أبوتركي
28-12-2006, 09:53 AM
صندوق الوسيلة
خبراء الاستثمار بالبنك التجاري يرجحون تعافي الأسواق المالية خلال الربع المقبل
حوار ــ خالد سلامة
لاشك أن البنوك من أهم القنوات التي تعمل على ادارة وتقديم بدائل استثمارية هامة تتناسب مع كل من احتياجات المستثمرين وظروف السوق وتزداد أهمية تلك القنوات والبدائل والأدوات الاستثمارية كلما ازدادت تطلعات المستثمرين وبحثهم عن أدوات استثمارية يوجهون اليها أموالهم في ظل وجود فوائض مالية كبيرة وعدم توافر خبرات واسعة في مجال الاستثمار كما تزداد أهمية تلك الوسائل والأدوات الاستثمارية وصناديق الاستثمار تحديدا عندما يشعر المستثمرون بأن بعض الوسائل الاستثمارية الأخرى قد تكون غير مواتية نسبيا.
البنك التجاري كان أول البنوك المحلية التي تنبهت مبكرا لحاجة المستثمرين عندما تابعت عن كثب اتجاهات أسواق المال المحلية والاقليمية وأعد صندوقا استثماريا جديدا أعلن عنه الأسبوع الماضي حمل اسم «الوسيلة» وقد لقي هذا الصندوق استحسان شريحة كبيرة من المسثمرين خاصة وأنه أشار الى أن الوقت قد حان للعودة مجددا للاستثمار في أسوأق المال وتحديدا «البورصات».
الوطن الاقتصادي توجه الى البنك التجاري لالقاء مزيد من الضوء حول «الوسيلة» وما يقدمه من مزايا جديدة حيث التقينا كلا من السيد برفيز خان رئيس قطاع ادارة الاستثمار ومجموعة الخدمات المصرفية للشركات والسيد عادل عبد العزيز خشابي مساعد المدير العام الأول ونائب رئيس قطاعات الخدمات المصرفية للأفراد حيث دار الحوار التالي:
_ ما هي أهم الاعتبارات التي دعتكم لتقديم «الوسيلة» وما هي دلالة هذا الاسم تحديدا؟
- من أهم الاعتبارات التي دعتنا لتقديم هذا الصندوق هو عنصر التوقيت فنحن نرى أن التوقيت مناسب جدا من حيث ظروف السوق وهو عوامل تحتم وتؤكد عودة المستثمرين للاستثمار في محافظهم بالأسواق المالية بناء على البيانات التحليلية وبناء على التصريحات الفعلية التي أعلنتها الدولة وما أشار اليه سعادة وزير المالية وزير الاقتصاد والتجارة بالانابة والتي تؤكد كلها أن كافة المؤشرات ايجابية تماما فيما يخص الاقتصاد القطري الذي يتمتع بمميزات رائعة أما عن الوسيلة كتسمية فقد راعينا بالطبع أن يعكس الاسم الغاية من الاستثمار لذا فان الوسيلة هي بالفعل وسيلة للعودة الى البورصات والاستفادة من مزاياها في توقيت هام تتأهب فيه البورصات الى التعافي تماما.
_ ولكن اقتصاديات السوق غير منعكسة على البورصة التي عانت من سلسلة انخفاضات درامية نتجت عنها خسائر كبرى للعديد من المستثمرين فكيف حدث هذا؟
- بالفعل، فعلى الرغم من متانة الاقتصاد القطري ومؤشراته الواعدة وأدائه الرائع الا أن القرارات الاستثمارية من جانب قطاع كبير من المسثمرين في البورصة كانت غير سليمة وغير رشيدة مما حول السوق الى سوق مضاربة وليس سوق استثمار لاسيما وأن خبراء الاستثمار والمتعاملين في الأسواق يدركون أن البورصات توفر استثمارا طويل الأجل نسبيا وليس مضاربة تؤدي لخسارة الجميع مما نتج عنه هذا الانخفاض الكبير في حجم التداول وهبوط مؤشرات الأسواق.
_ من هنا كان قراركم بتقديم «صندوق الوسيلة» فكيف تعرفون هذا الصندوق كأداة استثمار وماهي القيمة المستهدفة كرأسمال للصندوق؟
- رأس المال المستهدف لصندوق الوسيلة للاستثمار هو مليار ريال قطري ويأتي طرح الصندوق في هذا الوقت ليُمكن المستثمرين من اغتنام فرصة الاستثمار في السوق القطرية والأسواق الخليجية الصاعدة.وسيتم اصدار فئتين من صندوق الوسيلة وهما الفئة كيو - مخصصة للمواطنين القطريين والشركات القطرية الاعتبارية- والفئة اف المخصصة لغير القطريين والشركات الاعتبارية غير القطرية.
_ ما هو الحد الأدنى للاشتراك في هذا الصندوق أو الاكتتاب فيه وما هي المحددات الأخرى؟
- بالرغم من اشتراط الحد الأدني للاشتراك بمبلغ 25.000 ر.ق فقط، الا أن الصندوق يستهدف استقطاب المستثمرين من الشركات والمؤسسات من جهة، والأفراد من جهة أخرى، الذين يبحثون عن الاستثمارات المدارة من قبل مديري الصناديق الاستثمارية المحترفين سعياً لتوفير السيولة وتقليل المخاطر عبر تنويع الاستثمار حيث صمم صندوق الوسيلة خصيصاً لتلبية الطلب المتزايد من قبل العملاء الاعتباريين وذوي الملاءة العالية، لأنه ترسخت لدى العملاءعلى نحو متزايد القناعة بالقيمة الملموسة التي يمكن جنيها على المدى الطويل من خلال التنويع مصحوبا بالادارة الاحترافية للصناديق الاستثمارية.
أول صندوق بأرباح سنوية
_ ما أهم العناصر التي تميز الوسيلة عن غيره من الصناديق من حيث الربح؟
- صندوق الوسيلة سيقوم بتوزيع أرباح سنوية مما يميزه عن المحافظ التعاونية الدولية الأخري التي تقوم باعادة استثمار الأرباح السنوية وحيث ان البنك التجاري يملك رصيداً يفوق 30 عاماً من الخبرة في السوق المحلية أكسبته المقدرة على انتهاز الفرص في الأسواق المحلية والخليجية. يمثل صندوق الوسيلة أداة الاستثمار المثلى لمواكبة التطور والاستفادة من النمو والازدهار الذي تشهده السوق المالية في قطر خاصة ومنطقة الخليج بصفة عامة خاصة بعد أو أوضح آندي ستيفنز في بيانه الصحفي عقب الكشف عن الوسيلة انه بعد الهبوط في مؤشر سوق الدوحة للأوراق المالية والذي وصل الى أدني مستوياته خلال الاثني وخمسين أسبوعاً المنقضية فاننا في البنك التجاري نري بأن الوقت قد حان للعودة بالسوق الى المتاجرة بالقيمة الدفترية وبأسعار أكثر واقعية وتحقيق عاد للسهم لمستوى 15 ضعفا نزولا من مستوى 40 ضعفا.
ضمانات نجاح الوسيلة
_ ماهي عوامل نجاح صندوق الوسيلة من وجهة نظركم؟
- هناك عدة عوامل منها ما يتعلق بالاقتصاد القطري نفسه ومنها ما يتعلق بالصندوق وعوامل أخرى فمثلا راعينا أن تكون معنا مؤسسات مالية عريقة مثل مؤسسة اي أف جي هيرمز للادارة المالية المحدودة وهي تعتبر من أوائل الشركات الاستثمارية التي طرحت صناديق استثمارية تعاونية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا والتي ستدير الصندوق والتي تقوم بالفعل بادارة أصول يفوق رأس مالها 3‚2 مليار دولار أميركي. ونظراً للحركة التصحيحية الكبيرة التي جرت في سوق الدوحة للأوراق المالية وأسواق دول الخليج الأخري في عام 2006، فان مؤسسة اي اف هيرمز لادارة الأصول تري بأن تقييم الشركات القطرية والخليجية على السواء قد انخفض بدرجة كبيرة ما أشعل جذوة الاقبال العالمي للشركات الجاذبة المدعومة باقتصاديات متينة، مع العلم بأن البيانات المالية حتى هذه السنة لكثير من الشركات الخليجية المدرجة قد أظهرت تحقيق نمو ملحوظ بالمقارنة مع نتائج نفس الفترة في العام الماضي.
_ كيف سيكون نشاط الاستثمارات في الصندوق؟
- سيقوم الصندوق بالاستثمار في الأسهم والسندات والشركات الغير مدرجة في دولة قطر. بالاضافة غلى استثمار ما يصل نسبته الى 40% من قيمة الصندوق في أسهم وسندات في دول الخليج الأخرى. فضلا عن الاستثمار بنسبة تصل الى 15% في السندات الحكومية في دولة قطر أو السندات الحكومية التي تصدرها أي دولة خليجية أخرى على أن تكون هذه السندات حاصلة على تقدير استثماري بالاضافة الى الاستثمار في أسهم الشركات غير المدرجة بنسبة لا تزيد على 15%.
_ ماهي عوامل ضمان الشفافية في الصندوق؟
- التزاماً بالشفافية والادارة الحسنة للشركات والمؤسسات قد قام البنك التجاري بتعيين بنك أتش أس بي سي الشرق الأوسط المحدود - فرع قطر كأمين استثمار لصندوق الوسيلة لكي يشرف على جميع الأعمال الادارية وحفظ سجلات حاملي الوحدات والصندوق، ومباشرة المراجعة اليومية لضمان تطابق كافة معاملات الصندوق مع النظام الأساسي للصندوق وقوانين المصرف المركزي الخاصة بالصناديق الاستثمارية.خاصة ون بنك اتش أس بي سي قد عمل في صناعة الأوراق المالية منذ ما يربو على العشرين عاما مضت، ما رسخ مكانته على نطاق واسع كمصدر رائد لكل من خدمات أمانة وادارة الاستثمارات في آسيا والشرق الأوسط وقد نجح بنك اتش اس بي سي في ذلك المجال وحصل على العديد من الجوائز والمكافآت العديدة التي نالها على المستويين المحلي والاقليمي.
اقبال محلي واقليم ودولي
_ كيف تنظرون الى الاقبال على الصندوق «الوسيلة» منذ طرحه؟
- الاقبال كبير خاصة من قبل الشركات والمؤسسات والعديد من الأفراد ونعتقد أننا سنصل للمستهدف بسرعة خاصة وأن الأسواق بها سيولة جيدة ستكون متوافرة قريبا وهو ما أشار اليه سعادة وزير المالية في تصريحات قريبة حيث سيتوافر ما يقارب من 10 مليارات ريال قطري كتوزيعات أرباح خلال الفترة المقبلة.
_ ما هي الأسواق المستهدفة لـ «الوسيلة» اقليميا وعالميا ؟
- معظم أسواق دول التعاون بالاضافة الى الشرق الأقصى وبعض دول أوروبا خاصة وأننا تلقينا بالفعل طلبات من شركات في كل من سنغافورة واليابان وتايوان وبعض دول الشرق الأقصى وأوروبا وهناك عرض ترويجي سيذهب الى مختلف دول التعاون «رود شو» عقب العيد للترويج للوسيلة.
مرونة استثمارية تامة
_ هل يمكن لأي مستثمر في الوسيلة الحصول على أمواله في أي وقت يشاء دون تعقيدات؟
- بالطبع بعد فترة ثلاثة أشهر الأولى يمكن لأي عميل الدخول والخروج يوم 15 من كل شهر وهي مزايا تتميز بالمرونة الشديدة لصالح العملاء.
خبراء الاستثمار بالبنك التجاري يرجحون تعافي الأسواق المالية خلال الربع المقبل
حوار ــ خالد سلامة
لاشك أن البنوك من أهم القنوات التي تعمل على ادارة وتقديم بدائل استثمارية هامة تتناسب مع كل من احتياجات المستثمرين وظروف السوق وتزداد أهمية تلك القنوات والبدائل والأدوات الاستثمارية كلما ازدادت تطلعات المستثمرين وبحثهم عن أدوات استثمارية يوجهون اليها أموالهم في ظل وجود فوائض مالية كبيرة وعدم توافر خبرات واسعة في مجال الاستثمار كما تزداد أهمية تلك الوسائل والأدوات الاستثمارية وصناديق الاستثمار تحديدا عندما يشعر المستثمرون بأن بعض الوسائل الاستثمارية الأخرى قد تكون غير مواتية نسبيا.
البنك التجاري كان أول البنوك المحلية التي تنبهت مبكرا لحاجة المستثمرين عندما تابعت عن كثب اتجاهات أسواق المال المحلية والاقليمية وأعد صندوقا استثماريا جديدا أعلن عنه الأسبوع الماضي حمل اسم «الوسيلة» وقد لقي هذا الصندوق استحسان شريحة كبيرة من المسثمرين خاصة وأنه أشار الى أن الوقت قد حان للعودة مجددا للاستثمار في أسوأق المال وتحديدا «البورصات».
الوطن الاقتصادي توجه الى البنك التجاري لالقاء مزيد من الضوء حول «الوسيلة» وما يقدمه من مزايا جديدة حيث التقينا كلا من السيد برفيز خان رئيس قطاع ادارة الاستثمار ومجموعة الخدمات المصرفية للشركات والسيد عادل عبد العزيز خشابي مساعد المدير العام الأول ونائب رئيس قطاعات الخدمات المصرفية للأفراد حيث دار الحوار التالي:
_ ما هي أهم الاعتبارات التي دعتكم لتقديم «الوسيلة» وما هي دلالة هذا الاسم تحديدا؟
- من أهم الاعتبارات التي دعتنا لتقديم هذا الصندوق هو عنصر التوقيت فنحن نرى أن التوقيت مناسب جدا من حيث ظروف السوق وهو عوامل تحتم وتؤكد عودة المستثمرين للاستثمار في محافظهم بالأسواق المالية بناء على البيانات التحليلية وبناء على التصريحات الفعلية التي أعلنتها الدولة وما أشار اليه سعادة وزير المالية وزير الاقتصاد والتجارة بالانابة والتي تؤكد كلها أن كافة المؤشرات ايجابية تماما فيما يخص الاقتصاد القطري الذي يتمتع بمميزات رائعة أما عن الوسيلة كتسمية فقد راعينا بالطبع أن يعكس الاسم الغاية من الاستثمار لذا فان الوسيلة هي بالفعل وسيلة للعودة الى البورصات والاستفادة من مزاياها في توقيت هام تتأهب فيه البورصات الى التعافي تماما.
_ ولكن اقتصاديات السوق غير منعكسة على البورصة التي عانت من سلسلة انخفاضات درامية نتجت عنها خسائر كبرى للعديد من المستثمرين فكيف حدث هذا؟
- بالفعل، فعلى الرغم من متانة الاقتصاد القطري ومؤشراته الواعدة وأدائه الرائع الا أن القرارات الاستثمارية من جانب قطاع كبير من المسثمرين في البورصة كانت غير سليمة وغير رشيدة مما حول السوق الى سوق مضاربة وليس سوق استثمار لاسيما وأن خبراء الاستثمار والمتعاملين في الأسواق يدركون أن البورصات توفر استثمارا طويل الأجل نسبيا وليس مضاربة تؤدي لخسارة الجميع مما نتج عنه هذا الانخفاض الكبير في حجم التداول وهبوط مؤشرات الأسواق.
_ من هنا كان قراركم بتقديم «صندوق الوسيلة» فكيف تعرفون هذا الصندوق كأداة استثمار وماهي القيمة المستهدفة كرأسمال للصندوق؟
- رأس المال المستهدف لصندوق الوسيلة للاستثمار هو مليار ريال قطري ويأتي طرح الصندوق في هذا الوقت ليُمكن المستثمرين من اغتنام فرصة الاستثمار في السوق القطرية والأسواق الخليجية الصاعدة.وسيتم اصدار فئتين من صندوق الوسيلة وهما الفئة كيو - مخصصة للمواطنين القطريين والشركات القطرية الاعتبارية- والفئة اف المخصصة لغير القطريين والشركات الاعتبارية غير القطرية.
_ ما هو الحد الأدنى للاشتراك في هذا الصندوق أو الاكتتاب فيه وما هي المحددات الأخرى؟
- بالرغم من اشتراط الحد الأدني للاشتراك بمبلغ 25.000 ر.ق فقط، الا أن الصندوق يستهدف استقطاب المستثمرين من الشركات والمؤسسات من جهة، والأفراد من جهة أخرى، الذين يبحثون عن الاستثمارات المدارة من قبل مديري الصناديق الاستثمارية المحترفين سعياً لتوفير السيولة وتقليل المخاطر عبر تنويع الاستثمار حيث صمم صندوق الوسيلة خصيصاً لتلبية الطلب المتزايد من قبل العملاء الاعتباريين وذوي الملاءة العالية، لأنه ترسخت لدى العملاءعلى نحو متزايد القناعة بالقيمة الملموسة التي يمكن جنيها على المدى الطويل من خلال التنويع مصحوبا بالادارة الاحترافية للصناديق الاستثمارية.
أول صندوق بأرباح سنوية
_ ما أهم العناصر التي تميز الوسيلة عن غيره من الصناديق من حيث الربح؟
- صندوق الوسيلة سيقوم بتوزيع أرباح سنوية مما يميزه عن المحافظ التعاونية الدولية الأخري التي تقوم باعادة استثمار الأرباح السنوية وحيث ان البنك التجاري يملك رصيداً يفوق 30 عاماً من الخبرة في السوق المحلية أكسبته المقدرة على انتهاز الفرص في الأسواق المحلية والخليجية. يمثل صندوق الوسيلة أداة الاستثمار المثلى لمواكبة التطور والاستفادة من النمو والازدهار الذي تشهده السوق المالية في قطر خاصة ومنطقة الخليج بصفة عامة خاصة بعد أو أوضح آندي ستيفنز في بيانه الصحفي عقب الكشف عن الوسيلة انه بعد الهبوط في مؤشر سوق الدوحة للأوراق المالية والذي وصل الى أدني مستوياته خلال الاثني وخمسين أسبوعاً المنقضية فاننا في البنك التجاري نري بأن الوقت قد حان للعودة بالسوق الى المتاجرة بالقيمة الدفترية وبأسعار أكثر واقعية وتحقيق عاد للسهم لمستوى 15 ضعفا نزولا من مستوى 40 ضعفا.
ضمانات نجاح الوسيلة
_ ماهي عوامل نجاح صندوق الوسيلة من وجهة نظركم؟
- هناك عدة عوامل منها ما يتعلق بالاقتصاد القطري نفسه ومنها ما يتعلق بالصندوق وعوامل أخرى فمثلا راعينا أن تكون معنا مؤسسات مالية عريقة مثل مؤسسة اي أف جي هيرمز للادارة المالية المحدودة وهي تعتبر من أوائل الشركات الاستثمارية التي طرحت صناديق استثمارية تعاونية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا والتي ستدير الصندوق والتي تقوم بالفعل بادارة أصول يفوق رأس مالها 3‚2 مليار دولار أميركي. ونظراً للحركة التصحيحية الكبيرة التي جرت في سوق الدوحة للأوراق المالية وأسواق دول الخليج الأخري في عام 2006، فان مؤسسة اي اف هيرمز لادارة الأصول تري بأن تقييم الشركات القطرية والخليجية على السواء قد انخفض بدرجة كبيرة ما أشعل جذوة الاقبال العالمي للشركات الجاذبة المدعومة باقتصاديات متينة، مع العلم بأن البيانات المالية حتى هذه السنة لكثير من الشركات الخليجية المدرجة قد أظهرت تحقيق نمو ملحوظ بالمقارنة مع نتائج نفس الفترة في العام الماضي.
_ كيف سيكون نشاط الاستثمارات في الصندوق؟
- سيقوم الصندوق بالاستثمار في الأسهم والسندات والشركات الغير مدرجة في دولة قطر. بالاضافة غلى استثمار ما يصل نسبته الى 40% من قيمة الصندوق في أسهم وسندات في دول الخليج الأخرى. فضلا عن الاستثمار بنسبة تصل الى 15% في السندات الحكومية في دولة قطر أو السندات الحكومية التي تصدرها أي دولة خليجية أخرى على أن تكون هذه السندات حاصلة على تقدير استثماري بالاضافة الى الاستثمار في أسهم الشركات غير المدرجة بنسبة لا تزيد على 15%.
_ ماهي عوامل ضمان الشفافية في الصندوق؟
- التزاماً بالشفافية والادارة الحسنة للشركات والمؤسسات قد قام البنك التجاري بتعيين بنك أتش أس بي سي الشرق الأوسط المحدود - فرع قطر كأمين استثمار لصندوق الوسيلة لكي يشرف على جميع الأعمال الادارية وحفظ سجلات حاملي الوحدات والصندوق، ومباشرة المراجعة اليومية لضمان تطابق كافة معاملات الصندوق مع النظام الأساسي للصندوق وقوانين المصرف المركزي الخاصة بالصناديق الاستثمارية.خاصة ون بنك اتش أس بي سي قد عمل في صناعة الأوراق المالية منذ ما يربو على العشرين عاما مضت، ما رسخ مكانته على نطاق واسع كمصدر رائد لكل من خدمات أمانة وادارة الاستثمارات في آسيا والشرق الأوسط وقد نجح بنك اتش اس بي سي في ذلك المجال وحصل على العديد من الجوائز والمكافآت العديدة التي نالها على المستويين المحلي والاقليمي.
اقبال محلي واقليم ودولي
_ كيف تنظرون الى الاقبال على الصندوق «الوسيلة» منذ طرحه؟
- الاقبال كبير خاصة من قبل الشركات والمؤسسات والعديد من الأفراد ونعتقد أننا سنصل للمستهدف بسرعة خاصة وأن الأسواق بها سيولة جيدة ستكون متوافرة قريبا وهو ما أشار اليه سعادة وزير المالية في تصريحات قريبة حيث سيتوافر ما يقارب من 10 مليارات ريال قطري كتوزيعات أرباح خلال الفترة المقبلة.
_ ما هي الأسواق المستهدفة لـ «الوسيلة» اقليميا وعالميا ؟
- معظم أسواق دول التعاون بالاضافة الى الشرق الأقصى وبعض دول أوروبا خاصة وأننا تلقينا بالفعل طلبات من شركات في كل من سنغافورة واليابان وتايوان وبعض دول الشرق الأقصى وأوروبا وهناك عرض ترويجي سيذهب الى مختلف دول التعاون «رود شو» عقب العيد للترويج للوسيلة.
مرونة استثمارية تامة
_ هل يمكن لأي مستثمر في الوسيلة الحصول على أمواله في أي وقت يشاء دون تعقيدات؟
- بالطبع بعد فترة ثلاثة أشهر الأولى يمكن لأي عميل الدخول والخروج يوم 15 من كل شهر وهي مزايا تتميز بالمرونة الشديدة لصالح العملاء.