الشركة القطرية للنقل البحري

[khalid-Q8]

الشركة القطرية للنقل البحري :-
----------------------------------

السلام عليكم ،،
والله يسعد مساءكم بالخير
الاخوة الأعزاء ،،
سنتكلم الليلة عن شركة وطنية مدرجة في بورصة الدوحة وحتى يكون مرجع سأحاول ان أتطرق لهذة
الشركة من تاريخ تأسيسها وانشطتهاوالشركات التابعة والزميلة
ثم ميزانية الشركة واقارنها مع الاعوام الماضية واخيرا التحليل الفني للشركة

- الأنشطـة
-------------
تأسست الشركة القطرية للنقل البحري كشركة قطرية مساهمة مسجلة في دولة قطر بموجب المرسوم الأميري رقم 84 لسنة 1992 الصادر بتاريخ 10 أغسطس 1992 وتم قيدها في السجل التجـاري بتاريخ 6 ديسمبر 1992. تعمل الشركة في مجال النقل البحري العالمي، وأغراضها الرئيسية هي تأجير وبيع واستئجار وتشغيل السفن ووسائل النقل البحري الأخرى وخدمات الإنشاءات

أ)الشركات التابعة
------------------
الشركات التابعة هي عبارة عن مؤسسات تدار بواسطة الشركة تتم إدارة هذة الشركات بصورة مباشرة أو غير مباشرة عن طريق التحكم في سياسات التشغيل والتمويل بالشركات التابعة لتحقيق ألفائدة المرجوة من انشطة هذه المشروعات. تم تضمين البيانات المالية للشركات التابعة ضمن البيانات المالية الموحدة وذلك من تاريخ بدء السيطرة.
عند توحيد البيانات المالية تم استبعاد جميع الأرصدة والمعاملات الهامة المشتركة وأية أرباح غير محققة فيما بين الشركات.
تشتمل البيانات المالية الموحدة علي جميع الأصول والالتزامات ونتائج أعمال الشركات التابعة التالية في تاريخ الميزانية العمومية:-
الشركة القطرية للنقل البحري (فرنسا) أس.أ.أر.أل وهى فرع مملوك بالكامل للشركة, وتم تأسيسها في ديسمبر 2002 في فرنسا .

شركة الخليج للاستثمار في السفن البحرية المحدودة، وهى شركة ذات مسؤولية محدودة تم تأسيسها في 26 ديسمبر

حقوق الأقلية:-
تسيطر الشركة على 99.55% من اسهم شركة الخليج للاستثمار في السفن البحرية المحدودة، وبذلك فإن حقوق الأقلية ليست ذات اثر في البيانات المالية الموحدة لذلك لم تظهر بشكل منفصل.

النشاط الرئيسي للشركات التابعة هو القيام بكافة الأنشطة المتعلقة بالنقل البحري.

ب)الشركات الزميلة
---------------------
الشركات الزميلة هى مؤسسات تؤثر الشركة فيها بشكل جوهري على السياسات التشغيلية والمالية لكن لا تتحكم فيها. تتضمن البيانات المالية الموحدة حصة الشركة في جميع الأرباح والخسائر المحققة من قبل الشركات الزميلة بطريقة حقوق الملكية وذلك من تاريخ التأثير عليها.

في 31 ديسمبر 2004 تم معاملة استثمار الشركة فى شركة قطر للمحاجر ومواد البناء المحدودة على أنة استثمار في شركة زميلة.

ج)الشركات المشتركة
-----------------------
هى تلك الموسسات التى تم تاسيسها بموجب اتفاقية تعاقد حيث ان الشركة تقوم بإدارة تلك الشركات المشتركة بالتضامن، تضمن الشركة في بياناتها المالية الموحدة حصتها في موجودات ومطلوبات وإيرادات ومصروفات الشركات المشتركة (شركات المحاصة) على أساس البنود المتماثلة من تاريخ ادارتها بالتضامن.

عند توحيد البيانات المالية يتم استبعاد جميع الأرصدة والمعاملات المشتركة فيما بين الشركات

تم تأسيس شركة كيوأم تانكر ال0ال0سي 1997 ال0ال0سي كشركة محددة المدة ، مع شركة اكسون موبيل في بهدف الحصول على حقوق لإستئجار ناقلتى نفط خام من فئه ال ار (1) ,هذه السفن تمتلكها شركه آبى ناشيونال ديسمبر ليزنج (4) ليمتد لأغراض التأجير مستقبلا في نطاق النشاط العادي لأعمال الشركة 0 وقد قامت الشركة في ديسمبر 1999 بتأجير هذه السفن لشركة موبيل اكويبمنت فاينانس كومباني إنك. تم مراجعة القوائم المالية لشركة كيوأم تانكر ال0ال0سي عن طريق مدقق آخر. هذا ولا تمتلك شركة كيو أم تانكر كادر وظيفي يتم الحصول على الدعم الإداري من شركة إكسون موبيل.

شركة حالول للخدمات البحرية المحدودة، هي شركة ذات مسؤولية محدودة تأسست مع الملاحة القطرية (تملك 50% من الأسهم) ( شركة قطر الوطنية للملاحة والنقليات المحدودة سابقا) و قد تأسست الشركة في 4 نوفمبر 2000 بهدف تقديم خدمات الدعم البحري المختلفة. البيانات المالية لشركة حالول تمت مراجعتها بواسطة مدقق آخر.

تم تأسيس شركة قطر للهندسة والتكنولوجيا وهي شركة ذات مسؤولية محدودة (ذ.م.م) مع شركة أبان للمقاولات المحدودة ــ الهند. انشأت الشركة في 27 أبريل عام 2002 بهدف تقديم الخدمات الهندسية والخدمات المتعلقة الأخرى.

تم إنشاء شركة جديدة ذات مسؤولية محدودة باسم شركة قطر لإدارة السفن (ذ.م.م.) فى 16 اكتوبر 2003 بهدف تشغيل وإدارة سفن نقل الغاز الطبيعي المملوكة للشركات المشتركة لنقل الغاز الطبيعى. إن مساهمي الشركة هم الشركة القطرية للنقل البحرى(51%) , شركه خطوط ميتسوى (mol) (16.5%) ¸شركة نيبون اليابانية ((nyk) 16.5%) ,شركة كواساكى اليابانية (k-line) (8.25%) شركة ميتسوى اليابانية (7.75%) ولم تقم بأنشطه هامة خلال السنة.

شركه قطر للهندسة والإنشاءات المحدودة (كيوكون)، شركة ذات مسؤولية محدودة مع مؤسسة المناعي والتي تملك نسبة 45%، أسست في 22 أبريل 2004 بهدف القيام بالأعمال الهندسية و الأنشائية وأعمال الصيانة لصناعات البترول والغاز والبتروكيماويات. البيانات المالية لشركة كيوكون

[khalid-Q8]

ألف ريال قطري للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2004

2003----------------------------2004

386.859------------------ 508.308-----إيرادات التشغيل

(263.218)----------------(319.508)------مصروفات التشغيل

123.641----------------- 188.800--------مجمل ربح التشغيل

(15.027)------------------(26.432) ------مصروفات عمومية وإدارية

(30.666)------------------(37.977) -----تكاليف التمويل

45.660------------------- 44.088-------إيرادات ألفوائد

53.753------------------- 29.123------إيرادات الاستثمار

10.245------------------ 25.467-------إيرادات أخرى

187.606---------------- 223.069 ---صافي ربح السنة

75.000.000-------------75.000.000------- عددالأسهم الصادرة خلال السنة

2.50----------------------- 2.97-------ربحية السهم( بالريال القطري للسهم)

10----------------------10---------القيمة الاسمية لكل سهم ( بالريال القطري للسهم)

[khalid-Q8]

ملاحظة :- الشركات في مرحة نمو ومرحلة تطور الامر الذي أدى الى لجوء الشركة الى الاقتراض
وهذة الديون تستنزف نسبة كبيرة من ايرادات الشركة ومتى ما استطاعت الشركة تسديد الحصص
المتبقية من الديون التي عليها سنجد ان ميزانية الشركة وصافي الارباح ستقفز عاليا
الديون منها قصير المدى على سنتين ومنها طويل المدى


- القـروض لأجـل
مساهمة الشركة القطرية للنقل البحرى فى قروض تم سحبها عن طريق الشركات المشتركة وتم توحيدها بشكل نسبى فى هذه البيانات المالية

1- قرض بمبلغ 50 مليون دولار أمريكي (182 مليون ريال قطري)،2- ويستحق السداد على 17 قسط متساوي نصف سنوي بداية من فبراير 2003. قيمة كل قسط 10.7 مليون ريال قطري غرض القرض هو تمويل بناء وشراء السفن،3- القرض مضمون من قبل الشركة القطرية للنقل البحري والملاحة القطرية. يحمل القرض سعر فائدة متغير بسعر ليبور زائد 0.82% ،4- لتجنب مخاطر تقلبات معدلات ألفائدة،5- قامت الشركة بتوقيع اتفاقية لتثبيت معدل ألفائده لهذا القرض. نتيجة لاحتساب القيمة العادلة لمعدل ألفائدة تكبدت خسارة بلغت 3.201 ألف ريال قطرى (2003: 5.592 ألف ريال قطري) تم الإفصاح عن حصة الشركة كتسويات فى حقوق الملكية فى بيان التغيرات فى حقوق المساهمين.

قرض بمبلغ 15 مليون دولار أمريكي (54.6 مليون ريال قطري)، يستحق السداد في 34 قسط ربع سنوي متساوي بقيمة 1.6 مليون ريال قطري لكل قسط , و الغرض من القرض تمويل بناء وشراء 9 سفن بحرية.ويحمل القرض معدل فائدة بسعر ليبور متغير مضافاً إليه 0.7%.

قرض بمبلغ 17.5 مليون دولار أمريكي (63.7 مليون ريال قطري)، يستحق السداد في 18 قسط متساوي بقيمة كل قسط 3.5 مليون ريال قطري تبدأ من ديسمبر 2005. الغرض من القرض تمويل بناء وشراء سفينتين قطر و إمدادات تحت التشييد حاليا. يحمل القرض معدل فائدة بسعر ليبور متغير مضافاً إليه 0.65%.

كل القروض السابقة تم سحبها بواسطة شركة حالول للخدمات البحرية و هى مضمونة بحسابات إيرادات السفن الممولة التي تم فتحها لدى البنوك المقرضة، كل إجراءات التأمين على هذه السفن تتم من خلال البنوك المقرضة.

6- قرض بمبلغ 1.350 ألف دولار أمريكي تم سحبه بواسطة شركة قطر للهندسة و التكنولوجيا خلال سنة 2002،7- يتم سداده بأقساط ربع سنوية متساوية تبدأ من مايو 2003 بغرض تمويل شراء أجهزة ومعدات. وهو مضمون بواسطة الايرادات الناتجة من المشروع المخصص وبضمان غير مشروط من الشركة القطرية للنقل البحرى0 يحمل القرض فائدة بسعر ليبور متغيّر مضافاً إليه 1%.

تظهر المبالغ المستحقة على القرض بعد 31 ديسمبر 2005 ضمن المطلوبات غير المتداولة.

بما أن القروض لأجل تخضع للفوائد المتغيّرة مع حركة السوق ، فإن القيمة العادلة للقروض لأجل تساوي تقريباً قيمتها الدفترية

15- الالتزامات بموجب عقود التمويل
في 1997م دخلت شركات تابعة لشركة مشتركة (اونر ترست) في ترتيبات عقود تمويل لشراء سفينتين تحت التشييد، وذلك لتمكين الشركة المشتركة من الدخول في عقود لتأجير هذه السفن لفترة 30 سنة 0 تمنح هذه العقود (اونر ترست) حقوقاً محددة في هذه السفن وتشمل، دون حصر، الحق في حيازة واستخدام هذه السفن، وحق تأجيره، والحق في بعض عائدات البيع والعائدات الأخرى عند انتهاء هذه العقود .

دفعـات الالتـزامات التعـاقدية مضمونة بودائع ضمان مستقلة تحفظ في بنـك استراليا الدولي المحدود الإيضاح رقم(10).

عند انقضاء مدة التعاقد الأساسية لكل سفينة يجوز للشركة (اونر ترست) أن تواصل استئجار السفن لفترات متتالية مدة كل منها سنة بموجب نفس الشروط المعمول بها خلال مدة التعاقد الأساسية.

خلال سنة 2004 قامت شركة مشتركة باستئجار عقار لمدة عشرة سنوات بمبلغ 7.1 مليون ريال قطرى تدفع على دفعات سنوية.

تم إدراج عقود التمويل كمصروفات رأسمالية تحت بند السفن والعقارات والمعدات على أساس القيمة الحالية الدنيا للالتزامات التعاقدية المستقبلية تحت بند سفن، ممتلكات ومعدات. تم تضمين ألفوائد على هذه القروض فى تكاليف التمويل.
حصة الشركة من الالتزامات بموجب شروط اتفاقية عقد الإيجار هي كما يلي

- قروض سنة 2003 .............. 131.850
- قروض سنة 2004 ................. 144.285

[khalid-Q8]

- التاريخ السوقي لسهم النقل البحري :
--------------------------------------
- سنة 2003 من بداية هذة السنة بدأ السهم بسعر 26 ريال في بورصة الدوحة
ووصل الى القمة في شهر اغسطس 2003 بسعر 90 ريال
واختتم سنة 2003 بسعر 65 ريال

- سنة 2004 بدأ هذة السنة 62 ريال وفي شهر ابريل من هذة السنة قفز السهم الى سعر 177 ريال
واختتم لسنة بسعر 114 ريال

- سنة 2005 بدأ السهم في هذة السنة بسعر 116 ريال
في قمة السوق في تاريخ 16/3/2005 وصل الى قمة تاريخية عند مستوى قياسي ( 197 ريال )
في تاريخ 10/5/2005 هبط السهم الى القاع عند مستوى 85.2 ريال يعتبر القاع لهذة السنة حتى الان؟


-----------------------------------------------------------------

- اخر اقفال السهم اليوم الاثنين 31/5/2005 قفز الى 89 ريال بكمية تداول ضعيفة جدا ( 19 الف سهم )
والشئ الغريب ان السهم اليوم هبط الى 85 ريال ثم صعد الى 89 ريال

- صحيح ان السهم صاعد وبدأت مؤشراتة تتحسن لكن كمية التداول ضعيفة جدا وهنا عندما تشتري
سهمة تداولة ضعيف تجد مشكلة كبيرة عندما تقرر البيع ؟

- كما رأينا اليوم ان الدعم للسهم عند 85 ريال فكلما وصل الى هذا المستوى صعد من جديد
ولذلك سنعتبر 85 ريال مستوى دعم جيد وعلينا الحذر اذا كسر هذا المستوى

- مستوى المقاومة الاول عند 90 ريال والمستوى الثاني عند 94.3 ريال

- مؤشر البولنغر :-
------------------
المؤشر بدأ يضيق شيئا فشيئا وهي اشارة ان السهم يمر في نقطة عنق الزجاجة وعلية تغيير
هذة المنطقة السعرية اما صعودا او هبوطا ( الخطين باللون الاحمر في الاعلى حيث بدأت المساحة
تضيق كما ذكرنا سابقا )

- مؤشر الماكد :-
----------------
بدأت تتحسن صورة هذا المؤشر حيث كما هو واضح في الدائرة الحمراء مرتفعا الى الاعلى

- اسهم اعطى اشارة شراء لكن أفضل وحتى تكون هذة الاشارة مؤكدة ان تعزز بكميات تداول
كبيرة


والله أعلم

اخوكم
خالد

[سهم عتيج]

مشكور ياخالد على هذا التحليل الشامل,,وبالفعل استمتعت بقراءة كل ما خطته يداك,, وبالفعل السهم من الأسهم التي يجب ان نضع أعيننا عليه والانتباه جيدا عند اعطاء اشارة الشراء

[اقتصاديه]

بغيـــت احجـــز مكــــان



ويعطيـــــك العافيـــــه ,, وتســـلم




خل اقـــــراه الحيــــن

[اقتصاديه]

احم احم




سبقوني

[khalid-Q8]

احم احم




سبقوني

اقتصادية هدي شوي للعلم انا ما رشحت السهم ولمن اتكلم عن اي سهم اعرض ايجابيات وسلبياتة
وبناءا على طلباتكم تدرين شلون روحي قطاع البنوك احسن لج فهمتي يا اقتصادية

تحياتي
خالد

[اقتصاديه]

ايــه خل اصـــرف اللي عنـــدي في النقـــــل بالاول


وتالــــي افتــــــر على البنـــــوك




يصيــــر خيـــــر





وصح كيبــــوردك اللي كتـــب هـــذا كلــــه

[السهم الازرق]

اخوي خالد ..

مبدع كالعاده ..

عساك عالقوه