القيمة العادلة للأسهم

[SmallInvistor]

أعزائي الأعضاء
السعر العادل عامل مهم جدا في قرار الأستثمار في أي سهم
اذا أمكن أن يكرمنا الأخوة ذو الخبرة برأيهم في السعر العادل لكل سهم (وتوضيح العوامل التي المستخدمة لتحديد القيمة العادلة).

جزاكم الله خيرا

[الفنار]

الموضوع طويل، قبل تقييم قيمة السهم لا بد ان تعمل الاتى:

- قيم الوضع الاقتصادي والسياسي (تحليل استراتيجي) لتعرف هل الدخول للسوق اصلا مفيد

- قيم وضع السوق من ناحية فنية ومالية

--- فنيا: بدراسة المؤشرات المختلفة وهل هي تشبع بيع او شراء
--- ماليا: من ناحية مكررات ارباح وفائدة واسعار بترول وغيرها

- قيم وضع القطاع الذي تريد شرائه: فأي شركة تتأثر بقطاعها حتى لو كانت قوية

- قيم وضع الشركة اخيرا وقارنه بمثيلاتها في نفس الاقليم

==============

اكثر الطرق انتشار هو مكرر الربح: اي كم سنه تحتاج لكي تسترجع رأس مالك، ويكون بقسمة السعر السوقي على العائد ، مثلا ربحية سهم صناعات قطر سيكون تقريبا 7 ريال وقيمته 165 ، فتحسب ( 165÷ 7 = 24 تقريبا) ، اي احتاج ل 23 سنة بنفس معدل الربحية لاسترجاع رأس مالي.

وهناك اكثر من طريقة لحساب المكرر: (ولنفرض اننا في الربع الثالث 2005)

1- حساب ربحبة السهم لأخر اربعة ارباع معلنة (اي مجموع ربحية السهم في الارباع التالية: الربع الرابع 2004 + الربع الاول 2005+الربع الثاني 2005+ الربع الثالث 2005)

2- حساب الربحية المتوقعة للسنة المالية : (لو فرضنا ان السهم س ربح 6 ريال حتى الربع الثالث فنحسبه كالتالي = (6÷3) × 4 = 2×4 = 8 ريال ، وبذلك اقسم القيمة السوقية للسهم على 8 للحصول على مكرر السهم

3- مكرر الربح المستقبلي: وذلك بأن أقوم بعمليات حسابية لتوقعات النمو للسنة القادمة ، مثلا الشركة س ربحيتها 8 ريال لكن في عام 2006 لديها توسعة وستقفز ربحيتها الى 12 ريال للسهم ، فلو فرضنا ان قيمتها السوقية الان 240، سيكون مكررها الان 30 وهو غير مغري للاستثمار، لكن عندما اقسم 240 على الربح المستقبلي أي (240÷12 = 20) ، فتكون مغرية للاستثمار، ويعد هذا المكرر الاصعب حسابيا لكن نتائجه قوية

====

لكن ماهو مكرر الربح المعقول:

قبل طفرة النفط الحالية ، وعندما كانت اسعار الفائدة مرتفعة، والعقار معقول ، كان مكرر ربح 20 مرتفع ، والشراء عند مكررات 12-16 والبيع عند 20

الان المعايير تغييرت ، وصرنا نقبل بمكرر 20 - 25 كمكرر مغري لقلة الفرص الاستثمارية والسيولة المهولة (ولله الحمد ) في الخليج

=== هذا احد المعايير، والاخوان يفيدوناا بمعايير اخرى

[Pro]

أشكرك اخوي الفنار على المعلومات

[SmallInvistor]

جزاك الله خيرا ونور الله طريقك يالفنار
أتمنى رؤية مشاركات اخري للوصول الى طريقة حساب مقبولة من الغالبية.


الموضوع طويل، قبل تقييم قيمة السهم لا بد ان تعمل الاتى:

- قيم الوضع الاقتصادي والسياسي (تحليل استراتيجي) لتعرف هل الدخول للسوق اصلا مفيد

- قيم وضع السوق من ناحية فنية ومالية

--- فنيا: بدراسة المؤشرات المختلفة وهل هي تشبع بيع او شراء
--- ماليا: من ناحية مكررات ارباح وفائدة واسعار بترول وغيرها

- قيم وضع القطاع الذي تريد شرائه: فأي شركة تتأثر بقطاعها حتى لو كانت قوية

- قيم وضع الشركة اخيرا وقارنه بمثيلاتها في نفس الاقليم

==============

اكثر الطرق انتشار هو مكرر الربح: اي كم سنه تحتاج لكي تسترجع رأس مالك، ويكون بقسمة السعر السوقي على العائد ، مثلا ربحية سهم صناعات قطر سيكون تقريبا 7 ريال وقيمته 165 ، فتحسب ( 165÷ 7 = 24 تقريبا) ، اي احتاج ل 23 سنة بنفس معدل الربحية لاسترجاع رأس مالي.

وهناك اكثر من طريقة لحساب المكرر: (ولنفرض اننا في الربع الثالث 2005)

1- حساب ربحبة السهم لأخر اربعة ارباع معلنة (اي مجموع ربحية السهم في الارباع التالية: الربع الرابع 2004 + الربع الاول 2005+الربع الثاني 2005+ الربع الثالث 2005)

2- حساب الربحية المتوقعة للسنة المالية : (لو فرضنا ان السهم س ربح 6 ريال حتى الربع الثالث فنحسبه كالتالي = (6÷3) × 4 = 2×4 = 8 ريال ، وبذلك اقسم القيمة السوقية للسهم على 8 للحصول على مكرر السهم

3- مكرر الربح المستقبلي: وذلك بأن أقوم بعمليات حسابية لتوقعات النمو للسنة القادمة ، مثلا الشركة س ربحيتها 8 ريال لكن في عام 2006 لديها توسعة وستقفز ربحيتها الى 12 ريال للسهم ، فلو فرضنا ان قيمتها السوقية الان 240، سيكون مكررها الان 30 وهو غير مغري للاستثمار، لكن عندما اقسم 240 على الربح المستقبلي أي (240÷12 = 20) ، فتكون مغرية للاستثمار، ويعد هذا المكرر الاصعب حسابيا لكن نتائجه قوية

====

لكن ماهو مكرر الربح المعقول:

قبل طفرة النفط الحالية ، وعندما كانت اسعار الفائدة مرتفعة، والعقار معقول ، كان مكرر ربح 20 مرتفع ، والشراء عند مكررات 12-16 والبيع عند 20

الان المعايير تغييرت ، وصرنا نقبل بمكرر 20 - 25 كمكرر مغري لقلة الفرص الاستثمارية والسيولة المهولة (ولله الحمد ) في الخليج

=== هذا احد المعايير، والاخوان يفيدوناا بمعايير اخرى

[الخبير المالي]

أعزائي الأعضاء
السعر العادل عامل مهم جدا في قرار الأستثمار في أي سهم
اذا أمكن أن يكرمنا الأخوة ذو الخبرة برأيهم في السعر العادل لكل سهم (وتوضيح العوامل التي المستخدمة لتحديد القيمة العادلة).

جزاكم الله خيرا
اخي العزيز هل تقصد السعر العادل للسهم للفترة الحالية ام توقع الاسعار للربع الاول للعام القادم

[ملك السوق]

تسلم اخوي الفنار...واسلوب متميز في الشرح..يعطيك الف عافيه

[الرمز]

اخي الفنار انت كدا :nice:

[SmallInvistor]

أخي لغالي, أقصد السعر العادل للسهم
1- كمعادلة مقبولة لسوق الدوحة يصلح لهذا الربع أو الربع القادم
2- تطبيق هذه الحسبة لمعرفة السعر العادل بناء على العوامل(البيانات)المعروفة أ المتوقعة
طبعا سيكون مفيد أكثر لو تم حساب السعر العادل الحالى المتوقع السنة القادمة.


اخي العزيز هل تقصد السعر العادل للسهم للفترة الحالية ام توقع الاسعار للربع الاول للعام القادم

[business]

الله كريــــــــــــــــــــــم
انت داش علي كل المواضيع بس كاتب الله كريم كله علشان توصل للمية مشاركة ؟؟؟

[خالدالخالد]

شششششششششششششششششششششششششششششششكرا

[abo rashid]

أشكرك اخوي الفنار على المعلومات