أولا : لماذا مواشي بالذات
كما يعلم الجميع أن شركة مواشي شركة إحتكارية تحتكر سلعة مهمة لايستغني عنها الكبير أو الصغير أو الغني أو الفقير وهي سلعة اللحوم ، مما يجعل الشركة مستمرة بتحقيق نفس نسبة الأرباح في أسواء الإحتمالات وتكون بعيدة في نفس الوقت عن أي تأثير لأي أزمة إقتصادية ، وإن حصل أي تأثير فالتأثير سيكون محدود للغاية
كما أن الشركة مدعومة من قبل الحكومة القطرية مما يجعل منافسة مواشي في نفس نشاطها شبه مستحيل لأي شركة ، هذا بالإضافة للتوسعات والمشاريع والأنشطة الجديدة اللتي يتم العمل بها الآن على قدم وساق
كل هذا يجعل سهم مواشي مختلف عن أغلب الشركات المدرجة في البورصة القطرية .
ثانيا : العائد من الإستثمار في سهم مواشي
سعر سهم مواشي قبل عقد الجمعية العمومية الأخيرة كان 46 ريال مما يجعل العائد على السهم للمستثمر 6.5% ، أما إذا أخذنا بالإعتبار سعر إغلاق اليوم وهو 43.65 ريال فالعائد على السهم للمستثمر هو 6.9 %
ومما سبق ذكره في النقطة الأولى يتضح لنا أن نسبة الأرباح لن تقل بأي حال من الأحوال عن أرباح عام 2011 مما يجعل إحتمال زيادة الأرباح وبالتالي زيادة العائد على السهم هي الأكبر ، خاصة بوجود مجلس إدارة حكيم ونزية وأمين على حقوق المستثمرين مثل مجلس إدارة مواشي
كل هذا يجعل السهم من أفضل الأسهم الإستثمارية إن لم يكن أفضلها في البورصة القطرية ، وأن يكون السهم محط أنظار المستثمرين والمضاربين على حد سواء .
ثالثا : نظرة على العائد مقابل السعر
كما هو المتعارف عليه وفي الحالات الطبيعية يكون سعر السهم مقارب لعشرة أضعاف العائد ، قد يزيد السعر عن 10 أضعاف العائد إذا كان سعر السهم مدعوم من حقوق المساهمين أو أن يكون مدعوم بالتوقعات المستقبلية لنسبة النمو المتوقعة لبعض الشركات ، وكما يعلم الجميع أن مواشي من الشركات المتوقع لها زيادة في نسبة الأرباح وأكبر دليل نمو أرباح الربع الأول بنسبة 118%
عائد السهم في عام 2011 كان 3.57 ريال وإذا أخذنا بالإعتبار نسبة نمو الربع الأول وطبقناها على باقي الأرباع يصبح العائد على السهم لعام 2012 هو 7.77 ريال ولكن في عالم الأسهم لابد من وضع أسواء الإحتمالات ، ومن وجهة نظر شخصية فإن أقل نسبة نمو متوقعة لشركة مواشي هذا العام هي 50% مما يجعل العائد 5.35
وإذا طبقنا قاعدة العشر أضعاف يصبح السعر الطبيعي والعادل للسهم 53.50 ريال مع عدم الأخذ بالإعتبار نسبة النمو المتوقعة للسهم في عام 2013
أما إذا أخذنا في الإعتبار نسبة النمو المتوقعة لشركة مواشي للعام 2013 واللتي أتوقع أن لاتقل عن 50% من عائد 2012 بسبب حصد الشركة لثمار المشاريع القادمة وبالأخص مشاريع السودان ومشروع الدواجن عندها سيكون العائد على السهم 8 ريال تقريبا مما يجعل السهم يتحرك بين 55- 65 ريال
لا اريد أن أبالغ ولكن هذا هو الواقع الذ سيتفاجأ به أغلب المستثمرين في المستقبل القريب .
رابعا : هل السعر الحالي عادل
سهم يحتكر سلعة مهمة وحيوية ، وسهم مدعوم من قبل الحكومة القطرية ، وسهم متوقع له زيادة في نسبة الأرباح قد تصل بالعائد على السهم إلى 8 ريال بعد سنتين من الآن ، وسهم أقل عائد سيحصل عليه المستثمر في أسواء الإحتمالات 6.9 % على سعر إغلاق اليوم وهو 43.65
كل هذا يجعلني من وجهة نظر شخصية أتوقع أن يشهد سهم مواشي طفرة سعرية جديدة تختلف كليا عن الطفرة السابقة ، وما الطفرة القادمة المتوقعة إلا تواصل للطفرة الحالية
43.65 سعر مغري لسهم يعد بالكثر
خامسا : الختام
كل ماذكرته يعتبر وجهة نظر شخصية قد تصيب وقد تخطىء ، والموضوع ليس دعوة للشراء أو البيع ولكنها آراء إستخلصتها وأحببت أن أشارككم بها ، لذا كاتب الموضوع لايتحمل أي مسوؤلية أو ضرر عن أي خسائر يتكبدها اي شخص نتيجة إختلاف الواقع عن ما هو مكتوب أعلاه والأرزاق بيد رب العباد.
|
رد مع اقتباس
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة سهم عتيج
