً سياسياً او فنياً .
* لذلك فان الرسم البياني يعطي صورة واضحة لسلوك التداول اليومي او الاسبوعي او الشهري الخ .
المبداء الثاني :
ان التحليل الفني يقوم بدراسة وتحديد حركة اتجاة السهم .
يوجد هنالك ثلاث حركات يمكن ان يتحركها السهم :
أ -- اتجاة حركة السهم صعودا , يلعب التحليل الفني دور في غاية الاهمية وذلك باعطاء اشارة للشراء .
ب -- اتجاة حركة السهم هبوطا , يلعب التحليل الفني دور في غاية الاهمية وذلك باعطاء اشارة للبيع .
ج – اتجاة حركة السهم افقيا , وهنا يساعد التحليل الفني كثيرا في الاستفادة من التذبذب .
---------------------------------------------------
ماهو السبب في تغيير الاسعار ؟
هنالك عدة حقائق تؤخذ في الاعتبار عند القيام بالتحلبل الفني ,
هذة الحقائق هي :
1- السعر الحالي للسهم ( سعر السوق ) الذي تراة امامك الان على شاشة التداول ,
هو السعر الذي اتفق علية البائع والمشتري .
هذا السعر يعكس لنا اجماع واتفاق وقبول البائع والمشتري علية .
2- يعتمد تحديد اتجاة ( سعر السوق ) في المقام الاول على توقعات المستثمرين بحيث :
اذا توقع المستثمر ان سعر السوق سوف يرتفع فانة سوف يقوم بالشراء على امل البيع لاحقا بسعر اعلى .
اما اذا توقع المستثمر ان سعر السوق سوف ينخفض فانة سوف يقوم بالبيع والتخلص من السهم بسعر السوق .
ان اختلاف الطبقات الاجتماعية للمستثمرين واختلاف ارائهم وتوقعاتهم ونفسياتهم تلعب دور هام في تحديد حركة اتجاة السعر .
لو اننا سلمنا ان التوقعات والعواطف لا تلعب دور مهم , بالتالي فان الاسعار لن تتغير الا مرة واحدة كل ربع سنة وذلك مع خروج البيانات والتقارير المالية للشركات , فتجد الشركات الرابحة ترتفع والشركات الخاسرة تهبط .
---------------------------------------------------
فكرة الماضي يكرر نفسة بشكل اخر يسمى المستقبل :
يعتمد التحليل الفني على فكرة ان (الماضي يكرر نفسة )حيث يقوم المحلل الفني بتحلبل الاسعار التاريخية للسهم للتنبوء بالاسعار المستقبلية , كيف ؟
يتم ذلك بمقارنة الاسعار الحالية للسهم مع الاسعار التاريخية لاظهار مايمكن ان تكون علية الاسعار المستقبلية.
باختصار.. التحليل الفني يعطي رسالة هامة للمستثمر يقول فيها ( تعلم من الماضي ) .
الكثير من المحلليين الفنيين لا يستطيعون تحديد الاسعار المستقبلية للسهم بدقة , لكنهم حتما ينجحون في تقليل المخاطر وزيادة الارباح .
بمعنى آخر:
ان الكثير من المستثمرين يشترون السهم وهم لايعرفون احتمال صعود السعر من هبوطة , لكنة اذا قام بشراء السهم وهو في اتجاهه للصعود ( كما يقول التحليل الفني ) فانة بذلك يرجح احتمال الربح على الخسارة .
اخيرا :
اذا اعترفنا ان العاطفة والتوقع تلعب دور هام في تحديد اتجاة حركة السعر , هنا يجب علينا الاعتراف بان توقعاتنا وعواطفنا تلعب نفس الدور في اتخاذ القرارات .
العديد من المستثمرين يحاولون عزل عواطفهم عن استثماراتهم باستخدام التحليل الفني, لكي تقوم نتائج هذا التحليل نيابة عنهم باتخاذ القرارات التي تعتمد على حقائق ومعلومات مستمدة من الماضي .
( الدرس رقم 2 )
" مصطلحات التداول "
تواجة الكثير من المستثمرين مصطلاحات يومية لابد من قرأتها عند القيام بالشراء والبيع وفهمها .
هذه المصطلحات يجب على المستثمر معرفتها والتاكد من فهمها عند القيام باي عملية شراء او بيع .
سوف نستعرض هذه المصطلحات ونحاول شرحها .
" مصطلحات التداول "
" المجال السعري "
هو حركة تذبذب السهم خلال اليوم الواحد من الافتتاح الى الاغلاق ,
وهو الفرق بين اعلى سعر حققة السهم خلال اليوم وادنى سعر .
مما سبق يتضح لنا انة يوجد هنالك اربعة اسعار يمكن ان يحققها السهم خلال اليوم ,
وهي كالتالي :
-------------------------------
" سعــر الافتتاح "
هو سعر اول صفقة تتم على السهم خلال اليوم ,
سعر الافتتاح يفيد في معرفة توجة حركة السهم اليومية
بحيث اذا كان الافتتاح اعلى من اغلاق اليوم السابق
فان توجهة حركة السهم الى الاعلى والعكس صحيح .
تذكر ان هذا حكم مبدئي على السهم وليس حكم نهائي
ولكن يجب عليك المراقبة والتاكد من حقيقة توجة السهم وقد تفيدك كميات التداول
في معرفة ذلك وكذلك الاستعانة بمؤشرات اخرى " .
" لابمكن الاعتماد على هذا المؤشر في الشراء او البيع ولكن يجب دعمة بمؤشرات فنية اخرى لذلك وجب التنبية "
-------------------------------
" اعلى سعر "
هو اعلى سعر يحققة السهم خلال اليوم ,
وهو السعر الذي يكون فية البائعين اكثر من المشترين .
"كيف يكون البائعين اكثر من المشترين عند اعلى سعر ؟"
دائما البائعون يرغبون في بيع اسهمهم عند اعلى سعر ,
وهو يعكس اعلى سعر ممكن ان يدفعة المشتري خلال اليوم .
الخلاصة
عند اعلى سعر يكون :
نسبة المشترين = 0 % , بمعنى اخر تكون نسبة الطلبات = 0 %
نسبة البائعين = 100% , بمعنى اخر تكون نسبة العروض = 100%
" لذلك يبداء السعر بالتراجع والهبوط عند وصولة الى اعلى سعر " .
وقد يسال احدهم لماذا يقفل السهم نسبة فوق ( + 10 % ) عند اعلى سعر ولا يبداء بالتراجع خلال اليوم الواحد ؟
الجواب
ان وصول السهم الى اعلى سعر + 10% خلال اليوم وعدم تراجعة والاغلاق علية
دليل على ان السهم حقيقةً لم يصل بعد الى اعلى سعر وذلك لانة
يوجد هناك عائق خلال اليوم منع السهم من الوصول الى اعلى سعر
هذا العائق هو
نسبة التذبذب المسموح بها من قبل مؤسسة النقد ( + 10 % )
-------------------------------
" ادنى سعر "
هو ادنى سعر يحققة السهم خلال اليوم ,
وهو السعر الذي يكون فية المشترين اكثر من البائعين .
"كيف يكون المشترين اكثر من البائعين عند ادنى سعر ؟"
دائما المشترين يرغبون في شراء اسهمهم عند ادنى سعر .
وهو يعكس ادنى سعر ممكن ان يقبلة البائعون خلال اليوم .
الخلاصة
عند ادنى سعر يكون
نسبة المشترين = 100% , بمعنى اخر تكون نسبة الطلبات = 100%
نسبة البائعين = 0 % , بمعنى اخر تكون نسبة العروض = 0 %
" لذلك يبداء السعر بالارتداد عند وصولة الى ادنى سعر " .
وقد يسال احدهم لماذا يقفل السهم نسبة تحت ( - 10 % ) عند ادنى سعر ولا يبداء بالارتداد خلال اليوم الواحد ؟
الجواب
هو ان وصول السهم الى ادنى سعر - 10% خلال اليوم وعدم ارتدادة والاغلاق علية
دليل على ان السهم حقيقةً لم يصل بعد الى ادنى سعر وذلك لانة
يوجد هناك عائق خلال اليوم منع السهم من الوصول الى ادنى سعر هذا العائق هو
نسبة التذبذب المسموح بها من قبل مؤسسة النقد ( - 10 % )
-------------------------------
" سعر الاغلاق "
هو سعر اخر صفقة تمت على السهم خلال اليوم ,
( سعر الاغلاق هو اكثر سعر يعتمد علية التحليل الفني ,
وهذة تُـعد من اكبر نقاط الضعف التي تؤخذ على التحليل الفني
وذلك لان سعر الاغلاق لايعطي تعبير دقيق عن سعر السهم خلال اليوم
وذلك لان سعر الاغلاق يمثل سعر اخر صفقة فقط تمت على السهم
ومن هنا يسهُل على مضارب السهم اغلاق السهم على ارتفاع او انخفاض وذلك لمحاولة التظليل على المحلل الفني )
-------------------------------
" كمية التداول "
هي عدد الاسهم التي تم تداولها من الافتتاح الى الاغلاق .
" العلاقة بين السعر والكمية "
العلاقة بين السعر والكمية هي علاقة طردية , كالتالي :
ارتفاع السعر يصاحبة ارتفاع في كمية التداول , وهي علاقة مهمة .
-------------------------------
قيمة التداول :
هي قيمة الاسهم " بالريال " التي تم تداولها خلال اليوم الواحد من الافتتاح الى الاغلاق
" العلاقة بين السعر وقيمة التداول "
العلاقة بين السعر وقيمة التداول هي علاقة طردية , كالتالي :
ارتفاع السعر يصاحبة ارتفاع في قيمة التداول , وهي علاقة مهمة .
-------------------------------
" سعر الطلب "
هو السعر الذي يرغب المشتري دفعة للسهم .
وهو السعر الذي سوف سوف تحصل علية في حالة بيعك للسهم .
-------------------------------
" سعر العرض "
هو السعر الذي يرغب البائع الحصول علية في حالة بيعة للسهم .
وهو السعر الذي سوف تدفعة لشراء السهم .
-------------------------------
هذة المعلومات هي التي
تستخدم في التحليل الفني لدراسة سعر السهم ,
وتحديد اتجاهة ومعرفة اوقات البيع واوقات الشراء .