بعيداً عن الحماقات: كم وزع (المصرف - الدولي - وقود) ارباح في العام الماضي

[حمد1977]

ارغب باستثمار جزء من اموالي في شراء اسهم للاستثمار على مدى 5 سنوات بدل من حماقة شراء سهم وبيعه في يومين او اسبوعين وسط هذا الانخفاض.

وقد اخذت قراري بشراء اسهم ثلاث شركات (المصرف - الدولي - وقود)

وارغب بمعرفة كم وزعت هذه الشركات من ارباح العام الماضي

مع خالص شكري

والسلام ختام

[CNBC]

المصرف 50% مجاني و20% أكتتاب
الدولي 100% مجاني و15% أكتتاب
الوقود 3.5 ريال على السهم بواقع 30%

[أبوتركي]

ارغب باستثمار جزء من اموالي في شراء اسهم للاستثمار على مدى 5 سنوات بدل من حماقة شراء سهم وبيعه في يومين او اسبوعين وسط هذا الانخفاض.

وقد اخذت قراري بشراء اسهم ثلاث شركات (المصرف - الدولي - وقود)

وارغب بمعرفة كم وزعت هذه الشركات من ارباح العام الماضي

مع خالص شكري

والسلام ختام



تفضل أخوي

8527

معلومات أكثر ستجدها ان شاء الله في قسم أرباح الشركات
وفي هذا الرابط
http://www.qatarshares.com/vb/showthread.php?t=69849

[MUBASHER]

اخوي ابوتركي الجدول غير واضح كيف المصرف 2004 (00)

يا جب ذكر حتى الاسهم المجاني في الجدول

[أبوتركي]

الجدول هو للأرباح الموزعـــة.

الربح الموزع هو الربح النقدي ..... رفع رأس المال باصدار أسهم مجانية "لا يعتبر ربح موزع".

[MUBASHER]

كم وزعت هذه الشركات من ارباح العام الماضي
هذا الكلام الي قاله الاخ حمد ولم يقول ارباح نقديه

وبعدين من قال ان الاسهم مجانية لا تعتبر ارباح

[أبوتركي]

كم وزعت هذه الشركات من ارباح العام الماضي
هذا الكلام الي قاله الاخ حمد ولم يقول ارباح نقديه

وبعدين من قال ان الاسهم مجانية لا تعتبر ارباح


المعذرة يا أخي الكريم: زيادة رأس المال لشركة ما بإصدار أسهم مجانية للمساهمين لا تعبر أرباح موزعة.

[MUBASHER]

هذا الدليل

http://www.y1y1.com/u/uploads/e648ab8cac.bmp (http://www.y1y1.com/u)

[أبوتركي]

أخي العزيز بصرف النظر عما تراه في عنوان القائمة.

أحقق ربحا عندما يكون في محفظتي 1000 ريال ويصبح المبلغ أكثر من ذلك ...

الأسهم المجانية لرفع رأس مال الشركة يبقي محفظتك كما هي ... زاد عدد الأسهم وقل السعر والنتيجة ليست ربحا محققا وانا أسهم اضافية قد تؤدي الى زيادة محفظتك أو انخفاضها في المستقبل.

الشركة لم تشتري أسهم من السوق ووزعتها مجاناً على المساهمين. !!!!

[PoBox]

المخازن خسرانه وتوزع اسهم مجانية

الاسهم المجانية (( زيادة راس مال فقط ))

1000 سهم بسعر 100
صارت 2000 سهم بسعر 50
ما الفرق ؟؟

[الدوحة]

كم وزعت هذه الشركات من ارباح العام الماضي
هذا الكلام الي قاله الاخ حمد ولم يقول ارباح نقديه

وبعدين من قال ان الاسهم مجانية لا تعتبر ارباح
اخوي الاسهم المجانية لاتعتبر ارباح لان الشركة الي توزع اسهم مجانية تاخذ الارباح لها كاش وتعطي الناس بدالهم اسهم :anger2:

[أبوتركي]

هذا الموضوع قديم جدا ومنقول وربما يفيد

ماهية أسهم المنحة

تتم عمليه زيادة رأس المال بإصدار أسهم بالقيمة الاسمية للسهم ويتم تحويل قيمة هذه الأسهم المصدرة من الاحتياطي واضافته إلى رأس المال.

فمثلا إذا كان عدد الأسهم الأصلية في شركة معينة هو 10 مليون سهم والقيمة الاسمية لكل سهم تعادل 10 ريال فإن رأس المال يكون 100 مليون ريال. ولنفترض أن لدى هذه الشركة احتياطات مقدارها 300 مليون ريال فتصبح على ذلك حقوق المساهمين مساوية لـ 400 مليون ريال وهو مجموع رأس المال مضافا إليه الاحتياطات. فإذا قررت هذه الشركة مضاعفة رأس المال فإن عدد الأسهم بعد الزيادة يصبح 20 مليون سهم ويصبح رأس المال الجديد 200مليون ريال وتنقص الاحتياطات إلى 200 مليون ريال

ماذا يترتب على قرار زيادة رأس المال

إنه وكما يتضح من المثال الوارد أعلاه فانه لم يترتب أي تغيير جذري في وضع الشركة فحقوق المساهمين قد بقيت على ماهي عليه وهو 400 مليون ريال في المثال ولكن تم توزيع حقوق المساهمين فزاد رأس المال ونقص الاحتياطي بنفس القيمة.

وهذه العملية مطابقة تماما لمن يملك 400 الف ريال ويضعها في حسابين الحساب الأول به 100 الف ريال والحساب الثاني به 300 الف ريال ثم قام بنقل 100 الف ريال من الحساب الثاني إلى الحساب الأول فانه في هذه الحالة يصبح لديه 200 الف ريال في الحساب الأول وينقص الحساب الثاني إلى 200 الف ريال أما مجموع ما يملكه فيبقي على حاله وهو 400 الف ريال.

المصطلح الخاطئ

نظرا لان حقوق المساهمين لم يطرأ عليها أي تغيير فان ماحدث من إصدار أسهم جديدة لا يمكن إطلاق أسهم منحة عليه فالشركة لم تمنح شيئا إضافيا وإنما قامت في الحقيقة بتقسيم حقوق المساهمين على عدد أكبر من الحصص ( الأسهم ) وبالتالي فان كل حصة جديدة ( أسهم جديدة) تصبح قيمتها أقل. والمصطلح الصحيح الذي يجب أن يستعمل لوصف هذه الزيادة هو"تقسيم الأسهم "وهذا هو المصطلح المتعارف عليه عالميا حيث تسمى هذه العملية باللغة الانجليزية ( Splitting ) والتي تعني بالعربية تقسيم وليس منح .

إذا ماهو الغرض من هذه العملية

إذا كان الوضع كذلك إذا ماهي الفائدة من إصدار أسهم جديدة وزيادة رأس المال.

يفسر بعض الصحفيين وحتى بعض مدراء الشركات زيادة رأس المال لغرض التوسعة وهذا خطأ واضح فالعملية لم ينتج عنها أي تغيير في وضع الشركة المالي ولا في حجم التدفقات النقدية ولا في كمية النقد المتوافر ولم تتغير الالتزامات على الشركة ، فإذا كانت الشركة قادرة على التوسع الذاتي بعد الزيادة فهي بكل تأكيد كانت قادرة على فعل نفس الشيء قبل الزيادة.

والحقيقة أن السبب الوحيد لهذه العملية هو تنشيط حركه تداول الأسهم وجعلها في متناول معظم المتداولين وذلك أن زيادة رأس المال وبالتالي زيادة عدد الأسهم ينتج عنها تخفيض قيمة السهم بنفس نسبة الزيادة في عدد الأسهم وذلك لأن زيادة عدد الأسهم ينتج عنها انخفاض ربحية السهم والقيمة الدفترية وجميع مؤشرات السهم بنفس نسبة الزيادة في عدد الأسهم .

تأثير زيادة الأسهم على السعر

المفروض أن لا يزيد سعر السهم ولا ينقص بسبب توقع زيادة رأس المال لوحده وإنما يجب أن تكون الأرباح المحققة وتوقعات زيادة الأرباح في المستقبل هي المحرك الرئيسي لسعر السهم ولكن رد الفعل في السوق المحلي على هذه العملية ينبع من كون المتعاملين في السوق ينقسمون إلى ثلاثة أقسام .

1- متداولون بسطاء يعتقدون ويؤمنون أنهم سيحصلون على أسهم إضافية بنفس قيمة السهم قبل زيادة رأس المال ولذلك يندفعون للشراء في الشركة التي يتوقع أن ترفع رأس مالها .

2- مضاربون يستغلون أخبار زيادة رأس المال لرفع السعر و جني الأرباح.

3- مستثمرون يعلمون علم اليقين أن عمليه الزيادة ليس لها تأثير فعلي على وضع الشركة ولكنهم على أي حال يركبون الموجة ويبيعون السهم حين ظهور الخبر أو قبل موعد التوزيع الفعلي والاستفادة من فرق السعر .

كيف تحسب السعر الجديد بعد التوزيع

يتم حساب السعر بعد عمليه التوزيع وذلك بضرب السعر المتداول في السوق قبل موعد التوزيع في عدد الأسهم قبل التوزيع ثم يقسم الناتج على عدد الأسهم بعد التوزيع .

[الدوحة]

هذا الموضوع قديم جدا ومنقول وربما يفيد

ماهية أسهم المنحة

تتم عمليه زيادة رأس المال بإصدار أسهم بالقيمة الاسمية للسهم ويتم تحويل قيمة هذه الأسهم المصدرة من الاحتياطي واضافته إلى رأس المال.


1- متداولون بسطاء يعتقدون ويؤمنون أنهم سيحصلون على أسهم إضافية بنفس قيمة السهم قبل زيادة رأس المال ولذلك يندفعون للشراء في الشركة التي يتوقع أن ترفع رأس مالها .

2- مضاربون يستغلون أخبار زيادة رأس المال لرفع السعر و جني الأرباح.

3- مستثمرون يعلمون علم اليقين أن عمليه الزيادة ليس لها تأثير فعلي على وضع الشركة ولكنهم على أي حال يركبون الموجة ويبيعون السهم حين ظهور الخبر أو قبل موعد التوزيع الفعلي والاستفادة من فرق السعر .

كيف تحسب السعر الجديد بعد التوزيع

يتم حساب السعر بعد عمليه التوزيع وذلك بضرب السعر المتداول في السوق قبل موعد التوزيع في عدد الأسهم قبل التوزيع ثم يقسم الناتج على عدد الأسهم بعد التوزيع .
مشكور اخوي ابو تركي ان شاء الله تكون فهمت يا MUBASHER

[simsim1963]

مشكور والله يا ابو تركي كفيت ووفيت

[نمر بن عدوان]

بس في راي اخر يقول اذا كنت املك 1000سهم في شركه وانا مستثمر يعني ادور على العائد اخر السنه او الارباح ,, ووزعت الشركه على 30% اسهم مجانيه يعني صارت اسهمي 1300 سهم ,,ممكن ابيع الاسهم الاضافيه واستفيد من سعرها واعتبره ارباح نقديه واحتفظ باسهمي الاصليه لو نقص سعرها او زاد فانا مستثمر مايهمني الا الفائظ عن الاسهم كاش او اسهم مجانيه .

انا مع الراي الي يقول الاسهم المجانيه عباره عن ارباح ,, ولو كنا نبي نحسبها على سعر السهم بعد التوزيعات فاممكن نقارن مثلا اي شركه هالسنه وزعت ارباح نقديه ونشوف سعرها بعد التوزيع نزل اكثر من قيمة التوزيعات .

[qatar25]

اخوي الاسهم الاضافيه تعتبر بطريقه غير مباشره ارباح,,
السبب في ذلك ان قيمه السهم الاسميه تكون عشره ريالات,,
ولما يزيد عدد الاسهم عندك يزيد عدد الاسهم الي قيمتها الاسميه عشره ريالات

زياده راس المال تتم عن طريق زياده الاسهم ,, الشركه عندها ارباح وايد
فلوس "زايده" تروح تكبر راس مالها ,, عن طريق زياده عدد الاسهم ,
كأنك اكتتبت في اسهم زياده وساهمت في تكبير حجم راس مال الشركه

صحيح انه حسابيا لا يزيد المبلغ الذي لديك والسبب هو معادله السعر بعد توزيع الاسهم
لكن مايلبث السهم الا يعود الى السعر السابق بعد التوزيع,,
والسبب انه العائد يرجع يزيد , يعني تخيل’’ كان عندك ميه سهم العائد على السهم سبعه ريال
السنه الي بعدها بيصير عندك مثلا 120 بعد زياده الاسهم ,,
وبتحصل العائد ايضا يوصل لنفس الحدود(سبعه ريال)

الخلاصه ,, ان الشركه الي توزع اسهم هي غالبا ماتكون شركه ارباحها تزيد بقوه سنه عن سنه
يعني على المدى الطويل ,, ستكون اقوى وارباحها اكثر
فانت المستفيد حتى لو ماحصلت ارباح نقديه في الوقت الاني

[سهم عتيج]

هذا الموضوع قديم جدا ومنقول وربما يفيد

ماهية أسهم المنحة

تتم عمليه زيادة رأس المال بإصدار أسهم بالقيمة الاسمية للسهم ويتم تحويل قيمة هذه الأسهم المصدرة من الاحتياطي واضافته إلى رأس المال.

فمثلا إذا كان عدد الأسهم الأصلية في شركة معينة هو 10 مليون سهم والقيمة الاسمية لكل سهم تعادل 10 ريال فإن رأس المال يكون 100 مليون ريال. ولنفترض أن لدى هذه الشركة احتياطات مقدارها 300 مليون ريال فتصبح على ذلك حقوق المساهمين مساوية لـ 400 مليون ريال وهو مجموع رأس المال مضافا إليه الاحتياطات. فإذا قررت هذه الشركة مضاعفة رأس المال فإن عدد الأسهم بعد الزيادة يصبح 20 مليون سهم ويصبح رأس المال الجديد 200مليون ريال وتنقص الاحتياطات إلى 200 مليون ريال

ماذا يترتب على قرار زيادة رأس المال

إنه وكما يتضح من المثال الوارد أعلاه فانه لم يترتب أي تغيير جذري في وضع الشركة فحقوق المساهمين قد بقيت على ماهي عليه وهو 400 مليون ريال في المثال ولكن تم توزيع حقوق المساهمين فزاد رأس المال ونقص الاحتياطي بنفس القيمة.

وهذه العملية مطابقة تماما لمن يملك 400 الف ريال ويضعها في حسابين الحساب الأول به 100 الف ريال والحساب الثاني به 300 الف ريال ثم قام بنقل 100 الف ريال من الحساب الثاني إلى الحساب الأول فانه في هذه الحالة يصبح لديه 200 الف ريال في الحساب الأول وينقص الحساب الثاني إلى 200 الف ريال أما مجموع ما يملكه فيبقي على حاله وهو 400 الف ريال.

المصطلح الخاطئ

نظرا لان حقوق المساهمين لم يطرأ عليها أي تغيير فان ماحدث من إصدار أسهم جديدة لا يمكن إطلاق أسهم منحة عليه فالشركة لم تمنح شيئا إضافيا وإنما قامت في الحقيقة بتقسيم حقوق المساهمين على عدد أكبر من الحصص ( الأسهم ) وبالتالي فان كل حصة جديدة ( أسهم جديدة) تصبح قيمتها أقل. والمصطلح الصحيح الذي يجب أن يستعمل لوصف هذه الزيادة هو"تقسيم الأسهم "وهذا هو المصطلح المتعارف عليه عالميا حيث تسمى هذه العملية باللغة الانجليزية ( Splitting ) والتي تعني بالعربية تقسيم وليس منح .

إذا ماهو الغرض من هذه العملية

إذا كان الوضع كذلك إذا ماهي الفائدة من إصدار أسهم جديدة وزيادة رأس المال.

يفسر بعض الصحفيين وحتى بعض مدراء الشركات زيادة رأس المال لغرض التوسعة وهذا خطأ واضح فالعملية لم ينتج عنها أي تغيير في وضع الشركة المالي ولا في حجم التدفقات النقدية ولا في كمية النقد المتوافر ولم تتغير الالتزامات على الشركة ، فإذا كانت الشركة قادرة على التوسع الذاتي بعد الزيادة فهي بكل تأكيد كانت قادرة على فعل نفس الشيء قبل الزيادة.

والحقيقة أن السبب الوحيد لهذه العملية هو تنشيط حركه تداول الأسهم وجعلها في متناول معظم المتداولين وذلك أن زيادة رأس المال وبالتالي زيادة عدد الأسهم ينتج عنها تخفيض قيمة السهم بنفس نسبة الزيادة في عدد الأسهم وذلك لأن زيادة عدد الأسهم ينتج عنها انخفاض ربحية السهم والقيمة الدفترية وجميع مؤشرات السهم بنفس نسبة الزيادة في عدد الأسهم .

تأثير زيادة الأسهم على السعر

المفروض أن لا يزيد سعر السهم ولا ينقص بسبب توقع زيادة رأس المال لوحده وإنما يجب أن تكون الأرباح المحققة وتوقعات زيادة الأرباح في المستقبل هي المحرك الرئيسي لسعر السهم ولكن رد الفعل في السوق المحلي على هذه العملية ينبع من كون المتعاملين في السوق ينقسمون إلى ثلاثة أقسام .

1- متداولون بسطاء يعتقدون ويؤمنون أنهم سيحصلون على أسهم إضافية بنفس قيمة السهم قبل زيادة رأس المال ولذلك يندفعون للشراء في الشركة التي يتوقع أن ترفع رأس مالها .

2- مضاربون يستغلون أخبار زيادة رأس المال لرفع السعر و جني الأرباح.

3- مستثمرون يعلمون علم اليقين أن عمليه الزيادة ليس لها تأثير فعلي على وضع الشركة ولكنهم على أي حال يركبون الموجة ويبيعون السهم حين ظهور الخبر أو قبل موعد التوزيع الفعلي والاستفادة من فرق السعر .

كيف تحسب السعر الجديد بعد التوزيع

يتم حساب السعر بعد عمليه التوزيع وذلك بضرب السعر المتداول في السوق قبل موعد التوزيع في عدد الأسهم قبل التوزيع ثم يقسم الناتج على عدد الأسهم بعد التوزيع .

اسمح لي يا ابو تركي رغم اني اتفق مع معظم ما تكتب الا انني اختلف معاك تماما في هذه النقطة.. وهي ان الأسهم المجانية من وجهة نظرك لا تعتبر توزيعات,, حيث ان التوزيعات السنوية تنقسم الى قسمين,, أرباح نقدية وأسهم منحة,, وهذا يندرج تحت بند التوزيعات بغض النظر عن سعر السهم بعد ذلك..

أما بخصوص الاحتياطيات وخاصة الاحتياطي القانوني

فانني فقط اود ان اقول ان الاحتياطيات بشكل عام ليست سوى ارباح محتجزة من سنوات سابقة,, فاذا تم توزيع أسهم مجانية بعد ذلك وخصمها من الاحتياطيات.. فهذه العملية من باب أولى ليست سوى توزيع ارباح متراكمة من سنوات سابقة..

أما بخصوص الاحتياطي القانوني وانخفاضه بعد توزيع الاسهم المجانية,, فهذا الكلام يحتاج الى وقفة كبيرة من المستثمر

حيث أن قانون الشركات المساهمة في معظم العالم يحتم على جميع الشركات ان يتم اقتطاع نسبة من الارباح كاحتياطي الزامي او قانوني حتى تصل نسبة هذا الاحتياطي نسبة معينة من راس المال ك 50% للشركات العادية في قطر و 100% للبنوك.. وهذا الاحتياطي لا يتم التصرف به الا بموافقة الجهات المعنية

فاذا أرادت شركة معينة رفع رأس مالها,, فانها تقوم بمخاطبة الجهات المعنية وتقوم بتقديم تبريراتها لزيادة راسمالها لضخها في مشاريع تشغيلية ستدر عليها دخلا اضافيا في المستقبل وحاجتها لاقتطاع ذلك من الاحتياطي القانوني او جزء منه على الاقل,, وبعد ذلك يتم اقتطاع المبلغ من الاحتياطي القانوني وترحيله الى رأس المال حتى يقوم مجلس ادارة تلك الشركة بضخ راس المال الجديد في المشاريع التي من اجلها تمت زيادة رأس المال..

اما بخصوص أن الاحتياطيات لا تتغير نتيجة زيادة راس المال فهذا الكلام قد يكون صحيحا,, ولكن اذا كان هذا هو المنطق,, فان زيادة راس المال عن طريق اصدار اسهم بسعر مخفض على سبيل المثال قد تدعم جميع الاحتياطيات وتزيدها ولكن الاسهم المصدرة بأسعار معينة لا تصنف من باب التوزيعات..

والله اعلم