نقاش استثماري لشركات البورصة بعد النتائج النصفية

[معماري قطري]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

وكل عام والجميع بخير وصبحكم الله بالخير

أبدأ بنتائج البنوك والمؤسسات المالية وكلها تقريباً أعلنت ما عدا قطر وعمان ودلالة .. دلالة متوقع لها قفزة في الارباح وقطر وعمان متوقع لها خسائر والله أعلم أو نزول ربح

هذا جدول الإعلانات



ملاحظ إن مجمل النزول حول 8% وأتوقع دلالة تعدله

أعلى شركة نازل ربحها البنك الأهلي والأول مسجل تقليص للخسائر وشكله مستقبله يبشر بالخير بإذن الله مضاربياً واستثمارياً .. قد يحقق ربح قابل للتوزيع آخر السنة والله أعلم وصححوني إن كنت مخطيء .. الرغبة في تجميعه واضحة وشكله رايح لأرقام أعلى

المؤسسات الإسلامية بفضل الله خضراء ما عدا الأول .. مقارنة بسيطة قطر وعمان ارخصها بسعر 0.838 تليها الإجارة بسعر 0.906 والإجارة ارتفعت لل 93 درهم وفوقها بشوي في تداول الاربعاء الماضي وحسب الجدول هذا



مسجل سعر الإجارة 0.91 وهو قريب وربحية السهم 0.05 وهذا الرقم الصحيح حسب اعلانهم 0.013 ريال قطري .. نجي للنقطة المهمة اللي هي نسبة ربحية السهم لسعره 0.013 ÷ 0.91 = 1.4286% نسبة كثير اقل عن الجدول والمفروض المستثمر يحسبها صح .. لو الربح متواصل وبيتواصل في الربع الثالث والرابع على أقل تقدير ضعف المحسوب بيكون حول 2.84% بعد متواضع

ما ادري شلون حسبتهم في الجدول الثاني اللي فيه نسبة ربح السهم أو ريع السهم لسعره .. عندي مثلاٌ بنك الدوحة ريع السهم 0.16 ÷ 2.37 = 6.75% هذا لو تم توزيع هذا الريع بدون الالتفات لباقي ارباح الربع الثالث والربع الرابع .. الريان مثلاٌ ربحية سهمه 0.144 ÷ 3.938 = 3.657%

اللي يصير المستثمر لازم يحسب ربحية السهم على سعره الحالي ويشوف كم تطلع نسبته لو تم توزيع هذا الربح اللي وصلنا له في نص السنة كله ومع البنوك هذا يصير وأوقات يكون التوزيع أكثر .. شفنا مثلاً الريان العام موزع 22.5 درهم وبنك الدوحة موزع 0 وممكن الريان يجيبها في الربع الثالث بسهولة وسياسة الريان في التوزيع كل سنة يزيد شوي يعني متوقع وممكن يوزع 25 درهم هذي السنة وتطلع نسبة توزيعه لسعره 6.348% وما اتخيل بنك الدوحة يوزع فوق ال 15 درهم آخر السنة وعارف إنه ربوي وليست دعوة لشراء ذيه ولا ذاك إنما مقارنة

نشوف استثمارياً الريان أنسب من البقية ولي عودة لبقية البنوك بإذن الله

[حمــد]

بارك الله فيك اخوي موضوع مهم وتفاصيل مهمه ..
لكن عندي مداخله بسيطه من حيث توقعات التوزيع ..
بخصوص البنوك فقط شح التوزيع او حتى عدمه هو بالنهايه لمصلحه المستثمر ومصلحه البنك في حجز سيوله نقديه يستفاد بها البنك للفترات القادمه وايضا زياده في استثمارات البنك لتوفر سيوله لديه والتي بالنهايه تزيد من ربحيه البنك من كافه معاملاته من قروض وودائع واستثمارات وغيرها والتي كما ذكرت تزيد من ربحيه السنه القادمه.. بل للسنوات القادمة ايضا بللاخص ان كان نمو البنك بتزايد او حتى استقرار
ولك ببنك قطر الوطني خير مثال.. فالمحافظ الكبيره سواء محليه او اجنبيه لا تنظر ل كم التوزيع يلي هو 6 ريال فقط كل سنه بل تنظر للعائد العام بين 14 الى15 ريال كل سنه وبتزايد وقيس بذلك قوه السهم توزيع شحيح صحيح ولكن فرق التوزيع المحتجز بصالح البنك وصالح المستثمر بالنهايه .. ليس مدح بالبنك او دعوه لشراء والعياذ بالله بل مجرد مثال عندك المصرف والدولي والريان من افضل البنوك ..
اما بخصوص الشراكات الاخرى ما احبذ حجز التوزيع لانه اغلبها شركات اما عائليه او بالأساس استثماراتها بالمبالغ المحجوزه غير واضحه ومن الممكن وجود سيوله نقديه يخليها تزيد من صرف امور كانت معلقه كمصاريف ومكافأت وغيرها ..مجرد مشاركه بسيطه ووجه نظر تحتمل الخطاء والصواب هذا والله اعلم ..

[كنغ المضاربة]

اخوي بوعبدالله الحديث عن التوزيعات بدري جدا موضوع مهم بس سابق بوقته كثير قدامنا شهور مو معناته ان التوزيعات راح تكون قليلة راح تنزل الاسعار الوطني ووقود وصناعات وباقي البنوك حاليا اسعارها مغرية عندك مثال الدولي كان ب 9 ريال قبل التوزيعات والوطني تقريبا 20 بروة 4 ريال صناعات 15 مع ان العالم كانت واضحة التوزيعات راح تكون شحيحه بس الاسعار ماوقفت بالصعود المحافظ الكبيرة كثير منها مستثمر وشرائهم يكون على على دفعات في اسهم العوائد وينتظرون العائد حتى لو نشوفه قليل بس هو بالنسبه لهم جيد بحكم انه ربح مضمون عكس المضاربات دخولهم وتمركزهم هو الاستفادة من العائد لان مافي مكان اخر ممكن يقدم لهم نفس العائد بشكل مضمون بنسبه 100 بالميه العوائد ترى ليس بضرورة يكون فقط قطاع البنوك او الصناعات كل شركة توزع ولها ارباح سنوية تعتبر فرصة بالنسبه لهم مقارنه بسعره بالسوق والعائد المتوقع شهور 8 و 9 انا اسميها فترة انتقاء الافضل والاستثمار فيه هي فترة استثمارية اكثر من اشهر السنه حتى سهم استثمار ممكن تعتبره من اسهم العوائد حتى وان رحل الارباح العام السابق

[مضارب دوسري]

فالسوق في شركات مضاربيه ترتفع وتنزل وفيه شركات اساسيه تعتمد على النتايج والنمو والعائد

تاخذ العائد السنوي تضربه في 13 او 15 حسب الرغبه
الناتج بيكون السعر المتناسب مع اساسيات السهم

تزيد عليها في نقطه وتاخذ التوزيع ضرب 20
لتحصل على السعر المتناسب مع التوزيع

اذا كان هناك فارق واسع ممكن تسوي عملية جمع ما بين الناتحين وتقسمهم على 2
لتصل لمتوسط السعر المتناسب مع العائد والتوزيع

فان كان المتوسط اعلى من السعر السوقي بيكون السهم امن للشراء

اذا المتوسط نفس السعر السوقي معناه الوضع يعتمد على المؤشر العام اذا ناوي يحقق ارتفاعات او انخفاضات مع متابعة النحليل الفني للسهم


اذا كان المتوسط اقل من السعر السوقي بمسافه كبيره معناه ان السهم مضاربي لا يمشي على اسس واضحه او متضخم سعريا (وعادة مثل هذه الاسهم تسبب نكبات في حال الهبوطات الكبيره ويصصعب عليه تعويض اسعار ما قبل الهبوطات)

مثال على مثل هذه الاسهم
المستثمرين فالستينات والخمسينات
ازدان فالخمسينات
الرعايه لما كانت حول 180 واسعار ما فوق 100
الاسلاميه القابضه لما ضربت ال200
وغيرها من التعليقات التاريخيه اللي تتسبب بانهيار راس مال المتداول

[مضارب دوسري]

على مشاركة اخوي حمد بخصوص الوطني والمحافظ

لو اخذنا فيه بالمشاركه السابقه
يحقق 14 ريال عائد
نضرب في مكرر الربحيه 13 او 15
ونقدر نقول خير الامور اوسطها ونخليه 14 ما بين الرقمين

14×14=196 (19.60)

نجي للتوزيع
يوزع 6
نضربها ب 20
يطلع معانا السعر المستحق حسب التوزيع 120 (12.0)

فارق كبير بين الرقمين



نروح لاستخدام المتوسط
196+120=316÷2=158 (15.80) بعد التجزئه

[حمــد]

اهلا اخوي مضارب ..
انا ما تكلمت عن قيمه السهم السعر المستحق له
طبيعي المستثمر يبغي يصيد السهم باقل سعر ممكن
انا كنت اتكلم عن شي مختلف كليا .. شكرا على مشاركتك

[مضارب دوسري]

هلا اخوي اعلم انك تقصد موضوع زيادة ايرادات للمستقبل

من حفظ التوزيعات او تدوير جزء كبير منها


فقط ذكرت المثال لتوضيح وجهة النظر للسعر الاستثمري للي يحبون يستثمرون وما الى ذلك كاحدى الطرق لاتخاذ القرارات

فقلت اذا عطيت مثال للوطني المحرم شرعا بيخف تفكير البعض عن تطبيل لسهم او الزعل اذا كان المثال لسهم اخر وطلعت النتيجه انه متضخم ههههه او ما الى ذلك


يعطيك العافيه

[كنغ المضاربة]

على مشاركة اخوي حمد بخصوص الوطني والمحافظ

لو اخذنا فيه بالمشاركه السابقه
يحقق 14 ريال عائد
نضرب في مكرر الربحيه 13 او 15
ونقدر نقول خير الامور اوسطها ونخليه 14 ما بين الرقمين

14×14=196 (19.60)

نجي للتوزيع
يوزع 6
نضربها ب 20
يطلع معانا السعر المستحق حسب التوزيع 120 (12.0)

فارق كبير بين الرقمين



نروح لاستخدام المتوسط
196+120=316÷2=158 (15.80) بعد التجزئه

يعطيك الف عافية اخوي واستاذي الغالي مضارب دوسري انا اشوف ان هالحسبة غير دقيقة ابد اذا هي بهذه الطريقة بتخلي معظم اسهم السوق متضخمة ايش فايدة حسبه ماتكون دقيقة وتعطيني نتايج غير صحيحة
طيب احسبها على العام الوطني وتوزيعه وقبلها بكم يوم كان بسعر 20 خلنا منه بنك ربوي طيب صناعات قطر او وقود طيب سهم اعمال مثلا او قطر وعمان وبعدها نقدر نقول انها دقيقة او غير مجدية المفروض اذا كانت في ارقام نكون طبقناها بالسابق وعطتنا نتايج صحيحة ممكن نعتمد عليها مستقبلا ولا شرايك اخوي الغالي ؟

[حمــد]

صحيح كلامك وانا نوهت على حرمه السهم بالمشاركه وكان مجرد مثال نظرا لقوه وضع البنك بالنسبه لباقي الشركات المدرجه .. في شركات عالميه اسعارها كبيره جدا ولعل اسعار بورصتنا لا شي يذكر منها ومع ذلك ما توزع اساسا واسعارها بتزايد .. بعض الاحيان نستخدم المنطق كما ذكرت اخوي مضارب ولكن للاسف لو المستثمر استخدم هالمنطق في تحديد سعره بحصله ولكن عند الازمات الكبيره المؤثرة.. وفي نفس الوقت الخوف السائد يحول المنطق الى تضخم او مسميات اخرى الحقيقهفي اختلاف كبير بين تفكيرالمستثمر الحقيقي (مب المتعلق) وبين المضارب

[مضارب دوسري]

صحيح كلامك وانا نوهت على حرمه السهم بالمشاركه وكان مجرد مثال نظرا لقوه وضع البنك بالنسبه لباقي الشركات المدرجه .. في شركات عالميه اسعارها كبيره جدا ولعل اسعار بورصتنا لا شي يذكر منها ومع ذلك ما توزع اساسا واسعارها بتزايد .. بعض الاحيان نستخدم المنطق كما ذكرت اخوي مضارب ولكن للاسف لو المستثمر استخدم هالمنطق في تحديد سعره بحصله ولكن عند الازمات الكبيره المؤثرة.. وفي نفس الوقت الخوف السائد يحول المنطق الى تضخم او مسميات اخرى الحقيقهفي اختلاف كبير بين تفكيرالمستثمر الحقيقي (مب المتعلق) وبين المضارب

صادق
لذلك نظرتي للسوق
مضاربي