ROSE
06-04-2007, 03:28 PM
«يورومني»: أذرع دبي الاستثمارية تؤثر بقوة في السوق العالمية
تفيد التطورات الأخيرة أن أذرع الاستثمار التي تديرها حكومة دبي سوف تكون من أكبر المؤسسات الاستثمارية تأثيراً في العالم خلال الفترة المقبلة رغم أن استثماراتها حتى الآن تقل عن 50 مليار دولار. وقالت مجلة «يورومني» إن مؤسسات دبي انترناشيونال كابيتال ومجموعة دبي «للاستثمار» وشركة «استثمار» هي من أقوى المؤسسات الاستثمارية في العالم وأصبحت هذه المؤسسات من التي تشتري أصولاً عالمية في كل المناطق على وجه الأرض خاصة في مجال شركات الأسهم الخاصة والعقارات والأسهم العامة.
وأشار تقرير المجلة الأوروبية إلى أن استثمار ومجموعة دبي للاستثمار تأسستا قبل أربع سنوات وتحديداً في 2003 إلى جانب «دبي انترناشيونال» كابيتال ـ ورغم ذلك استثمرت في شراء أسهم شركات مثل ديملر كرايزلر وتايم وارنر وبنك ستاندارد تشارترد، واشترت عقارات مهمة في أميركا وبريطانيا والشرق الأوسط وأصولاً في الأسواق الصاعدة مثل سبايسي جت والبنك الإسلامي وبنك مسقط وشاركت في صناديق أسهم خاصة مثل كية كية آر.
وفي الشهر الماضي فقط اشترت «استثمار» فندق مندارين اورينتال في نيويورك وحديقتي ملاهي في لندن وبذلك تصل أصول الشركة العقارية في بريطانيا إلى أكثر من مليار دولار. وفي الوقت نفسه تصدرت دبي انترناشيونال كابيتال عناوين الصحف عندما باعت حصتها في مجموعة توسو إلى شركة بلاكستون مقابل 03, 1 مليار سترليني «مليارا دولار» واحتفظت بحصة 20% من أسهم المجموعة.
وربحت الشركة من هذه الصفقة 200 مليون استرليني بعد عامين فقط من شراء حصتها في مجموعة توسو. وباعت دبي انترناشيونال كابيتال أيضاً حصتها في ديملر كرايزلر الشهر الماضي رغم أنها لم تفصح عن تفاصيل هذه الصفقة، وكانت أسهم الشركة قد ارتفعت 5 ,72% مقارنة بالوقت الذي اشترت فيه دبي انترناشيونال كابيتال حصتها فيه.
ومن الواضح حسب قول يورومني، أن هذه الأذرع الاستثمارية لدبي سوف يكون لها تأثير كبير في السوق العالمية. وأشارت يورومني إلى أن استثمار ودبي انترناشيونال كابيتال تتبعان مجموعة دبي القابضة التي تستثمر في مجالات التقنية والاتصالات والسياحة والصناعة التحويلية والطاقة والصحة والتعليم والتقنية الحيوية والعقارات والفنادق والتمويل. وتشمل الشركات التابعة لها دبي ميديا سيتي ودبي انترنت سيتي ومجموعة الجميرا.
وكانت استثمارات مجموعة دبي للاستثمار التقليدية في الصناديق التحوطية والعقارات والخدمات المالية واستثمارات دبي انترناشيونال كابيتال في شركات الأسهم الخاصة (سواء بشكل مباشر أو عن طريق ثالث) وشركات كبرى مثل ديملر كرايزلر.
واستثمار هي ذراع إدارة الأصول التابعة لدبي العالمية وتشمل استثماراتها الخدمات البحرية والسلع والموانئ والمناطق الحرة. وأكبر أذرع هذه الشركة هي موانئ دبي العالمية التي تسببت في ضجة شراء بي اند او العالمية مقابل 9 ,3 مليارات دولار عام 2005.
وهناك نقاط تشابه بين هذه الشركات الاستثمارية الثلاث، ودبي القابضة ودبي انترناشيونال كابيتال ومجموعة دبي للاستثمار وكلها تتبع حكومة دبي. وتفيد هذه الشركات من بنيتها أنها تستطيع استغلال حصتها في استثماراتها من ناحية، ورأسمالها مضمون من ناحية أخرى.
لكن يورومني قالت إنه ليس من الواضح إذا كان هناك تنسيق بين هذه المجموعات الاستثمارية وكيف تتعامل مع بعضها. لكن المجلة نقلت عن سمير الأنصاري رئيس تنفيذي دبي انترناشيونال كابيتال قوله إن 80-90% من أعمال الشركة يختلف عن مجموعة دبي للاستثمار.
وأجرت «يورومني» مقابلة مع سمير الأنصاري ورابح خوري رئيس استثمارات دبي انترناشيونال كابيتال في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا حول استراتيجية الاستثمارات الدولية وكيف تتكامل مع استثمارات مجموعة دبي للاستثمار.
ورد الأنصاري على ذلك بقوله إن دبي انترناشيونال كابيتال ولدت من أكثر من عامين فقط (في أكتوبر 2004) على أن تستغل العوائد المالية لدبي القابضة لمساعدتها في تنويع الاستثمارات وتوفير عائدات طويلة المدى من استثماراتها في مختلف أنواع الأصول خاصة شركات الأسهم الخاصة وأسهم الشركات الكبرى.
وتأسست مجموعة دبي للاستثمار قبل عام ونصف العام من دبي انترناشيونال كابيتال، وكانت تركز في ذاك الوقت على الصناديق الاستثمارية وصناديق التحوط والأسهم الخاصة على المستويين الإقليمي والعالمي. كما استثمرت في بعض الأصول في أميركا وتميل أيضاً إلى التعاون في مشروعات مع مجموعة الجميرا (للاستثمار الفندقي) حيث تسيطر دبي انترناشيونال كابيتال على الأصول التي تديرها الجميرا عن طريق عقد إدارة.
وبدأت مجموعة دبي للاستثمار تبحث عن أشياء أقرب إلى ما نفعله في دبي انترناشيونال كابيتال، حسب قول الأنصاري. مثلاً في قطاع العقارات يبدو أننا (دبي انترناشيونال كابيتال) ومجموعة دبي للاستثمار نفعل نفس الشيء. مثلاً فندق رافلز فقد نظرنا إليه على أنه أصل من الأسهم الخاصة لكن مجموعة دبي للاستثمار اعتبرته أصل عقاري. فإذا حدث ذلك نرفع الهاتف لنتصل بهم لنقرر من منّا سوف يشتري هذا الأصل.
وقال الأنصاري إن اختلافاً آخر بين دبي انترناشيونال كابيتال ومجموعة دبي للاستثمار هو أن الأخيرة راكمت استثمارات في الخدمات المالية، ولها حصة سيادية في بنك يوناني هو بنك مارفين. واشترت البنك الإسلامي وتطور مصرفاً إسلامياً خاصاً بها، لكننا على العكس ليس لدينا استثمارات في الخدمات المالية، حسب قول الأنصاري.
وحول ما إذا كانت الشركتان منفصلتان ولكل منهما صلاحيات مختلفة، قال الأنصاري إننا لا نجلس حول مائدة مستديرة مع مجموعة دبي للاستثمار، ونحدد كيف نختلف عنهم. فإننا جميعاً نتنافس مع لاعبين إقليميين مثل أبراج، لكننا نحاول أن نكون مختلفين ونتنافس على الأموال التي تتدفق على المنطقة بحثاً عن فرص استثمارية.
وأضاف الأنصاري يقول في مجال الأسهم الخاصة فإن منافستنا في كارلايل وبلاكستون وشركات الأسهم الخاصة المتوسطة لأن تركيزنا غالباً عليها، مثل الصفقات التي تتراوح بين مليار وملياري دولار. وأكد أن دبي انترناشيونال كابيتال تتنافس مع لاعبين إقليميين مثل أبراج، لكنهم يحاولون أن يختلفوا عنها.
وأكد أنه لا يتنافس أحد مع دبي انترناشيونال كابيتال في شركات الأسهم المسجلة، لأن هذه أسواق كبيرة وتحتاج لسيولة نقدية ضخمة.وأشار إلى أن الأصول التي تديرها دبي انترناشيونال كابيتال تصل إلى ستة مليارات دولار تقريباً. وأن العاملين بالشركة نحو 40 شخصاً، وسيكون هناك حاجة مستقبلاً إلى 15 ـ 20 آخرين في كل المجالات.
وأشار إلى أن الحصول على متخصصين يمثل تحدياً للشركة. فهناك نمو كبير في سوق شركات الأسهم العالمية وانتقال المحترفين من هذه الشركات إلى غيرها أمر صعب.وعن الهدف الرئيسي لدبي انترناشيونال كابيتال قال الأنصاري هو الحفاظ على الثروة لصالح دبي للاستثمار وشركة استثمار، يمكنك أن تقول إننا نعادل مجموعة تيماسك لكن في دبي، ومع مهارات إضافية أيضاً.
وحول من يضع الإطار العام والسياسات قال الأنصاري إنه مجلس الإدارة الذي يشكله المساهمون وهناك تعاون كبير بين المساهمين ومجلس الإدارة.وحول الأهداف الاستراتيجية، قال الأنصاري إننا هنا لندير بعض أموال دبي القابضة ونؤمن عائدات طويلة المدى من دون مخاطر مرتفعة. وقال نحن نحدد عائدا متوقعاً بنسبة 15% بشكل شامل عن الأسهم الخاصة والعامة.
وأوضح الأنصاري أن هناك أربعة فرق في دبي انترناشيونال كابيتال هي، فريق صفقات شراء شركات الأسهم الخاصة وفريق شركات الأسهم المسجلة أو المدرجة ـ الذي أبرم صفقة ديملر كرايزلر. ثم هناك فريق صناديق الأسهم الخاصة ـ ثم الفريق الذي يقوده رابح خوري الذي يتولى كل شيء في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا.
تفيد التطورات الأخيرة أن أذرع الاستثمار التي تديرها حكومة دبي سوف تكون من أكبر المؤسسات الاستثمارية تأثيراً في العالم خلال الفترة المقبلة رغم أن استثماراتها حتى الآن تقل عن 50 مليار دولار. وقالت مجلة «يورومني» إن مؤسسات دبي انترناشيونال كابيتال ومجموعة دبي «للاستثمار» وشركة «استثمار» هي من أقوى المؤسسات الاستثمارية في العالم وأصبحت هذه المؤسسات من التي تشتري أصولاً عالمية في كل المناطق على وجه الأرض خاصة في مجال شركات الأسهم الخاصة والعقارات والأسهم العامة.
وأشار تقرير المجلة الأوروبية إلى أن استثمار ومجموعة دبي للاستثمار تأسستا قبل أربع سنوات وتحديداً في 2003 إلى جانب «دبي انترناشيونال» كابيتال ـ ورغم ذلك استثمرت في شراء أسهم شركات مثل ديملر كرايزلر وتايم وارنر وبنك ستاندارد تشارترد، واشترت عقارات مهمة في أميركا وبريطانيا والشرق الأوسط وأصولاً في الأسواق الصاعدة مثل سبايسي جت والبنك الإسلامي وبنك مسقط وشاركت في صناديق أسهم خاصة مثل كية كية آر.
وفي الشهر الماضي فقط اشترت «استثمار» فندق مندارين اورينتال في نيويورك وحديقتي ملاهي في لندن وبذلك تصل أصول الشركة العقارية في بريطانيا إلى أكثر من مليار دولار. وفي الوقت نفسه تصدرت دبي انترناشيونال كابيتال عناوين الصحف عندما باعت حصتها في مجموعة توسو إلى شركة بلاكستون مقابل 03, 1 مليار سترليني «مليارا دولار» واحتفظت بحصة 20% من أسهم المجموعة.
وربحت الشركة من هذه الصفقة 200 مليون استرليني بعد عامين فقط من شراء حصتها في مجموعة توسو. وباعت دبي انترناشيونال كابيتال أيضاً حصتها في ديملر كرايزلر الشهر الماضي رغم أنها لم تفصح عن تفاصيل هذه الصفقة، وكانت أسهم الشركة قد ارتفعت 5 ,72% مقارنة بالوقت الذي اشترت فيه دبي انترناشيونال كابيتال حصتها فيه.
ومن الواضح حسب قول يورومني، أن هذه الأذرع الاستثمارية لدبي سوف يكون لها تأثير كبير في السوق العالمية. وأشارت يورومني إلى أن استثمار ودبي انترناشيونال كابيتال تتبعان مجموعة دبي القابضة التي تستثمر في مجالات التقنية والاتصالات والسياحة والصناعة التحويلية والطاقة والصحة والتعليم والتقنية الحيوية والعقارات والفنادق والتمويل. وتشمل الشركات التابعة لها دبي ميديا سيتي ودبي انترنت سيتي ومجموعة الجميرا.
وكانت استثمارات مجموعة دبي للاستثمار التقليدية في الصناديق التحوطية والعقارات والخدمات المالية واستثمارات دبي انترناشيونال كابيتال في شركات الأسهم الخاصة (سواء بشكل مباشر أو عن طريق ثالث) وشركات كبرى مثل ديملر كرايزلر.
واستثمار هي ذراع إدارة الأصول التابعة لدبي العالمية وتشمل استثماراتها الخدمات البحرية والسلع والموانئ والمناطق الحرة. وأكبر أذرع هذه الشركة هي موانئ دبي العالمية التي تسببت في ضجة شراء بي اند او العالمية مقابل 9 ,3 مليارات دولار عام 2005.
وهناك نقاط تشابه بين هذه الشركات الاستثمارية الثلاث، ودبي القابضة ودبي انترناشيونال كابيتال ومجموعة دبي للاستثمار وكلها تتبع حكومة دبي. وتفيد هذه الشركات من بنيتها أنها تستطيع استغلال حصتها في استثماراتها من ناحية، ورأسمالها مضمون من ناحية أخرى.
لكن يورومني قالت إنه ليس من الواضح إذا كان هناك تنسيق بين هذه المجموعات الاستثمارية وكيف تتعامل مع بعضها. لكن المجلة نقلت عن سمير الأنصاري رئيس تنفيذي دبي انترناشيونال كابيتال قوله إن 80-90% من أعمال الشركة يختلف عن مجموعة دبي للاستثمار.
وأجرت «يورومني» مقابلة مع سمير الأنصاري ورابح خوري رئيس استثمارات دبي انترناشيونال كابيتال في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا حول استراتيجية الاستثمارات الدولية وكيف تتكامل مع استثمارات مجموعة دبي للاستثمار.
ورد الأنصاري على ذلك بقوله إن دبي انترناشيونال كابيتال ولدت من أكثر من عامين فقط (في أكتوبر 2004) على أن تستغل العوائد المالية لدبي القابضة لمساعدتها في تنويع الاستثمارات وتوفير عائدات طويلة المدى من استثماراتها في مختلف أنواع الأصول خاصة شركات الأسهم الخاصة وأسهم الشركات الكبرى.
وتأسست مجموعة دبي للاستثمار قبل عام ونصف العام من دبي انترناشيونال كابيتال، وكانت تركز في ذاك الوقت على الصناديق الاستثمارية وصناديق التحوط والأسهم الخاصة على المستويين الإقليمي والعالمي. كما استثمرت في بعض الأصول في أميركا وتميل أيضاً إلى التعاون في مشروعات مع مجموعة الجميرا (للاستثمار الفندقي) حيث تسيطر دبي انترناشيونال كابيتال على الأصول التي تديرها الجميرا عن طريق عقد إدارة.
وبدأت مجموعة دبي للاستثمار تبحث عن أشياء أقرب إلى ما نفعله في دبي انترناشيونال كابيتال، حسب قول الأنصاري. مثلاً في قطاع العقارات يبدو أننا (دبي انترناشيونال كابيتال) ومجموعة دبي للاستثمار نفعل نفس الشيء. مثلاً فندق رافلز فقد نظرنا إليه على أنه أصل من الأسهم الخاصة لكن مجموعة دبي للاستثمار اعتبرته أصل عقاري. فإذا حدث ذلك نرفع الهاتف لنتصل بهم لنقرر من منّا سوف يشتري هذا الأصل.
وقال الأنصاري إن اختلافاً آخر بين دبي انترناشيونال كابيتال ومجموعة دبي للاستثمار هو أن الأخيرة راكمت استثمارات في الخدمات المالية، ولها حصة سيادية في بنك يوناني هو بنك مارفين. واشترت البنك الإسلامي وتطور مصرفاً إسلامياً خاصاً بها، لكننا على العكس ليس لدينا استثمارات في الخدمات المالية، حسب قول الأنصاري.
وحول ما إذا كانت الشركتان منفصلتان ولكل منهما صلاحيات مختلفة، قال الأنصاري إننا لا نجلس حول مائدة مستديرة مع مجموعة دبي للاستثمار، ونحدد كيف نختلف عنهم. فإننا جميعاً نتنافس مع لاعبين إقليميين مثل أبراج، لكننا نحاول أن نكون مختلفين ونتنافس على الأموال التي تتدفق على المنطقة بحثاً عن فرص استثمارية.
وأضاف الأنصاري يقول في مجال الأسهم الخاصة فإن منافستنا في كارلايل وبلاكستون وشركات الأسهم الخاصة المتوسطة لأن تركيزنا غالباً عليها، مثل الصفقات التي تتراوح بين مليار وملياري دولار. وأكد أن دبي انترناشيونال كابيتال تتنافس مع لاعبين إقليميين مثل أبراج، لكنهم يحاولون أن يختلفوا عنها.
وأكد أنه لا يتنافس أحد مع دبي انترناشيونال كابيتال في شركات الأسهم المسجلة، لأن هذه أسواق كبيرة وتحتاج لسيولة نقدية ضخمة.وأشار إلى أن الأصول التي تديرها دبي انترناشيونال كابيتال تصل إلى ستة مليارات دولار تقريباً. وأن العاملين بالشركة نحو 40 شخصاً، وسيكون هناك حاجة مستقبلاً إلى 15 ـ 20 آخرين في كل المجالات.
وأشار إلى أن الحصول على متخصصين يمثل تحدياً للشركة. فهناك نمو كبير في سوق شركات الأسهم العالمية وانتقال المحترفين من هذه الشركات إلى غيرها أمر صعب.وعن الهدف الرئيسي لدبي انترناشيونال كابيتال قال الأنصاري هو الحفاظ على الثروة لصالح دبي للاستثمار وشركة استثمار، يمكنك أن تقول إننا نعادل مجموعة تيماسك لكن في دبي، ومع مهارات إضافية أيضاً.
وحول من يضع الإطار العام والسياسات قال الأنصاري إنه مجلس الإدارة الذي يشكله المساهمون وهناك تعاون كبير بين المساهمين ومجلس الإدارة.وحول الأهداف الاستراتيجية، قال الأنصاري إننا هنا لندير بعض أموال دبي القابضة ونؤمن عائدات طويلة المدى من دون مخاطر مرتفعة. وقال نحن نحدد عائدا متوقعاً بنسبة 15% بشكل شامل عن الأسهم الخاصة والعامة.
وأوضح الأنصاري أن هناك أربعة فرق في دبي انترناشيونال كابيتال هي، فريق صفقات شراء شركات الأسهم الخاصة وفريق شركات الأسهم المسجلة أو المدرجة ـ الذي أبرم صفقة ديملر كرايزلر. ثم هناك فريق صناديق الأسهم الخاصة ـ ثم الفريق الذي يقوده رابح خوري الذي يتولى كل شيء في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا.